Blackstone Group Inc

Nvidia ประกาศความร่วมมือกับ Apollo, Blackstone, BlackRock, Brookfield, Goldman Sachs และ KKR เพื่อเปิดตัวแพลตฟอร์มการเงินสำหรับการประมวลผล โดยมีเป้าหมายระดมทุนมากกว่า 5 แสนล้านดอลลาร์สำหรับโครงสร้างพื้นฐาน AI โดย Jensen Huang ซีอีโอกล่าวว่า Nvidia อาจค้ำประกันสูงสุดถึง 1.25 แสนล้านดอลลาร์ หรือ 25% ของดีลที่เป็นไปได้ Jon Gray ประธาน Blackstone กล่าวกับ CNBC ว่าการประมวลผล AI จะถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่สามารถจัดหาเงินทุนได้ คล้ายกับที่ผู้ให้สินเชื่อจำนองประเมินบ้าน การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นท่ามกลางความกังขาที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้าน AI และหุ้น Nvidia ร่วงลงหลังจากมีการรายงานดีลดังกล่าวเป็นครั้งแรก ทำให้มูลค่าตลาดหายไปมากกว่า 7 หมื่นล้านดอลลาร์ Blackstone หนึ่งในหกพันธมิตร เห็นความต้องการการประมวลผล AI ในบริษัทในพอร์ตเพิ่มขึ้นเจ็ดเท่าในปีนี้ และมีประสบการณ์ในการจัดหาเงินทุนสำหรับโครงสร้างพื้นฐาน AI ให้กับบริษัทอย่าง Anthropic Larry Fink ซีอีโอ BlackRock เปรียบเทียบช่วงเวลานี้กับการสร้างการลงทุนที่ backed by สินเชื่อที่อยู่อาศัยในทศวรรษ 1970 แต่นักวิจารณ์ชี้ให้เห็นถึงความกังวลเกี่ยวกับการจัดหาเงินทุนแบบวงจร และ Moody's เตือนว่าการใช้จ่ายด้านทุนที่หนักหน่วงกำลังบีบกระแสเงินสดอิสระและผลักดันให้ยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีต้องก่อหนี้มากขึ้น

แลนเซียมประกาศความร่วมมือเชิงกลยุทธ์กับ NVIDIA เพื่อนำเทคโนโลยีของ NVIDIA ไปใช้ทั่วทั้งพอร์ตโฟลิโอวิทยาเขตโรงงาน AI ระดับกิกะวัตต์ โดย NVIDIA ยังได้ลงทุนเชิงกลยุทธ์ในแลนเซียมด้วย แลนเซียมซึ่งเป็นบริษัทในพอร์ตของแบล็กสโตน มีกำลังการผลิตที่เช่าแล้ว 4 กิกะวัตต์ และมีท่อส่งการพัฒนาที่ดินที่มีไฟฟ้าเกิน 15 กิกะวัตต์ ซึ่งจะใช้เป็นจุดติดตั้งแพลตฟอร์มโรงงาน AI แบบครบวงจรของ NVIDIA ทั้งสองบริษัทจะใช้แบบอ้างอิง NVIDIA DSX รวมถึง DSX MaxLPS เพื่อให้ใช้ GPU ได้มากขึ้นถึง 40 เปอร์เซ็นต์ภายในงบประมาณพลังงานเท่าเดิม และ DSX Flex เพื่อปรับการใช้พลังงานให้สอดคล้องกับโครงข่ายไฟฟ้า ไมเคิล แมคนามารา ประธานเจ้าหน้าที่บริหารและผู้ร่วมก่อตั้งแลนเซียม กล่าวว่า ความร่วมมือครั้งนี้รับประกันว่าวิทยาเขตทุกแห่งในพอร์ตโฟลิโอจะถูกติดตั้งด้วยเทคโนโลยีที่ล้ำหน้าที่สุดในอุตสาหกรรม

อินวิเดียเตรียมรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 โดยวอลล์สตรีทคาดการณ์กำไรต่อหุ้นปรับฐานที่ 2.09 ดอลลาร์ จากรายได้ 92,000 ล้านดอลลาร์ ตามประมาณการเฉลี่ยของนักวิเคราะห์บลูมเบิร์ก ซึ่งจะเป็นการเติบโตของรายได้รวม 96% เมื่อเทียบกับปีก่อน และเร่งตัวขึ้นต่อเนื่องจากไตรมาสก่อน รายได้จากศูนย์ข้อมูลคาดว่าจะสูงกว่า 85,400 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 107% โดยรายได้จากกลุ่มไฮเปอร์สเกลเลอร์คาดว่าจะแตะ 43,500 ล้านดอลลาร์ และยอดขายเอซีไออีคาดว่าจะแตะ 41,700 ล้านดอลลาร์ รายงานฉบับนี้มีขึ้นขณะที่หุ้นชิปยังพยายามรักษาแรงบวก หลังร่วงหนักในเดือนกรกฎาคมจากความกังวลเรื่องผลตอบแทนจากการลงทุนด้านเอไอ อินวิเดียยังเพิ่งประกาศตั้งกองทุนร่วม 500,000 ล้านดอลลาร์กับแบล็กร็อก แบล็กสโตน เคเคอาร์ อพอลโล บรูกฟิลด์ และโกลด์แมน แซคส์ เพื่อแปลงจีพียูเป็นหลักทรัพย์ และยังสนับสนุนความพยายามของเอสบี เอเนอร์จี และโอเพนเอไอในการสร้างศูนย์ข้อมูลขนาด 8 กิกะวัตต์ในรัฐโอไฮโอด้วยเม็ดเงินสูงถึง 150,000 ล้านดอลลาร์

บลูมเบิร์กรายงานเมื่อวันพฤหัสบดีโดยอ้างแหล่งข่าวว่า บรอดคอม อิงค์ กำลังเจรจากับกลุ่มผู้ให้กู้เพื่อจัดหาเงินกู้มากกว่า 6 หมื่นล้านดอลลาร์สำหรับดีลชิปปัญญาประดิษฐ์ที่จะสนับสนุนแอนโทรปิก พีบีซี และบริษัทอื่น ๆ แพ็กเกจการเงินซึ่งยังอยู่ระหว่างการหารืออาจรวมถึงตราสารหนี้ชั้นรองอีกประมาณ 3 หมื่นล้านดอลลาร์ ทำให้วงเงินรวมสูงถึง 1 แสนล้านดอลลาร์ รายงานระบุว่าบรอดคอมจะค้ำประกันส่วนหนึ่งของตราสารหนี้ชั้น senior-secured ภายใต้ข้อตกลงที่เสนอ ซึ่งอาจมีวงเงินรวมระหว่าง 6 หมื่นล้านถึง 7 หมื่นล้านดอลลาร์ แบล็กสโตน อิงค์ และอพอลโล โกลบอล แมเนจเมนต์ กำลังหารือกับบรอดคอมเพื่อเข้าร่วมการจัดหาเงินทุนสำหรับชิป โดยต่อยอดจากความร่วมมือที่ทั้งสามบริษัทก่อตั้งขึ้นเมื่อเดือนมิถุนายนเพื่อระดมทุนโครงสร้างพื้นฐานด้านคอมพิวติ้ง ดีลดังกล่าวจะช่วยให้บริษัทต่าง ๆ รวมถึงแอนโทรปิกเข้าถึงชิปและโครงสร้างพื้นฐานเอไอที่จำเป็นอื่น ๆ และโครงสร้างอาจคล้ายกับข้อตกลงหนี้ 3.5 หมื่นล้านดอลลาร์ที่ริเริ่มความร่วมมือเอไอ เอ็กซ์พีวีของกลุ่ม

พิธีกรรายการ Earn Your Leisure ราชาด บิลาล และ ทรอย มิลลิงส์ กล่าวถึงความร่วมมือลงทุนด้าน AI มูลค่า 5 แสนล้านดอลลาร์ของ NVIDIA กับ Apollo, Blackstone, BlackRock, Brookfield, Goldman Sachs และ KKR ว่า 'แทบจะเหมือนร่างกฎหมายโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล' ซึ่งส่งสัญญาณว่าขณะนี้เงินทุนภาคเอกชนหนุนการขยายโครงสร้าง AI เจนเซน หวง อ้างถึงรายได้ที่มองเห็นได้ 1 ล้านล้านดอลลาร์จาก Blackwell และ Rubin ไปจนถึงปี 2027 และคาดการณ์การใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ไว้ที่ 3 ถึง 4 ล้านล้านดอลลาร์ต่อปีภายในสิ้นทศวรรษนี้ หุ้น NVDA มีคำแนะนำซื้อ 58 รายการ และความน่าจะเป็นบน Polymarket 85% ว่าจะทำจุดสูงสุดใหม่ตลอดกาล แต่ธุรกรรมของบุคคลภายใน 27 รายการล่าสุดมีแนวโน้มไปทางการขายสุทธิ

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ ได้ออกคำแนะนำที่ยกเลิกข้อกำหนดการรักษาความเสี่ยงบางประการจากโครงสร้างหนี้ของศูนย์ข้อมูลบางประเภท ซึ่งสนับสนุนความพยายามของอินวิเดียในการระดมทุนจากบุคคลภายนอกจำนวน 5 แสนล้านดอลลาร์สำหรับการก่อสร้างศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์ ก.ล.ต. สหรัฐฯ เข้าข้างสำนักงานกฎหมายลาแธม แอนด์ วัตกินส์ โดยสรุปว่าการแปลงสินทรัพย์ศูนย์ข้อมูลเป็นหลักทรัพย์อยู่นอกเหนือกฎการรักษาความเสี่ยงของกฎหมายด็อดด์-แฟรงก์ เนื่องจากศูนย์ข้อมูลไม่เข้าข่ายเป็นสินทรัพย์ที่ชำระคืนตัวเองได้เหมือนสินเชื่อที่อยู่อาศัย ทนายความกล่าวว่าคำแนะนำนี้แม้จะเป็นเพียงความเห็นของเจ้าหน้าที่ แต่จะเปิดทางให้การจัดหาเงินทุนสำหรับศูนย์ข้อมูลมีความยืดหยุ่นและมีประสิทธิภาพด้านเงินทุนมากขึ้น และดึงดูดการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์มากขึ้น อินวิเดียประกาศความร่วมมือกับอพอลโล แบล็กร็อก แบล็กสโตน บรูกฟิลด์ โกลด์แมน แซคส์ และเคเคอาร์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เพื่อรวบรวมเงินทุนสำหรับฮาร์ดแวร์ประมวลผลปัญญาประดิษฐ์

เจนเซน หวง ซีอีโอของ Nvidia เปิดแผนระดมทุน 5 แสนล้านดอลลาร์สำหรับศูนย์ข้อมูล AI เมื่อวันที่ 10 สิงหาคม โดยยืนเคียงข้างผู้นำจาก Goldman Sachs, BlackRock, Blackstone, KKR, Apollo และ Brookfield กลุ่มบริษัทกล่าวว่าจะระดมทุนจำนวนดังกล่าว และอาจมากกว่านั้น จากนักลงทุนภายนอกเพื่อสร้างศูนย์ข้อมูล AI แห่งใหม่ Waldemar Szlezak หัวหน้าฝ่ายโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลของ KKR กล่าวถึงการเปลี่ยนแปลงนี้ว่าเป็นแหล่งรายได้ใหม่ ก่อนหน้านี้ Nvidia เคยประกาศแผนลงทุนสูงถึง 1 แสนล้านดอลลาร์ใน OpenAI สำหรับศูนย์ข้อมูลที่ต้องใช้ไฟฟ้า 10 กิกะวัตต์ แต่การลงทุนนั้นไม่เคยเกิดขึ้นจริงอย่างเต็มรูปแบบ จนถึงขณะนี้ยังไม่มีการระดมทุนเกิดขึ้น มีเพียงบันทึกความเข้าใจระหว่างบริษัทเท่านั้น

หุ้นกลุ่มบริหารสินทรัพย์ส่งมอบไตรมาสที่สองที่แข็งแกร่งมาก โดยบริษัททั้งห้าแห่งที่ติดตามในการวิเคราะห์นี้มีรายได้สูงกว่าประมาณการ consensus เฉลี่ย 8.4% อาเรสรายงานรายได้ 1.28 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 25.6% จากปีก่อน สอดคล้องกับคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ แต่สูงกว่าประมาณการสินทรัพย์ภายใต้การจัดการเล็กน้อย และราคาหุ้นปรับขึ้น 15.6% นับตั้งแต่รายงานผล มาอยู่ที่ 143.45 ดอลลาร์ คาร์ไลล์รายงานรายได้ 1.11 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 13% จากปีก่อน สูงกว่าคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ 20.7% แม้ราคาหุ้นจะปรับลง 2.6% นับตั้งแต่รายงานผล มาอยู่ที่ 49.35 ดอลลาร์ อาร์ติซาน พาร์ตเนอร์สรายงานรายได้ 307.9 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 8.9% จากปีก่อน สูงกว่าคาดการณ์ 2.3% โดยราคาหุ้นปรับขึ้น 3.6% มาอยู่ที่ 42.35 ดอลลาร์ แบล็กสโตนรายงานรายได้ 3.83 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 23.8% จากปีก่อน สูงกว่าคาดการณ์ 10.9% และราคาหุ้นปรับขึ้น 17.5% มาอยู่ที่ 144.36 ดอลลาร์ ทีพีจีรายงานรายได้ 610.4 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 24.7% จากปีก่อน สูงกว่าคาดการณ์ 7.8% โดยราคาหุ้นปรับขึ้น 9.3% มาอยู่ที่ 53.54 ดอลลาร์

แพลตฟอร์มจัดหาเงินทุนโครงสร้างพื้นฐานมูลค่า 5 แสนล้านดอลลาร์ของอินวิเดียเตรียมหนุนกระแสการลงทุนด้านเอไอที่กำลังเฟื่องฟู ดีลนี้เกี่ยวข้องกับอพอลโล แบล็กร็อก แบล็กสโตน บรูกฟิลด์ โกลด์แมน แซคส์ และเคเคอาร์ แอนด์ โค ในการระดมทุนจากบุคคลภายนอกกว่า 5 แสนล้านดอลลาร์เพื่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานด้านเอไอ อินวิเดียจะทำหน้าที่เป็นตลาดกลาง ช่วยให้ลูกค้าเข้าถึงพลังประมวลผลในระดับใหญ่และสร้างโรงงานเอไอดีเอสเอ็กซ์ โกลด์แมน แซคส์ระบุว่าอัตรากำไรของภาคธุรกิจปรับตัวสูงขึ้นแทนที่จะถูกกัดกร่อน ซึ่งทำให้กระแสเอไอรอบนี้แตกต่างจากฟองสบู่ดอตคอม อินวิเดียรายงานรายได้ปีงบประมาณ 2569 เติบโตร้อยละ 65 เมื่อเทียบกับปีก่อน อยู่ที่ 2.159 แสนล้านดอลลาร์ และมีกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน 1.027 แสนล้านดอลลาร์

เอ็นวิเดียกำลังรับบทบาทใหม่ในฐานะผู้ให้กู้แหล่งสุดท้ายสำหรับโครงสร้างพื้นฐานด้านเอไอ ด้วยการเสนอสินเชื่อแก่ผู้ขายให้กับลูกค้ารายใหญ่ที่สุด ตามการอภิปรายในพอดแคสต์ออลอิน นายกาวิน เบเกอร์ ผู้จัดการกองทุนจากแอทรีดส์ แมเนจเมนต์ กล่าวว่าเอ็นวิเดียกำลังกลายเป็นธนาคารกลางของเอไอ โดยกำหนดเงื่อนไขต่างๆ เช่น การค้ำประกันมูลค่าคงเหลือและการแบ่งส่วนรายได้ ขณะที่เงินทุนภาคเอกชนจากบริษัทอย่างโกลด์แมน แซคส์ เคเคอาร์ และแบล็กสโตน ทำหน้าที่รับประกันความเสี่ยง ข้อตกลงนี้ช่วยให้ผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่และนีโอคลาวด์สามารถกู้ยืมเพื่อซื้อจีพียู และชำระคืนผู้ให้กู้จากรายได้ค่าเช่าหรือรายได้จากการประมวลผล โดยการค้ำประกันมูลค่าคงเหลือของเอ็นวิเดียหลังจากสามถึงสี่ปี ทำให้จีพียูสามารถจัดหาเงินทุนได้เหมือนเครื่องบิน นายเบเกอร์กล่าวว่านี่คือการให้กู้โดยมีสินทรัพย์ค้ำประกันจากกระแสเงินสดจริง ไม่ใช่การจัดหาเงินทุนแบบหมุนเวียน และเปรียบเทียบกับหลักทรัพย์ที่มีสินเชื่อที่อยู่อาศัยเป็นหลักประกัน เขาเตือนว่าแนวคิดนี้อาจล้มเหลวหากเกิดอุปทานส่วนเกินของกำลังประมวลผล คล้ายกับไฟเบอร์มืดหลังฟองสบู่ดอตคอมแตก แต่กล่าวว่าอุปสรรคด้านกฎระเบียบต่อการก่อสร้างศูนย์ข้อมูลช่วยลดความเสี่ยงดังกล่าว

อินเทลตั้งราคาขายหุ้นต่อสาธารณะที่เพิ่มขนาดเป็น 2 หมื่นล้านดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ โดยขายหุ้นกว่า 210 ล้านหุ้นที่ราคาหุ้นละ 95 ดอลลาร์ และคาดว่าจะได้เงินสุทธิประมาณ 19,700 ล้านดอลลาร์ เพื่อนำไปสนับสนุนโอกาสการเติบโตที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ ซูเปอร์ไมโครคอมพิวเตอร์ปิดตลาดพุ่งขึ้น 19 เปอร์เซ็นต์ในวันพุธ หลังจากประกาศแนวโน้มผลประกอบการไตรมาสแรกของปีบัญชีสูงกว่าที่วอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้อย่างมาก ขณะที่ลูเมนตัมปรับตัวขึ้น 14 เปอร์เซ็นต์จากผลประกอบการไตรมาสที่สี่ของปีบัญชีและแนวโน้มที่แข็งแกร่ง เวิร์กเดย์พุ่งขึ้นเกือบ 18 เปอร์เซ็นต์ในวันพฤหัสบดี หลังจากรอยเตอร์สรายงานว่าบริษัท私募股权 ซิลเวอร์เลก กำลังเจรจาเพื่อซื้อบริษัทซอฟต์แวร์แห่งนี้ โดยนักวิเคราะห์จากนีดแฮมประเมินราคาเทคโอเวอร์ที่เป็นไปได้ไว้ที่ 240 ถึง 250 ดอลลาร์ต่อหุ้น เอ็นวิเดียยืนยันว่ากำลังทำงานร่วมกับกลุ่มผู้ให้กู้ซึ่งรวมถึงอพอลโลโกลบอลแมเนจเมนต์ แบล็กสโตน แบล็กร็อก บรูกฟิลด์ โกลด์แมนแซคส์ และเคเคอาร์ เพื่อระดมทุน 5 แสนล้านดอลลาร์สำหรับโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ โดยลงนามในบันทึกความเข้าใจเพื่อจัดตั้งแพลตฟอร์มการจัดหาเงินทุนสำหรับการประมวลผลรูปแบบใหม่ในระดับโลก เอเอ็มดีได้ยื่นแบบแสดงรายการตราสารหนี้แบบผสมซึ่งอาจระดมทุนได้สูงสุด 5 พันล้านดอลลาร์ในสี่ชุด และอาร์กัสปรับเพิ่มอันดับหุ้นแซนดิสก์จาก ถือ เป็น ซื้อ พร้อมราคาเป้าหมาย 1,600 ดอลลาร์

หุ้นบรอดคอมร่วงลงมากกว่าร้อยละ 5 เมื่อวันศุกร์ หลังจากทอม เคอร์คูรูโต นักวิเคราะห์จากแบงก์ออฟอเมริกา ประเมินว่ายานพาหนะจัดไฟแนนซ์ชิปเอไอของผู้ผลิตชิปรายนี้อาจมีหนี้บุริมสิทธิสูงถึง 3.7 แสนล้านดอลลาร์ภายในกลางปี 2029 ที่ขนาด 20 กิกะวัตต์ ซึ่งรวมถึงการออกตราสารหนี้ใหม่ประมาณ 1.5 แสนล้านดอลลาร์ในปี 2027 ปีเดียว ยานพาหนะจัดไฟแนนซ์ดังกล่าว ไม่ใช่ตัวบรอดคอมเอง จะเป็นผู้ระดมหนี้ แต่บรอดคอมตกลงที่จะค้ำประกันภาระผูกพันการเช่าของลูกค้าบางส่วน โดยมีความเสี่ยงสูงสุดไม่เกิน 2.9 หมื่นล้านดอลลาร์ในธุรกรรมแรก โครงสร้างนี้เริ่มขึ้นในเดือนมิถุนายน เมื่ออพอลโลและแบล็กสโตนนำการจัดไฟแนนซ์มูลค่า 3.5 หมื่นล้านดอลลาร์ให้กับแพลตฟอร์มเอไอ XPV ของบรอดคอม เพื่อสนับสนุนกำลังการประมวลผลมากกว่า 1 กิกะวัตต์ให้กับแอนโทรปิก ขณะที่แพลตฟอร์มโดยรวมได้รับการออกแบบให้รองรับมากกว่า 20 กิกะวัตต์สำหรับห้องปฏิบัติการเอไอระดับแนวหน้าภายในปี 2028 บรอดคอมสร้างรายได้จากเซมิคอนดักเตอร์เอไอ 1.08 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่แล้ว และให้เป้าหมายไว้ที่ 1.6 หมื่นล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสปัจจุบัน โดยนักเทรดบนโพลีมาร์เก็ตให้โอกาสร้อยละ 94 ที่จะทำได้เกิน 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ และโอกาสร้อยละ 78 ที่จะเกิน 1.6 หมื่นล้านดอลลาร์

แบล็กสโตนได้เข้าสู่ความร่วมมือครั้งใหม่กับ NVIDIA และสถาบันการเงินรายใหญ่เพื่อระดมทุนให้กับแพลตฟอร์มโครงสร้างพื้นฐาน AI ระดับโลก พันธมิตรนี้มุ่งเน้นการสร้างแพลตฟอร์มจัดหาเงินทุนสำหรับการประมวลผลขนาดใหญ่เพื่อรองรับความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับศูนย์ข้อมูลที่เน้น AI และโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้อง ความร่วมมือนี้มีเป้าหมายเพื่อระดมทุนจำนวนมหาศาล และอาจเปิดแหล่งรายได้ระยะยาวใหม่ที่เชื่อมโยงกับการจัดหาเงินทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI แบล็กสโตนเป็นหนึ่งในผู้จัดการสินทรัพย์ทางเลือกที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา โดยมุ่งเน้นกลยุทธ์ไพรเวทอิควิตี้ อสังหาริมทรัพย์ สินเชื่อ และสินทรัพย์หลากหลายประเภทที่รวบรวมเงินทุนจากสถาบันและบุคคลทั่วไป ความร่วมมือนี้เชื่อมโยงเงินสดสำรอง 177 พันล้านดอลลาร์ของแบล็กสโตนเข้ากับธีมที่ต้องใช้เงินทุนสูงและเป็นรูปธรรมซึ่งขนาดมีความสำคัญ ขณะเดียวกันก็ทดสอบความเสี่ยง เช่น ภาษีนำเข้า ต้นทุนการก่อสร้าง และข้อกังวลด้านกฎระเบียบ รวมถึงการแข่งขันจากอพอลโล เคเคอาร์ และแบล็กร็อกภายในกรอบความร่วมมือกับ NVIDIA เดียวกัน

บริษัทวิลเลียมส์ คอมพานีส์ รายงานรายได้ไตรมาส 2 ปี 2026 อยู่ที่ 3,053 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรสุทธิ 827 ล้านดอลลาร์สหรัฐ พร้อมประกาศเข้าซื้อกิจการโมเมนตัม มิดสตรีม ซึ่งเป็นกิจการร่วมค้าด้านการเงินเพื่อการผลิตไฟฟ้ากับแบล็กสโตน และประกาศจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสด 0.525 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น บริษัทยังปรับเพิ่มเป้าหมายการเติบโตของ EBITDA ในระยะยาวและแนวโน้มผลประกอบการทั้งปี 2026 โดยวางตำแหน่งให้ข้อตกลงโมเมนตัม มิดสตรีมช่วยขยายฐานธุรกิจในแถบเฮย์นส์วิลล์และชายฝั่งอ่าวเม็กซิโกที่เชื่อมโยงกับท่อส่งก๊าซทรานส์โกและการเติบโตของการส่งออก LNG เรื่องเล่าของวิลเลียมส์คาดการณ์รายได้ 15.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไร 3.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2029 ซึ่งต้องอาศัยการเติบโตของรายได้ปีละ 8.8% และกำไรที่เพิ่มขึ้นประมาณ 1.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐจากระดับ 2.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปัจจุบัน มุมมองที่ระมัดระวังของนักวิเคราะห์คาดว่ารายได้จะเติบโตเพียงประมาณ 8.0% ต่อปี และกำไรจะลดลงไปอยู่ที่ประมาณ 2.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2029 ซึ่งสะท้อนความคาดหวังที่แตกต่างกันเกี่ยวกับการเติบโตและลำดับความสำคัญด้านเงินทุนของบริษัท

หุ้นอินวิเดียร่วงลง 2.1% ในการซื้อขายช่วงบ่าย เนื่องจากนักลงทุนตอบสนองต่อความกังวลเกี่ยวกับแผนการจัดหาเงินทุนมูลค่า 5 แสนล้านดอลลาร์สำหรับโครงสร้างพื้นฐานด้านเอไอ และการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจากลูกค้ารายใหญ่ มีรายงานว่าผู้ผลิตชิปรายนี้กำลังทำงานร่วมกับบริษัทการเงิน เช่น อพอลโล โกลบอล และแบล็กสโตน เพื่อระดมทุนสำหรับศูนย์ข้อมูลและการผลิตไฟฟ้าที่จำเป็นต่อการเติบโตของเอไอ ซึ่งทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับการพึ่งพาเงินทุนภายนอกเพื่อการเติบโต มาร์ก คิวบัน มหาเศรษฐีเตือนว่าความพยายามระดมทุนของอินวิเดียซึ่งช่วยอุดหนุนการซื้อของลูกค้า อาจทำให้ตลาดเปราะบาง ขณะที่การพัฒนาชิปเอไอไมอา 300 ของไมโครซอฟต์เองถือเป็นภัยคุกคามทางการแข่งขันที่สำคัญ ซึ่งอาจลดส่วนแบ่งการตลาดของอินวิเดีย หุ้นซื้อขายอยู่ที่ 217.51 ดอลลาร์ ลดลง 2.8% จากราคาปิดก่อนหน้า

อินวิเดียกำลังจับมือกับแบล็กร็อก โกลด์แมน แซคส์ แบล็กสโตน และบริษัทวอลล์สตรีทรายใหญ่อื่น ๆ เพื่อระดมทุนสำหรับการขยายโครงสร้างพื้นฐานด้านเอไอ อาลี เมลี หุ้นส่วนผู้จัดการและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของโมนาชิล แคปิตอล พาร์ตเนอร์ส เปิดเผยว่า ค่าใช้จ่ายด้านทุนที่คาดการณ์ไว้สำหรับปีหน้าสูงกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ เฉพาะกลุ่มผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่เท่านั้น และเมื่อรวมค่าไฟฟ้า พลังงาน และอสังหาริมทรัพย์ ยอดรวมจะสูงขึ้นไปอีกมาก เมลีกล่าวว่า อินวิเดียอาจรับประกันมูลค่าคงเหลือของจีพียูเพื่อช่วยให้ลูกค้าเข้าถึงแหล่งเงินทุนได้ง่ายขึ้น แต่ความเสี่ยงสำคัญอยู่ที่ว่าจีพียูจะรักษามูลค่าไว้ได้หรือไม่ โดยชี้ว่าราคา H100 ลดลงจาก 40,000 ถึง 50,000 ดอลลาร์สหรัฐเมื่อสามปีก่อน เหลือประมาณ 8,000 ดอลลาร์สหรัฐในตลาดรอง เขายังตั้งคำถามว่าผู้ใช้ปลายทางเป็นสตาร์ตอัปที่กำลังเผาเงินทุนหรือเป็นลูกค้าที่จ่ายเงินจริง และเตือนว่าโมเดลแบบเปิดน้ำหนักและโทเคนราคาถูกลงอาจเร่งให้จีพียูเสื่อมมูลค่าเร็วขึ้น

บริษัทพีพีแอลคอร์ปอเรชันรายงานว่าความต้องการศูนย์ข้อมูลที่มีศักยภาพในพื้นที่ให้บริการของบริษัทในรัฐเพนซิลเวเนียเพิ่มขึ้นเป็นเกือบ 31.8 กิกะวัตต์ เพิ่มขึ้น 3.5 กิกะวัตต์จากไตรมาสก่อนหน้า โดยมีเกือบ 11 กิกะวัตต์ที่อยู่ภายใต้ข้อตกลงการให้บริการไฟฟ้าที่ลงนามแล้ว และมากกว่า 6.5 กิกะวัตต์ที่อยู่ระหว่างการก่อสร้าง ในรัฐเคนทักกี แนวโน้มการพัฒนาเศรษฐกิจบ่งชี้ถึงการเติบโตของภาระไฟฟ้าที่อาจสูงถึง 13.7 กิกะวัตต์ภายในปี 2032 เพิ่มขึ้นจาก 12.9 กิกะวัตต์ ซึ่งรวมถึงโอกาสด้านศูนย์ข้อมูล 11.6 กิกะวัตต์ บริษัทมีแผนลงทุน 23 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2029 เพื่อปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานให้ทันสมัย และกำลังเดินหน้ากิจการร่วมค้าอินวิเทียมเอนเนอร์จีกับแบล็กสโตนเพื่อพัฒนาแหล่งผลิตไฟฟ้าใหม่สำหรับศูนย์ข้อมูล ปัจจุบันหุ้นพีพีแอลมีอันดับแซกส์แรงก์ที่ 4 หรือคำแนะนำให้ขาย

เจนเซ่น หวง ซีอีโอ NVIDIA ประกาศกรอบการจัดหาเงินทุนร่วมกับ Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs และ KKR เพื่อระดมทุนจากบุคคลภายนอกมากกว่า 5 แสนล้านดอลลาร์สำหรับการสร้างโรงงาน AI หวงกล่าวว่าการประมวลผลด้วย GPU ได้กลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานที่สามารถใช้เป็นหลักประกันทางการเงินได้ โดยอัตราค่าเช่า H100 หนึ่งปีเพิ่มขึ้นจากประมาณ 1.70 ดอลลาร์ต่อ GPU-ชั่วโมงในเดือนตุลาคม 2025 เป็น 2.35 ดอลลาร์ภายในเดือนมีนาคม 2026 และราคาคลาวด์ B200 Blackwell อยู่ระหว่างประมาณ 5.30 ถึง 7.05 ดอลลาร์ NVIDIA อาจให้การสนับสนุนมูลค่าคงเหลือครอบคลุมสูงสุด 25% ของโอกาสหนึ่งๆ หุ้น Amazon ลดลง 2.4% ไมโครซอฟท์ลดลงประมาณ 1% และ Alphabet ลดลงเกือบ 2% เนื่องจากแหล่งเงินทุนนี้อาจเสริมพลังให้กับนีโอคลาวด์และห้องปฏิบัติการแนวหน้าให้สามารถท้าทายผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ ซึ่งกำลังติดตามการใช้จ่ายเงินทุนรวมในปี 2026 ที่ใกล้เคียง 7.45 แสนล้านดอลลาร์ CoreWeave ซึ่ง NVIDIA ถือหุ้นมูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์ เห็นหุ้นเพิ่มขึ้น 1% หลังจากรายงานการเติบโตของรายได้ไตรมาสแรกที่ 111.6% เมื่อเทียบกับปีก่อน และมียอดคำสั่งซื้อคงค้างเกือบ 1 แสนล้านดอลลาร์

อินวิเดียประกาศบันทึกความเข้าใจกับอพอลโล แบล็กร็อค แบล็คสโตน บรู๊คฟิลด์ โกลด์แมน แซคส์ และเคเคอาร์ เพื่อระดมทุนจากบุคคลภายนอกกว่า 5 แสนล้านดอลลาร์สำหรับโครงสร้างพื้นฐานเอไอ บริษัทยังคงมีทางเลือกในการค้ำประกันเงินทุนสูงสุดประมาณร้อยละ 25 หรือประมาณ 1.25 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งสร้างความเสี่ยงที่สัมพันธ์กันหากโครงการเอไอพื้นฐานมีผลงานต่ำกว่าที่คาด ตัวเลข 5 แสนล้านดอลลาร์นี้เป็นเพียงบันทึกความเข้าใจที่ไม่มีผลผูกพันและเป็นเป้าหมายหลายปี ไม่ใช่เงินทุนที่ผูกพันแล้ว ความเสี่ยงเชิงโครงสร้างที่สำคัญคือความไม่สอดคล้องกันระหว่างหน่วยประมวลผลกราฟิกในศูนย์ข้อมูลซึ่งล้าสมัยใน 3 ถึง 5 ปี กับระยะเวลาการให้กู้แบบโครงสร้างพื้นฐานที่มักจับคู่กับสินทรัพย์ที่มีอายุการใช้งาน 30 ถึง 50 ปี หุ้นของอินวิเดียปรับตัวลงประมาณร้อยละ 3 หลังการประกาศดังกล่าว

แอนโทรปิกได้ยื่นเอกสารขอเสนอขายหุ้นไอพีโอแบบลับ โดยตั้งเป้ามูลค่ากิจการหลังระดมทุนที่ 965 พันล้านดอลลาร์ โดยมีมอร์แกน สแตนลีย์, โกลด์แมน แซคส์ และเจพีมอร์แกน เป็นผู้จัดการการจัดจำหน่ายหลัก สำหรับการเสนอขายที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในเดือนตุลาคม บริษัทได้สร้างโครงสร้างพื้นฐานด้านคอมพิวต์ระดับโลกที่ครอบคลุม 7 เส้นทางหลักใน 3 ทวีป โดยได้รับเงินทุนผ่านยานพาหนะเพื่อวัตถุประสงค์พิเศษนอกงบดุล การลงทุนในหุ้นเชิงกลยุทธ์ และกลไกการทดแทนสินเชื่อ ซึ่งรวมถึงข้อตกลงมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์กับเอดับเบิลยูเอสสำหรับชิปเทรนเนียม, กำลังการผลิตทีพียูของกูเกิลที่จัดหาเงินทุนผ่านยานพาหนะเพื่อวัตถุประสงค์พิเศษซึ่งจัดการโดยอพอลโลและแบล็คสโตน โดยมีบรอดคอมเป็นผู้ค้ำประกันมูลค่าคงเหลือสำหรับชุดหนี้บุริมสิทธิ์มูลค่าประมาณ 3 หมื่นล้านดอลลาร์, สัญญาเช่ารายเดือนประมาณ 1.25 พันล้านดอลลาร์สำหรับสเปซเอ็กซ์ โคลอสซัส 1 ไปจนถึงเดือนพฤษภาคม 2029, การลงทุนในหุ้นเชิงกลยุทธ์สูงสุด 5 พันล้านดอลลาร์จากเอเอ็มดี พร้อมด้วยกำลังการผลิตชิปอินสติงค์ เอ็มไอ 450 จำนวน 2 กิกะวัตต์ที่จะเริ่มในครึ่งแรกของปี 2027, และข้อตกลง 6 ปีมูลค่า 1 หมื่นล้านดอลลาร์กับโวลตา อินฟราในนอร์เวย์ ซึ่งค้ำประกันด้วยเลตเตอร์ออฟเครดิตสำรองมูลค่า 1.3 พันล้านดอลลาร์จากเจพีมอร์แกน รายได้เติบโตจาก 10 ล้านดอลลาร์ต่อปีในช่วงต้นปี 2023 เป็น 4.7 หมื่นล้านดอลลาร์ภายในเดือนพฤษภาคม 2026 โดยโคลด โค้ดมีส่วนสนับสนุนประมาณ 8 พันล้านดอลลาร์ และเอพีไอสำหรับองค์กรคิดเป็นสัดส่วน 80 ถึง 85 เปอร์เซ็นต์ของรายได้ทั้งหมด ซึ่งบ่งชี้ถึงอัตราส่วนมูลค่ากิจการต่อรายได้ที่ปรับเป็นรายปีที่ 20.5 เท่า

ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ H&R ได้ตกลงที่จะถูกซื้อกิจการโดยทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์เพื่อที่อยู่อาศัย GO และกลุ่มผู้ซื้อร่วมในธุรกรรมที่ชำระด้วยเงินสดและหน่วยลงทุน มูลค่ารวมประมาณ 6.7 พันล้านดอลลาร์แคนาดา ซึ่งรวมหนี้สินที่รับมาด้วย ภายใต้แผนการจัดโครงสร้างที่ได้รับอนุมัติจากศาล ผู้ถือหน่วยลงทุนของ H&R จะได้รับเงินสด 4.28 ดอลลาร์แคนาดาต่อหน่วย พร้อมกับหน่วยลงทุนของ GO REIT จำนวน 0.5688 หน่วยต่อหน่วยของ H&R คิดเป็นมูลค่ารวม 12.01 ดอลลาร์แคนาดาต่อหน่วยของ H&R กลุ่มผู้ซื้อร่วมประกอบด้วยกองทุนในเครือของ Blackstone Real Estate, Crestpoint Real Estate Investments, PSP Investments และบริษัทที่ควบคุมโดยสมาชิกครอบครัวของ Tom Hofstedter ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ H&R ดีลนี้ถือเป็นบทสรุปของกลยุทธ์หลายปีของ H&R ในการลดความซับซ้อนของพอร์ตโฟลิโอและมุ่งเน้นไปที่สินทรัพย์ที่อยู่อาศัยคุณภาพสูง และทำให้ผู้ถือหน่วยลงทุนของ H&R มีสัดส่วนการเป็นเจ้าของใน GO REIT คิดเป็นร้อยละ 66.9 บนพื้นฐานโปรฟอร์มา หน่วยลงทุนของ H&R ปิดตลาดล่าสุดที่ 10.89 ดอลลาร์แคนาดาในตลาดหลักทรัพย์โทรอนโต

กลุ่มพันธมิตรซึ่งประกอบด้วยอพอลโล โกลบอล แบล็กสโตน แบล็กร็อก โกลบอล อินฟราสตรักเจอร์ พาร์ทเนอร์ส บรู๊คฟิลด์ แอสเซท แมเนจเมนท์ โกลด์แมน แซคส์ และเคเคอาร์ กำลังจัดตั้งแพ็กเกจระดมทุนมูลค่า 5 แสนล้านดอลลาร์ โดยร่วมมือกับอินวิเดีย เพื่อสนับสนุนโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ เงินทุนดังกล่าวจะครอบคลุมชิป การผลิตไฟฟ้า และศูนย์ข้อมูล ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนผ่านสู่การมองขีดความสามารถในการประมวลผลเป็นสาธารณูปโภคระยะยาว กลุ่มนี้รวบรวมบริษัทที่บริหารสินทรัพย์รวมกันหลายล้านล้านดอลลาร์ โดยแบล็กสโตนมีสินทรัพย์กว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ และบรู๊คฟิลด์มีกว่า 9 แสนล้านดอลลาร์ การเคลื่อนไหวครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากช่วงก่อนหน้าของการระดมทุนด้านเอไอ จากยานพาหนะวัตถุประสงค์พิเศษของบริษัทเดียว สู่เครือข่ายบริษัทเทคโนโลยี และตอนนี้มาสู่กลุ่มพันธมิตรระดับสถาบัน ข้อตกลงนี้ถูกรายงานครั้งแรกโดยไฟแนนเชียล ไทมส์ และได้รับการยืนยันโดยรอยเตอร์ แม้ว่ารายละเอียดเฉพาะและสัดส่วนหนี้สินต่อทุนจะยังไม่เปิดเผย

สตาร์ทอัพโครงสร้างพื้นฐานเอไอสัญชาติออสเตรเลีย เฟอร์มัส เทคโนโลยีส์ ได้รับคำมั่นเต็มจำนวนสำหรับรอบระดมทุนหุ้นเชิงกลยุทธ์มูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์ เพื่อขับเคลื่อนการขยายโครงการเอไอแฟคทอรีเซาท์เกตทั่วออสเตรเลีย รอบนี้มีนักลงทุนเดิมอย่างโคทูว์และเอ็นวิเดียร่วมลงทุนเพิ่ม รวมถึงเงินลงทุนใหม่จากกองทุนที่บริหารโดยแบล็กสโตน แทคติคัล ออพพอร์ทูนิตีส์ และยานพาหนะอื่นของแบล็กสโตน ซึ่งเรียกรวมกันว่าแบล็กสโตน พร้อมด้วยบริษัทเทรดดิ้งและเทคโนโลยีระดับโลกอย่างเจนสตรีท เงินทุนนี้จะสนับสนุนเฟสถัดไปของโครงการเซาท์เกตในออสเตรเลีย และช่วยเตรียมการขยายสู่ตลาดเอเชียแปซิฟิกอื่น ๆ ทำให้ยอดรวมหุ้นใหม่ที่ระดมได้ในช่วงปีที่ผ่านมาสูงกว่า 3 พันล้านดอลลาร์ และมูลค่ากิจการหลังระดมทุนสูงกว่า 10.5 พันล้านดอลลาร์ เฟอร์มัสกำลังพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานเอไอโดยใช้สถาปัตยกรรมอ้างอิงเอไอแฟคทอรีดีเอสเอ็กซ์ของเอ็นวิเดีย เพื่อเร่งการติดตั้ง เพิ่มจำนวนโทเคนต่อวัตต์ และเสริมความยืดหยุ่นในระดับขนาดใหญ่ บริษัทยังประกาศความร่วมมือระยะยาวกับเอ็นวิเดียเพื่อจัดตั้งวิทยาเขตเอไอเฉพาะในบาตัม อินโดนีเซีย โดยมีเป้าหมายให้บริการทรัพยากรคอมพิวติ้งเอไอขนาดใหญ่แก่ลูกค้าองค์กร ผู้จำหน่ายซอฟต์แวร์อิสระ และลูกค้าที่เน้นเอไอทั่วโลก

บริษัทวิลเลียมส์ปรับเพิ่มคาดการณ์ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วทั้งปีเป็นช่วง 8.3 ถึง 8.5 พันล้านดอลลาร์ หลังจาก EBITDA ไตรมาสสองเพิ่มขึ้น 6% เมื่อเทียบกับปีก่อน เป็น 1.92 พันล้านดอลลาร์ บริษัทยังได้เปิดใช้งานโครงการโสกราตีส พาวเวอร์ อินโนเวชัน เฟส 1 ซึ่งส่งมอบพลังงานไฟฟ้าระดับสาธารณูปโภค 200 เมกะวัตต์ และจัดตั้งกิจการร่วมค้าด้านการเงินสำหรับนวัตกรรมพลังงานกับแบล็กสโตน ซึ่งมีเงินทุนที่ผูกพันไว้ 5.34 พันล้านดอลลาร์ วิลเลียมส์ประกาศเข้าซื้อกิจการโมเมนตัม มิดสตรีม มูลค่า 5.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มกำลังการรวบรวมก๊าซประมาณ 6 พันล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน และกำลังการขนส่งแบบรับหรือจ่ายมากกว่า 4 พันล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวันในเท็กซัสตะวันออกและลุยเซียนา ควบคู่ไปกับการเข้าซื้อกิจการ บริษัทได้เปิดตัวโครงการท่อส่งเชลบี คอนเนกเตอร์ และเดลตา แอ็กเซส โดยมีกำลังการผลิตเริ่มต้นสูงสุด 750 ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน และ 2.25 พันล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน ตามลำดับ วิลเลียมส์ยังปรับเพิ่มเป้าหมายการเติบโตของ EBITDA ระยะยาวเป็นมากกว่า 11% ต่อปีแบบทบต้นจนถึงปี 2030

Nvidia ได้ตกลงที่จะลงทุนสูงสุด 3 พันล้านดอลลาร์ใน Lancium ซึ่งเป็นผู้พัฒนาเบื้องหลังวิทยาเขตศูนย์ข้อมูล Stargate ในเมืองอาบีลีน รัฐเท็กซัส ตามรายงานของ The Information ข้อตกลงนี้ประกอบด้วยการลงทุนเริ่มต้น 2 พันล้านดอลลาร์เพื่อถือหุ้นประมาณ 20% และอีก 1 พันล้านดอลลาร์ขึ้นอยู่กับว่า Lancium จะบรรลุเป้าหมายการเชื่อมต่อโครงข่ายไฟฟ้าที่กำหนดไว้หรือไม่ ซึ่งอาจทำให้สัดส่วนการถือหุ้นของ Nvidia เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 30% ที่มูลค่ากิจการประมาณ 1 หมื่นล้านดอลลาร์ การลงทุนครั้งนี้เป็นการป้องกันความเสี่ยงโดยตรงต่อปัญหาการขาดแคลนพลังงานที่อาจเป็นอุปสรรคต่อการใช้งานสถาปัตยกรรม Vera Rubin รุ่นต่อไปของ Nvidia Lancium ก่อตั้งขึ้นในปี 2018 และได้รับการสนับสนุนจาก Blackstone ด้วยเงินทุนกว่า 500 ล้านดอลลาร์ กำลังก่อสร้างวิทยาเขต Stargate 1 ขนาด 1.2 กิกะวัตต์ ซึ่งออกแบบมาสำหรับชิป AI ของ Nvidia ประมาณ 400,000 ตัว การเคลื่อนไหวครั้งนี้เป็นการเพิ่มส่วนของโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานให้กับแนวคิดการเป็นเจ้าของพื้นที่ประมวลผล ต่อจากกลไกการจัดหาเงินทุนจากผู้ขายและสินเชื่อก่อนหน้านี้

แบล็กสโตนนำกลุ่มผู้ลงทุนในข้อตกลงเช่าและเช่าคืนมูลค่า 16,000 ล้านดอลลาร์กับบริษัทคูเวตออยล์ และให้การสนับสนุนเพิ่มเติมแก่บริษัทศูนย์ข้อมูลเอไอ เฟอร์มัส หุ้นซื้อขายที่ 137.13 ดอลลาร์ โดยมีผลตอบแทน 30 วันอยู่ที่ 15.60% และลดลงตั้งแต่ต้นปี 13.65% ผลตอบแทนผู้ถือหุ้นรวมสามปีอยู่ที่ 53.35% ตรงข้ามกับการลดลงหนึ่งปีที่ 15.52% แบล็กสโตนมีเงินสดสำรอง 177 พันล้านดอลลาร์สำหรับการลงทุนตามโอกาส และมีพันธมิตรเชิงกลยุทธ์กับเวลลิงตันและแวนการ์ดเพื่อพัฒนาโซลูชันการลงทุนแบบผสมผสานระหว่างภาครัฐและเอกชน

แบล็กสโตน พร้อมด้วยบรู๊กฟิลด์ และเคเคอาร์ ได้เข้าร่วมกิจการร่วมค้าแบบเช่าและเช่ากลับคืนมูลค่า 1.6 หมื่นล้านดอลลาร์กับบริษัทน้ำมันคูเวต ซึ่งครอบคลุมเครือข่ายท่อส่งน้ำมันภายในประเทศและเพื่อการส่งออกทั้งหมด ข้อตกลงนี้เพิ่มการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานที่อิงตามค่าธรรมเนียมในระยะยาวในขนาดใหญ่ให้กับแบล็กสโตน นอกจากนี้ มีรายงานว่าฝ่ายสินเชื่อภาคเอกชนของแบล็กสโตนกำลังเจรจาเพื่อซื้อพอร์ตสินเชื่อในออสเตรเลียของเอชเอสบีซีมูลค่า 3 หมื่นล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย และยานพาหนะการลงทุนของบริษัทได้เข้าร่วมในรอบระดมทุนมูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์ให้กับเฟอร์มัส บริษัทศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์ การเคลื่อนไหวเหล่านี้ตอกย้ำกลยุทธ์ของแบล็กสโตนในการผสานโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานเข้ากับสินเชื่อภาคเอกชนและการจัดหาเงินทุนสำหรับศูนย์ข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์

GeneDx Holdings Corp. ยืนยันแนวโน้มรายได้ทั้งปี 2026 และประกาศการเสนอขายหุ้นสามัญคลาสเอแบบเฉพาะเจาะจงจำนวน 81,967 หุ้น ในราคาหุ้นละ 61 ดอลลาร์สหรัฐ โดยมีบริษัทในเครือของ Blackstone เข้าร่วมลงทุน บริษัทรายงานรายได้ไตรมาสสองที่ 114.44 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และขาดทุนสุทธิ 17.74 ล้านดอลลาร์สหรัฐ การระดมทุนครั้งนี้นำมาซึ่งเงินทุนใหม่ประมาณ 5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ การยืนยันแนวโน้มและเงินทุนใหม่นี้เกิดขึ้นในขณะที่บริษัทตรวจพันธุกรรมกำลังขยายตลาดไปสู่กลุ่มกุมารเวชและหออภิบาลทารกแรกเกิดวิกฤตในวงกว้างขึ้น

แอนโทรปิกได้จัดหาหนี้เช่าชิปมูลค่า 7.1 หมื่นล้านดอลลาร์ผ่านยานพาหนะเพื่อวัตถุประสงค์พิเศษภายในเวลาประมาณ 60 วัน โดยเก็บภาระหนี้ไว้นอกงบดุลของบริษัท โครงสร้างนี้อาศัยการค้ำประกันมูลค่าคงเหลือจากบรอดคอม ซึ่งช่วยให้บรอดคอมปล่อยกู้ในอันดับความน่าเชื่อถือระดับลงทุนแก่ตราสารหนี้รุ่นอาวุโส รวมถึงหุ้นกู้รุ่นซีเนียร์เอ 1 มูลค่าประมาณ 6 พันล้านดอลลาร์ และหุ้นกู้รุ่นซีเนียร์เอ 2 มูลค่าประมาณ 2.4 หมื่นล้านดอลลาร์ จากดีลมูลค่า 3.5 หมื่นล้านดอลลาร์ที่ปิดไปเมื่อเดือนมิถุนายน 2026 ซึ่งจัดโดยอพอลโล โกลบอล แมเนจเมนท์ และแบล็กสโตน เครดิต แอนด์ อินชัวรันส์ ตราสารหนี้รุ่นคลาสบี มูลค่า 4.5 พันล้านดอลลาร์ ที่ไม่มีการค้ำประกันดังกล่าวซื้อขายที่อัตราผลตอบแทนประมาณ 8.5 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งเน้นย้ำถึงมูลค่าของการเพิ่มความน่าเชื่อถือทางเครดิต ดีลที่สองมูลค่า 3.6 หมื่นล้านดอลลาร์ที่นำโดยแบล็กสโตนกำลังอยู่ในขั้นตอนการพูดคุยกับนักลงทุนเบื้องต้น โดยมุ่งเป้าไปที่ศูนย์ข้อมูลในนิวยอร์ก เท็กซัส ลุยเซียนา และอินเดียนา และหากสรุปได้จะผลักดันให้ยอดความเสี่ยงด้านสินเชื่อที่มีโครงสร้างต่อฮาร์ดแวร์ของกูเกิลสูงกว่า 7.1 หมื่นล้านดอลลาร์ การจัดหาเงินทุนนี้แยกออกจากการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรกของแอนโทรปิกที่วางแผนไว้ในเดือนตุลาคม 2026 ซึ่งตั้งเป้ามูลค่ากิจการที่ 9.65 แสนล้านดอลลาร์ ตามมูลค่าหลังเพิ่มทุนจากการระดมทุนรอบซีรีส์เอช 6.5 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยมีมอร์แกน สแตนลีย์ โกลด์แมน แซคส์ และเจพีมอร์แกนเป็นผู้จัดการการจัดจำหน่ายหลัก

แผนการขายสินทรัพย์โครงสร้างพื้นฐานของริโอ ทินโต กำลังดึงดูดความสนใจจากบริษัทไพรเวทอิควิตี้รายใหญ่ อาทิ แบล็คสโตน อพอลโล โกลบอล แมเนจเมนท์ เคเคอาร์ และสโตนพีค ตามรายงานของดิ ออสเตรเลียน คาดว่ามูลค่าดีลจะอยู่ระหว่าง 2 พันล้านถึง 3 พันล้านดอลลาร์ โดยมีมอร์แกน สแตนลีย์เป็นผู้จัดการกระบวนการขาย สินทรัพย์ครอบคลุมการถือครองโครงสร้างพื้นฐานในแคนาดาและภูมิภาคพิลบาราของรัฐเวสเทิร์นออสเตรเลีย แม้ว่ารูปแบบสุดท้ายของธุรกรรมยังคงไม่แน่นอน การตรวจสอบด้านกฎระเบียบในออสเตรเลียอาจเป็นอุปสรรคสำหรับผู้ซื้อจากต่างประเทศ ซึ่งอาจทำให้สินทรัพย์ในแคนาดาถูกขายก่อน

แบล็กสโตนตกลงซื้อพอร์ตสินเชื่อในออสเตรเลียของเอชเอสบีซี และยังเข้าซื้อกิจการดาร์ควิชันเทคโนโลยี ซึ่งเป็นบริษัทที่เชี่ยวชาญด้านเทคโนโลยีการตรวจสอบโครงสร้างพื้นฐานขั้นสูง การทำธุรกรรมกับเอชเอสบีซีช่วยขยายฐานของแบล็กสโตนในตลาดสินเชื่อออสเตรเลีย ขณะที่ดีลกับดาร์ควิชันเพิ่มธุรกิจตรวจสอบที่ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยีเข้ามาในพอร์ตการลงทุน หุ้นแบล็กสโตนปิดล่าสุดที่ 127.75 ดอลลาร์ ลดลง 19.6% นับตั้งแต่ต้นปี และ 22.3% ในช่วงหนึ่งปีที่ผ่านมา โดยมีผลตอบแทนสามปีและห้าปีที่ 35.4% และ 31.8% ตามลำดับ การเข้าซื้อกิจการเหล่านี้เน้นย้ำกลยุทธ์ของผู้บริหารในการปรับสัดส่วนการลงทุนในสินเชื่อและโครงสร้างพื้นฐานที่เชื่อมโยงกับเทคโนโลยี เพิ่มภูมิศาสตร์และภาคส่วนใหม่ที่อาจส่งผลต่อการตอบสนองของพอร์ตการลงทุนต่อสภาวะเศรษฐกิจที่แตกต่างกัน

แบล็กสโตน เคเคอาร์ และบรู๊กฟิลด์ ได้จัดตั้งกิจการร่วมค้าด้านโครงสร้างพื้นฐานมูลค่า 1.6 หมื่นล้านดอลลาร์ เพื่อเข้าซื้อหุ้นส่วนน้อยร้อยละ 49 ในเครือข่ายท่อส่งน้ำมันดิบภายในประเทศและเพื่อการส่งออกทั้งหมดของคูเวต นับเป็นการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของประเทศ ข้อตกลงเช่าและเช่ากลับระยะเวลา 20.5 ปี ซึ่งแบ่งสัดส่วนเท่าๆ กันระหว่างสามพันธมิตร ครอบคลุมท่อส่งหลัก 13 เส้น ระยะทางรวมประมาณ 320 กิโลเมตร โดยบริษัทน้ำมันคูเวตยังคงถือหุ้นควบคุมร้อยละ 51 และอำนาจดำเนินการแต่เพียงผู้เดียว กลุ่มนักลงทุนจะได้รับค่าธรรมเนียมตามปริมาณการขนส่ง ซึ่งให้กระแสเงินสดที่สม่ำเสมอโดยไม่ขึ้นกับความผันผวนของราคาน้ำมันดิบ ขณะที่ข้อตกลงนี้ปลดล็อกรายได้ล่วงหน้าทันที 7.85 พันล้านดอลลาร์ให้แก่บริษัทปิโตรเลียมคูเวต เพื่อสนับสนุนเป้าหมายการเพิ่มกำลังการผลิตน้ำมันเป็น 4 ล้านบาร์เรลต่อวันภายในปี 2035 ธุรกรรมนี้สอดคล้องกับผลประกอบการไตรมาสสองปี 2026 ที่แข็งแกร่งของทั้งแบล็กสโตนและเคเคอาร์ โดยสินทรัพย์ภายใต้การจัดการด้านโครงสร้างพื้นฐานของแบล็กสโตนเติบโตร้อยละ 40 เมื่อเทียบกับปีก่อน แตะ 9 หมื่นล้านดอลลาร์ และกลยุทธ์สินทรัพย์จริงด้านโครงสร้างพื้นฐานและพลังงานของเคเคอาร์มีมูลค่าถึง 1.14 แสนล้านดอลลาร์ หรือประมาณร้อยละ 15 ของสินทรัพย์ภายใต้การจัดการทั้งหมด

KKR แอนด์ โค อิงค์ รายงานผลประกอบการไตรมาสสองปี 2026 ทำสถิติสูงสุด โดยมีกำไรสุทธิ 700.48 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรต่อหุ้นปรับลดจากการดำเนินงานต่อเนื่องที่ 0.70 ดอลลาร์สหรัฐ พร้อมด้วยรายได้จากค่าธรรมเนียมที่ทำสถิติสูงสุด และไตรมาสที่มีการแปลงสินทรัพย์เป็นเงินสดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ ในอีกด้านหนึ่ง บริษัทน้ำมันคูเวตประกาศการร่วมทุนแบบเช่าและเช่ากลับคืนมูลค่า 16.00 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ กับกลุ่มพันธมิตรซึ่งรวมถึง KKR, แบล็กสโตน และบรู๊กฟิลด์ โดยได้รับการขนานนามว่าเป็นการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์คูเวต ดีลดังกล่าวตอกย้ำถึงรอยเท้าที่ขยายตัวของ KKR ในธุรกิจโครงสร้างพื้นฐาน และความสามารถในการเข้าถึงความเสี่ยงที่อิงกับอัตราค่าธรรมเนียมในระยะยาวในธุรกรรมครั้งสำคัญนี้

การรีแคปปิทัลไลเซชันเพื่อจ่ายเงินปันผลในตลาดสินเชื่อเลเวอเรจพุ่งขึ้นแตะ 9.11 พันล้านดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นปริมาณรายเดือนสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2025 และเกือบเท่ากับยอดรวมของห้าเดือนก่อนหน้ารวมกัน การพุ่งขึ้นนี้นำโดยแพ็กเกจการเงิน 6.5 พันล้านดอลลาร์สำหรับ Carrix ที่มี Blackstone หนุนหลัง และดีล 4.8 พันล้านดอลลาร์สำหรับ Morton Salt ซึ่งทั้งสองดีลนับเป็นธุรกรรมรีแคปที่ใหญ่ที่สุดเป็นประวัติการณ์ การเพิ่มขึ้นนี้เกิดขึ้นในขณะที่การออกตราสารหนี้เพื่อการซื้อกิจการโดยใช้เลเวอเรจและการควบรวมกิจการใหม่ลดลงเหลือเพียง 5.72 พันล้านดอลลาร์จนถึงวันที่ 28 กรกฎาคม ซึ่งเป็นเดือนที่เบาที่สุดเป็นอันดับสองของปี 2026 ในขณะที่บริษัทไพรเวทอิควิตี้ต้องเผชิญกับงานค้างในการขายออกอย่างต่อเนื่อง โดย 29% ของบริษัทในพอร์ตถูกถือครองมาเป็นเวลาหกปีหรือมากกว่า ปริมาณการรีแคปเงินปันผลตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันอยู่ที่ 26.1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าช่วงเดียวกันของปี 2024 และ 2025 และขนาดเงินปันผลเฉลี่ยลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสี่ปีที่ 350 ล้านดอลลาร์ แม้ว่าส่วนต่างจะกว้างขึ้นในช่วงต้นปี แต่อัตราผลตอบแทนเฉลี่ยของดีลเหล่านี้อยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบสี่ปีที่ 7.30% และนักลงทุนยอมรับเลเวอเรจที่สูงขึ้น โดย 22% ของดีลมีเลเวอเรจที่ 6 เท่าหรือมากกว่า

เอชเอสบีซี ธนาคารยักษ์ใหญ่ของอังกฤษ ประกาศขายพอร์ตสินเชื่อที่อยู่อาศัยและสินเชื่อส่วนบุคคลในออสเตรเลียให้แก่แบล็กสโตน บริษัทลงทุนยักษ์ใหญ่ของสหรัฐฯ มูลค่า 3.6 หมื่นล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย หรือประมาณ 2.53 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยคาดว่าธุรกรรมจะแล้วเสร็จในช่วงครึ่งแรกของปี 2027 หากได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลและการแข่งขัน เอชเอสบีซีจะทยอยถอนตัวออกจากธุรกิจธนาคารรายย่อยในออสเตรเลีย พอร์ตสินเชื่อที่จะขายนี้จะถูกซื้อโดยบาร์โก บิดโค ซึ่งเป็นบริษัทเฉพาะกิจที่ถือหุ้นทั้งหมดโดยกองทุนที่บริหารโดยกิจการในเครือของแบล็กสโตน นับตั้งแต่วิกฤตการเงินโลก เอชเอสบีซีได้ลดขนาดธุรกิจลงทั่วโลก และภายใต้การนำของนายฌอร์ฌ เอลเฮเดรี ประธานเจ้าหน้าที่บริหารซึ่งเข้ารับตำแหน่งเมื่อเดือนกันยายน 2024 การตัดสินใจถอนตัวครั้งนี้เป็นส่วนหนึ่งของแผนการปรับโครงสร้างธุรกิจให้เรียบง่ายขึ้นและเพิ่มผลตอบแทน ทั้งนี้ เอชเอสบีซีจะยังคงลงทุนในธุรกิจธนาคารเพื่อลูกค้าองค์กรและสถาบันในออสเตรเลียและนิวซีแลนด์ต่อไป

Jersey Mike's เข้าตลาดหลักทรัพย์เป็นวันแรกเมื่อวันพฤหัสบดี โดยเปิดซื้อขายที่ราคาหุ้นละ 21 ดอลลาร์บนตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กภายใต้สัญลักษณ์ JMKE ทำให้มูลค่ากิจการของเครือร้านแซนด์วิชแห่งนี้เกือบแตะ 1 พันล้านดอลลาร์ บริษัทซึ่งมีผู้สนับสนุนคือ Blackstone และ Abu Dhabi Investment Authority เสนอขายหุ้นมากกว่า 43 ล้านหุ้น โดยราคาเปิดต่ำกว่าราคา IPO ที่ 23 ดอลลาร์เล็กน้อย ยอดขายทั่วทั้งระบบเพิ่มขึ้นร้อยละ 13 เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า แตะ 4.3 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 ขณะที่ยอดขายสาขาเดิมเติบโตร้อยละ 50 ระหว่างปี 2020 ถึง 2025 เครือร้านซึ่งดำเนินธุรกิจแบบแฟรนไชส์ถึงร้อยละ 99 จากสาขาประมาณ 3,300 แห่งในสหรัฐฯ มีแผนเปิดสาขาในประเทศเพิ่มอีก 7,500 แห่ง และมีข้อตกลงเปิดสาขา 300 แห่งในแคนาดาภายในปี 2034 รวมถึงสาขาเริ่มต้น 300 แห่งในสหราชอาณาจักรและไอร์แลนด์ โดยมีเป้าหมายระยะยาวที่ประมาณ 15,000 สาขาทั่วโลก