Applovin Corp

AppLovin รายงานรายได้ไตรมาสสองที่ 1.92 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 52.82% เมื่อเทียบกับปีก่อน และกำไรต่อหุ้นตามหลัก GAAP ที่ 3.76 ดอลลาร์ สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 3.75 ดอลลาร์ อัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วขยายตัวเป็น 84% และอัตรากำไรจากการดำเนินงานแตะ 75.75% ซึ่งสูงกว่าของ Meta ที่ 42% และ Trade Desk ที่ 15% อย่างมาก 24/7 Wall St. ให้คำแนะนำซื้อหุ้นนี้ โดยมีราคาเป้าหมายที่ 548.60 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสปรับตัวขึ้น 31.31% จากราคาปัจจุบันที่ 417.80 ดอลลาร์ และมีระดับความเชื่อมั่น 90% บริษัทให้แนวโน้มรายได้ไตรมาสสามไว้ระหว่าง 2.055 พันล้านดอลลาร์ ถึง 2.085 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งส่งสัญญาณการเร่งตัวอย่างต่อเนื่อง ขณะที่เงินสดในงบดุลเพิ่มขึ้น 156% เป็น 3.05 พันล้านดอลลาร์ และมีการใช้เงิน 551.3 ล้านดอลลาร์ในการซื้อหุ้นคืน แม้ว่าราคาหุ้นจะลดลง 38% นับตั้งแต่ต้นปี และรายได้พลาดเป้าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 1.94 พันล้านดอลลาร์เล็กน้อย แต่บรรดานักวิเคราะห์ยังคงมีมุมมองเชิงบวกอย่างท่วมท้น โดยมีคำแนะนำซื้ออย่างแข็งขัน 7 ราย ซื้อ 22 ราย และราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 656.20 ดอลลาร์

AppLovin รายงานรายได้ไตรมาสที่ 2 ปี 2026 ที่ 1.92 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 53% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดย EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 58% เป็น 1.61 พันล้านดอลลาร์ และอัตรากำไรขยายตัวประมาณ 300 จุดพื้นฐาน กระแสเงินสดอิสระอยู่ที่ 863 ล้านดอลลาร์ และบริษัทสิ้นสุดไตรมาสด้วยเงินสด 3.05 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับหนี้สินรวม 3.7 พันล้านดอลลาร์ ส่งผลให้หนี้สินสุทธิต่อ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วย้อนหลัง 12 เดือนอยู่ที่ประมาณ 0.1 เท่า ในระหว่างไตรมาส AppLovin ได้ซื้อคืนและระงับหุ้นประมาณ 1.14 ล้านหุ้น มูลค่า 551 ล้านดอลลาร์ โดยมียอดคงเหลือภายใต้การอนุมัติประมาณ 1.8 พันล้านดอลลาร์ สำหรับไตรมาสที่ 3 บริษัทคาดว่ารายได้จะอยู่ระหว่าง 2.055 พันล้านดอลลาร์ ถึง 2.085 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นการเติบโต 46% ถึง 48% เมื่อเทียบกับปีก่อน และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วระหว่าง 1.71 พันล้านดอลลาร์ ถึง 1.74 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 48% ถึง 50% เมื่อเทียบกับปีก่อน คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ ได้สรุปการสอบสวนโดยไม่มีคำแนะนำให้ดำเนินการใดๆ ซึ่งช่วยขจัดความกังวลที่อาจเกิดขึ้น ในขณะที่การใช้จ่ายของผู้ลงโฆษณาในกลุ่มผู้บริโภคทำสถิติสูงสุด โดยสิ้นสุดสูงกว่าจุดสูงสุดตามฤดูกาลของไตรมาสที่ 4 ปี 2025 ถึง 28%

AppLovin ได้ขายพอร์ตโฟลิโอเกมมือถือทั้งหมดให้กับ Tripledot Studios โดยปิดดีลเมื่อวันที่ 30 มิถุนายน 2025 ด้วยมูลค่าประมาณ 400 ล้านดอลลาร์สหรัฐเป็นเงินสด บวกกับสัดส่วนหุ้นประมาณ 20% ทำให้เหลือเพียงธุรกิจโฆษณาที่ขับเคลื่อนด้วย AI ล้วนๆ ในไตรมาสล่าสุด รายได้แตะ 1.84 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 59% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยมีรายได้ดำเนินงาน 1.44 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และอัตรากำไรดำเนินงาน 78% ขณะที่อัตรากำไรสุทธิตาม GAAP อยู่ที่ 65% และอัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วสูงถึง 85% รายได้ทั้งปี 2025 อยู่ที่ 5.48 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 16.4% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยมีกำไรสุทธิ 3.33 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งมากกว่าสองเท่าจากปีก่อนหน้า บริษัทสร้างกระแสเงินสดอิสระได้ 1.29 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ จากรายจ่ายลงทุนเพียง 413,000 ดอลลาร์สหรัฐ และคืนเงิน 1.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐผ่านการซื้อหุ้นคืนในไตรมาสเดียว แม้ว่าราคาหุ้นจะลดลง 33.4% นับตั้งแต่ต้นปีมาอยู่ที่ 448.98 ดอลลาร์สหรัฐ แต่นักวิเคราะห์ได้ตั้งเป้าหมายฉันทามติไว้ที่ 654.60 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสในการปรับราคาใหม่

AppLovin รายงานรายได้ไตรมาสแรกปี 2026 ที่ 1.8 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 59% เมื่อเทียบปีต่อปี ขณะที่ Fastly ทำรายได้ 173 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 20% ยอดขายรายไตรมาสของ AppLovin เพิ่มขึ้นทุกไตรมาสในปี 2025 และแตะ 1.8 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรกปี 2026 โดยมีอัตรากำไรสุทธิ 65% สำหรับช่วงเวลาดังกล่าว รายได้ไตรมาสแรกของ Fastly สะท้อนการขยายตัวอย่างช้าๆ และมั่นคง แต่หุ้นของบริษัทร่วงลงในเดือนพฤษภาคม หลังจากบริษัทคาดการณ์ยอดขายทั้งปี 2026 ไว้ระหว่าง 710 ล้านถึง 725 ล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงการเติบโตประมาณ 16% จากปี 2025 AppLovin คาดการณ์ยอดขายไตรมาสสองที่ประมาณ 1.9 พันล้านดอลลาร์ ต่อยอดการขยายตัวอย่างรวดเร็วในตลาดโฆษณาบนมือถือ และซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อยอดขายที่ 28 เท่า เทียบกับของ Fastly ที่ 4 เท่า

StockStory ชี้ว่า Amazon, AppLovin และ Keysight เป็นสามหุ้นในดัชนี S&P 500 ที่มีแนวโน้มทำผลงานได้ดีกว่า Amazon ซึ่งมีมูลค่าตลาด 2.6 ล้านล้านดอลลาร์ ได้ประโยชน์จากความเป็นผู้นำในอีคอมเมิร์ซและกลุ่ม AWS ที่เติบโตสูง แม้ว่าโมเดลที่ใช้เงินทุนสูงจะกดดันความสามารถในการทำกำไร AppLovin ซึ่งมีมูลค่า 1.608 แสนล้านดอลลาร์ มีการเติบโตของรายได้ต่อปี 30.4% ในช่วงสองปี และสร้างกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่งจากแพลตฟอร์มโฆษณาบนมือถือที่ขับเคลื่อนด้วย AI Keysight บริษัทเครื่องมือวัดทางอิเล็กทรอนิกส์ที่มีมูลค่า 5.811 หมื่นล้านดอลลาร์ มีอัตรากำไรขั้นต้น 63.3% และอัตรากำไรจากกระแสเงินสดอิสระ 21.2% สะท้อนถึงผลิตภัณฑ์ที่มีความสำคัญต่อภารกิจและการจัดสรรเงินทุนที่มีประสิทธิภาพ

เรย์มอนด์ เจมส์ เริ่มบทวิเคราะห์แอปโลวินด้วยคำแนะนำซื้อแข็งแกร่งและราคาเป้าหมาย 640 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงการขยายธุรกิจเข้าสู่โฆษณาอีคอมเมิร์ซว่าเป็นโอกาสเติบโตระยะยาวที่สำคัญ บริษัทเน้นย้ำถึงการเรียนรู้แบบเสริมกำลังอย่างต่อเนื่องและการปรับปรุงโมเดลแอกซอนว่าเป็นตัวขับเคลื่อนธุรกิจโฆษณา โดยมองว่าแอปโลวินเป็นแพลตฟอร์มโฆษณาในแอปบนมือถือที่สำคัญในตลาดที่เคยสร้างรายได้ต่ำกว่าศักยภาพ ด้านนักวิเคราะห์จากแบงก์ออฟอเมริกา ซิเคียวริตีส์ โอมาร์ เดสซูกี ย้ำคำแนะนำซื้อพร้อมราคาเป้าหมาย 705 ดอลลาร์ โดยชี้ไปที่การขยายฐานรอยเท้าอีคอมเมิร์ซของแอกซอนอย่างต่อเนื่องและแนวโน้มการเติบโตระยะยาวที่แข็งแกร่ง

ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐส่งสัญญาณปรับตัวลงเล็กน้อยในช่วงเช้านี้ โดยสัญญา E mini S&P 500 ลดลงประมาณ 0.3% และฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 ลดลงราว 0.6% ขณะที่นักลงทุนชั่งน้ำหนักระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่แข็งแกร่งกับสัญญาณการเติบโตของโลกที่หลากหลาย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีทรงตัวที่ประมาณ 4.46% หลังจากตัวเลขการเปิดรับสมัครงานเดือนพฤษภาคมแตะระดับสูงสุดในรอบสองปี ซึ่งส่งสัญญาณถึงอุปสงค์การจ้างงานที่แข็งแกร่งและอาจทำให้ต้นทุนการกู้ยืมยังคงอยู่ในระดับสูง ในบรรดาหุ้นที่เคลื่อนไหวมากที่สุด Bending Spoons พุ่งขึ้น 39.66% หลังการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรกมูลค่า 1.68 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ Reddit กระโดดขึ้น 13.93% หลังจากถูกเพิ่มเข้าในรายชื่อหุ้นที่อิงดัชนีหลัก และ AppLovin เพิ่มขึ้น 9.58% จากบทวิเคราะห์เชิงบวก ด้านหุ้นที่ปรับตัวลง Nebius Group ร่วงลง 17.01% จากรายงานว่า Meta วางแผนเสนอบริการคลาวด์ AI ที่แข่งขัน CoreWeave ลดลง 13.92% ท่ามกลางความกังวลของนักวิเคราะห์เกี่ยวกับการแข่งขันที่เพิ่มขึ้น และ Corning ลดลง 13.62% ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตโลกและความเคลื่อนไหวในตลาดพันธบัตรกำลังกำหนดทิศทางความเชื่อมั่นต่อหุ้น ท่ามกลางปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐที่เบาบาง

Edgewater Research ปรับเพิ่มคำแนะนำหุ้น AppLovin Corporation จาก Neutral เป็น Outperform เมื่อวันที่ 5 มิถุนายน การปรับเพิ่มนี้เกิดขึ้นพร้อมกับการที่ AppLovin เปิดแพลตฟอร์มโฆษณาให้กับผู้ลงโฆษณาทุกราย โดยยกเลิกข้อกำหนดรหัสอ้างอิงที่นำมาใช้เมื่อเดือนตุลาคมปีที่แล้ว นายอดัม โฟรูกี ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกล่าวว่า แพลตฟอร์มนี้จะดำเนินงานภายใต้ชื่อ AppLovin Ads แทนที่แบรนด์ Axon ในขณะที่ Axon ยังคงเป็นชื่อของระบบแนะนำที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์ของบริษัท แพลตฟอร์มนี้ให้การเข้าถึงผู้ใช้งานรายวันมากกว่าหนึ่งพันล้านคน AppLovin ยังคาดการณ์รายได้ในไตรมาสที่สองของปี 2026 อยู่ที่ 1.915 พันล้านดอลลาร์ ถึง 1.945 พันล้านดอลลาร์ โดยมีกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้ว อยู่ที่ 1.615 พันล้านดอลลาร์ ถึง 1.645 พันล้านดอลลาร์ และอัตรากำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้ว อยู่ที่ 84% ถึง 85%

แลร์รี อดัม ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของเรย์มอนด์ เจมส์ คาดว่าตลาดจะยังคงฟื้นตัวได้ดีในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 โดยอ้างถึงความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจและปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งซึ่งช่วยหนุนหุ้นผ่านครึ่งแรกที่ผันผวนมาได้ ท่ามกลางภาพรวมดังกล่าว บริษัทได้แนะนำหุ้นสองตัวที่ได้รับเรตติ้งซื้อแข็งแกร่ง เฟิร์สท์ อินดัสเทรียล เรียลตี้ เป็นทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ประเภทอุตสาหกรรมล้วน มีอสังหาริมทรัพย์ 424 แห่งและพื้นที่ให้เช่ารวมกว่า 71 ล้านตารางฟุต รายงานรายได้ไตรมาสแรกที่ 194.8 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 10% เมื่อเทียบกับปีก่อน และนักวิเคราะห์ เดฟ ร็อดเจอร์ส มองว่าเงินทุนจากการดำเนินงานและมูลค่าสินทรัพย์สุทธิจะเร่งตัวขึ้นจนถึงปี 2028 โดยตั้งราคาเป้าหมายที่ 83 ดอลลาร์ ซึ่งมีโอกาสปรับตัวขึ้น 35% แอปโลวิน เป็นแพลตฟอร์มโฆษณาดิจิทัลที่ขยายจากเกมมือถือสู่อีคอมเมิร์ซ มีรายได้ไตรมาสแรก 1.84 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 59% เมื่อเทียบกับปีก่อน และนักวิเคราะห์ แอนดรูว์ มาร็อก ชี้ว่ามีอัตราการเติบโตของโฆษณาหลักที่ยั่งยืนที่ 20–30% และมีสถานะทางการเงินที่ดีที่สุดในกลุ่ม โดยตั้งราคาเป้าหมายที่ 640 ดอลลาร์ ซึ่งมีโอกาสปรับตัวขึ้น 24% ฉันทามติของนักวิเคราะห์โดยรวมให้เรตติ้งซื้อปานกลางแก่เฟิร์สท์ อินดัสเทรียล เรียลตี้ โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 68.09 ดอลลาร์ ขณะที่แอปโลวินได้รับฉันทามติเรตติ้งซื้อแข็งแกร่งและราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 661.95 ดอลลาร์

AppLovin ได้รับสัญญาณจากนักวิเคราะห์ที่หลากหลาย โดยโบรกเกอร์หลายแห่งย้ำมุมมองเชิงบวกต่อแพลตฟอร์มโฆษณาที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์ ขณะที่บางแห่งปรับปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นและอันดับความน่าลงทุน บริษัทรายงานรายได้ไตรมาสแรกปี 2026 ที่ 1,842.45 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรสุทธิ 1,205.61 ล้านดอลลาร์สหรัฐ พร้อมให้แนวโน้มรายได้ไตรมาสสองที่ 1,915 ล้านถึง 1,945 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โบรกเกอร์อย่าง Piper Sandler ปรับเพิ่มเป้าหมาย โดยอ้างถึงการนำแพลตฟอร์ม AXON มาใช้อย่างต่อเนื่องในกลุ่มเกมและกลุ่มใหม่ๆ เช่น อีคอมเมิร์ซ อย่างไรก็ตาม อันดับความน่าลงทุนที่ระมัดระวังมากขึ้นจาก Zacks Rank สะท้อนการตีความที่แตกต่างกันต่อแนวโน้มกำไรและความเสี่ยงของ AppLovin โดยความเสี่ยงสำคัญรวมถึงความเป็นส่วนตัวของข้อมูลและการเปลี่ยนแปลงนโยบายแพลตฟอร์ม

หุ้น Comcast พุ่งขึ้น 6% หลังจากประกาศว่าจะแยกกลุ่มธุรกิจสื่อ NBCUniversal และ Sky ออกไป ซึ่งคาดว่าจะแล้วเสร็จภายในเวลาประมาณหนึ่งปี Mike Cavanagh ประธานเจ้าหน้าที่บริหารร่วมของ Comcast จะขึ้นเป็นผู้นำของ NBCUniversal ส่วน Michael Angelakis อดีตประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของ Comcast จะขึ้นเป็นหัวหน้าบริษัทโทรคมนาคมดังกล่าว หุ้น Rocket Lab และ Iridium Communications พุ่งแรงหลังจาก Rocket Lab ประกาศว่าจะเข้าซื้อกิจการ Iridium ซึ่งเป็นการผสานขีดความสามารถด้านการปล่อยจรวดเข้ากับเครือข่ายสื่อสารผ่านดาวเทียมของ Iridium โดย Rocket Lab พุ่งขึ้นกว่า 9% และ Iridium พุ่งขึ้นกว่า 21% หุ้น Charter Communications เพิ่มขึ้น 11.4% จากรายงานของ Bloomberg ที่ระบุว่าบริษัทและ SpaceX ได้เจรจาพิเศษเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์โทรศัพท์สำหรับผู้บริโภค หุ้น Verizon Communications ร่วงลง 7% หลังจากคาดการณ์ผลขาดทุนในไตรมาสที่สองระหว่าง 700 ล้านถึง 800 ล้านดอลลาร์ จากการจัดประเภทธุรกิจที่โอนเข้าไปในกิจการร่วมค้ากับ BT Group เป็นสินทรัพย์ที่ถือไว้เพื่อขาย หุ้น TopBuild ร่วงลง 12% ขณะที่นักลงทุนเตรียมรับมือกับการเข้าซื้อกิจการโดย QXO ซึ่งเป็นข้อตกลงที่ประกาศไปเมื่อเดือนเมษายน หุ้น Martin Marietta Materials ลดลง 6% หลังจากตกลงควบรวมกิจการกับ Lhoist North America ด้วยมูลค่า 13.5 พันล้านดอลลาร์เป็นเงินสด หุ้น AppLovin ปรับตัวขึ้นกว่า 4% หลังจาก Raymond James เริ่มต้นบทวิเคราะห์ด้วยคำแนะนำซื้ออย่างแข็งแกร่งและราคาเป้าหมายที่ 640 ดอลลาร์ หุ้น Alphabet เพิ่มขึ้น 4% เมื่อเริ่มซื้อขายในดัชนี Dow Jones Industrial Average แทนที่ Verizon หุ้น SpaceX ปรับขึ้น 2% หลังจาก Nasdaq ประกาศว่าจะเพิ่มหุ้นเข้าสู่ดัชนี Nasdaq 100 ก่อนวันที่ 7 กรกฎาคม หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ผันผวน โดยกองทุน VanEck Semiconductor ETF ปิดท้ายเพิ่มขึ้น 2.5% หลังจากร่วงลงไปถึง 3.1% หุ้น TeraWulf ลดลง 3% แม้ Citi จะเริ่มต้นบทวิเคราะห์ด้วยคำแนะนำซื้อ โดยอ้างถึงบทบาทในการแก้ไขปัญหาคอขวดด้านการส่งพลังงานสำหรับศูนย์ข้อมูล หุ้น Quantinuum ร่วงลงกว่า 2% แม้จะมีบทวิเคราะห์เชิงบวกจากวาณิชธนกิจหลายแห่ง โดย JPMorgan ระบุว่าเป็นผู้นำด้านคอมพิวเตอร์ควอนตัม หุ้น Doximity ลดลง 1.4% หลังจากถูกปรับลดคำแนะนำสองขั้นจาก Bank of America เป็นขาย จากเดิมซื้อ โดยอ้างถึงความเสี่ยงด้านการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับ AI และความชัดเจนของรายได้ที่จำกัด

ความแข็งแกร่งด้านมาร์จิ้นที่ยอดเยี่ยมของ AppLovin คือเรื่องสำคัญ ไม่ใช่แค่การเติบโตเท่านั้น สัดส่วนรายได้ที่เพิ่มขึ้นจากข้อเสนอซอฟต์แวร์ที่มีมาร์จิ้นสูงและการบริหารต้นทุนอย่างมีวินัยช่วยเพิ่มความสามารถในการทำกำไรอย่างมีนัยสำคัญ โดยมาร์จิ้น EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วแตะระดับ 85% ในไตรมาสล่าสุด เพิ่มขึ้น 100 จุดพื้นฐานเมื่อเทียบกับปีก่อน และมาร์จิ้นสุทธิปรับตัวดีขึ้น 1500 จุดพื้นฐานเป็น 65% โปรไฟล์ทางการเงินที่แข็งแกร่งนี้ให้ความยืดหยุ่นในการลงทุนด้านนวัตกรรม AI การปรับปรุงแพลตฟอร์ม และการปรับโครงสร้างงบดุลให้เหมาะสม ซึ่งตอกย้ำความทนทานของโมเดลธุรกิจ การปรับตัวลงของหุ้นเมื่อเร็วๆ นี้ดูเหมือนจะขับเคลื่อนโดยความเชื่อมั่นของตลาดมากกว่าความอ่อนแอเชิงโครงสร้าง และหาก AppLovin รักษาความทนทานของมาร์จิ้นไว้ได้ บทสนทนาการลงทุนอาจเปลี่ยนไปสู่ข้อได้เปรียบด้านความสามารถในการทำกำไรเชิงโครงสร้าง เมื่อเทียบกับคู่แข่ง The Trade Desk มุ่งเน้นที่ขนาดและการเข้าถึง โดยมีโปรไฟล์มาร์จิ้นที่อ่อนไหวต่อความผันผวนของการใช้จ่ายโฆษณามากกว่า ในขณะที่ธุรกิจโฆษณาของ Unity Software ยังคงผันผวนมากกว่าและยังคงสร้างสมดุลระหว่างการเติบโตกับความสามารถในการทำกำไรที่สม่ำเสมอ ทำให้เสถียรภาพด้านมาร์จิ้นของ AppLovin เป็นจุดแตกต่างที่โดดเด่น

บทวิเคราะห์จาก The Motley Fool เลือก AppLovin เหนือ Twilio ในฐานะหุ้นเทคโนโลยีที่น่าซื้อในปี 2026 โดยอ้างถึงการเติบโตของยอดขายและกำไรสุทธิที่คาดการณ์ไว้สูงกว่ามาก รายได้ของ AppLovin คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเกือบ 50% ในปีงบประมาณ 2026 โดยมีกำไรสุทธิประมาณ 5.43 พันล้านดอลลาร์ เกือบเทียบเท่ารายได้ทั้งปีงบประมาณ 2025 ที่ประมาณ 5.5 พันล้านดอลลาร์ ยอดขายของ Twilio คาดว่าจะเติบโต 15% เป็นประมาณ 5.82 พันล้านดอลลาร์ โดยมีกำไรสุทธิ 339 ล้านดอลลาร์ แต่การเติบโตยังตามหลัง AppLovin แม้ว่า Twilio จะมีคูเมืองที่ป้องกันได้ผ่านการเชื่อมต่อเครือข่ายในเกือบ 200 ประเทศและผู้ให้บริการมือถือ 4,800 ราย แต่แพลตฟอร์มโฆษณาที่ขับเคลื่อนด้วย AI และการปรับตัวหลังการปราบปรามด้านความเป็นส่วนตัวของ AppLovin ทำให้มีแนวโน้มกำไรที่แข็งแกร่งกว่า AppLovin ยังดูถูกกว่าเมื่อพิจารณาจากอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าที่ 29.9 เท่า เทียบกับ 32.57 เท่าของ Twilio แม้ว่า Twilio จะมีอัตราส่วนราคาต่อยอดขายที่ต่ำกว่ามากที่ 5.6 เท่า เมื่อเทียบกับ 25.9 เท่าของ AppLovin

StockStory ระบุว่า AppLovin เป็นหุ้นที่ทำกำไรได้สำหรับการถือครองในระยะยาวหลายทศวรรษ พร้อมแนะนำให้นักลงทุนหลีกเลี่ยง Shutterstock และ NOV AppLovin ซึ่งให้บริการเครื่องมือโฆษณาและวิเคราะห์ที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์สำหรับนักพัฒนาแอปมือถือ มีอัตรากำไรจากการดำเนินงานตามหลัก GAAP ย้อนหลัง 12 เดือนที่ร้อยละ 77.1 การเติบโตของรายได้ต่อปีที่ร้อยละ 30.4 ในช่วงสองปีที่ผ่านมา และอัตรากำไรจากกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่งที่ร้อยละ 71.9 ในทางตรงกันข้าม Shutterstock เผชิญกับยอดขายที่คาดว่าจะลดลงร้อยละ 19 และรายได้เฉลี่ยต่อคำขอลดลงร้อยละ 87.9 ต่อปี โดยกำไรต่อหุ้นลดลงร้อยละ 6.3 ต่อปีในช่วงสามปี แม้ว่ารายได้จะเติบโตขึ้นก็ตาม ส่วน NOV ซึ่งเป็นผู้ผลิตอุปกรณ์แหล่งน้ำมัน มียอดขายลดลงร้อยละ 3.3 ต่อปีในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา โดยมีอัตรากำไรขั้นต้นที่ร้อยละ 20.3 และอัตรากำไรจากกระแสเงินสดอิสระที่ต่ำเพียงร้อยละ 3.4

AppLovin มีแผนเปิดตัวแพลตฟอร์มโฆษณาแบบบริการตนเอง Axon ให้ใช้งานทั่วไปภายในสิ้นเดือนมิถุนายน พร้อมกับแพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซใหม่ในช่วงเวลาเดียวกัน ผลิตภัณฑ์ทั้งสองคาดว่าจะขยายการเข้าถึงสำหรับผู้ลงโฆษณาและนำมาซึ่งโอกาสทางรายได้ใหม่ หุ้นซื้อขายที่ 469.71 ดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 44.7% ในรอบปีที่ผ่านมา และลดลง 24.0% ตั้งแต่ต้นปี นักวิเคราะห์มีเป้าหมายราคาฉันทามติที่ 648.10 ดอลลาร์สหรัฐ และ Simply Wall St ประมาณการว่าหุ้นซื้อขายต่ำกว่ามูลค่ายุติธรรมประมาณ 45.3% คำถามสำคัญตอนนี้คือผู้ลงโฆษณาจะนำ Axon มาใช้เร็วแค่ไหน และผลิตภัณฑ์อีคอมเมิร์ซจะมีความหมายมากเพียงใดในฐานะแหล่งรายได้

AppLovin ได้รับคำแนะนำซื้อและราคาเป้าหมาย 603.42 ดอลลาร์จาก 24/7 Wall St. ซึ่งบ่งชี้ถึงอัพไซด์ประมาณ 28.5% จากราคาปัจจุบันที่ 469.71 ดอลลาร์ ที่ระดับความเชื่อมั่นของแบบจำลอง 90% กรณีขาขึ้นอาศัยแรงหนุนจากการดำเนินงานของ AXON 2 ซึ่งผลักดันให้อัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วแตะ 85% ในไตรมาสแรกของปี 2026 ส่งผลให้ราคาเป้าหมายกรณีขาขึ้นอยู่ที่ 793.08 ดอลลาร์ รายได้ไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2026 เพิ่มขึ้น 24.15% เมื่อเทียบกับปีก่อน เป็น 1.84 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่ประมาณการไว้ ขณะที่กำไรต่อหุ้นที่ 3.56 ดอลลาร์ สูงกว่าฉันทามติที่ 3.46 ดอลลาร์ กำไรจากการดำเนินงานพุ่งขึ้น 117% เป็น 1.44 พันล้านดอลลาร์ ที่อัตรากำไร 78% และบริษัทคืนเงิน 1 พันล้านดอลลาร์ให้แก่ผู้ถือหุ้นผ่านการซื้อหุ้นคืน หุ้นปรับตัวลง 30.29% นับตั้งแต่ต้นปี แต่ยังคงเพิ่มขึ้น 36.4% ในช่วงปีที่ผ่านมา และผลตอบแทนห้าปีอยู่ที่ 432.49%