โกลด์แมน แซคส์ และเจพีมอร์แกน คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในสัปดาห์นี้ โดยตลาดฟิวเจอร์สให้โอกาสประมาณ 90% ซึ่งการเคลื่อนไหวดังกล่าวจะส่งผลกระทบต่อบริษัทโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ที่ใช้เงินลงทุนสูงในลักษณะที่แตกต่างกัน CoreWeave มีความเสี่ยงโดยตรงจากอัตราดอกเบี้ยลอยตัวผ่านวงเงินสินเชื่อแบบเบิกใช้ภายหลังมูลค่า 2.6 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดดอกเบี้ยที่อัตรา Term SOFR บวก 5.50% ขณะที่บริษัทยังคงดำเนินโครงการลงทุนมูลค่า 35 พันล้านดอลลาร์ถึง 39 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026 เทียบกับงานในมือมูลค่าประมาณ 104 พันล้านดอลลาร์ การวิเคราะห์ความอ่อนไหวของ CoreWeave เองแสดงให้เห็นว่า จากหนี้ดอกเบี้ยลอยตัว ณ วันที่ 30 มิถุนายน การเพิ่มขึ้น 1% จะทำให้ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยในหกเดือนเพิ่มขึ้นประมาณ 61 ล้านดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าการเพิ่มขึ้นแบบขนาน 0.25% ที่ระดับความเสี่ยงดังกล่าวจะทำให้ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยในหกเดือนเพิ่มขึ้นประมาณ 15 ล้านดอลลาร์ IREN Limited หันมาใช้อัตราดอกเบี้ยคงที่หรือการป้องกันความเสี่ยงสำหรับการจัดหาเงินทุนเฉพาะโครงการมากขึ้น รวมถึงวงเงินสินเชื่อที่ผูกกับโครงการที่ทำสัญญาไว้แล้ว และข้อตกลงมูลค่า 9.7 พันล้านดอลลาร์กับไมโครซอฟต์และสัญญามูลค่า 3.4 พันล้านดอลลาร์กับเอ็นวิเดียช่วยลดความเสี่ยงด้านอุปสงค์ต่อกำลังการผลิตปัจจุบัน แต่ผู้บริหารได้หารือถึงการลงทุนสูงถึง 30 พันล้านดอลลาร์ภายในกลางปี 2027 ซึ่งทำให้การขยายตัวในอนาคตมีความเสี่ยงต่อต้นทุนการรีไฟแนนซ์ที่สูงขึ้น ภายในไตรมาสที่ 2 ของปี 2026 Insider Monkey ติดตามกองทุนเฮดจ์ฟันด์ 71 แห่งที่ถือหุ้น CoreWeave เพิ่มขึ้นจาก 63 แห่งในไตรมาสที่ 1 โดย Magnetar Capital ถือหุ้น 52,062,927 หุ้นหลังลดสัดส่วนลง 25% ขณะที่ IREN เพิ่มขึ้นเป็น 69 รายจาก 53 ราย หลังจาก Value Aligned Research Advisors เพิ่มสถานะ 78% เป็น 8,467,327 หุ้น ณ การชำระบัญชีวันที่ 31 สิงหาคม มีการขายชอร์ตหุ้น IREN จำนวน 93,610,835 หุ้น คิดเป็น 25.01% ของหุ้นที่หมุนเวียนในตลาด โดยใช้เวลา 2.06 วันในการปิดสถานะ
CoreWeave, Inc. Class A Common StockA near-certain 25bp Fed rate hike raises interest costs on CoreWeave's floating-rate $2.6B delayed-draw facility (SOFR+5.50%), adding roughly $15M of six-month interest expense.
Microsoft Corporation
NVIDIA Corporation
IREN LtdIREN's shift to fixed-rate/hedged project financing limits near-term rate-hike pain, but up to $30B of future investment leaves expansion exposed to higher refinancing costs.
JPMorgan Chase & Co
Iren S.p.A.
Goldman Sachs Group Inc