Tenet Healthcare Corporation

Tenet Healthcare รายงานกำไรต่อหุ้นปรับปรุงสำหรับไตรมาสสองปี 2026 ที่ 6.12 ดอลลาร์ สูงกว่าคาดการณ์ของ Zacks Consensus Estimate ถึง 50% และเพิ่มขึ้น 52.2% เมื่อเทียบกับปีก่อน รายได้จากการดำเนินงานสุทธิเติบโต 6.8% แตะ 5.63 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าคาดการณ์ 4.4% โดยได้แรงหนุนจากการเติบโตของรายได้จากสถานพยาบาลเดิมที่แข็งแกร่ง ความซับซ้อนของผู้ป่วยที่สูงขึ้น การบริหารค่าใช้จ่ายอย่างมีวินัย และรายได้เสริมจาก Medicaid ที่เพิ่มขึ้น แม้จะถูกชดเชยบางส่วนจากส่วนผสมผู้จ่ายเงินที่ไม่เอื้ออำนวยจากการรับผู้ป่วยผ่านตลาดประกันสุขภาพที่ลดลง กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้ว เพิ่มขึ้น 16.3% แตะ 1.3 พันล้านดอลลาร์ โดยอัตรากำไรขยับขึ้น 190 จุดพื้นฐาน เป็น 23.2% บริษัทปรับเพิ่มแนวโน้มทั้งปี 2026 โดยคาดการณ์รายได้จากการดำเนินงานสุทธิที่ 21.9 พันล้านดอลลาร์ ถึง 22.5 พันล้านดอลลาร์ กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วที่ 4.83 พันล้านดอลลาร์ ถึง 5.03 พันล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นปรับปรุงที่ 20.30 ดอลลาร์ ถึง 21.69 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจากช่วงคาดการณ์เดิม Tenet ยังซื้อหุ้นคืน 5.7 ล้านหุ้น คิดเป็นมูลค่าประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ และประกาศเพิ่มวงเงินซื้อหุ้นคืนอีก 2 พันล้านดอลลาร์ ทำให้มียอดคงเหลือประมาณ 2.1 พันล้านดอลลาร์

ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐส่งสัญญาณบวกเล็กน้อยในช่วงเช้านี้ โดยสัญญาอี-มินิ เอสแอนด์พี 500 ปรับขึ้นร้อยละ 0.03 ขณะที่นักลงทุนชั่งน้ำหนักระหว่างสัญญาณการเติบโตที่มั่นคงของสหรัฐ กับคำถามค้างคาเรื่องเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ย ยอดขายบ้านเดี่ยวสร้างใหม่แตะระดับ 628,000 หลังต่อปีในเดือนมิถุนายน เพิ่มขึ้นร้อยละ 1.6 นับเป็นการเพิ่มขึ้นรายเดือนครั้งแรกในรอบสามเดือน ขณะที่ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการสหรัฐเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 53.6 ซึ่งแข็งแกร่งที่สุดในรอบแปดเดือน ในกลุ่มหุ้นที่เคลื่อนไหวโดดเด่น เทเน็ต เฮลธ์แคร์ พุ่งขึ้นร้อยละ 17.17 หลังรายงานผลประกอบการไตรมาสสองที่แข็งแกร่งและปรับเพิ่มแนวโน้มปี 2026 อินเตอร์เนชันแนล เปเปอร์ บวกร้อยละ 11.21 จากโอกาสได้รับประโยชน์จากการปรับขึ้นราคากระดาษลูกฟูก และสเมอร์ฟิต เวสต์ร็อค เพิ่มขึ้นร้อยละ 11.10 จากความเห็นนักวิเคราะห์ในทิศทางเดียวกัน ด้านหุ้นที่ปรับลดลง เนบิอุส กรุ๊ป ร่วงลงร้อยละ 15.02 บลูม เอ็นเนอร์จี ลดลงร้อยละ 14.91 และคอร์วีฟ ลดลงร้อยละ 11.37 ผลประกอบการจะครองความสนใจในช่วงไม่กี่วันข้างหน้านี้ โดยไมโครซอฟท์ เมตา แพลตฟอร์มส์ ควอลคอมม์ และพรอคเตอร์ แอนด์ แกมเบิล ต่างรายงานผลประกอบการในวันพุธ ขณะที่เพย์พาลจะเปิดเผยผลประกอบการในวันอังคาร

หุ้นหลายตัวมีการเคลื่อนไหวที่โดดเด่นก่อนเปิดตลาด หลังจากรายงานผลประกอบการและข้อตกลงสำคัญ อินเทลพุ่งขึ้น 4% หลังจากรายงานการเติบโตของรายได้รายไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบเกือบ 15 ปี โดยมีรายได้ไตรมาสสองที่ 16.1 พันล้านดอลลาร์ และกำไรปรับปรุงที่ 42 เซนต์ต่อหุ้น ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ ออราเคิลเพิ่มขึ้นเกือบ 3% หลังจากลงนามข้อตกลงซอฟต์แวร์ระยะเวลา 10 ปี มูลค่าเกือบ 7 พันล้านดอลลาร์กับกระทรวงกลาโหมสหรัฐ สำหรับการใช้งานทางทหารภายในองค์กร แอมคอร์ เทคโนโลยีพุ่งขึ้นมากกว่า 11% จากข้อตกลงหลายปีมูลค่า 1.5 พันล้านดอลลาร์กับอินวิเดีย เพื่อพัฒนาบรรจุภัณฑ์และการทดสอบเซมิคอนดักเตอร์ขั้นสูงสำหรับปัญญาประดิษฐ์ ด้านขาลง อเมริกัน เอ็กซ์เพรสลดลง 3% หลังจากรายได้ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 19.64 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ 19.71 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่เด็คเกอร์ส เอาท์ดอร์ลดลง 3% เนื่องจากรายได้ของแบรนด์โฮก้าและอั๊กต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ หุ้นอื่นๆ ที่เคลื่อนไหวได้แก่ เทเน็ต เฮลท์แคร์พุ่งขึ้นกว่า 16% จากผลประกอบการที่แข็งแกร่งเกินคาด เอสเอพีเพิ่มขึ้น 5% จากการเติบโตของงานในมือด้านคลาวด์ 27% เป็น 22.9 พันล้านยูโร และแม็กซ์ลิเนียร์ร่วงลงมากกว่า 9% แม้จะมีผลประกอบการดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยก่อนหน้านี้หุ้นปรับตัวขึ้นกว่า 400% ในปี 2026 ก่อนการรายงานผลประกอบการ

แซคส์ อินเวสต์เมนท์ รีเสิร์ช ระบุว่า เอเลแวนซ์ เฮลธ์, เทเน็ท เฮลธ์แคร์ และ อเวียนนา เฮลธ์แคร์ โฮลดิ้งส์ เป็นหุ้นกลุ่มการแพทย์ที่มีมูลค่าน่าดึงดูด ท่ามกลางการเผชิญหน้าทางทหารครั้งใหม่ระหว่างสหรัฐและอิหร่าน และความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ บริษัทระบุว่าอุปสงค์ด้านการดูแลสุขภาพยังคงเป็นสิ่งจำเป็นที่ไม่ขึ้นอยู่กับดุลพินิจ และบริษัทเหล่านี้มีอันดับแซคส์อยู่ที่อันดับสอง ซึ่งหมายถึงซื้อ พร้อมคะแนนด้านมูลค่าและการเติบโตในระดับเอ เอเลแวนซ์ เฮลธ์ ปรับเพิ่มแนวโน้มกำไรปี 2026 และซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อยอดขายล่วงหน้าที่ 0.46 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม เทเน็ท เฮลธ์แคร์ ยืนยันแนวโน้มปี 2026 โดยธุรกิจผู้ป่วยนอกสร้างกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายเกือบครึ่งหนึ่ง ขณะที่อเวียนนา เฮลธ์แคร์ ปรับเพิ่มแนวโน้มทั้งปี หลังจากรายได้ไตรมาสแรกเพิ่มขึ้นเกือบ 16% และกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นมากกว่า 25% ทั้งสามบริษัทมีผลงานเหนือกว่าภาคการแพทย์ของแซคส์ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน โดยเอเลแวนซ์และอเวียนนายังทำผลงานได้ดีกว่าดัชนีเอสแอนด์พี 500

หุ้นของ Tenet Healthcare ปรับตัวขึ้น 2.6% นับตั้งแต่ต้นปี เอาชนะการลดลง 5.5% ของอุตสาหกรรม เนื่องจากบริษัทได้รับประโยชน์จากการขยายจำนวนผู้ป่วยที่รับไว้รักษา และผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของกลุ่มธุรกิจผู้ป่วยนอก คาดการณ์กำไรต่อหุ้นสำหรับปีปัจจุบันจาก Zacks Consensus Estimate อยู่ที่ 17.61 ดอลลาร์ สะท้อนการเติบโต 5% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยมีการปรับเพิ่มประมาณการขึ้นสองครั้งในช่วง 60 วันที่ผ่านมา และมีค่าเฉลี่ยความประหลาดใจของกำไรที่ 20.6% ในช่วงสี่ไตรมาสล่าสุด รายได้คาดการณ์ไว้ที่ 22.02 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 3.3% โดยได้แรงหนุนจากรายได้ผู้ป่วยต่อรายที่ปรับเพิ่มขึ้น และการเปลี่ยนไปสู่บริการที่มีความซับซ้อนสูงขึ้น กลุ่มธุรกิจผู้ป่วยนอก ซึ่งมีส่วนได้ส่วนเสียในศูนย์ศัลยกรรมผู้ป่วยนอก 541 แห่ง และโรงพยาบาลศัลยกรรม 26 แห่ง ณ วันที่ 31 มีนาคม 2026 มีรายได้จากการดำเนินงานสุทธิเพิ่มขึ้น 10.6% เมื่อเทียบกับปีก่อนในไตรมาสแรกของปี 2026 หลังจากเพิ่มขึ้น 14.1% ในปี 2025 และ 17.3% ในปี 2024 อย่างไรก็ตาม ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 4.6% เมื่อเทียบกับปีก่อนในไตรมาสแรกของปี 2026 หลังจากพุ่งขึ้น 20.6% ในปี 2025 ซึ่งเป็นผลจากต้นทุนแรงงาน เงินเฟ้อของเวชภัณฑ์ และความซับซ้อนของผู้ป่วยที่สูงขึ้น ซึ่งอาจกดดันอัตรากำไร

หุ้นของบริษัทผู้ดำเนินการโรงพยาบาล Tenet Healthcare พุ่งขึ้น 7.6% ในการซื้อขายช่วงเช้า หลังจาก Cantor Fitzgerald ย้ำคำแนะนำ Overweight สำหรับหุ้นดังกล่าว โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 245 ดอลลาร์สหรัฐ ผลสำรวจของบริษัทการลงทุนระบุว่าความรุนแรงของอาการผู้ป่วยมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นด้านที่ Tenet มักทำผลงานได้ดี แนวโน้มเชิงบวกนี้เกิดขึ้นหลังจากผลประกอบการไตรมาสแรกของปี 2026 ที่แข็งแกร่ง โดยกำไรต่อหุ้นที่ 4.82 ดอลลาร์สหรัฐสูงเกินคาด และการปรับเพิ่มอันดับความน่าเชื่อถือจาก Moody's Ratings เมื่อเร็วๆ นี้ โดยอ้างถึงการลดหนี้อย่างต่อเนื่องและการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่ง

United Surgical Partners International ของ Tenet Healthcare กำลังขับเคลื่อนการเติบโตของบริษัทมากขึ้นเรื่อยๆ ในขณะที่อุตสาหกรรมการดูแลสุขภาพเปลี่ยนไปสู่การดูแลผู้ป่วยนอกที่มีต้นทุนต่ำกว่า ในไตรมาสแรกของปี 2026 USPI สร้าง EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว 484 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 6.1% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยรายได้จากสถานพยาบาลเดิมเพิ่มขึ้น 5.3% และการผ่าตัดเปลี่ยนข้อแบบผู้ป่วยนอกเติบโตเป็นเลขสองหลัก Tenet ลงทุน 125 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้เพื่อซื้อศูนย์ผ่าตัดแบบไม่ต้องค้างคืน 7 แห่ง และเปิดศูนย์ใหม่ 3 แห่ง ซึ่งคิดเป็นเกือบครึ่งหนึ่งของแผนการลงทุนประจำปี บริษัทยืนยันแนวโน้มผลประกอบการทั้งปีอีกครั้ง สะท้อนความเชื่อมั่นในเส้นทางระยะยาวของ USPI คู่แข่งอย่าง Surgery Partners และ HCA Healthcare ก็กำลังขยายเครือข่ายศูนย์ผ่าตัดผู้ป่วยนอกเพื่อตอบสนองความต้องการที่เพิ่มขึ้น

แซคส์ อิควิตี้ รีเสิร์ช ระบุว่า เทเน็ต เฮลท์แคร์, ยูนิเวอร์แซล เฮลท์ เซอร์วิสเซส, อคาเดีย เฮลท์แคร์ และคอมมิวนิตี้ เฮลท์ ซิสเต็มส์ เป็นหุ้นโรงพยาบาลที่น่าจับตามอง ท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างสู่สถานพยาบาลที่มีต้นทุนต่ำกว่า อุตสาหกรรมโรงพยาบาลการแพทย์ของแซคส์กำลังเติบโตเร็วที่สุดในศูนย์ศัลยกรรมผู้ป่วยนอก การดูแลสุขภาพที่บ้าน และการดูแลหลังระยะเฉียบพลัน ขณะที่โรงพยาบาลต้องเผชิญกับต้นทุนที่สูงขึ้นและความไม่แน่นอนของการเบิกจ่าย อุตสาหกรรมนี้มีอันดับอุตสาหกรรมแซคส์ที่ 107 ซึ่งอยู่ในกลุ่ม 43% แรกของเกือบ 250 อุตสาหกรรม และประมาณการกำไรปี 2026 เพิ่มขึ้น 5.7% ในช่วงปีที่ผ่านมา เทเน็ต เฮลท์แคร์กำลังขยายกลุ่มธุรกิจการดูแลผู้ป่วยนอก โดยมีฉันทามติกำไรต่อหุ้นปี 2026 ที่ 17.61 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 5% เมื่อเทียบกับปีก่อน ยูนิเวอร์แซล เฮลท์ เซอร์วิสเซส กำลังเติบโตผ่านการเข้าซื้อกิจการเสริมและการขยายสิ่งอำนวยความสะดวก โดยมีประมาณการกำไรต่อหุ้นปี 2026 ที่ 23.47 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 8% อคาเดีย เฮลท์แคร์ มีจำนวนวันผู้ป่วยเพิ่มขึ้นและความต้องการการรักษาสุขภาพจิตที่แข็งแกร่ง โดยมีกำไรต่อหุ้นปี 2026 ที่ 1.50 ดอลลาร์ และคาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น 14.8% ในปี 2027 คอมมิวนิตี้ เฮลท์ ซิสเต็มส์ ได้รับประโยชน์จากค่าใช้จ่ายที่ลดลงและส่วนผสมผู้จ่ายเงินที่ดีขึ้น โดยมีรายได้ปี 2026 อยู่ที่ 11.56 พันล้านดอลลาร์ และราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 15.9% ในเดือนที่ผ่านมา

หุ้น Tenet Healthcare ปรับตัวขึ้น 6.6% ในช่วงการซื้อขายล่าสุด เนื่องจากนักลงทุนรอคอยรายงานผลประกอบการวันที่ 24 กรกฎาคม 2026 ซึ่งนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ากำไรต่อหุ้นและรายได้จะสูงขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า การปรับตัวขึ้นของหุ้นได้รับแรงหนุนจากอันดับนักวิเคราะห์ที่เป็นบวกและการมุ่งเน้นการดำเนินงานอย่างต่อเนื่อง ซึ่งช่วยเสริมแรงส่งของกำไรและความแข็งแกร่งของกำไรต่อหุ้นที่ได้จากการซื้อหุ้นคืนให้เป็นปัจจัยหนุนระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ขณะนี้หุ้นซื้อขายสูงกว่ามูลค่ายุติธรรมประมาณการหนึ่ง การขายหุ้นของบุคคลภายในเพิ่มขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ และเป้าหมายของนักวิเคราะห์ยังคงสูงกว่าราคาปัจจุบันอย่างมาก ทำให้สมดุลความเสี่ยงและผลตอบแทนเปลี่ยนไป ภาระหนี้ที่สูงของบริษัทยังคงเป็นความเสี่ยงสำคัญสำหรับนักลงทุน

นักวิเคราะห์จากยูบีเอสระบุว่า โรงพยาบาลอาจสร้างความได้เปรียบทางการแข่งขันที่ยั่งยืนจากปัญญาประดิษฐ์ได้มากกว่าบริษัทประกันสุขภาพ แม้ว่าเอไอจะกลายเป็นชั้นปฏิบัติการหลักในระบบสาธารณสุขก็ตาม นักวิเคราะห์ เอ.เจ. ไรซ์ ตั้งข้อสังเกตว่า แม้บริษัทจัดการดูแลสุขภาพอย่างยูไนเต็ดเฮลท์กรุ๊ป เอลิแวนซ์เฮลท์ ฮิวมานา ซิกนา และเซนทีน จะนำเอไอมาใช้ในการประมวลผลเคลม การขออนุมัติล่วงหน้า และการบริการลูกค้า แต่ประสิทธิภาพที่เพิ่มขึ้นเหล่านั้นสามารถลอกเลียนแบบได้ง่าย และมีแนวโน้มที่จะถูกแข่งขันจนหมดไปผ่านการตั้งราคาหรือการเพิ่มสิทธิประโยชน์ ในทางตรงกันข้าม ผู้ประกอบการโรงพยาบาลแสวงหากำไรขนาดใหญ่อย่างเอชซีเอเฮลท์แคร์ เทนเน็ตเฮลท์แคร์ และยูนิเวอร์แซลเฮลท์เซอร์วิสเซส กำลังใช้เอไอในการจัดการวงจรรายได้ การอุทธรณ์คำปฏิเสธเคลม และการปรับปรุงอัตรากำลังคนให้เหมาะสม และอาจรักษาความนำหน้าไว้ได้หลายปีเหนือระบบโรงพยาบาลไม่แสวงหากำไรที่ปรับตัวช้ากว่า ยูบีเอสเน้นว่า ยูนิเวอร์แซลเฮลท์เซอร์วิสเซสสร้างรายได้เพิ่มเติมต่อปีประมาณ 50 ล้านดอลลาร์จากแพลตฟอร์มการลงรหัสด้วยเอไอ ขณะที่เอชซีเอกำลังใช้เอไอเพื่อต่อสู้กับการปฏิเสธเคลมและปรับอัตรากำลังพยาบาลให้เหมาะสมด้วยแพลตฟอร์มที่สร้างโดยพาแลนเทียร์ รายงานสรุปว่า เอไอจะช่วยเพิ่มความสามารถในการทำกำไรอย่างไม่เท่าเทียมกัน โดยโรงพยาบาลอยู่ในตำแหน่งที่ดีกว่าในการรักษาผลประโยชน์และขยายอัตรากำไรเมื่อเวลาผ่านไป