ส่อง 2 หุ้นโครงสร้างพื้นฐาน AI จีนที่โลกขาดไม่ได้ ท่ามกลางกระแสฟองสบู่

เอ็นวิเดียได้ทุ่มเงินอย่างน้อย 6.5 พันล้านดอลลาร์ให้กับบริษัทด้านโฟโตนิกส์ในช่วงสามเดือนก่อนถึงเดือนพฤษภาคม 2026 โดยแบ่งเป็น 500 ล้านดอลลาร์ให้กับคอร์นนิ่งสำหรับโซลูชันการเชื่อมต่อออปติคัลขั้นสูง และอีก 2 พันล้านดอลลาร์ให้กับลูเมนตัม โคฮีเรนต์ และมาร์เวลล์แห่งละเท่ากัน ตามรายงานของซีเอ็นบีซี ผลกระทบที่เกิดขึ้นมีนัยสำคัญ โดยหุ้นมาร์เวลล์ปรับขึ้น 183.4% นับตั้งแต่ต้นปี ขณะที่ลูเมนตัม คอร์นนิ่ง และโคฮีเรนต์ปรับขึ้น 142.5% 68.8% และ 60.3% ตามลำดับ โกลด์แมน แซคส์คาดการณ์ว่าตลาดรวมของระบบเครือข่ายออปติคัลจะเติบโตจากประมาณ 15 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026 เป็นราว 154 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2028 หรือเพิ่มขึ้นมากกว่าเก้าเท่า การนำเทคโนโลยีโคแพ็กเกจออปติกส์มาใช้คาดว่าจะเร่งตัวขึ้นตั้งแต่ปี 2027 และมีอัตราการใช้งานถึงราว 20% ถึง 30% ภายในปี 2028 ขณะที่มอร์ดอร์ อินเทลลิเจนซ์ประเมินว่าตลาดโฟโตนิกส์ทั่วโลกจะแตะ 1.46 ล้านล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2026 นักลงทุนที่ต้องการกระจายความเสี่ยงสามารถพิจารณากองทุน Roundhill Photonics & Optics ETF LYTE ซึ่งมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร 254.2 ล้านดอลลาร์ กระจายใน 19 หลักทรัพย์ กองทุน KraneShares Photonic and Optical ETF LUMA ซึ่งมีสินทรัพย์สุทธิ 9.76 ล้านดอลลาร์ และกองทุน Tema Photonics & Optical ETF LAZR ซึ่งมีสินทรัพย์สุทธิ 94 ล้านดอลลาร์ กระจายใน 27 บริษัท

ธุรกิจ IT datacom ของ Amphenol ซึ่งคิดเป็น 43% ของยอดขายรวมของบริษัทในไตรมาสที่สองของปี 2026 มีรายได้พุ่งขึ้น 89% เมื่อเทียบปีต่อปี และ 63% จากการเติบโตแบบออร์แกนิก โดยผู้บริหารกล่าวว่าอัตราการสร้างรายได้จาก AI อยู่ที่ประมาณ 1.05 หมื่นล้านถึง 1.1 หมื่นล้านดอลลาร์ ผู้บริหารระบุว่าเกือบทั้งหมดของการเติบโตของ IT datacom แบบต่อเนื่อง 22% ในไตรมาสนี้มาจากผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับ AI เนื่องจากลูกค้าต้องการทองแดง ออปติกส์ และพลังงานมากขึ้นสำหรับคลัสเตอร์ AI ที่ใหญ่และซับซ้อนขึ้น การเข้าซื้อกิจการ CommScope ของบริษัทสร้างยอดขายเพิ่มมากกว่า 1.2 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ โดยธุรกิจ IT datacom ของ CommScope เกือบจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเมื่อเทียบปีต่อปี ผู้บริหารคาดว่าตลาดดังกล่าวจะคิดเป็นสัดส่วนเกือบครึ่งหนึ่งของยอดขายของ CommScope ในปี 2026 เทียบกับประมาณหนึ่งในสามในปี 2025 Amphenol เผชิญการแข่งขันที่รุนแรงจาก TE Connectivity ซึ่งยอดขาย Digital Data Networks เพิ่มขึ้น 34% เมื่อเทียบปีต่อปีในไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ 2026 โดยมียอดสั่งซื้อเพิ่มขึ้นมากกว่า 70% นับตั้งแต่ต้นปี และจาก Marvell Technology ซึ่งรายได้จากศูนย์ข้อมูลเพิ่มขึ้น 46% เมื่อเทียบปีต่อปีเป็น 2.17 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2027 หุ้นของ Amphenol เพิ่มขึ้น 16% นับตั้งแต่ต้นปี ต่ำกว่าการเพิ่มขึ้น 17% ของภาคส่วนคอมพิวเตอร์และเทคโนโลยีโดยรวมของ Zacks และซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า 12 เดือนที่ 25.32 เท่า เทียบกับ 20.38 เท่าของภาคส่วน ขณะที่ประมาณการกำไรฉันทามติของ Zacks อยู่ที่ 72 เซนต์ต่อหุ้น เพิ่มขึ้น 5 เซนต์ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา และบ่งชี้การเติบโต 53.19%

จิม เครเมอร์ บอกผู้ชมรายการ Mad Money ให้รอให้คอร์นนิ่ง อิงค์คอร์ปอเรทปรับตัวลงอีกก่อนที่จะลดหรือถือหุ้น โดยอ้างถึงโครงการขายหุ้นตามราคาตลาดของบริษัท คอร์นนิ่งเปิดเผยเมื่อวันที่ 11 กันยายนว่าได้ทำข้อตกลงกับโกลด์แมน แซคส์ เพื่อขายหุ้นสามัญได้สูงสุด 2 พันล้านดอลลาร์ผ่านการเสนอขายตามราคาตลาด โดยมีจุดประสงค์เพื่อใช้เงินที่ได้สำหรับวัตถุประสงค์ทั่วไปของบริษัท หนังสือชี้ชวนระบุว่า หากระดมทุนได้เต็มจำนวน 2 พันล้านดอลลาร์ที่ราคาหุ้นละ 165.96 ดอลลาร์ จะต้องออกหุ้นจำนวน 12,051,097 หุ้น ทำให้จำนวนหุ้นที่จำหน่ายแล้วเพิ่มขึ้นจาก 861,388,331 หุ้นเป็น 873,439,428 หุ้น การเสนอขายครั้งนี้เกิดขึ้นขณะที่ธุรกิจออปติกของคอร์นนิ่งยังคงแข็งแกร่ง ในการประชุมของซิตี้เมื่อวันที่ 9 กันยายน เอ็ด ชเลสซิงเกอร์ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน กล่าวว่าความต้องการด้านออปติกแข็งแกร่งมากและคำสั่งซื้อยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และยอดขายธุรกิจการสื่อสารออปติกในไตรมาสที่สองเพิ่มขึ้น 32% เมื่อเทียบกับปีก่อนเป็น 2.07 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ยอดขายหลักเพิ่มขึ้น 17% เป็น 4.74 พันล้านดอลลาร์ มุมมองเชิงลบมุ่งเน้นที่การดำเนินงาน เนื่องจากคอร์นนิ่งตั้งเป้าที่จะขยายธุรกิจโฟโตนิกส์ให้มีขนาด 1 หมื่นล้านดอลลาร์ภายในสิ้นทศวรรษนี้ ซึ่งส่วนใหญ่ผูกกับอัตราการนำเทคโนโลยี NPO และ CPO ไปใช้ และคาดว่ารายจ่ายลงทุนสำหรับปี 2569 ทั้งปีจะอยู่ที่ประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับ 754 ล้านดอลลาร์ที่ใช้ไปในช่วงครึ่งแรกของปี