Versigent PLC

เวอร์ซิเจนท์ปรับเพิ่มคาดการณ์ยอดขายสุทธิที่รายงานสำหรับปี 2026 เป็น 9.4 พันล้านถึง 9.6 พันล้านดอลลาร์ และประกาศจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสครั้งแรกที่ 0.13 ดอลลาร์ต่อหุ้น หลังจากผลประกอบการไตรมาสสองแสดงยอดขายสุทธิเพิ่มขึ้น 11% เมื่อเทียบกับปีก่อนเป็น 2.4 พันล้านดอลลาร์ และกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 25% เป็น 272 ล้านดอลลาร์ บริษัทยังได้รับรางวัลใหม่มากกว่า 2.8 พันล้านดอลลาร์ และเปิดตัวโครงการหลัก 39 โครงการในระหว่างไตรมาส อัตรากำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วขยายตัว 120 จุดพื้นฐานเป็น 11.1% ขณะที่กำไรสุทธิส่วนที่เป็นของเวอร์ซิเจนท์เพิ่มขึ้น 10% เป็น 118 ล้านดอลลาร์ บริษัทยังคงคาดการณ์กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วไว้ที่ 950 ล้านถึง 1.03 พันล้านดอลลาร์ และคาดการณ์กระแสเงินสดอิสระที่ 200 ล้านถึง 300 ล้านดอลลาร์ และมีอำนาจซื้อหุ้นคืนมูลค่า 250 ล้านดอลลาร์ที่ประกาศไว้ก่อนหน้านี้ ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากกระแสเงินสดอิสระสะสมที่คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์ตั้งแต่ปี 2026 ถึง 2028

บทวิเคราะห์เชิงบวกต่อ Versigent PLC ระบุว่าหุ้นมีราคาผิดเพี้ยนหลังแยกตัวจาก Aptiv PLC นับเป็นโอกาสเข้าซื้อที่น่าสนใจ Versigent เป็นผู้ผลิตระบบไฟฟ้ายานยนต์และชุดสายไฟระดับ Tier 1 ซื้อขายที่ EV/EBITDA ประมาณ 3.8 เท่า และอัตราผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระปกติในช่วงกลางถึงสูงของเลขสองหลัก สะท้อนแรงขายทางเทคนิคหลังการแยกตัวและความครอบคลุมของนักวิเคราะห์สถาบันที่จำกัดในช่วงแรก มากกว่าปัจจัยพื้นฐาน บริษัทดำเนินธุรกิจในตลาดผู้ขายน้อยรายระดับโลก ร่วมกับ Yazaki และ Sumitomo Electric ครองส่วนแบ่งตลาด 60–70% ในตลาดมูลค่าประมาณ 7 หมื่นล้านดอลลาร์ และได้ประโยชน์จากการเติบโตเชิงโครงสร้างที่ขับเคลื่อนโดยการยอมรับรถยนต์ไฟฟ้าและไฮบริด ซึ่งอาจเพิ่มปริมาณชุดสายไฟต่อคันเกือบเท่าตัว ด้วยอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงที่สุดในอุตสาหกรรม คาดว่า EBITDA จะแตะประมาณ 10% ในปี 2025 และเป้าหมายระยะยาวที่ประมาณ 12% Versigent ให้แนวทางกระแสเงินสดอิสระประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสามปีข้างหน้า การใช้ตัวคูณ EV/EBITDA แบบอนุรักษ์นิยมที่ 5.0 เท่า บ่งชี้ราคาเป้าหมายหุ้นที่ประมาณ 44 ถึง 50 ดอลลาร์ คิดเป็นโอกาสปรับตัวขึ้นประมาณ 46% ถึง 65% จากราคาซื้อขาย 42.31 ดอลลาร์ ณ วันที่ 25 มิถุนายน