Capital Southwest Corporation

Capital Southwest ได้กำหนดราคาเสนอขายหุ้นกู้ต่อสาธารณะมูลค่ารวม 350 ล้านดอลลาร์ ครบกำหนดไถ่ถอนปี 2031 หุ้นกู้ดังกล่าวมีอัตราดอกเบี้ยหน้าตั๋ว 6.750% ต่อปี จ่ายดอกเบี้ยปีละสองครั้ง และเสนอขายที่ราคา 98.985% ของมูลค่าที่ตราไว้ คิดเป็นอัตราผลตอบแทนเมื่อครบกำหนด 6.994% เงินสุทธิที่ได้จากการเสนอขายจะนำไปใช้ชำระหนี้ส่วนหนึ่งที่คงค้างอยู่ภายใต้วงเงินสินเชื่อหมุนเวียนแบบมีหลักประกันชั้นต้นของบริษัทก่อน และบริษัทมีแผนจะกู้ยืมกลับภายใต้วงเงินดังกล่าวในภายหลัง เพื่อนำไปลงทุนใหม่ในตลาดกลางและครอบคลุมค่าใช้จ่ายทั่วไปของบริษัท ธุรกรรมนี้กำหนดปิดในวันที่ 15 กันยายน 2026

Capital Southwest Corporation ได้แก้ไขสัญญาสินเชื่อที่มีหลักประกันอาวุโสเมื่อวันที่ 2 กันยายน โดยเพิ่มวงเงินที่ได้รับการอนุมัติจาก 510 ล้านดอลลาร์เป็น 595 ล้านดอลลาร์ และลดส่วนต่างดอกเบี้ยเหนืออัตรา SOFR จาก 2.15% เหลือ 2.00% พร้อมทั้งยกเลิกการปรับปรุง SOFR แยกต่างหาก ค่าธรรมเนียมสำหรับวงเงินที่ไม่ได้ใช้ถูกลดลงจากช่วง 0.50% ถึง 1.00% เป็นช่วง 0.50% ถึง 0.75% และขยายระยะเวลาการเบิกใช้และกำหนดชำระสุดท้ายเป็นเดือนกันยายน 2030 และเดือนกันยายน 2031 ตามลำดับ บริษัทมียอดหนี้คงค้างภายใต้วงเงินนี้ 280 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน ซึ่งหมายถึงการประหยัดดอกเบี้ยรายปีประมาณ 420,000 ดอลลาร์จากการลดส่วนต่างเพียงอย่างเดียว และบริษัทถือครองเงินลงทุนประมาณ 2.2 พันล้านดอลลาร์ตามมูลค่ายุติธรรม โดยมีผลตอบแทนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของเงินลงทุนในตราสารหนี้ที่ 10.9% อย่างไรก็ตาม อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนตามข้อกำหนดอยู่ที่ 0.91 ต่อ 1 เงินลงทุนที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้มีต้นทุน 65.7 ล้านดอลลาร์ คิดเป็น 2.9% ของพอร์ตการลงทุน และมูลค่าสินทรัพย์สุทธิต่อหุ้นลดลงจาก 16.69 ดอลลาร์เป็น 16.61 ดอลลาร์ในไตรมาสล่าสุด วงเงินเพิ่มเติม 1 พันล้านดอลลาร์ยังไม่ได้รับการอนุมัติ ดังนั้นการขยายวงเงินเกิน 595 ล้านดอลลาร์จึงขึ้นอยู่กับการเข้าร่วมของผู้ให้กู้ และสัญญาประกอบด้วยข้อกำหนด เช่น อัตราส่วนความคุ้มครองสินทรัพย์ขั้นต่ำ 150% และอัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ยอย่างน้อย 2.00 เท่า

แคปิตอลเซาท์เวสต์รายงานรายได้จากการลงทุนสุทธิก่อนหักภาษี 35 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.57 ดอลลาร์ต่อหุ้น สำหรับไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2027 โดยรายได้จากการลงทุนรวมเพิ่มขึ้นเป็น 61 ล้านดอลลาร์ คณะกรรมการประกาศจ่ายเงินปันผลรายเดือนปกติรวม 0.58 ดอลลาร์ต่อหุ้น บวกเงินปันผลพิเศษอีก 0.06 ดอลลาร์ บริษัทขยายพอร์ตโฟลิโอผ่านการลงทุนใหม่ 222 ล้านดอลลาร์ใน 27 บริษัท ทำให้พอร์ตสินเชื่อในงบดุลเพิ่มขึ้นเป็น 2 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นร้อยละ 24 จากเดือนมิถุนายน 2025 คุณภาพสินเชื่อยังคงมีเสถียรภาพ โดยร้อยละ 99 ของพอร์ตโฟลิโอเป็นการลงทุนในตราสารหนี้มีหลักประกันลำดับแรก และสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้อยู่ที่ร้อยละ 1.1 ของมูลค่ายุติธรรม แคปิตอลเซาท์เวสต์รักษาสภาพคล่องที่แข็งแกร่ง โดยสิ้นไตรมาสมีเงินสดและวงเงินสินเชื่อที่ยังไม่ได้เบิกใช้ประมาณ 375 ล้านดอลลาร์ เทียบกับภาระผูกพันที่ยังไม่ได้เบิกจ่าย 312 ล้านดอลลาร์ และผู้บริหารคาดการณ์ว่าจะมีการปล่อยสินเชื่อเพิ่มอีก 250 ถึง 300 ล้านดอลลาร์ในช่วง 60 วันข้างหน้า