アンソロピック、新AIモデルを検討、IPOは米中間選挙後に延期か

ウェルズ・ファーゴはメタ・プラットフォームズの目標株価を640ドルから796ドルに引き上げ、オーバーウェイト評価を再確認した。現在の株価水準である約715ドルから約11％の上昇余地を示唆している。同社の投資判断の根拠は、最近のモデル発表による製品の勢いと、メタ・ミューズ・アシスタントの初期の traction にあり、投資家の関心はメタ・コネクトでのミューズ利用統計に集まるとみられる。ミューズ・スパークが統合されて以来、メタはアシスタントと対話するデイリーユーザーが60％増加したと報告しており、ウェルズ・ファーゴのアナリスト、ケン・ガウレルスキーは第2四半期の決算説明会で経営陣にこの点を追及した。メタの2026年第2四半期の売上高は608億ドルに増加し、前年同期比27.96％増となったが、希薄化後EPSは6.18ドルでコンセンサス予想の7.22ドルを下回った。コストが55％増加し、24億ドルの訴訟費用と11億8000万ドルの退職金が計上されたためである。経営陣は第3四半期の売上高を610億ドルから640億ドル、通年の設備投資を1300億ドルから1450億ドルと guidance した。一方、ウォール街のコンセンサス目標株価は755.28ドルで、47の買い評価と8の強い買い評価に対し、7の保有評価となっている。

ブロードコムのAI半導体売上高は、2026会計年度第3四半期に前年同期比221%増の167億ドルに急増した。一方、株価は357.61ドルで推移し、年初来の上昇率はわずか3.71%にとどまっていることから、24/7ウォール・ストリートは買い評価を付け、19.15%の上昇余地を示す426.10ドルの目標株価を設定した。9月2日の報告によると、総売上高は前年同期比85.5%増の295億9000万ドル、非GAAPベースの1株当たり利益は3.32ドルで9四半期連続の市場予想超過となった。経営陣は第4四半期のAI売上高を236%増の217億ドルと見通している。ホック・タン最高経営責任者は、2027年までにAI売上高で1000億ドル超を目指すとし、2028年までの3ギガワットに関するメタとの提携を明らかにしたほか、2029年までの10ギガワット契約の一環として2027年に1.3ギガワットを供給するOpenAIとの取り決め、および名前を明かしていない2社の顧客からの60億ドル相当の追加発注についても開示した。ブロードコムの予想株価収益率19倍はエヌビディアの24倍を下回る一方、マーベル・テクノロジーは同じハイパースケーラー向けASICの受注枠を巡って競合している。リスクとしては、限られた数のハイパースケールAI顧客への依存度の高さと、AIシリコンの構成比上昇に伴い売上総利益率が74%程度へ圧縮される見通しが挙げられる。