ซีอีโอเอ็นวิเดีย เจนเซน หวัง ระบุยุคเฟื่องฟูของเอไอจะเข้าสู่ 'ช่วงเวลาของการย่อย digestion' ในอีกสองถึงสามปี

IndustryMacro Impact 4
โดย Yahoo Finance·US·อ่านต้นฉบับ
สรุป · ทำไมข่าวนี้ถึงสำคัญ

เจนเซน หวัง ซีอีโอของเอ็นวิเดีย คอร์ป กล่าวว่ายุคเฟื่องฟูของโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์จะสร้างขีดความสามารถในการประมวลผลมากกว่าที่ตลาดต้องการในที่สุด แต่เขาไม่คาดว่าจุดเปลี่ยนนั้นจะมาถึงภายในอีกสองถึงสามปีข้างหน้า ในการให้สัมภาษณ์รายการ The Ezra Klein Show หวังกล่าวว่าอุปสงค์และอุปทานจะกลับทิศกันในที่สุด และตลาดจะชะลอตัวเข้าสู่ 'ช่วงเวลาของการย่อย digestion' ซึ่งอาจกินเวลาหกเดือน เก้าเดือน หรือหนึ่งปี แม้ว่าเขาจะเสริมว่าจะไม่เกิดขึ้นในปีหน้าหรือในอีกสองสามปีข้างหน้า เขายังโต้แย้งว่าห้องปฏิบัติการเอไอไม่ควรเปิดตัวระบบที่พวกเขาไม่สามารถควบคุมได้ เอ็นวิเดียรายงานรายได้ไตรมาสที่สองที่ 9.62 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 106% จากปีก่อนหน้า ขณะที่รายได้จากศูนย์ข้อมูลพุ่งขึ้น 117% แตะ 8.9 หมื่นล้านดอลลาร์ TrendForce ประเมินว่าผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ที่สุดเก้ารายของโลกจะใช้จ่ายมากกว่า 8.867 แสนล้านดอลลาร์ในปีนี้ เพิ่มขึ้นประมาณ 90% ก่อนที่รายจ่ายลงทุนจะเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 1.3 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2027 และได้ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของการจัดส่งเซิร์ฟเวอร์เอไอในปี 2026 ขึ้นเป็นเกือบ 31% จอร์จ โนเบิล อดีตผู้จัดการกองทุนของฟิเดลิตี เปรียบเทียบยุคเฟื่องฟูนี้กับ 'ดอทคอมและซับไพรม์รวมกันเป็นหนึ่งเดียว' และรอยเตอร์รายงานว่านักลงทุนกำลังเรียกร้องผลตอบแทนที่สูงขึ้นจากหนี้ที่เกี่ยวข้องกับเอไอ ขณะที่บริษัทไฮเปอร์สเกลเลอร์เตรียมพร้อมสำหรับการกู้ยืมที่พุ่งขึ้นอีกครั้ง ตลาด Polymarket ให้ความน่าจะเป็นที่อุตสาหกรรมเอไอจะตกต่ำภายในวันที่ 31 ธันวาคม อยู่ที่ 10% โดยจะตัดสินเป็น 'ใช่' ก็ต่อเมื่อมีเหตุการณ์กดดันอย่างน้อยสามเหตุการณ์ที่ระบุไว้เกิดขึ้นภายใน 90 วัน ซึ่งรวมถึงเอ็นวิเดียร่วงลง 50% จากจุดสูงสุดตลอดกาล กองทุน ETF เซมิคอนดักเตอร์ SOXX ร่วงลง 40% หรือการล้มละลายของ OpenAI หรือ Anthropic หุ้นเอ็นวิเดียปิดตลาดวันพุธลดลง 1.5% ที่ 225.51 ดอลลาร์ และลดลงประมาณ 1% ในการซื้อขายล่วงหน้าก่อนเปิดตลาดวันพฤหัสบดี

ผลกระทบต่อสินทรัพย์ 1

Artificial Intelligence▲ · 1 หุ้น
NVIDIA Corporation
NVDA
± ผสมอุปสงค์ความเกี่ยวข้อง

CEO Huang says AI infrastructure demand will eventually invert into a 'period of digestion' in two to three years, while Nvidia's Q2 revenue jumped 106% and Data Center revenue rose 117%.

ผลกระทบต่อธีม 10

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

▲5impact 4

มูลค่าตลาด AMD ทะลุ 1 ล้านล้านดอลลาร์ ขณะที่การเดินหน้าของลิซ่า ซูในเดือนกันยายนยังคงต่อเนื่อง

Advanced Micro Devices ทะลุเครื่องหมายมูลค่าตลาด 1 ล้านล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรกเมื่อวันจันทร์ โดยหุ้นพุ่งขึ้น 9.9% ท่ามกลางการrallyของหุ้นเทคโนโลยีในวงกว้าง เหตุการณ์นี้เป็นจุดสูงสุดของเดือนกันยายนที่ลิซ่า ซู ซีอีโอได้นั่งโต๊ะเดียวกับประธานาธิบดีทรัมป์ในงานเลี้ยงอาหารค่ำอย่างเป็นทางการกับประธานาธิบดีสี จิ้นผิงแห่งจีน โดยนั่งห่างจากทรัมป์สองที่นั่งและติดกับอีลอน มัสก์ และได้กดระฆังเปิดการซื้อขายที่ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กร่วมกับสุภาพสตรีหมายเลขหนึ่งเมลาเนีย ทรัมป์ หุ้น AMD เพิ่มขึ้น 193% นับตั้งแต่ต้นปี ซึ่งแซงหน้าการเพิ่มขึ้น 22% ของ Nvidia อย่างมาก บริษัทผู้ผลิตชิปรายนี้ทำผลงานได้เหนือความคาดหมายของวอลล์สตรีทในทุกด้านสำหรับไตรมาสที่สอง โดยรายงานกำไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP สูงเป็นประวัติการณ์ที่ 1.66 ดอลลาร์ เทียบกับประมาณการฉันทามติที่ 1.61 ดอลลาร์ พร้อมรายได้รวมเพิ่มขึ้น 50% เมื่อเทียบปีต่อปีสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.15 หมื่นล้านดอลลาร์ และรายได้จากศูนย์ข้อมูลเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าสู่ 6.7 พันล้านดอลลาร์ AMD คาดการณ์รายได้จากซีพียูสำหรับเซิร์ฟเวอร์ในครึ่งหลังของปี 2026 จะเติบโต 80% เมื่อเทียบปีต่อปี และ 70% ในปี 2027 และคาดว่ารายได้จากศูนย์ข้อมูลจะเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าในปี 2027 โดยจีพียูสำหรับ AI จะเติบโตเกิน 100% อย่างมาก บริษัทยังเปิดตัวจีพียูซีรีส์ Instinct MI450 รุ่นใหม่และซีพียู EPYC Venice เจนเนอเรชันที่ 6 สำหรับระบบ AI แบบแร็คสเกล Helios พร้อมข้อตกลงให้ Microsoft ติดตั้ง Helios ทั่วบริการ Azure AI เริ่มตั้งแต่ครึ่งหลังของปี 2026 และให้ Anthropic ติดตั้งจีพียู Instinct MI450 สูงสุด 2 กิกะวัตต์ เริ่มตั้งแต่ครึ่งแรกของปี 2027 ซึ่งเป็นข้อตกลงที่อาจมีมูลค่าหลายหมื่นล้านดอลลาร์ในระยะยาว โดย AMD มุ่งมั่นที่จะลงทุนสูงสุด 5 พันล้านดอลลาร์ใน Anthropic
AMDMSFTNVDASPCXTSLA
Artificial Intelligence ▲Semiconductors ▲Cloud & Digital Infrastructure ▲
Yahoo Finance·57mอ่านต่อ →
▲

ซีอีโอไมโครซอฟต์เผย Autopilot คือยุคถัดไปของ AI สำหรับองค์กร

สัตยา นาเดลลา ซีอีโอของไมโครซอฟต์ กล่าวว่าฟีเจอร์ Autopilot บนคลาวด์ตัวใหม่ของบริษัทถือเป็นยุคถัดไปของระบบอัตโนมัติในองค์กร โดยคาดว่าจะให้ผลตอบแทนจากการลงทุนสูงสำหรับธุรกิจที่นำไปใช้ ในการให้สัมภาษณ์กับเดียร์ดรา โบซา นาเดลลาอธิบายว่า Autopilot เป็นเอเจนต์ที่มีตัวตนของตัวเอง ทำงานให้เสร็จและส่งต่องานต่อ ขณะที่วงจรภายในของเอเจนต์ทำงานอยู่ในแอปพลิเคชันอย่าง Excel การอัปเดต Copilot ครั้งใหม่มีสามโหมด ได้แก่ แชต โค้ด และ Autopilot และไมโครซอฟต์กำลังวางตำแหน่ง Copilot เป็นเลเยอร์ปฏิบัติการสำหรับ AI ในองค์กร โดยมีลูกค้าใช้งานแล้วราว 30 ล้านราย นาเดลลากล่าวว่าเดิมพันครั้งนี้คือบริษัทต่างๆ ไม่ควรต้องคอยติดตามการแข่งขันของโมเดลที่เคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว และไมโครซอฟต์จะให้บริการโมเดลที่เหมาะสมกับแต่ละงาน โดยใช้โมเดลที่มีความสามารถสูงกว่าสำหรับงานยาก และโมเดลที่ถูกกว่าสำหรับงานที่ง่ายกว่า
MSFT
Cloud & Digital Infrastructure ▲Artificial Intelligence ▲
Yahoo Finance·59mอ่านต่อ →
▼4impact 4

ไมเคิล เบอร์รี เตือนการใช้จ่ายด้าน AI ของบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่อาจนำไปสู่การตัดจำหน่ายครั้งใหญ่

ไมเคิล เบอร์รี ออกโรงเตือนว่าการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่ไม่เคยปรากฏมาก่อนของบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่อาจทำให้ผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ต้องเผชิญกับการตัดจำหน่ายสินทรัพย์ครั้งใหญ่ในที่สุด โดยให้เหตุผลว่าการลงทุนก่อสร้างในปัจจุบันเริ่มคล้ายคลึงกับยุคเฟื่องฟูด้านเงินลงทุนในอดีตที่จบลงด้วยกำลังการผลิตส่วนเกินและผลตอบแทนที่ลดลง เบอร์รีกล่าวว่าการลงทุนสุทธิด้านทุนของบริษัทในดัชนี S&P 500 แตะระดับ 2.07% ของ GDP สหรัฐฯ ณ วันที่ 30 มิถุนายน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบสี่ทศวรรษ นอกเหนือจากช่วงหลังจุดสูงสุดของแนสแด็กในเดือนมีนาคม 2000 และเขาเขียนว่าเขาแทบไม่สงสัยเลยว่าไตรมาสต่อๆ ไปจะทำสถิติสูงขึ้นไปอีก และอาจแซงหน้าช่วงหลังจุดสูงสุดของหุ้นเทคโนโลยีในปี 2000 ได้ด้วยซ้ำ เขาประเมินว่าไมโครซอฟต์ แอมะซอน อัลฟาเบต เมตา แพลตฟอร์มส และออราเคิล ได้สะสมภาระผูกพันในการซื้อ สัญญาเช่าในอนาคต การค้ำประกัน งานก่อสร้างระหว่างดำเนินการ และความเสี่ยงอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างพื้นฐาน AI รวมกันประมาณ 3 ล้านล้านดอลลาร์ และเขาเขียนว่าเมื่อถึงเวลาตัดจำหน่าย ซึ่งอาจเป็นในปี 2028 หรือ 2029 ภาระผูกพันเหล่านี้อาจมีขนาดใหญ่จนการตัดจำหน่ายเพียงเล็กน้อยในเชิงเปรียบเทียบอาจส่งผลกระทบมากกว่าที่เราจินตนาการได้ในตอนนี้ เบอร์รีชี้ไปที่ยุคเฟื่องฟูของเทคโนโลยี สื่อ และโทรคมนาคมในช่วงปลายทศวรรษ 1990 ซึ่งหลังจากนั้นค่าเสื่อมราคาและการตัดจำหน่ายได้ช่วยผลักดันการลงทุนสุทธิโดยรวมของ S&P 500 ให้ติดลบต่อเนื่อง 12 ไตรมาสระหว่างกลางปี 2003 ถึงกลางปี 2006 และเขาตั้งคำถามต่อแนวปฏิบัติทางบัญชีของออราเคิลเกี่ยวกับเงินจ่ายล่วงหน้าของลูกค้าและรายได้คลาวด์ในอนาคต ท่ามกลางการตรวจสอบหนี้สินของบริษัทและศูนย์ข้อมูล Project Jupiter สำหรับนักลงทุน ตัวชี้วัดที่สำคัญคือกระแสเงินสดอิสระ ความเข้มข้นของการลงทุนด้านทุน อัตราการใช้งาน ค่าเสื่อมราคา ภาระผูกพันตามสัญญาเช่า และผลตอบแทนต่อเงินลงทุน ซึ่งทำให้ช่วงปี 2027 ถึง 2029 มีความสำคัญเป็นพิเศษในการตัดสินว่าการลงทุนสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI ในวันนี้จะกลายเป็นวงจร productivity ที่ยั่งยืนหรือเป็นอีกช่วงหนึ่งของการลงทุนเกินขนาด
AMZN ▼GOOG ▼META ▼MSFT ▼ORCL ▼
Cloud & Digital Infrastructure ▼Artificial Intelligence ▼
GuruFocus·1hอ่านต่อ →
© 2026 MarketDXNews