Scholastic Corporation

ディズニーが発表した第2四半期の売上高は252億5000万ドルで、前年同期比6.8％増となり、アナリスト予想を0.6％下回ったものの、EPSは予想を上回った。追跡対象となった一般消費財メディア株7銘柄のうち、最も好調だったのはニューズ・コーポレーションで、売上高は23億4000万ドル、前年同期比10.8％増、予想を4.1％上回った。一方、最も低調だったのはスカラスティックで、売上高は4億7610万ドル、前年同期比6.3％減、予想を7.9％下回った。ワーナー・ミュージック・グループの売上高は18億6000万ドルで前年同期比10.4％増、予想を3.8％上回り、ニューヨーク・タイムズの売上高は7億6250万ドルで前年同期比11.2％増、予想を1.4％上回った。グループ全体では売上高がアナリストのコンセンサス予想を0.8％下回り、直近の決算発表以降、株価は平均して横ばいで推移している。

児童書出版・教育事業を手がけるスカラスティックの株価は12.5％下落し、40.65ドルとなりました。同社が発表した会計年度第2四半期の売上高は4億7610万ドルで、前年同期比6.3％減、アナリスト予想を7.9％下回りました。また、通期のEBITDA見通しも予想を大幅に下回り、追跡対象の一般消費財55銘柄の中で最も低調なパフォーマンスとなりました。ピーター・ワーウィックCEOは、複数年にわたる変革の進展を強調し、調整後EBITDAがガイダンスに沿って増加し、2027会計年度の成長に向けた態勢が整ったと述べました。一般消費財セクター全体では、売上高は平均でコンセンサスを1.5％上回りましたが、翌四半期のガイダンスは予想を2.3％下回り、株価は総じて1.2％下落しました。

StockStoryは、Paychex、Teradata、Scholasticを、高いフリーキャッシュフローマージンにもかかわらず投資家が避けるべき現金創出力のある企業と指摘する。Paychexは、直近12カ月のフリーキャッシュフローマージンが35.7%だが、需要鈍化とコスト上昇により営業利益率が圧迫されている。Teradataは、39.6%のフリーキャッシュフローマージンを計上しているが、請求額の伸びが振るわず、フリーキャッシュフローマージンが20.2ポイント縮小すると見込んでいる。Scholasticは、フリーキャッシュフローマージンが28%だが、セクター平均を下回る収益成長と低い資本利益率により、投資や株主還元の能力が制限されている。