BofA、債券・中国・金・AIに逆張りの好機

ナティボ・リソーシズは、ペルー・アカリのラ・パトナ金鉱石処理プラント第1期の建設と試運転を完了するためのプロジェクトファイナンスおよび株式引き受けについて、チャンセリー・ロイヤルティと条件付き意向表明書に署名した。条件によると、ナティボは350万ドル、すなわち262万ポンドのプロジェクトファイナンスを受け取る見込みで、これは50万ドルずつ7回の均等な月次分割で支払われ、初回の支払いは最終契約書の締結を条件に2026年12月31日までに完了する予定である。別途60万ポンド相当の株式引き受けは2段階で完了する。第1トランシェは1株0.21ペンスの新普通株式1億4285万7143株で30万ポンドを調達し、契約から60日後の完了が見込まれる。第2トランシェは同数の株式で2026年9月末までに決済され、これらを合わせて新投資家はナティボの拡大後の発行済み株式資本の17.4％を取得する。その見返りとして、チャンセリーはラ・パトナで生産される金の総収入の6％の取り分を、受け取りが金3034トロイオンスに達するまで受け取る。ナティボのスティーブン・ビレル最高経営責任者によると、本契約はラ・パトナ第1期の建設と試運転を完了するための明確かつ完全に資金手当てされた道筋を提供するものであり、同社は日量70トンのプラントが再開後、建設と試運転に約5～6か月を要すると見込んでおり、試運転は2027年第2四半期を目標とし、将来の日量350トンへの拡張は第1期のキャッシュフローで賄われる予定である。

パン・アフリカン・リソーシズは、2026会計年度の金生産量が27万5000オンス弱と過去最高を記録し、前年比約40%増加したと発表した。下半期の年換算生産ペースは約29万オンスに達した。売上高は114%増の11億ドル、調整後EBITDAは169%増、ヘッドライン利益は207%増の3億5800万ドル、1株当たり0.1764ドルとなった。受取金価格の米ドル建て平均は55%上昇し、同グループは年間を通じてヘッジを行わなかった。同社は1億4900万ドルを返済し、うち1億1900万ドルは任意返済であった結果、年度末時点で無借金となり、現金および短期投資2億4600万ドル、未使用枠7900万ドルを保有している。取締役会は過去最高となる期末配当を1株当たり0.65ランド、加えて初の中間配当を1株当たり0.12ランドとし、合計1株当たり0.77ランド、前年比108%増、総額約1億1300万ドル相当とすることを提案した。また、最大5億ランド、約3000万ドル相当の自社株買いを2026年10月に開始することを承認した。2027会計年度については、生産量を28万オンスから30万オンス強とし、下半期に偏重させ、グループの設備投資額は約3億3000万ドルを見込んでいる。