Rocket Lab USA Inc.Rocket Lab fully financed the $8B Iridium acquisition but issued 29.3M shares (~$1.94B) causing substantial equity dilution.
ロケット・ラボは、計画中のアイリジウム・コミュニケーションズ買収を80億ドルで全額資金調達し、取引を巡る大きな不確実性を取り除いた一方、株主には大幅な株式希薄化をもたらすことになった。同社は2930万株を発行して約19億4000万ドルを調達し、事前に手配していた36億ドルのブリッジローンは不要となった。ロケット・ラボによると、完了したATM(随時発行)方式の募集による調達資金に、利用可能な流動性とアイリジウムの既存の資金調達を合わせれば、必要な現金対価と取引費用を賄うのに十分だという。アイリジウムもまた、17億7500万ドルのタームローン枠を変更し、支配権の変更を認めるようにした。これにより、この債務は取引完了後も残存することが可能となり、アイリジウムのフリーキャッシュフローとロケット・ラボの親会社保証に支えられる。ロケット・ラボは6月、アイリジウムを1株54ドルの現金と株式で買収することで合意した。アイリジウムの2025年売上高は8億7170万ドル、OEBITDAは4億9500万ドルだった。今後の節目は、アイリジウム株主の承認、FCCの同意を含む残りの規制上の認可、そして2027年半ばの完了目標に向けた進展であり、米国の独占禁止法上の待機期間はすでに満了している。
Rocket Lab USA Inc.Rocket Lab fully financed the $8B Iridium acquisition but issued 29.3M shares (~$1.94B) causing substantial equity dilution.
Iridium Communications IncRocket Lab fully funded the $8B acquisition of Iridium and amended Iridium's $1.775B term loan to permit change of control, removing deal uncertainty.