Schroders PLC

JPモルガン・チェースは、シュローダーズが立ち上げた規制対象のトークン化米ドル建てマネーマーケットファンドのシェアクラス向けに、ブロックチェーン基盤を提供する初の委託を獲得した。シュローダーズは、JPモルガンのマルチチェーン型トークン化システム「Kinexys」を利用した米ドル建てマネーマーケットファンドのトークン化シェアクラスについて、承認を受けた初のグローバル資産運用会社となる。今回の開始により、JPモルガンのブロックチェーン事業は、規制当局の承認を得た上で、社内テストから実際の顧客向け展開へと移行する。このプロジェクトは、JPモルガンのデジタル基盤を通じて流れる機関投資家向けファンドフローにおける、効率性と自動化の向上に向けた一歩と位置づけられている。

一部のグローバル債券投資家は、連邦準備制度理事会（FRB）のインフレ抑制能力に対する疑念が高まる中、オーストラリアや欧州などの市場にシフトしており、米国債への圧力が強まっている。1.1兆ドルを運用するシュローダーは、米国債の弱気ポジションを拡大し、オーストラリア、英国、ユーロ圏の短期国債を購入。これらの短期債利回りの低下を見込みつつ、米国の5年債と10年債を売り建てている。ガマ・アセット・マネジメントのラジーブ・デ・メロ氏は、オーストラリア、韓国、シンガポール、ノルウェーの債券にポジションを追加する一方、長期の米国債を削減している。ブラックロックのナビン・サイガル氏は、FRBが市場により多くの役割を担わせる姿勢を示していることは、投資家が大規模な方向性金利ベットに対して十分な報酬を得られていないことを意味し、インカムと分散に注力すべきだと指摘。中国国債が防御的なアンカーとして機能し得ると述べた。アバディーン・グループのジェローム・テイ氏は、米国金利との相関低下がより良い分散効果をもたらし、インフレの不確実性の高まりとFRBの明確性低下により、米国債投資が過去のサイクルよりも困難になっていると付け加えた。

シュローダー・ウェルス・マネジメントは、投資、アドバイザリー、地域統括チームにわたる一連の上級職の任命を発表しました。グレース・ラベル氏が最高投資責任者に就任し、投資プラットフォームの次の発展段階を監督するとともに、同社の長期的な投資アプローチを継続します。過去10年間最高投資責任者を務めたキャスパー・ロック氏は副会長に任命され、主要なグローバル顧客との関係に注力します。ウィラフ・ムーア氏は、英国およびチャネル諸島におけるカゼノーブ・キャピタルの最高経営責任者に就任します。同氏は25年以上にわたり、同社の最大級の顧客に助言を提供してきました。ニール・デ・ソウザ氏は、HSBCグローバル・プライベート・バンキングから中東・ジュネーブ責任者として加わり、中東での事業拡大を主導し、より広範な国際ウェルス・マネジメント・プラットフォームとの連携を強化します。これらの任命は、最近発表されたドミニク・エマーソン氏の副会長就任に続くもので、同氏は新設されたグローバル・ファミリーオフィスおよびウェルス・アドバイザリー事業を統括します。

加入者数で英国最大の年金基金であるNestは、年金資産をプライベート市場に振り向ける広範な取り組みの一環として、2030年までに最大10億ポンドをベンチャーキャピタルに配分する計画だ。680億ポンドの資産を運用し、1400万人以上の加入者を抱える同基金は、まずシュローダーズ・キャピタルに2億ポンドを拠出し、既存投資の支援とレイトステージ企業への新規資金提供を行う。Nestの新たなVCポートフォリオには、AI動画スタートアップのSynthesiaや、ロンドン証券取引所のPiscesプラットフォームで8500万ドルの従業員株式売却を予定する自動運転スタートアップのWayveが含まれる。Nestはプライベート市場への配分比率を現在の19％から2030年までに運用資産の30％に引き上げる目標で、これはマンション・ハウス・コンパクトなどの業界全体の取り組みと足並みをそろえるものだ。同コンパクトの署名機関は、未上場株式投資を2024年の8億ポンドから昨年は16億ポンドに増やしている。

シュローダーズは、英国の統合金融アドバイス事業ベンチマークを、欧州のウェルスマネジメントグループであるセーデルベリ＆パートナーズに売却することで合意した。この取引は、シュローダーズがウェルスマネジメント事業を簡素化する計画の一環であり、英国ではカゼノーブ・キャピタル、国際的にはシュローダーズ・ウェルス・マネジメントに注力する。助言資産残高が1080億ポンドに上るセーデルベリ＆パートナーズは、シュローダーズの長期的な資産運用パートナーにもなる。この取引により、ベンチマークは新たなオーナーシップと戦略的支援を得て、英国アドバイス市場での次の段階に進むことが期待される。

ミレニアム・インターナショナル・マネジメントは、シュローダーズの株式3.559%を保有していることを明らかにした。これは現金決済型デリバティブを通じた普通株式5731万8671株に相当する。この開示はテイクオーバー・コードのルール8.3に基づき、2026年6月26日時点のポジションを反映している。同日、ミレニアムは複数のエクイティ・スワップ取引を実行し、1株5.86ポンドで631万9321株のロング・ポジションを増やしたほか、同規模のロング・ポジションを同じ価格で解消した。同社はその他関連証券やショート・ポジションはないと報告している。

シュローダーズ・キャピタルの最高投資責任者ニルス・ローデ氏は、プライベートエクイティにおけるAIの最も価値の高い用途はコスト削減ではなく、より多くの勝ち組を見つけ出し、償却を回避することでリターン分布を改善することだと主張する。同社は1120億ドルの資産を運用しており、公表したホワイトペーパーでは、典型的な4年間の保有期間で、バイアウト案件の約4件に1件がグロスIRR50%超を達成する一方、10件に1件はリターンがゼロとなり、外れ値の回避が極めて重要であることが示された。シュローダーズ・キャピタルは、GPスクリーニングツール「ロング/ショートリスト」や、データルーム分析、デューデリジェンス、投資メモの精査を支援する2つのAIエージェント「GAiiA」と「Vicky」を含む、3つの独自AIツールを開発した。ローデ氏は、これらのシステムが完全な自律性を持つことは決してなく、常に人間を支援するものであり、人間はAIが欠く文脈や関係性の洞察を保持していると強調する。

シュローダーズの2026年米国退職調査によると、退職者は月収の16%を医療費に充てている。調査では、退職者の58%が予想外の出費に直面し、メディケアがより多くをカバーすると期待していたことが明らかになった。2026年のメディケア月額平均保険料は202.90ドルで、2025年の185ドルから9.7%上昇。処方薬をカバーするメディケア・パートDも前年比9.5%増加した。シュローダーズの米国確定拠出年金責任者デブ・ボイデン氏は、退職のための投資と退職後の投資は根本的に異なる課題であり、退職者は固定資産でやりくりする中で医療費の負担に直面していると指摘した。

AMベストは、ティーチャーズ・インシュアランス・アンド・アニュイティ・アソシエーション・オブ・アメリカが発行した、2056年償還の利率6.05%の固定利付余剰債券20億ドルに対し、長期発行体格付け「aa」を付与した。見通しは安定的。発行は一般事業目的で、TIAA傘下のヌビーンが2026年2月に発表したシュローダーズの現金買収に関連する購入資金の一部を含む可能性がある。AMベストは、この取引により、購入資金調達条件に基づき、TIAAの調整後レバレッジがプロフォーマベースで約15%に上昇すると予想している。

シュローダーの新たな調査によると、北米の機関投資家の79％が、地政学的緊張の高まり、商品価格のショック、AIの混乱を背景に、今後12か月間で市場のボラティリティがさらに高まると予想している。こうした状況下で、82％がアクティブ運用は投資目標の達成に役立つと確信しており、39％が特に集中リスクを低減するためにアクティブ運用の配分を増やしている。また、57％の投資家が現在、株式、債券、プライベート市場全体でインカム機会を総合的に評価しており、プライベートエクイティの配分は今後12～24か月で90％から93％に上昇する見込みだ。この結果は、シュローダーが毎年実施するグローバル投資家インサイト調査の一環で、世界の機関投資家760人のうち北米の207人を対象に調査が行われた。