Nebius Group N.V.

ナスダック上場のAIクラウド企業であるNebius Group N.V.は、2026年8月25日に開催された年次株主総会において、提案されたすべての議案が承認されたことを発表しました。総会では、クラスA株式238,402,543株とクラスB株式33,455,053株が議決権を有し、クラスA株式は1株につき1票、クラスB株式は1株につき10票で、合計572,953,073の議決権がありました。主な承認事項には、Arkady Volozh氏とOphir Nave氏の執行役員への再任、複数の社外取締役の再任、監査役の選任、取締役会による発行済株式資本の最大20%の追加発行および発行済株式資本の最大20%の自社株買いの承認が含まれます。株主はまた、自己株式として保有されていたクラスC株式2,243,621株の消却も承認しました。

ネビウス・グループの株価は火曜日正午時点で4%上昇し218.47ドルとなった。当初目標の45億ドルを上回る57.5億ドルの転換社債発行を完了したことを受け、6営業日続落に歯止めがかかった。適格機関投資家向けの私募発行は、2030年償還の利率0.50%の社債で元本34.5億ドル、2034年償還の利率4.50%の社債で元本23億ドルとなり、当初購入者はそれぞれ追加で4.5億ドルと3億ドルのオプションを行使した。ネビウスはまた、2029年償還の利率2.00%の社債4億ドルと2031年償還の利率3.00%の社債4億ドルを、約1580万株のクラスA普通株と交換する契約も締結した。調達資金はデータセンター建設、AIクラウド投資、GPU調達、一般企業目的に充てられ、メタ・プラットフォームズとの5年間120億ドルの契約を含む、残存履行義務375億ドルの受注残を支える。同業のIRENリミテッドは8月27日木曜日の取引終了後に第4四半期決算を発表する予定で、ネオクラウドグループの次の需要確認材料となる。

ネビウス・グループのクラウド事業の売上高は第2四半期に前年同期比514%急増し、四半期全体の売上高は5億8230万ドルとなり、アナリスト予想の約5億7275万ドルを上回った。同社はそれぞれ10億ドルを超えるAIクラウド契約を4件締結し、2026年の契約電力目標を5ギガワットに引き上げ、今年の顧客前受金は総契約額400億ドルに加えて90億ドルを超えると見込んでいる。競合のコアウィーブは売上高が112%増加し、受注残高は1042億ドルと、ネビウスの四半期売上高の約180倍に達した。一方、1株当たり損失は1.14ドルと予想より小幅だった。ネビウスは2026年第1四半期時点で60のヘッジファンドが保有しており、前回の54から増加した。コアウィーブは63のヘッジファンドが保有し、前回の58から増加した。

NVIDIAは、自社のGroq 3 LPX人工知能推論アクセラレーターが本格量産に入ったと発表した。この発表は年次イベントHot Chipsで行われ、NVIDIAは次世代Vera Rubinプラットフォームの拡張版であるGroq 3 LPXが、オープンソースのエージェント型モデルGemma 4 31Bを実行する際に毎秒3400出力トークンを実現できると述べた。これはArtificial Analysisのベンチマークに基づく。NVIDIAはまた、NebiusがGroq 3 LPXを採用した最初のAIクラウドであると述べた。同社は2025年12月にGroqと推論技術に関する非独占的ライセンス契約を締結し、報道によるとGroqから200億ドルで資産を取得した。

ウルフ・リサーチは、ネビウス・グループの年間経常収益が2030年までにほぼ10倍に成長し、5ギガワットの契約済み電力パイプラインを通じて40億ドルから410億ドルに拡大すると予測している。マイクロソフトとメタは、それぞれ最大170億ドルと270億ドル相当の契約を締結しており、顧客による前払いがネビウスの建設コストの50～60％をカバーしている。ネビウスは第2四半期のAIクラウドEBITDAマージン50％を計上したが、2027年以降に年間1ギガワット超を展開しながらその収益性を維持できるかが重要な試金石となる。

ネビウス・グループは2026年第2四半期の売上高を5億8200万ドルと発表し、前年同期比454％増となりました。これはAIクラウド事業が牽引したものです。同社はリフレクションやコヒアなどの顧客と、それぞれ平均10億ドルを超える4件の大型契約を締結し、年末の契約電力目標を5ギガワットに引き上げました。グループの調整後EBITDAは2億3600万ドルで、利益率は41％となり、通期の売上高見通し30億ドルから34億ドル、設備投資200億ドルから250億ドルを据え置きました。また、7億7500万ドルの資産担保型融資枠を発表し、今年は顧客からの前払いにより90億ドル超の先行資金が得られるとしています。

ネビウス・グループは、ニュージャージー州バインランドにあるデータセンターの第2段階を進める許可を得て、プロジェクトの規制上のハードルを一つ解消した。今回の承認は、最大260万平方フィート規模で計画されているキャンパスに約60万平方フィートを追加する拡張を対象としており、人工知能のワークロードを支える設計となっている。D.A.デビッドソンのアナリスト、ギル・ルリア氏は投資判断をホールドに据え置きながら目標株価を175ドルから250ドルに引き上げ、この決定が開発に絡む懸念を和らげると指摘した。マイクロソフトは新施設の容量を利用することに合意しており、未公表の工事停止命令をめぐる従来の精査を経て、今回の承認はプロジェクト関連の不確実性を低下させる可能性がある。

バンク・オブ・アメリカによると、AIインフラを手がけるコアウィーブとネビウス・グループは、GPUの需要が供給を上回り、新規の設備がより高い価格で契約される中、営業利益率を500ベーシスポイントから1000ベーシスポイント押し上げる可能性がある。同行は、旧型GPUの収益性が予想以上に維持されており、コアウィーブのエヌビディアA100の設備は2029年まで契約済みで、少なくとも9年の経済的耐用年数が示唆されると指摘する。コアウィーブは2030年までに8ギガワットの設備容量を目標としており、ネビウスは2027年以降、年間1ギガワット超の増設を計画している。バンク・オブ・アメリカは両銘柄の買い推奨を据え置き、目標株価をコアウィーブ140ドル、ネビウス310ドルとした。

ネビウスの今年の売上高はおよそ4倍に増える見通しだが、株価バリュエーションが正当化されるかどうかについてはアナリストの間で意見が分かれている。同社が発表した2026年第1四半期の売上高は3億9900万ドルで、前年同期比684%増、第2四半期の売上高は5億8230万ドルと市場予想を上回った。経営陣は通年の売上高を30億ドルから34億ドルと予想し、2026年の設備投資は200億ドルから250億ドルを見込む。株価は売上高の約57倍で取引されており、弱気派はGPU供給の拡大が価格決定力を圧迫する可能性を懸念する一方、強気派は数十億ドル規模の契約やインフラ提携を指摘している。

ウェドブッシュのアナリスト、マット・ブライソン氏は、ネビウスとコアウィーブの直近の決算コメントがAIインフラにとって好調な経済環境を示していると述べた。顧客はAIサーバーへの投資をおよそ3年以内に回収できるという。同氏は、計算能力の需要が供給を上回り続けていると試算しており、学習・推論能力への投資が続く下支えになるとみている。ブライソン氏はまた、2027年に向けてインフラ計画を拡大し、ウエハースケールプロセッサー向けの追加ウエハー供給確保に動いているセレブラスにも注目した。より広い視点では、AIインフラ投資にはまだ成長余地があり、価格上昇と持続的な需要が能力を増強する企業を支えていると評価されている。

ネビウス・グループがデカートAIの買収交渉で主要な入札者として浮上し、アマゾン、エヌビディア、スペースXなどの大手テクノロジー企業と競っている。数十億ドル規模になる可能性があるこの取引は、ネビウス・グループが大規模なM&Aを通じてAI能力を拡大するための重要な動きとなる。デカートAIはごく最近、多額の資金調達を確保したばかりで、売却がネビウス・グループの今後のAIにおける位置づけにどのような影響を与えるかに注目が集まっている。ネビウス・グループは世界のAI産業を支えるフルスタック・インフラに注力しており、デカートAIへの参入は、米国、英国、その他の国際市場におけるコンピューティング基盤の主要サプライヤーとしての既存の役割と並ぶものとなる。

ネビウスは、2026年末までの契約電力見通しを5ギガワットに引き上げた。2月時点の3ギガワット、5月時点の4ギガワットから上方修正した。最大手のネオクラウド事業者として、メタ・プラットフォームズとの270億ドル規模の契約をはじめとする大型案件を獲得している。この契約は120億ドルと150億ドルの5年契約に分割され、容量の提供は2027年初頭に開始される。ネビウスは第2四半期の売上高を5億8230万ドルと発表し、前年同期比454%増となった。年末までに年間経常収益は最大90億ドルに達する見込みだ。同社は今年初め、データセンター建設資金として40億ドルの私募転換社債を発行した。契約の70%には部分前払いが含まれ、関連する設備投資の50%から60%をカバーしている。ネビウスは、現在の条件であれば2027年の全容量を売却できるとしながらも、即時の顧客ニーズに応えるため一部の容量を意図的に確保していると述べた。

ネビウスとコアウィーブはともに好調な四半期決算を発表したが、保有するならネビウスの方が優れた銘柄だ。ネビウスの売上高は454%急増して5億8230万ドルとなり、調整後EBITDAは2100万ドルの損失から2億3620万ドルの黒字に転換した。現金は80億ドルを保有する一方、負債は85億ドル。コアウィーブの売上高は2倍以上に増えて25億8000万ドル、受注残は1040億ドルを超えたが、純損失は6億2600万ドルに拡大し、現金55億ドルに対して負債は356億ドルに上る。ネビウスの予想株価売上高倍率は14.64倍で、コアウィーブの3.90倍を上回っており、より速い成長と健全なバランスシートを反映している。

ネビウス・グループは先週47.7%急騰した。四半期売上高は5億8230万ドルと、前年同期の1億510万ドルの5倍超となり、アナリスト予想の5億7275万ドルも上回った。純損益は前年同期の5億8440万ドルの黒字から1億9040万ドルの赤字に転落したが、アルカディ・ボロジ最高経営責任者は、年末の契約電力目標を5ギガワットに引き上げ、来年以降は年間1ギガワット超を導入する計画だと述べた。ノースランド・セキュリティーズは目標株価を248ドルから410ドルに、シティグループは278ドルから324ドルに引き上げ、バンク・オブ・アメリカは買い推奨で目標株価310ドルでカバレッジを開始した。一方、モルガン・スタンレーは中立で目標株価144ドルとした。ヘッジファンドの保有社数は54から60に増え、合計保有額は10億6000万ドルから23億6000万ドルへ123%増加した。

ネビウス・グループは、ニュージャージー州バインランドに計画中の出力300メガワットのAIデータセンターで、ブルーム・エナジー・コーポレーションの燃料電池技術を採用すると発表し、8月12日水曜日にブルーム・エナジーの株価は12.3％上昇した。ネビウスの第2四半期決算説明会で、トム・ブラックウェル最高コミュニケーション責任者は、この変更により地域社会の観点からプロジェクトが大幅に改善されると述べ、アンドレイ・コロレンコ最高製品・インフラ責任者は、ブルームの燃料電池は迅速に導入でき、プロジェクトのスケジュールに大きな影響はないと述べた。この支持表明は、当初計画されていたオンサイトガス発電に対する許認可、ゾーニング、地域社会の反対にプロジェクトが直面する中で行われたもので、ネビウスは修正された敷地計画の最終承認を求める一方で、ブルームをより静かで信頼性が高く、超低排出の電力ソリューションと見なしている。ブルーム・エナジーの時価総額は699億ドルで、7月に31％下落したにもかかわらず、過去52週間で株価は457％上昇したままである。

NVIDIAは、新たな5000億ドル規模のコンピュートファンドにおけるエクスポージャーを、25％のバックストップを通じて1250億ドルに制限している。対象は、前四半期に454％の収益成長を記録したネビウスのようなネオクラウド事業者だ。ファンド構造は特別目的会社を利用してGPUとデータセンター容量を保有し、NVIDIAのバックストップはシニアレンダーにとっての第一損失クッションとして機能する。AIインベスター・ポッドキャストのアナリストたちは、この動きが持続可能な資金調達のフライホイールなのか、それとも仕組まれた信用リスクなのかを議論した。ある司会者は、ゴールドマン・サックスのCEOがモーゲージ担保証券と比較したことを潜在的な警告サインとして挙げた。ネビウスの株価は過去1週間で47.73％急騰し277.68ドルとなった。一方、NVIDIAは2027年度第1四半期にデータセンター収益752億5000万ドルを報告し、前年同期比92％増となった。

モルガン・スタンレーのアナリストは、エヌビディアの5000億ドル規模のAIインフラ融資契約が、同社に大きな収益源をもたらす可能性があるとみている。ジョセフ・ムーア氏率いるアナリストらは、エヌビディアを半導体の中で最有力銘柄と位置づけ、目標株価288ドル、投資判断はオーバーウエートとしている。この仕組みでは、エヌビディアがネオクラウド新興企業向けに信用補完を行い、ほぼ投資適格級の条件で資金調達できるようにする。その見返りとして、エヌビディアは交渉で決めた補完価格を上回る収益の一部を受け取る。2027年末までにネオクラウドが25ギガワットの計算能力を稼働させ、1メガワット当たり2000万ドルで収益化した場合、年間5000億ドルの収益が生まれ、エヌビディアがその4分の1を利益率100％の収益として取り込めば、2028年度のEBIT予想を60％押し上げる計算になる。より小規模な2～5ギガワットの場合、モルガン・スタンレーは1株当たり利益を約10％押し上げるとみている。

ネビウス・グループは2026年第2四半期の決算を発表し、売上高は5億8230万ドルとなりました。AIクラウド事業が前年比で非常に大きな成長を牽引し、総額がそれぞれ10億ドルを超える4件のAIインフラ契約と、契約電力目標の5ギガワットへの引き上げが寄与しました。同社はまた、エヌビディアとの関係強化と英国データセンターの急速な拡大を発表し、サウスウェールズにあるバンテージのCWL1キャンパスでの新規容量の追加も含まれています。数十億ドル規模のAIクラウド受注と英国での容量急増を受け、株価は34.3%上昇しています。

バンク・オブ・アメリカのアナリスト、タル・リアニ氏は、ネビウス・グループの目標株価を280ドルから310ドルに引き上げ、買い推奨を維持した。同社が前年同期比454%の売上高成長と、第2四半期決算後の株価34%上昇を報告したことを受けたものだ。ネビウスAIクラウドの売上高は5億7500万ドルに達し、全社売上高の98%を占めた。年換算実行率は30億ドル、第2四半期の調整後EBITDAマージンは50%だった。同社は平均契約総額が各10億ドルを超える4件の画期的な契約を締結し、受注残高は400億ドルを超える。一方、2026年通期の売上高見通しは30億ドルから34億ドルとしている。ネビウスは第2四半期末時点で現金80億ドル、営業キャッシュフローは23億ドルの黒字だったが、同期の設備投資は56億6000万ドルに上った。株価は年初来201%上昇しており、新たな目標株価は決算日の終値259.20ドルからさらに約20%の上昇余地を示唆している。

ネビウス・グループNVは2026年第2四半期の売上高が5億8200万ドルとなり、前年同期比454%増、前期比46%増だったと発表した。牽引したのはネビウスAI事業で、514%増の5億7500万ドルとなった。グループ調整後EBITDAは前年同期の2100万ドルの損失から2億3600万ドルの黒字に転換し、利益率は41%だった。6月末時点の年間換算売上高は30億ドルに達した。同社は通期見通しを再確認し、年間換算売上高70億～90億ドル、グループ売上高30億～34億ドル、調整後EBITDA利益率約40%、設備投資200億～250億ドルとした。ネビウスは7月に7億7500万ドルの資産担保型融資枠を発表し、今年は顧客からの前払いにより90億ドル超の先行資金が入ると述べた。

特化型AIクラウドインフラ企業のCoreWeaveとNebius Groupが四半期決算を発表し、株価が急騰した。CoreWeaveは20%近く上昇し、Nebiusは34%急伸した。Nebiusの第2四半期の売上高は前年同期比454%増、CoreWeaveの受注残高は前年同期比246%増の1040億ドルとなり、時価総額のほぼ2倍に達した。第3四半期初めに追加された250億ドル超の新規顧客契約は含まれていない。CoreWeaveはまた、同社のNVIDIA A100 GPUの耐用年数が少なくとも9年になったと発表し、ハードウェアの急速な減価償却を主張する空売り投資家マイケル・バーリの弱気論に反論した。両社はNVIDIAの次世代Vera Rubinアーキテクチャで市場に先行する立場にあり、第2四半期の契約利益率は前四半期より5%から10%高かったと報じられている。

CoreWeave、Nebius、Supermicroは火曜日の引け後にいずれも好調な四半期決算を発表し、投資家がAIバブル懸念を和らげたことで水曜日に株価が急騰した。Nebiusの売上高は5億8230万ドルで、前年同期の1億510万ドルから454%増加し、平均契約総額が10億ドルを超える大規模なAIクラウド契約を4件締結した。CoreWeaveの売上高は12億ドルから25億ドルへ112%増加し、受注残高は246%増の1042億ドルに拡大した。Supermicroの調整後1株当たり利益は1.70ドルで、市場予想の1.59ドルを上回り、純売上高見通しは145億ドルから155億ドルとした。ウォール街の予想は119億ドルだった。3社はGPUとAIインフラに多額の投資を行っており、Nebiusの設備投資は57億ドル、CoreWeaveは94億ドルに上る。一方、CoreWeaveの調整後純損失は前年の1億3000万ドルの赤字から5億6700万ドルの赤字に拡大した。

マイケル・バリー氏は8月12日、AIクラウド企業ネビウス・グループの空売りポジションを積み増した。同日、同社は第2四半期の売上高が5億8230万ドルと前年同期比454%増、LSEG集計のアナリスト予想5億7275万ドルを上回ったことを受けて株価が34%急騰していた。バリー氏は8月6日に1株あたり約212ドルでNBISの空売りを初めて開示しており、サブスタックへの投稿でネビウスを「好況の頂点がどのようなものか」と評し、マイクロンとオラクルの空売りも積み増した。ネビウスは、ヤンデックスから分離独立しアムステルダムに本社を置く、エヌビディアの技術を活用したAIクラウドプロバイダーで、AIクラウド収入が514%増の5億7500万ドルに跳ね上がり、総契約額がそれぞれ10億ドルを超える大型案件4件を獲得、2026年の契約電力目標を4ギガワットから5ギガワットに引き上げたと発表した。バリー氏の弱気論の中心は減価償却会計と簿外コミットメントにあり、AIインフラ企業はチップの耐用年数を延ばし、利益を過大計上していると主張している。ネビウスは6月末時点で現金80億ドルを保有し、営業キャッシュフローは22億ドルを生み出したが、設備投資は約57億ドルとアナリスト予想の47億ドルを上回った。

バンテージ・データセンターズとネビウスは、ウェールズのニューポートにあるバンテージのCWL1キャンパスに、NVIDIA搭載の高密度AIインフラを展開することで合意した。これは南ウェールズAI成長ゾーンで初めて発表された商業容量のコミットメントとなる。この合意に基づき、ネビウスはCWL1の高密度容量をリースし、企業、研究者、スタートアップ、公共機関向けにAIトレーニング、推論、エージェンティックAI、エンタープライズAIのワークロードを支援する。この容量は、6月に発表された英国4拠点での約17億ポンドのコミット済み容量構築を含む、ネビウスの英国拡大計画の一環である。今回の展開は、南ウェールズ全域におけるバンテージの数十億ポンド規模の投資戦略に基づくもので、同社はニューポート、ブリジェンド、ブロ・タサンで1ギガワット超のAI対応容量を提供する見込みだ。

8月13日、A株の計算力レンタル関連株が上昇した。立昂技術は寄り付きからわずか3分で20%のストップ高まで急伸し、城地香江は3日連続ストップ高、佳力図と利通電子もストップ高となった。寒武紀、浪潮信息、潤澤科技なども追随して上昇した。材料面では、米国のAI計算力レンタル企業ネビウスの第2四半期売上高が5億8230万ドルと前年同期比454%増加し、前日の株価は34%超急騰した。コアウィーブの第2四半期売上高は2倍以上の25億8000万ドルとなり、同社は第2四半期に新規契約した計算力契約の粗利率が過去数四半期より5〜10ポイント高いと説明し、前日の株価は19%超上昇した。上海市発展改革委員会は「上海市における『民間投資発展をさらに促進する若干の措置』の徹底実施に関する行動方案」を公表し、法規に基づく計算力補助金の実施を打ち出した。民間企業が知能計算資源を借りて大規模モデルの研究開発訓練や応用を行うことを支援し、大学や研究機関、国有企業が民間企業を含む各種事業主体の整備したデータ保存・計算力資源を利用することを奨励する。また、計算力券、モデル券、コーパス券の発行を普及させ、デジタル要素の利用コストを引き下げる。中信建投のリサーチ報告は、AIは依然として中期的な景気の主軸だが、高値圏の計算力ハードウェアは分化段階に入り、資金はAIGC、文化メディア、データ要素などAI応用分野へ徐々に拡散しており、今後は業績の実現度と過熱リスクに注意が必要だと指摘した。

オランダ拠点のAIインフラ企業ネビウス・グループが発表した2026年第2四半期決算は、売上高が5億8230万ドルとなり、LSEGがまとめた市場予想の5億7275万ドルを上回った。主力のAI向けクラウド部門の売上高が6倍近くに膨らみ、全体を押し上げた。平均契約額が10億ドルを超えるAI向けクラウド契約を4件結び、契約総額は4倍近くに拡大、新規顧客の契約額は9倍超に跳ね上がった。第2四半期の設備投資は約57億ドルと、ビジブル・アルファの市場予想47億ドルを上回り、GPUやデータセンター拡張への積極投資が要因となった。同社は2026年の契約電力目標を従来の4ギガワット超から5ギガワットに引き上げ、2026年に受け取る顧客からの前払い金は90億ドル超、契約確約額は400億ドル超との見通しを示した。

CoreWeaveとNebius Groupが発表した四半期決算はウォール街の予想を大きく上回り、AIインフラ需要の加速を示した。CoreWeaveの第2四半期の売上高は前年同期比112%増の25億8000万ドルと2倍以上に拡大し、受注残高は246%増の1042億ドルに急増した。同社は第3四半期の売上高を34億5000万ドルから36億ドルと見込み、通期見通しを中間値で128億ドルに引き上げた。Nebius Groupの売上高は454%増の5億8200万ドルとなり、調整後EBITDAは2億3600万ドルの黒字だった。前年同期は2100万ドルの赤字だった。両社の株価は急騰し、CoreWeaveは20%高、Nebiusは28%高となった。

ルメンタム株は水曜日の正午の取引で15%急騰し942ドルとなった。この光学部品メーカーは2026会計年度第4四半期の売上高が10億1000万ドルとなり、前年同期比で2倍以上に増加し、コンセンサス予想の9億8860万ドルを上回った。非GAAPベースの1株当たり利益は3.23ドルでコンセンサス予想の2.99ドルを上回り、非GAAPベースの粗利益率は50.4%だった。同社は2027会計年度第1四半期の売上高を12億2500万ドルから12億7500万ドル、1株当たり利益を4.05ドルから4.35ドルと見込んでいる。マイケル・ハールストン最高経営責任者は、四半期売上高目標の12億5000万ドルを1四半期以上前倒しで達成する見通しだと述べ、ポンプレーザーの出荷は前年同期比80%以上増加し事実上完売状態にあること、1.6テラビットトランシーバーの立ち上げが加速していることを明らかにした。この上昇はAI光学関連銘柄全体に波及し、コヒレントは9%高の358ドル、コーニングは5%高の167ドル、アプライド・オプトエレクトロニクスは3%高の139ドル、シエナは13%高となり、iシェアーズ半導体ETFは551ドルで取引された。一方、スーパーマイクロ・コンピューターは16%急騰し、コアウィーブは20%急騰、ネビウス・グループは27%急騰した。これはハイパースケーラーの設備投資の勢いを裏付けるAIインフラ関連の決算が要因だ。JPモルガンはルメンタムの目標株価を1165ドルから1280ドルに引き上げ、オーバーウェイト評価を維持した。みずほは目標株価を1100ドルから1140ドルに引き上げ、アウトパフォーム評価を維持した。モルガン・スタンレーは目標株価を900ドルから1000ドルに引き上げ、イコールウェイト評価を維持した。一方、バンク・オブ・アメリカは2027年と2028年の1株当たり利益予想をそれぞれ19%引き上げたにもかかわらず、目標株価を1100ドルから1000ドルに引き下げ、ニュートラル評価を維持した。これは品不足関連銘柄全体のバリュエーション低下を反映している。

マイクロン・テクノロジーの株価は水曜日の取引で6.5％上昇し、市場全体を上回った。同社と米政府当局者が中国製メモリーチップの採用阻止に向けてロビー活動を行っているとの報道や、ネオクラウド企業コアウィーブとネビウスの好調な四半期決算を受けたものだ。コアウィーブは火曜日の引け後に市場予想を上回る第2四半期売上高と今後の見通しを発表し、ネビウスも水曜日の寄り付き前に同様に好調な決算を発表した。これはAIデータセンターで使われるマイクロンの高帯域幅メモリーチップに対する旺盛な需要を示している。ニューヨーク・タイムズ紙によると、マイクロンと米政府当局者は中国製メモリーチップの採用を阻止しようと働きかけており、アップルが供給不足を理由に中国製の代替品のテストを始めたことを受けて、マイクロン株のバリュエーション圧力を和らげる可能性がある。今回の上昇にもかかわらず、マイクロン株は過去1カ月で約6％下落したままだ。

ネビウス・グループの株価は水曜日の午前の取引で約20%急騰した。第2四半期決算がアナリスト予想を大きく上回ったことが材料。株価は50日移動平均線を回復し、1株あたり約231ドルで推移。MACDのクロスオーバーとRSIが55付近にあることからモメンタム指標は強気に転じており、さらなる上昇の可能性を示唆している。トレーダーは心理的な節目である230ドルを上回って終えられるかに注目している。この水準は過去1か月にわたり強い抵抗線として機能してきた。

複数のテクノロジー企業と消費関連企業が、決算発表と業績見通しの更新を受けてプレマーケットで大きく動いた。スーパーマイクロコンピューターは7.5％超上昇。第1四半期の調整後1株当たり利益を1.01～1.10ドル、売上高を145億～155億ドルとする見通しを示し、いずれも市場予想を大きく上回った。コアウィーブは18.5％超上昇。第2四半期の売上高が112％増の25億8000万ドルとなり、調整後営業利益率が5％に達し、予想を上回った。ネビウスグループは12.5％超急騰。EBITDAと売上高が予想を上回った。ルメンタムホールディングスは8％超上昇し、第4四半期の予想を上回った。H&Rブロックは2027会計年度の強気見通しで11％急騰。カバグループは利益と売上高が予想を上回り、12％近く上昇した。一方、コントゥールブランズは売上高がわずかに予想を下回り3％近く下落。ワークデイ、セールスフォース、パランティアテクノロジーズ、サービスナウなどのソフトウェア株はそれぞれ1％超下落した。

ネビウス・グループの株価は水曜日のプレマーケット取引で9.5%急騰した。AIクラウドインフラ企業である同社が2026年第2四半期決算を発表したことが背景。前日終値193.23ドルから211.64ドルに上昇し、決算発表に加え、ゴールドマン・サックスがウォール街最高の目標株価を掲げた強気のレポート、そしてコアウィーブの決算を受けたポジティブなセンチメントが追い風となった。アナリストは売上高を5億7600万ドルから5億8300万ドルと予想しており、前年比400%超の成長を見込んでいたが、同社は大規模なインフラ投資を背景に調整後純損失の状態が続いている。浮動株の約24%に上るショートポジションが巻き戻されたことで、下落を見込むポジションの解消が値動きを増幅させた。市場全体の上昇は小幅で、ナスダックは0.5%高、S&P500は0.2%高だった。

NVIDIAは、アポロ、ブラックロック、ブラックストーン、ブルックフィールド、ゴールドマン・サックス、KKRと契約を結び、AI工場建設のために5000億ドル超の外部資本を動員し、自社のバランスシートから融資リスクを切り離した。バンク・オブ・アメリカのアナリスト、ビベック・アーヤ氏は、負担は連合側にありNVIDIAにはないため、予想フリーキャッシュフローの約15％が自社株買いに充てられると指摘する。ネオクラウド事業者のコアウィーブとネビウスは、この取り決めによって資金調達の制約が緩和され、即座に株価が上昇した。民間資本各社は、拡張性の高い高利回りのテッククレジットプラットフォームを獲得し、データセンター建設が加速すればメモリや光部品サプライヤーにも恩恵が及ぶ可能性がある。アナリストは、了解覚書が実際の投下資本と同義ではないこと、需要の先食いや物理的制約が依然としてリスクであると警告している。

イスラエルのAIスタートアップ、デカートは、60億ドルから70億ドルでの身売りに向けて最終段階の交渉に入っている。スペースX、アマゾン、ネビウスなどが買収に関心を示している。この買収案は、わずか3カ月前のデカートの評価額である約40億ドルから大幅な上昇を示しており、希少なAIソフトウェアとインフラ資産をめぐる激しい競争を浮き彫りにしている。リアルタイム動画、ワールドモデル、AIワークロード最適化に注力するデカートは、5月にその評価額で3億ドルを調達し、エヌビディアが投資家、アマゾンが戦略的顧客となっていた。カルカリスト紙によると、デカートは当初エヌビディアと交渉していたが、別の入札者が現れたという。業界筋は、その新たな入札者がスペースXである可能性を推測している。買収が実現すれば、買い手に応じてロボティクス、自律システム、クラウドインフラのAI能力が強化される可能性がある。