ネビウス・グループの株価は過去1カ月で23.58%下落し、8月14日の277.68ドルから212.19ドルへと滑り込んだ。アレテ・リサーチが買い評価を再確認し、目標株価を380ドルから415ドルへ引き上げ、約96%の上昇余地を示唆したにもかかわらずだ。この調整は、年初来で依然153.5%高となる急騰の後に起こり、コアウィーブが21.17%下落して82.98ドル、アプライド・デジタルが21.22%下落して24.58ドルとなるネオクラウド全体の売りに伴うものだった。ネビウスが発表した2026年第2四半期の売上高は5億8230万ドルで前年同期比454%増となり、市場予想の5億7465万ドルを上回った。GAAPベースの1株当たり利益はマイナス0.68ドルで、予想のマイナス0.8633ドルを上回り、AIクラウド部門の調整後EBITDAマージンは50%だった。強気シナリオの根拠は375億ドルの残存履行義務で、経営陣は第2四半期の電話会議でこれを400億ドルの契約済み受注残と説明し、マイクロソフトとメタとの複数年にわたるハイパースケーラー契約に支えられ、接続電力は1ギガワットを超えて拡大している。経営陣は2026年のガイダンスとして売上高30億ドルから34億ドル、年末の年間経常収益70億ドルから90億ドル、調整後EBITDAマージン約40%を再確認したが、投資家は平均223.60ドルで発行された1270万株のATM株式、上半期の81億3000万ドルの設備投資負担、そして第2四半期売上高の24%、21%、14%を3社の顧客が占める顧客集中に注目している。
Nebius Group N.V.Arete Research reiterated Buy and raised its price target to $415, implying ~96% upside, even as the stock fell 23.58% in September.
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