Exzeo Group, Inc.

เอ็กซ์ซีโอ กรุ๊ป รายงานผลประกอบการไตรมาสสองที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยเบี้ยประกันภายใต้การบริหารเพิ่มขึ้นเป็น 1.4 พันล้านดอลลาร์ รายได้แตะ 58 ล้านดอลลาร์ และกำไรก่อนหักภาษีเกิน 31 ล้านดอลลาร์ รายได้ประจำรายปีเพิ่มขึ้นเป็น 211 ล้านดอลลาร์ และอัตรากำไรอีบิทดีเอที่ปรับปรุงแล้วเกินกว่าร้อยละ 53 บริษัทได้เพิ่มจีโคเป็นพันธมิตรผู้รับประกันรายที่แปด ทำให้ตัวแทนสามารถรวมประกันรถยนต์และบ้านเข้าด้วยกัน ขณะที่จำนวนตัวแทนเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า และปริมาณการขอใบเสนอราคาเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่านับตั้งแต่ต้นปี เอ็กซ์ซีโอยังเปิดตัวเอ็กซ์ซีโอ เวนเจอร์ส ซึ่งเป็นโครงการที่ได้รับทุนภายในเพื่อพัฒนาธุรกิจที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์ รวมถึงการประยุกต์ใช้ที่มีศักยภาพสำหรับการประมวลผลสินไหมภัยพิบัติ บริษัทยังคงแนวโน้มผลประกอบการทั้งปี และคาดว่ากำไรก่อนหักภาษีในไตรมาสสามจะอยู่ที่ 28 ล้านถึง 31 ล้านดอลลาร์

มีการโพสต์มุมมองเชิงบวกต่อ Exzeo Group บน r/ValueInvesting โดยชี้ให้เห็นถึงกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่ง การป้องกันความเสี่ยงขาลงจาก HCI และทางเลือกในการเติบโตที่กำลังเกิดขึ้น Exzeo ให้บริการซอฟต์แวร์การรับประกันภัยและการจัดการกรมธรรม์ที่ขับเคลื่อนด้วยการวิเคราะห์แก่บริษัทประกันภัย โดยใช้ข้อมูลที่เป็นกรรมสิทธิ์ยาวนาน 16 ปี ด้วยมูลค่าตลาด 1.3 พันล้านดอลลาร์ บริษัทซื้อขายที่ EV/FCF 9.8 เท่า มีอัตรากำไรกระแสเงินสดอิสระประมาณ 45% งบดุลปลอดหนี้ และเงินสด 330 ล้านดอลลาร์ HCI ยังคงเป็นผู้ถือหุ้นหลักที่สัดส่วน 82% และเป็นลูกค้าหลัก ขณะที่ Exzeo เริ่มขยายไปยังลูกค้าที่ไม่ใช่ HCI สามราย ซึ่งคิดเป็น 7% ของเบี้ยประกันบนแพลตฟอร์ม คำแนะนำระยะใกล้บ่งชี้การเติบโตของกำไรก่อนหักภาษี 1% ถึง 13% โดยได้รับการสนับสนุนจากความสอดคล้องของฝ่ายบริหารและการซื้อหุ้นคืน 12 ล้านดอลลาร์ มุมมองนี้ให้เหตุผลว่าตลาดประเมินค่าต่ำเกินไปสำหรับโครงสร้างที่ไม่สมมาตร โดยขาลงมีกันชนจากอุปสงค์ประกันภัยที่เหนียวแน่น และขาขึ้นขับเคลื่อนโดยการขยายฐานลูกค้าในตลาดรวมที่สามารถเข้าถึงได้มูลค่า 32 พันล้านดอลลาร์