Xpel Inc

XPELは第2四半期の売上高が過去最高の1億4310万ドルに達し、14.7%の増加を記録した。この中には、第3四半期に予想される価格引き上げを前にした約200万ドルの前倒し販売が含まれている。米国の独立系チャネルは、規制上の逆風に直面するディーラーチャネルを上回る業績を示し、中国国内販売は自動車市場全体が20%縮小する中でも、地域ディストリビューターの買収に支えられて堅調を維持した。粗利益率は44.1%に改善し、中国案件による高価格在庫の販売が寄与した。また、経営陣は在庫回転率を高めるため、SKUを約10%削減している。同社は第3四半期の売上高を1億3700万ドルから1億3900万ドルと予想しており、これは欧州の季節的な休暇と前倒し販売を反映したものだ。さらに、サンアントニオと中国の製造施設に1億1000万ドルを投資しており、2027年半ばから段階的な利益率の改善が見込まれている。XPELはまた、サンアントニオの不動産購入の一部を、10年物のタームローン4480万ドルで調達し、2028年末までに営業利益率を20%台半ばにすることを目標としている。

ブラウン・キャピタル・マネジメントは2026年第1四半期に、小型株ファンドでXPELを新規組み入れました。同ファンドはXPELの中核事業である塗装保護フィルムに注目し、米国および世界の自動車における市場浸透率は10％未満であると指摘しています。XPELはアフターマーケットショップ、ディーラー、自動車メーカーを通じたマルチチャネル戦略を展開しており、独自ソフトウェアが施工業者による製品適用の迅速化と高精度化を支援しています。同ファンドの投資家向けシェアは、イラン戦争と原油価格高騰による市場環境悪化の中、四半期で19.78％下落し、ラッセル2000グロース指数の2.81％下落を下回りました。XPELの株価は2026年6月23日に45.96ドルで取引を終え、時価総額は12億7000万ドルとなっています。