แอปเปิลเตรียมขึ้นราคาสินค้า หลังต้นทุนชิปหน่วยความจำพุ่งสี่เท่า คุกเตือนภัย 'น้ำท่วมร้อยปี'

หุ้น Micron พุ่งขึ้นเกือบ 5% ในการซื้อขายช่วงเช้าวันจันทร์ ก่อนย่อตัวลงมาอยู่ที่ประมาณ 1.8% เมื่อเวลา 10:10 น. ตามเวลาสหรัฐฯ หลังจากนักวิเคราะห์ Brian Chin จาก Stifel ยืนยันคำแนะนำซื้อและเป้าราคา 1,500 ดอลลาร์สำหรับผู้ผลิตชิปแห่งนี้ โดยเหลือเวลาไม่ถึงหนึ่งสัปดาห์ก่อนที่ Micron จะรายงานผลประกอบการไตรมาส 4 ในวันที่ 30 กันยายน Chin มองไปข้างหน้าว่าผู้ผลิตหน่วยความจำเซมิคอนดักเตอร์รายนี้อาจทำผลงานได้อย่างไร โดยระบุว่านักวิเคราะห์วอลล์สตรีทโดยเฉลี่ยคาดการณ์การเติบโตของยอดขาย 350% แตะ 5.1 หมื่นล้านดอลลาร์ และการเติบโตของกำไร 10 เท่า แตะ 31.35 ดอลลาร์ต่อหุ้น Chin ไม่ได้เห็นแย้งกับตัวเลขเหล่านั้นเสมอไป และคิดว่า Micron อาจทำได้ดีกว่านั้นด้วยซ้ำ แต่เขาเตือนนักลงทุนให้เตรียมรับมือกับอัตราการปรับขึ้นที่พอประมาณมากกว่าในไตรมาสล่าสุด ซึ่งหมายความว่าผลกำไรที่ออกมาดีกว่าคาดจะน้อยกว่าที่นักลงทุนเคยคาดหวังไว้ นักวิเคราะห์รายนี้มองว่าการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวเป็นผลจากรายได้ของ Micron ที่มาจากสัญญาจัดหาพร้อมราคาที่ล็อกไว้มากขึ้น ซึ่งทำให้ผลประกอบการคาดการณ์ได้ง่ายขึ้นและมีโอกาสเซอร์ไพรส์ในทางบวกน้อยลง พร้อมเสริมว่าความยั่งยืนของวัฏจักรขาขึ้นของหน่วยความจำรอบนี้ยังคงถูกประเมินต่ำเกินไป Chin กล่าวว่าตลาด DRAM และ HBM ยังคงมีอุปทานไม่เพียงพอ และการเติบโตของปริมาณชิปที่ 15% ถึง 20% ไปจนถึงปี 2027 ไม่ใช่เรื่องเกินจริง ขณะที่อัตรากำไรยังคงมีแนวโน้มปรับสูงขึ้นต่อเนื่อง

Micron Technology เตรียมรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณ 2026 ในวันที่ 30 กันยายน โดยประมาณการฉันทามติคาดว่ากำไรต่อหุ้นจะอยู่ที่ 31.35 ดอลลาร์ จากรายได้ 5.1 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าจุดกึ่งกลางของคำแนะนำของบริษัทเองที่คาดรายได้ 5 หมื่นล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้น 31.00 ดอลลาร์เล็กน้อย หุ้นของผู้เชี่ยวชาญด้านหน่วยความจำรายนี้ปรับขึ้นแล้ว 256% ในปี 2026 และเพิ่มขึ้นมากกว่า 23% นับตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคม PwC คาดการณ์ว่าการใช้จ่ายสะสมด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ไปจนถึงปี 2050 จะแตะ 31.6 ล้านล้านดอลลาร์ โดยรายจ่ายลงทุนรายปีของศูนย์ข้อมูลจะสูงถึง 8 แสนล้านดอลลาร์ในปี 2026 ขณะที่ Goldman Sachs ประเมินว่าความต้องการ DRAM จะเกินอุปทาน 5% ในปี 2026 และ 5.9% ในปี 2027 นักวิเคราะห์คาดว่ารายได้ของ Micron จะเพิ่มขึ้น 317% เมื่อเทียบปีต่อปีในไตรมาสปัจจุบัน แตะ 5.69 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยกำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 7.3 เท่า แตะ 34.95 ดอลลาร์ หุ้นซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไร 23 เท่า และมัลติเพิลล่วงหน้าที่ 6.5

ซิตี้ย้ำคำแนะนำซื้อหุ้นซัมซุงอิเล็กทรอนิกส์และเอสเคไฮนิกซ์ โดยชี้ว่าผู้ผลิตหน่วยความจำทั้งสองรายจะได้รับประโยชน์จากความต้องการเอสเอสดีสำหรับองค์กรที่พุ่งสูงขึ้นอย่างมาก ซึ่งขับเคลื่อนโดยปัญญาประดิษฐ์ ธนาคารคาดการณ์ว่าความต้องการอีเอสเอสดีจะเติบโต 52.9% เมื่อเทียบปีต่อปีในปี 2570 ขณะที่ความต้องการเอสเอสดีโดยรวมจะเพิ่มขึ้น 45% เนื่องจากระบบเอไอต้องการแหล่งข้อมูลขนาดใหญ่ที่อยู่ใกล้ชิปเร่งความเร็วมากขึ้น ซิตี้ระบุว่าการเรียนรู้อย่างต่อเนื่องและการประมวลผลอนุมานของเอไอจะเป็นตัวขับเคลื่อนการเพิ่มขึ้นนี้ และความต้องการเอไอสำหรับองค์กรที่แข็งแกร่งควรชดเชยความต้องการแนนด์ของผู้บริโภคที่อ่อนตัวลงท่ามกลางตลาดมือถือและพีซีที่ซบเซา เนื่องจากผู้ผลิตหน่วยความจำให้ความสำคัญกับกำลังการผลิต DRAM และหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูงมากกว่าแนนด์ ซิตี้คาดการณ์ว่าการขาดแคลนแนนด์จะอยู่ที่ 6.1% ในปี 2570 และ 5.5% ในปี 2571 เพิ่มขึ้นจากเพียง 0.8% ในปีนี้ ธนาคารเสริมว่าศูนย์ข้อมูลเอไอ โดยเฉพาะในจีน กำลังหันมาใช้เอสเอสดีแทนฮาร์ดดิสก์ไดรฟ์มากขึ้น