Expand Energy Corporation

เอ็กซ์แพนด์ เอนเนอร์จี คอร์ปอเรชั่น รายงานกำไรสุทธิไตรมาสสองปี 2026 ที่ 522 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จากรายได้ 2,960 ล้านดอลลาร์สหรัฐ พร้อมขยายวงเงินการซื้อหุ้นคืนเป็น 2.00 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ หลังจากเสร็จสิ้นการซื้อหุ้นคืนไปแล้วประมาณ 949.02 ล้านดอลลาร์สหรัฐ บริษัทยืนยันเป้าหมายการผลิตทั้งปีที่ 7.4 ถึง 7.6 พันล้านลูกบาศก์ฟุตเทียบเท่าต่อวัน และคงเงินปันผลรายไตรมาสที่ 0.575 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น วงเงินซื้อหุ้นคืนที่เพิ่มขึ้นสะท้อนความเชื่อมั่นของผู้บริหาร แม้ว่ารายได้และกำไรเมื่อเทียบกับปีก่อนจะลดลงแม้มีการผลิตที่สูงขึ้น ผลประกอบการนี้อาจปรับเปลี่ยนมุมมองการลงทุนเกี่ยวกับความยั่งยืนของธุรกิจก๊าซจากชั้นหินดินดานท่ามกลางแรงกดดันจากการเปลี่ยนผ่านด้านพลังงาน

เอ็กซ์แพนด์ เอนเนอร์จี รายงานกำไรต่อหุ้นรายไตรมาสที่ 1.33 ดอลลาร์ สูงกว่าคาดการณ์ของแซ็กส์ที่ 1.22 ดอลลาร์ต่อหุ้นอยู่ 9.02% บริษัทน้ำมันและก๊าซแห่งนี้มีรายได้ 1.83 พันล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสสิ้นสุดเดือนมิถุนายน 2026 ต่ำกว่าคาดการณ์อยู่ 10.04% และลดลงจาก 2.02 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ในช่วงสี่ไตรมาสที่ผ่านมา เอ็กซ์แพนด์ เอนเนอร์จี มีกำไรต่อหุ้นสูงกว่าคาดการณ์ของแซ็กส์ทั้งสี่ครั้ง หุ้นของบริษัทปรับตัวลงประมาณ 18% นับตั้งแต่ต้นปี ซึ่งสู้ผลตอบแทนของดัชนีเอสแอนด์พี 500 ที่เพิ่มขึ้น 8.3% ไม่ได้ ก่อนการประกาศผลประกอบการ แนวโน้มการปรับประมาณการไม่สู้ดี ส่งผลให้หุ้นมีอันดับของแซ็กส์อยู่ที่ 4 ซึ่งหมายถึงขาย

เอ็กซ์แพนด์ เอนเนอร์จี คอร์ปอเรชั่น ได้ลงนามในข้อตกลงขั้นสุดท้ายเพื่อเข้าซื้อกิจการทวิน อีเกิล โฮลดิ้งส์ เอ็น.เอ. แอลแอลซี ด้วยมูลค่า 1.25 พันล้านดอลลาร์ ข้อตกลงนี้จะทำให้บริษัทกลายเป็นผู้ผลิตก๊าซธรรมชาติรายใหญ่ที่สุดในอเมริกาเหนือ และเป็นหนึ่งในบริษัทชั้นนำด้านการตลาดและการเพิ่มประสิทธิภาพก๊าซธรรมชาติแบบครบวงจรของทวีป การเข้าซื้อกิจการซึ่งคาดว่าจะแล้วเสร็จในไตรมาสที่สามของปี 2026 จะได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากเงินสดในมือและการกู้ยืมภายใต้วงเงินสินเชื่อหมุนเวียนของเอ็กซ์แพนด์ ทวิน อีเกิล จัดการการตลาดก๊าซธรรมชาติมากกว่า 5 พันล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน โดยมีกำลังการจัดเก็บประมาณ 44 พันล้านลูกบาศก์ฟุต และกำลังการขนส่งแบบประจำเกือบ 2 พันล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน หลังจากการดำเนินการเสร็จสิ้น องค์กรที่รวมกันจะดูแลปริมาณก๊าซธรรมชาติที่ทำการตลาดประมาณ 14 พันล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน โดยมีกำลังการขนส่งแบบประจำเกือบ 9 พันล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน และกำลังการจัดเก็บประมาณ 49 พันล้านลูกบาศก์ฟุต ครอบคลุมเกือบร้อยละ 90 ของตลาดก๊าซธรรมชาติในอเมริกาเหนือ เอ็กซ์แพนด์คาดการณ์กระแสเงินสดอิสระส่วนเพิ่มประมาณ 750 ล้านดอลลาร์ต่อปีจากการดำเนินงานด้านการตลาดที่ขยายตัว ซึ่งเพิ่มขึ้นร้อยละ 50 จากเป้าหมายก่อนหน้านี้ ทวิน อีเกิล จะกลายเป็นบริษัทย่อยที่ถือหุ้นทั้งหมด โดยมีผู้บริหารระดับสูงหลายคนรวมถึงประธานและซีอีโอ เจเรมี เดวิส ยังคงดำเนินธุรกิจต่อไป

แมทธิว สมิธ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Chronometer Partners ให้ความเห็นว่า ความต้องการพลังงานที่พุ่งสูงขึ้นจากปัญญาประดิษฐ์จะเปลี่ยนให้ก๊าซธรรมชาติกลายเป็นเชื้อเพลิงที่สำคัญที่สุดในสหรัฐอเมริกา ก่อให้เกิดภาวะอุปทานตึงตัวและโอกาสในการลงทุน สมิธคาดการณ์ว่าการส่งออกก๊าซธรรมชาติของสหรัฐจะเพิ่มขึ้นจาก 15 พันล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน เป็น 35 พันล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวันภายในสิ้นปี 2030 ขณะที่อาจเกิดภาวะขาดดุลรายวันถึง 5 พันล้านลูกบาศก์ฟุตก่อนที่ความต้องการจาก AI จะเข้ามาเต็มรูปแบบ เขาแนะนำผู้ผลิตก๊าซธรรมชาติอย่าง Expand Energy และ Range Resources สำหรับความสามารถในการเร่งเพิ่มกำลังการผลิต รวมถึงหุ้นนิวเคลียร์อย่าง Cameco และหุ้นพลังงานแสงอาทิตย์อย่าง XPLR Infrastructure และ Clearway Energy ในฐานะผู้ได้รับประโยชน์จากภาวะพลังงานตึงตัวในวงกว้าง ปัจจุบันก๊าซธรรมชาติคิดเป็นสัดส่วนกว่า 40% ของการผลิตไฟฟ้าในสหรัฐ และสมิธมองว่าภาวะตึงตัวเชิงโครงสร้างจะปรากฏชัดเจนภายในปี 2027 ถึง 2028

เอ็กซ์แพนด์ เอเนอร์จี รายงานรายได้รายไตรมาสที่ 4.53 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 41% เมื่อเทียบกับปีก่อน และสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ 48.2% โดยได้แรงหนุนจากความต้องการก๊าซธรรมชาติทั่วโลกที่แข็งแกร่ง ผู้บริหารเน้นย้ำถึงบทบาทที่ขยายตัวของบริษัทหลังจากการควบรวมกิจการและการเปลี่ยนชื่อแบรนด์เมื่อเร็วๆ นี้ โดยมุ่งเน้นไปที่ความต้องการพลังงานและการเติบโตของก๊าซธรรมชาติเหลว ผลประกอบการที่สูงเกินคาดนี้สนับสนุนแนวคิดเรื่องประโยชน์จากการควบรวมกิจการและประสิทธิภาพในการดำเนินงาน แม้ว่านักวิเคราะห์คาดว่าผลประกอบการจะลดลงโดยเฉลี่ยในช่วงไม่กี่ปีข้างหน้า การที่บริษัทให้ความสำคัญกับก๊าซธรรมชาติอย่างมากทำให้บริษัทอ่อนไหวต่อความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์และความพยายามในการลดการปล่อยคาร์บอนในระยะยาว

หุ้นของบริษัทผู้ผลิตก๊าซธรรมชาติ เอ็กซ์แพนด์ เอนเนอร์จี พุ่งขึ้น 4.6% ในการซื้อขายช่วงบ่าย หลังจากราคาก๊าซธรรมชาติปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 20 สัปดาห์ ซึ่งช่วยหนุนคาดการณ์รายได้ของผู้ผลิต บทวิเคราะห์ใหม่จากนักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นถึงมูลค่าหุ้นที่ต่ำและแนวโน้มกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่งของบริษัท ขณะที่การซื้อหุ้นคืนโดยประธานเจ้าหน้าที่บริหารและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินเมื่อเร็วๆ นี้ยิ่งช่วยเพิ่มความเชื่อมั่น หุ้นปรับตัวลดลง 16.1% นับตั้งแต่ต้นปี และซื้อขายต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 122.89 ดอลลาร์เมื่อเดือนธันวาคม 2025 อยู่ 25%

มอร์แกน สแตนลีย์ ปรับลดคาดการณ์ราคาน้ำมันดิบเบรนท์สำหรับช่วงที่เหลือของปี 2026 โดยลดประมาณการไตรมาสสามลงเหลือ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จาก 100 ดอลลาร์ และไตรมาสสี่ลงเหลือ 80 ดอลลาร์ จาก 95 ดอลลาร์ พร้อมระบุว่าการร่วงลง 29% ของราคาน้ำมันเวสต์เท็กซัส อินเตอร์มีเดียตในช่วงที่ผ่านมา ได้เคลื่อนไหวล้ำหน้าการหยุดชะงักของอุปทานที่เกิดขึ้นจริง มาร์ทีน ราตส์ นักกลยุทธ์น้ำมันของธนาคาร คาดว่ากำลังการผลิตที่หยุดชะงักจะกลับมาเพียง 50% ภายในเดือนกันยายน และ 80% ภายในเดือนธันวาคม ทำให้เกิดภาวะขาดดุลทั่วโลกประมาณ 3.4 ล้านบาร์เรลต่อวันในไตรมาสสาม มอร์แกน สแตนลีย์ ยังตั้งข้อสังเกตว่า การประเมินมูลค่าหุ้นของผู้ผลิตน้ำมันกำลังสะท้อนราคาน้ำมันเวสต์เท็กซัส อินเตอร์มีเดียตที่ประมาณ 66 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งต่ำกว่าราคาล่วงหน้า 12 เดือนที่ประมาณ 75 ดอลลาร์อย่างมาก และประมาณการราคาน้ำมันเวสต์เท็กซัส อินเตอร์มีเดียตของธนาคารเองในปี 2026 อยู่ที่ 88.24 ดอลลาร์ รายงานระบุว่า การส่งออกที่สูงของสหรัฐฯ และการนำเข้าที่ต่ำของจีนเป็นปัจจัยเชิงโครงสร้างที่จำกัดการปรับตัวขึ้น ขณะที่เน้นย้ำว่า การปล่อยน้ำมันจากคลังสำรองทางยุทธศาสตร์ทั่วโลกจะลดลงอย่างรวดเร็วจาก 2.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน เหลือ 0.7 ล้านบาร์เรลในเดือนกรกฎาคมและสิงหาคม ธนาคารยังคงคำแนะนำ น้ำหนักการลงทุนสูงกว่าตลาด สำหรับหุ้นบริษัทน้ำมันรายใหญ่และบริษัทสำรวจและผลิตหลายแห่ง โดยมองว่าการปรับฐานครั้งนี้เป็นโอกาสที่แตกต่าง