CoreWeave, Inc. Class A Common Stock

デル・テクノロジーズは、AI主導の株価上昇が今後の決算発表を控える中、次の大きな試練に直面しようとしている。同社の株価は2026年に235%以上上昇しており、AIサーバーとインフラへの旺盛な需要が背景にある。Evercore ISIのアナリスト、アミット・ダリヤナニ氏は、9月1日の決算発表を前に、アウトパフォーム評価と550ドルの目標株価を維持している。前回の決算では、デルは244億ドルのAI受注を獲得し、161億ドルのAIサーバー売上高を計上し、過去最高の513億ドルの受注残高で締めくくった。Evercoreは、デルがウォール街の第2四半期予想を上回り、2027年度の見通しを引き上げると予想しており、CoreWeaveやSpaceXなどのAI顧客による旺盛な支出が需要を押し上げる可能性がある。しかし、これほどの大幅な上昇の後では、予想を達成するだけでは不十分かもしれず、デルはAI需要が売上高と見通しを支えるほど堅調であることを示さなければならない。

ネビウス・グループのクラウド事業の売上高は第2四半期に前年同期比514%急増し、四半期全体の売上高は5億8230万ドルとなり、アナリスト予想の約5億7275万ドルを上回った。同社はそれぞれ10億ドルを超えるAIクラウド契約を4件締結し、2026年の契約電力目標を5ギガワットに引き上げ、今年の顧客前受金は総契約額400億ドルに加えて90億ドルを超えると見込んでいる。競合のコアウィーブは売上高が112%増加し、受注残高は1042億ドルと、ネビウスの四半期売上高の約180倍に達した。一方、1株当たり損失は1.14ドルと予想より小幅だった。ネビウスは2026年第1四半期時点で60のヘッジファンドが保有しており、前回の54から増加した。コアウィーブは63のヘッジファンドが保有し、前回の58から増加した。

コアウィーブとスーパー・マイクロ・コンピューターの株価は2026年8月12日、6月以来の高値に急騰した。前日に両社がAIコンピューティング需要の急拡大を示す強気の見通しを発表したことを受けた。コアウィーブは19％超上昇し、スーパー・マイクロは13％超上昇した。コアウィーブは年間売上高、調整後営業利益、設備投資の見通しを引き上げ、第2四半期の受注残高は3か月前の994億ドルから1042億ドルに増加した。これには今四半期初めに締結した250億ドル超の新規契約は含まれていない。スーパー・マイクロは2027会計年度の売上高見通しをウォール街の予想を上回る水準で示し、第4四半期の粗利益率17.5％は暫定見通しの15～17％、当初見通しの8.2～8.4％を上回った。7社超の証券会社がコアウィーブの目標株価を引き上げ、両銘柄のヘッジファンド保有比率は2026年第1四半期に上昇した。

CoreWeaveは第2四半期の売上高が26億ドルとなり、前年同期比112.5%増、受注残は1040億ドルで前年同期比245.5%増と報告し、AIインフラへの支出が引き続き堅調でNvidiaにとって強気の材料であることを示した。AIに特化したクラウドコンピューティング企業である同社は、能力への投資を続ける中で営業損失と純損失が拡大したが、経営陣は需要が強まる一方で短期的な能力は完売していると述べた。この結果は、8月26日に予定されるNvidiaの2027会計年度第2四半期決算発表を前に、NvidiaのGPU需要が引き続き強いことを示唆し、強気の見方を支えるものだ。Nvidiaの株価は予想利益の24.8倍で取引されており、情報技術株全体の21.1倍を上回っている。また同社は、エージェント型AIシステムによって牽引されるCPUのアドレス可能市場を2000億ドルと見積もっている。

エヌビディアは、AI検索スタートアップのパープレキシティに対し、評価額300億ドル超で出資する方向で協議していると報じられている。この出資の可能性は、パープレキシティが先月、AIエージェントのワークロード向けにエヌビディアの新型Vera CPUを導入する計画を発表したことを受けたものだ。今回の動きは、エヌビディアが自社ハードウェア上でAI事業を構築する企業に投資するという、より広範なパターンに沿ったものであり、これまでにコアウィーブ、ネビウス、ファイアワークス、サルヴァム、セーフ・スーパーインテリジェンス、フィルマスなどに出資している。エヌビディアは今年初め、コアウィーブにさらに20億ドルを出資し、インフラ面での提携を深めている。

コアウィーブは、ハドソン・リバー・トレーディングと複数年にわたる数十億ドル規模の契約を結び、取引リサーチやモデル構築のためのAIコンピューティングを提供する。最高収益責任者のジョン・ジョーンズ氏は、既存の提携関係の実質的な拡大だと述べたが、具体的な金額は明らかにしなかった。ハドソン・リバー・トレーディングは、エヌビディアのベラ・ルービン・チップに大規模にアクセスできる最初のコアウィーブ顧客の一つとなる。コアウィーブはかつて売上高の7割以上をマイクロソフトに依存していたが、その集中度を下げる取り組みを進めている。ハドソン・リバー・トレーディングの最大の競合であるジェーン・ストリートは、コアウィーブの計算能力に60億ドルを投じることで合意し、10億ドルの株式も取得した。

シティのアナリスト、タイラー・ラドキ氏は、コアウィーブの目標株価を142ドルから159ドルに引き上げ、買いの評価を維持した。同社の2026年度第2四半期決算を受けたもの。コアウィーブは2026年度の売上高見通しを124億ドルから132億ドルに、調整後営業利益見通しを9億6000万ドルから11億5000万ドルに引き上げた。また、年末時点の年間換算売上高見通しも185億ドルから195億ドルに上方修正した。同社は2026年度の設備投資を350億ドルから390億ドルと見込んでいるが、シティは、健全な価格決定力、ソフトウェアおよびトークンベースの収益の成長、予想を上回る利益率、顧客の多様化の進展が支出を支えているとみている。コアウィーブはこの四半期に、キャタピラー、グラマリー、ベントレー・システムズ、アイソモーフィック・ラボ、データブリックス、ハドソン・リバー・トレーディングなどの企業との関係を新規に構築または拡大した。

バンク・オブ・アメリカによると、AIインフラを手がけるコアウィーブとネビウス・グループは、GPUの需要が供給を上回り、新規の設備がより高い価格で契約される中、営業利益率を500ベーシスポイントから1000ベーシスポイント押し上げる可能性がある。同行は、旧型GPUの収益性が予想以上に維持されており、コアウィーブのエヌビディアA100の設備は2029年まで契約済みで、少なくとも9年の経済的耐用年数が示唆されると指摘する。コアウィーブは2030年までに8ギガワットの設備容量を目標としており、ネビウスは2027年以降、年間1ギガワット超の増設を計画している。バンク・オブ・アメリカは両銘柄の買い推奨を据え置き、目標株価をコアウィーブ140ドル、ネビウス310ドルとした。

CoreWeaveの株価は3月の新規株式公開以来163%急騰しており、最新の四半期決算は、このAIデータセンタープロバイダーが2028年までに株価が数倍になる可能性を示唆している。第2四半期の売上高は前年同期比112%増の25億8000万ドルとなり、市場予想の25億6000万ドルを上回った。調整後1株当たり損失は1.03ドルで、アナリスト予想の1.20ドルより小幅だった。同社は2026年の売上高見通しを124億ドルから132億ドルのレンジに引き上げ、年末時点の年間換算売上高を190億ドルと見込んでいる。CoreWeaveの受注残高は前年同期の301億ドルから1042億ドルに増加し、今四半期にはすでに250億ドルの新規顧客コミットメントを獲得している。契約済み電力容量は4.2ギガワット、売上高倍率は7.2倍で、売上高が410億ドルに達すれば、2028年までに時価総額は2050億ドルに達する可能性がある。

ウェドブッシュのアナリスト、マット・ブライソン氏は、ネビウスとコアウィーブの直近の決算コメントがAIインフラにとって好調な経済環境を示していると述べた。顧客はAIサーバーへの投資をおよそ3年以内に回収できるという。同氏は、計算能力の需要が供給を上回り続けていると試算しており、学習・推論能力への投資が続く下支えになるとみている。ブライソン氏はまた、2027年に向けてインフラ計画を拡大し、ウエハースケールプロセッサー向けの追加ウエハー供給確保に動いているセレブラスにも注目した。より広い視点では、AIインフラ投資にはまだ成長余地があり、価格上昇と持続的な需要が能力を増強する企業を支えていると評価されている。

NVIDIAは、200Gレーンあたりの量産出荷向けに構築された初のコパッケージドオプティクスEthernetスイッチであるSpectrum-X Ethernet Photonicsプラットフォームの本格的な量産を開始しました。このプラットフォームは、光学部品をスイッチチップに直接はんだ付けすることで、ネットワーク消費電力を5分の1に削減し、信号整合性を64倍向上させ、大規模環境での耐障害性を10倍高めます。CoreWeave、Lambda、Oracleが最初の顧客となり、5月から7月にかけて生産を拡大し、その後フルボリュームに達します。NVIDIAのネットワーキング事業の売上高は2026年度第2四半期に199%増の148億ドルに急増しました。一方、台湾積体電路製造が先端シリコンフォトニクス製造を担当し、Lumentumがレーザーと光学部品を供給しています。Lumentumの2026年度第4四半期の売上高は2倍以上に増加して10億1000万ドルとなり、数億ドル規模のコパッケージドオプティクス受注が2027年上半期の納入に向けて確定しています。

モルガン・スタンレーのアナリストは、エヌビディアの5000億ドル規模のAIインフラ融資契約が、同社に大きな収益源をもたらす可能性があるとみている。ジョセフ・ムーア氏率いるアナリストらは、エヌビディアを半導体の中で最有力銘柄と位置づけ、目標株価288ドル、投資判断はオーバーウエートとしている。この仕組みでは、エヌビディアがネオクラウド新興企業向けに信用補完を行い、ほぼ投資適格級の条件で資金調達できるようにする。その見返りとして、エヌビディアは交渉で決めた補完価格を上回る収益の一部を受け取る。2027年末までにネオクラウドが25ギガワットの計算能力を稼働させ、1メガワット当たり2000万ドルで収益化した場合、年間5000億ドルの収益が生まれ、エヌビディアがその4分の1を利益率100％の収益として取り込めば、2028年度のEBIT予想を60％押し上げる計算になる。より小規模な2～5ギガワットの場合、モルガン・スタンレーは1株当たり利益を約10％押し上げるとみている。

エヌビディアのジェンスン・フアンCEOは水曜日、同社の旧型AIチップは約10年にわたり経済的に有用であり続けるとの見方を示し、AIの急速な進歩によってGPUがすぐに時代遅れになるのではないかとの懸念に反論した。フアン氏はXへの投稿で、エヌビディアのA100群は2020年から2029年まで任務遂行可能だと述べ、同社のデータセンター向けGPUの長寿命性を強調した。この発言は、AIクラウド事業者のコアウィーブが、最高財務責任者のニティン・アグラワル氏が魅力的な価格と表現した条件で、2029年までエヌビディアのA100 GPUを借りる契約を結んだと開示したことを受けたものだ。フアン氏は、同社のハードウェアが世代を超えて有用であり続ける主な理由としてCUDAソフトウェアプラットフォームを挙げ、CUDAによってエヌビディアのコンピューティングは多用途で代替可能、かつ耐久性のあるものになると述べた。月曜日、エヌビディアはアポロ・グローバル・マネジメント、ブラックロック、ブラックストーン、ブルックフィールド・アセット・マネジメント、ゴールドマン・サックス、KKRとの提携を発表し、長期的に5000億ドルを超える資本動員を支援するとした。

マーベル・テクノロジー、マコム、マイクロン、ウエスタンデジタル、セムテックの株価は、AI関連企業の好調な決算と強気の見通しが人工知能技術への旺盛な需要を示したことを受けて、午後の取引で急伸した。スーパー・マイクロ・コンピューターは1株当たり利益が予想を84%上回り、売上高見通しも市場予想を上回ったことで急騰し、コアウィーブも売上高見通しが予想を上回ったことで上昇した。この楽観ムードは世界に広がり、アジア市場は上昇し、韓国の半導体輸出は8月上旬に前年同月比155%急増した。マーベル・テクノロジーは4.5%上昇、マコムは5.4%高、マイクロンは6.9%急伸、ウエスタンデジタルは4.1%上昇、セムテックは6.9%上昇した。

エンテグリス、ペンギン・ソリューションズ、シーゲイト、アプライド・マテリアルズ、KLAコーポレーションの株価は、主要AI関連企業の好調な決算と強気の見通しが人工知能技術への旺盛な需要を示したことを受け、午後の取引で急騰した。スーパー・マイクロ・コンピューターは1株当たり利益が予想を84%上回り、売上高見通しも市場予想を上回ったことで急伸し、コアウィーブも売上高見通しが予想を上回ったことで上昇した。この好材料は世界に波及し、8月上旬の韓国の半導体輸出が前年同期比155%増加したと報じられたことも追い風となり、アジア市場では投資家がAI・半導体関連株を買い進め上昇した。エンテグリスは6.1%高、ペンギン・ソリューションズは4.7%高、シーゲイトは7.2%高、アプライド・マテリアルズは5%高、KLAコーポレーションは4.2%高となった。

クーリック・アンド・ソファ、AMD、インテル、エヌビディアの株価は午後の取引で急伸した。主要企業の好調な決算と強気の見通しが、人工知能技術への旺盛な需要を示したためだ。スーパー・マイクロ・コンピューターは、一株当たり利益が予想を84%上回り、売上高見通しも市場予想を上回ったことで株価が上昇した。コアウィーブも売上高見通しが予想を上回り、株価が上昇した。この好調なセンチメントは世界に波及し、アジア市場も上昇した。トレーダーらはAI・半導体関連株を買い、韓国の8月上旬の半導体輸出が前年同期比155%増と伝えられたことも追い風となった。クーリック・アンド・ソファは4.7%高、AMDは2.8%高、インテルは4.4%高、エヌビディアは3%高となった。

特化型AIクラウドインフラ企業のCoreWeaveとNebius Groupが四半期決算を発表し、株価が急騰した。CoreWeaveは20%近く上昇し、Nebiusは34%急伸した。Nebiusの第2四半期の売上高は前年同期比454%増、CoreWeaveの受注残高は前年同期比246%増の1040億ドルとなり、時価総額のほぼ2倍に達した。第3四半期初めに追加された250億ドル超の新規顧客契約は含まれていない。CoreWeaveはまた、同社のNVIDIA A100 GPUの耐用年数が少なくとも9年になったと発表し、ハードウェアの急速な減価償却を主張する空売り投資家マイケル・バーリの弱気論に反論した。両社はNVIDIAの次世代Vera Rubinアーキテクチャで市場に先行する立場にあり、第2四半期の契約利益率は前四半期より5%から10%高かったと報じられている。

新規上場企業として初の決算で予想を上回ったコアウィーブは、リスクとリターンの見方を一変させた。株価は107.73ドル、契約済み受注残は1042億ドルに達し、複数年にわたる収益の見通しが立っている。売上高は25億7500万ドルで前年同期比112.32%増、GAAPベースの1株当たり利益はマイナス1.14ドルで、市場予想のマイナス1.447ドルを21.22%上回った。調整後EBITDAは2倍の15億1000万ドル、利益率は59%だった。第3四半期序盤には純新規契約を250億ドル以上積み上げ、2026年通期の売上高見通しを124億ドルから132億ドルに引き上げた。マネージド推論の年間経常収益は数カ月で100万ドルから1億ドル超に拡大した。一方、フリーキャッシュフローは57億4300万ドルのマイナス、設備投資見通しは350億ドルから390億ドル、負債資本倍率は8.94倍で、エヌビディアへの供給依存が主要リスクとなっている。アナリストの目標株価は138.37ドルで、28.44%の上昇余地を見込む。投資判断は買い26、中立9、売り2。

ウォール街では、NvidiaのGPUを急速に減価するハードウェアではなく、耐久性のあるキャッシュフロー資産として扱う動きが強まっており、CoreWeaveの契約済み顧客需要は現在1290億ドルを超えている。Nvidiaは5000億ドル超の第三者資本を動員し、残存価値を最大25％まで保証している一方、CMEグループとSilicon Dataは規制当局の承認を待ってコンピュート先物のローンチを計画している。AmazonのCEO、アンディ・ジャシー氏は、同社のTrainiumチップ事業はすでに年間200億ドルのペースで推移しており、500億ドルに近づく可能性があると述べ、AI顧客にNvidia製ハードウェアの代替肢を提供している。主なリスクは、AMD、Amazon、Googleの代替AIチップがNvidiaの希少性優位を打ち破り、資産クラスとしての理論的根拠を崩す可能性があることだ。

CoreWeave、Nebius、Supermicroは火曜日の引け後にいずれも好調な四半期決算を発表し、投資家がAIバブル懸念を和らげたことで水曜日に株価が急騰した。Nebiusの売上高は5億8230万ドルで、前年同期の1億510万ドルから454%増加し、平均契約総額が10億ドルを超える大規模なAIクラウド契約を4件締結した。CoreWeaveの売上高は12億ドルから25億ドルへ112%増加し、受注残高は246%増の1042億ドルに拡大した。Supermicroの調整後1株当たり利益は1.70ドルで、市場予想の1.59ドルを上回り、純売上高見通しは145億ドルから155億ドルとした。ウォール街の予想は119億ドルだった。3社はGPUとAIインフラに多額の投資を行っており、Nebiusの設備投資は57億ドル、CoreWeaveは94億ドルに上る。一方、CoreWeaveの調整後純損失は前年の1億3000万ドルの赤字から5億6700万ドルの赤字に拡大した。

8月13日、A株の計算力レンタル関連株が上昇した。立昂技術は寄り付きからわずか3分で20%のストップ高まで急伸し、城地香江は3日連続ストップ高、佳力図と利通電子もストップ高となった。寒武紀、浪潮信息、潤澤科技なども追随して上昇した。材料面では、米国のAI計算力レンタル企業ネビウスの第2四半期売上高が5億8230万ドルと前年同期比454%増加し、前日の株価は34%超急騰した。コアウィーブの第2四半期売上高は2倍以上の25億8000万ドルとなり、同社は第2四半期に新規契約した計算力契約の粗利率が過去数四半期より5〜10ポイント高いと説明し、前日の株価は19%超上昇した。上海市発展改革委員会は「上海市における『民間投資発展をさらに促進する若干の措置』の徹底実施に関する行動方案」を公表し、法規に基づく計算力補助金の実施を打ち出した。民間企業が知能計算資源を借りて大規模モデルの研究開発訓練や応用を行うことを支援し、大学や研究機関、国有企業が民間企業を含む各種事業主体の整備したデータ保存・計算力資源を利用することを奨励する。また、計算力券、モデル券、コーパス券の発行を普及させ、デジタル要素の利用コストを引き下げる。中信建投のリサーチ報告は、AIは依然として中期的な景気の主軸だが、高値圏の計算力ハードウェアは分化段階に入り、資金はAIGC、文化メディア、データ要素などAI応用分野へ徐々に拡散しており、今後は業績の実現度と過熱リスクに注意が必要だと指摘した。

コアウィーブは6月30日時点の受注残高が約1040億ドルとなり、前年同期の301億ドルから増加したと発表した。時価総額は水曜日に株価が約19％上昇したことを受け、590億ドル近辺となっている。第2四半期の売上高は前年同期比112％増の26億ドルだったが、純損失は2億9000万ドルから6億2600万ドルへと拡大した。経営陣は2026年の設備投資計画を従来の310億ドルから350億ドルのレンジから、350億ドルから390億ドルへと引き上げ、2026年の売上高見通しを124億ドルから132億ドルとした。四半期の純支払利息は6億4000万ドルに達し、前年同期の2億6700万ドルから倍以上に増加した。コアウィーブは四半期末時点で350億ドルの負債を抱えている。同社は第3四半期の序盤だけで250億ドル超の新規コミットメントを計上しており、これにはメタ・プラットフォームズからの210億ドルの支出コミットメント増加や、AIラボのアンソロピックとの複数年契約が含まれる。

テック投資家のダン・アイブス氏は、コアウィーブとシスコの決算がAIモメンタム取引のパズルの重要なピースだと述べ、CNBCに対し、AI革命はまだ序盤の2回か3回のイニングに過ぎないと語った。コアウィーブの株価は水曜日に上昇した。四半期売上高が前年同期比112.5%増となり、売上高バックログが1040億ドルに達したと発表したためだ。これには今四半期初めに追加された250億ドル超は含まれていない。シスコは水曜日の市場終了後に第4四半期決算を発表する予定で、アナリストは過去最高の四半期売上高168億2000万ドルを見込んでいる。アイブス氏は、AI取引はもはや設備投資だけではなく収益化も重要になっており、これらの決算の勢いが8月26日のエヌビディアの第2四半期決算にも波及する可能性があると述べた。

CoreWeaveとNebius Groupが発表した四半期決算はウォール街の予想を大きく上回り、AIインフラ需要の加速を示した。CoreWeaveの第2四半期の売上高は前年同期比112%増の25億8000万ドルと2倍以上に拡大し、受注残高は246%増の1042億ドルに急増した。同社は第3四半期の売上高を34億5000万ドルから36億ドルと見込み、通期見通しを中間値で128億ドルに引き上げた。Nebius Groupの売上高は454%増の5億8200万ドルとなり、調整後EBITDAは2億3600万ドルの黒字だった。前年同期は2100万ドルの赤字だった。両社の株価は急騰し、CoreWeaveは20%高、Nebiusは28%高となった。

マイクロンテクノロジーの株価は水曜日に5％以上上昇した。経営陣は、業界のメモリ供給が2027年まで逼迫した状態が続く可能性があり、データセンター運営企業からの需要が利用可能な生産能力を上回っていると述べた。同社は現在、顧客の要求の一部しか満たせないと示唆しており、コアウィーブとスーパーマイクロコンピューターからの最近の受注動向は、データセンター投資が続いていることを示している。UBSは買いの評価を維持し、長期的な利益見通しを引き上げ、みずほは供給逼迫が続く中での上振れ余地を指摘した。マイクロンは9月22日に次の四半期決算を発表する予定で、ウォール街は1株当たり利益31.27ドル、売上高508億1000万ドルを見込んでいる。

ルメンタム株は水曜日の正午の取引で15%急騰し942ドルとなった。この光学部品メーカーは2026会計年度第4四半期の売上高が10億1000万ドルとなり、前年同期比で2倍以上に増加し、コンセンサス予想の9億8860万ドルを上回った。非GAAPベースの1株当たり利益は3.23ドルでコンセンサス予想の2.99ドルを上回り、非GAAPベースの粗利益率は50.4%だった。同社は2027会計年度第1四半期の売上高を12億2500万ドルから12億7500万ドル、1株当たり利益を4.05ドルから4.35ドルと見込んでいる。マイケル・ハールストン最高経営責任者は、四半期売上高目標の12億5000万ドルを1四半期以上前倒しで達成する見通しだと述べ、ポンプレーザーの出荷は前年同期比80%以上増加し事実上完売状態にあること、1.6テラビットトランシーバーの立ち上げが加速していることを明らかにした。この上昇はAI光学関連銘柄全体に波及し、コヒレントは9%高の358ドル、コーニングは5%高の167ドル、アプライド・オプトエレクトロニクスは3%高の139ドル、シエナは13%高となり、iシェアーズ半導体ETFは551ドルで取引された。一方、スーパーマイクロ・コンピューターは16%急騰し、コアウィーブは20%急騰、ネビウス・グループは27%急騰した。これはハイパースケーラーの設備投資の勢いを裏付けるAIインフラ関連の決算が要因だ。JPモルガンはルメンタムの目標株価を1165ドルから1280ドルに引き上げ、オーバーウェイト評価を維持した。みずほは目標株価を1100ドルから1140ドルに引き上げ、アウトパフォーム評価を維持した。モルガン・スタンレーは目標株価を900ドルから1000ドルに引き上げ、イコールウェイト評価を維持した。一方、バンク・オブ・アメリカは2027年と2028年の1株当たり利益予想をそれぞれ19%引き上げたにもかかわらず、目標株価を1100ドルから1000ドルに引き下げ、ニュートラル評価を維持した。これは品不足関連銘柄全体のバリュエーション低下を反映している。

マイクロン・テクノロジーの株価は水曜日の取引で6.5％上昇し、市場全体を上回った。同社と米政府当局者が中国製メモリーチップの採用阻止に向けてロビー活動を行っているとの報道や、ネオクラウド企業コアウィーブとネビウスの好調な四半期決算を受けたものだ。コアウィーブは火曜日の引け後に市場予想を上回る第2四半期売上高と今後の見通しを発表し、ネビウスも水曜日の寄り付き前に同様に好調な決算を発表した。これはAIデータセンターで使われるマイクロンの高帯域幅メモリーチップに対する旺盛な需要を示している。ニューヨーク・タイムズ紙によると、マイクロンと米政府当局者は中国製メモリーチップの採用を阻止しようと働きかけており、アップルが供給不足を理由に中国製の代替品のテストを始めたことを受けて、マイクロン株のバリュエーション圧力を和らげる可能性がある。今回の上昇にもかかわらず、マイクロン株は過去1カ月で約6％下落したままだ。

米国株式は水曜日に上昇した。良好な7月の消費者物価指数と、AI関連企業であるコアウィーブとスーパー・マイクロ・コンピューターの予想を上回る決算が追い風となった。S&P500種は0.25%高、ダウ工業株30種平均は0.07%高、ナスダック100は0.85%高となった。7月の消費者物価指数は前年同月比3.4%に減速し、6月の3.5%から低下した。コア指数も2.6%から2.5%へ鈍化し、次回の連邦公開市場委員会での利上げ確率は火曜日の51%から39%へ低下した。コアウィーブは第3四半期の売上高見通しを34億5000万ドルから36億ドルとし、通期見通しを124億ドルから132億ドルに引き上げたことで18%超急騰した。スーパー・マイクロ・コンピューターも好調な売上高見通しを受けて13%超上昇し、半導体株全般を押し上げた。

ギャラクシーデジタルは2026年8月5日水曜日に2026年第2四半期の決算説明会を開催し、GAAP基準の純損失8500万ドル（1株当たり0.09ドル）、会社全体の調整後EBITDAはマイナス7700万ドルと報告した。創業者兼CEOのマイケル・ノボグラッツ氏は今四半期を変革的なものと評し、ヘリオス・データセンターの第1期を予定通り、予算内で完工したことを強調した。これにより最初の133メガワットの重要IT設備がコアウィーブに提供され、データセンター部門で調整後粗利益2000万ドル、調整後EBITDA1100万ドルを生み出した。同社はまた、ヘリオス第2期の資金調達のため、同社史上最大となる35億ドルのハイイールド債による資金調達を完了し、テキサス州で3カ所の新たなデータセンター用地を取得した。これにより開発パイプラインは潜在電力容量で5.7ギガワット超に達した。デジタル資産分野では、ギャラクシーはバンク・オブ・ニューヨークとデジタル資産インフラの設計パートナーを務める複数年契約を締結し、融資実行額が3億ドル近くに達したギャラクシー・オンチェーン・ファイナンシング・レート商品を開始した。また、デジタル資産部門の調整後粗利益は6600万ドルで、暗号資産価格が二桁下落したにもかかわらず前期比34％増となった。同社は四半期末時点で総資産108億ドル、総資本27億ドル、現金およびステーブルコイン25億ドルを計上した。

コアウィーブの株価は水曜日、米東部時間正午時点で18.6％上昇した。同社が発表した第2四半期決算がアナリスト予想を上回り、通期見通しを引き上げたことが好感された。AIデータセンター事業を手がける同社の調整後損失は1株当たり1.14ドル、売上高は25億8000万ドルとなり、ウォール街が予想していた1株当たり1.21ドルの損失、売上高25億6000万ドルを上回った。売上高は前年同期比で約112％増加した一方、調整後純損失は前年同期の1億1300万ドルから約5億6700万ドルに拡大した。経営陣は今四半期の売上高を34億5000万ドルから36億ドルの間と予想し、通期の売上高目標を120億ドルから130億ドルのレンジから124億ドルから132億ドルのレンジへ引き上げ、営業利益見通しも9億ドルから11億ドルのレンジから9億6000万ドルから11億5000万ドルのレンジへ上方修正した。同社はまた、年末時点の稼働電力目標を1.7ギガワットから1.85ギガワットに引き上げた。