Coherent Inc

โรดแมป co-packaged-optics ใหม่ของ SK Hynix ซึ่งตีพิมพ์ใน Nature Electronics เสนอการเชื่อมต่อออปติคัลที่เชื่อมต่อโปรเซสเซอร์ AI เข้ากับทรัพยากรหน่วยความจำแบบรวมโดยตรง ซึ่งขยายตลาดที่มีศักยภาพสำหรับ Coherent ซึ่งแข่งขันในทุกชั้นของ CPO รายได้ศูนย์ข้อมูลของ Coherent เพิ่มขึ้น 59% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 1.62 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สี่ทางการเงิน และการลงทุน 2 พันล้านดอลลาร์ของ Nvidia ยืนยันว่าการผลิตของบริษัทมีความสำคัญเชิงกลยุทธ์ บริษัทได้รับคำสั่งซื้อหลายปีที่มีปริมาณสูงมากจากลูกค้าศูนย์ข้อมูล AI ชั้นนำ และได้สาธิตแพลตฟอร์ม CPO ซิลิคอนโฟโตนิกส์ขนาด 6.4 เทราบิต Coherent ประเมินว่าตลาดที่เข้าถึงได้ของบริการ CPO อาจเกิน 15 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2573 และสถาปัตยกรรมของ SK Hynix อาจเพิ่มขึ้นโดยการเพิ่มอินเทอร์เฟซออปติคัลรอบหน่วยความจำ แม้ว่าโรดแมปจะยังไม่ใช่ผลิตภัณฑ์เชิงพาณิชย์ แต่ก็ส่งสัญญาณว่าออปติกจะเคลื่อนเข้าใกล้โปรเซสเซอร์และหน่วยความจำมากขึ้น ซึ่งทำให้ Coherent พร้อมสำหรับการเปลี่ยนแปลงสถาปัตยกรรมที่กว้างขึ้นในการเชื่อมต่อ AI

บริษัท Coherent Corp. ประกาศว่าจะเปิดตัวแพลตฟอร์ม PhotonLink ใหม่ที่งานประชุม European Conference on Optical Communication (ECOC) ประจำปี 2026 ซึ่งจะจัดขึ้นที่เมืองมาลากา ประเทศสเปน ในวันที่ 21 กันยายน 2026 แพลตฟอร์มนี้ถูกออกแบบมาเพื่อรองรับเทคโนโลยี co-packaged optics (CPO), near-package optics (NPO) และรูปแบบอื่นๆ ของการรวมออปติก ครอบคลุมห่วงโซ่สัญญาณออปติกทั้งหมดตั้งแต่การสร้างแสงไปจนถึงการแปลงเป็นไฟฟ้า การเปิดตัวครั้งนี้จะมีการนำเสนอโดย Jim Anderson ซีอีโอ, Dr. Julie Eng รองประธานอาวุโสและ CTO และ Dr. Beck Mason รองประธานอาวุโส และจะสามารถรับชมได้ทั้งในสถานที่จริงและผ่านการถ่ายทอดสดทางเว็บ

นายทวีสุข ธรรมศักดิ์ นักวิชาการอิสระด้านเศรษฐศาสตร์ระหว่างประเทศ ระบุในงานสัมมนาทันหุ้นว่า มาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐต่ออิหร่านแทบไม่มีผล เพราะอิหร่านถูกคว่ำบาตรมา 37 ปีและปรับตัวได้แล้ว โดยอิหร่านได้ทำลายฐานทัพหลักของสหรัฐในตะวันออกกลางไปกว่า 80% และยิงเครื่องบินเติมน้ำมันของสหรัฐในซาอุดีอาระเบียไปกว่า 50 ลำ ทำให้สหรัฐต้องถอยไปจอร์แดนและไม่สามารถบินไปถึงอิหร่านได้ ทางออกเดียวที่เหลือคือนิวเคลียร์ แต่ถูกคานด้วยรัสเซีย จีน และเกาหลีเหนือ ขณะที่ช่องแคบฮอร์มุซและทะเลแดงถูกปิด ทำให้โลกขาดแคลนน้ำมันและราคาน้ำมันจะพุ่งในเดือนตุลาคมนี้ โดยคลังน้ำมันสำรองทางยุทธศาสตร์ของสหรัฐเหลือใช้ได้เพียง 14 วัน นายทวีสุขประเมินว่าอิหร่านกำลังโจมตีหัวใจสหรัฐด้วยการดันบอนด์ยิลด์ให้สูงขึ้น จนสหรัฐต้องแทรกแซงด้วยการเพิ่มวงเงินประมูลซื้อพันธบัตรตัวเอง โดยมี BlackRock ช่วยจัดการในตลาดรอง ท่ามกลางต่างชาติเทขายพันธบัตรระยะยาว หากบอนด์ยิลด์ทะลุ 6% จะนำไปสู่ตลาดหุ้นดิ่งทั่วโลกและเฟดต้องลดดอกเบี้ยเหลือ 0% ทันที ซึ่งเป็นโอกาสช้อนซื้อพันธบัตรระยะยาวราคาถูกแล้วขายทำกำไรเมื่อราคาดีดกลับ สำหรับเศรษฐกิจไทย นายทวีสุขมองว่าจีดีพีจะชะลอและซึมยาว เพราะรัฐบาลขาดแผนปฏิรูปโครงสร้าง โดยปี 2571 อาจแย่พอๆ กับปี 2570 และการดึงดาต้าเซ็นเตอร์ไม่ช่วยกระจายรายได้สู่ฐานราก พร้อมแนะนำจับตาหุ้นในห่วงโซ่อุปทาน Photonics อย่าง Corning, Coherent และ Fibernet ควบคู่กับแนวโน้มเทคโนโลยีอวกาศและควอนตัมคอมพิวติ้งที่จีนเป็นผู้นำ

นักลงทุนกำลังหมุนเงินออกจากอินวิเดียไปยังกองทุนอีทีเอฟที่จับชั้นการเชื่อมต่อด้วยแสงของโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ ความต้องการออปติคอลทรานซีฟเวอร์สำหรับเอไอทั่วโลกคาดว่าจะแตะ 2.6 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐภายในสิ้นปี 2026 เพิ่มขึ้นร้อยละ 57 เมื่อเทียบปีต่อปี ตามข้อมูลของเทรนด์ฟอร์ซ ขณะที่โยลกรุ๊ปคาดการณ์ตลาดออปติคอลทรานซีฟเวอร์ทั่วโลกจะแตะ 1.123 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2031 กองทุนราวด์ฮิลล์โฟโตนิกส์แอนด์ออปติกส์อีทีเอฟ ใช้สัญลักษณ์ไลต์ สร้างมูลค่าการซื้อขายวันแรก 72 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แซงหน้าปริมาณวันเปิดตัวของกองทุนอีทีเอฟแรมที่ประมาณ 69.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในบรรดากองทุนที่ถูกกล่าวถึง ไลต์ปรับตัวขึ้นร้อยละ 12.6 นับตั้งแต่เปิดตัวเมื่อวันที่ 6 สิงหาคม 2026 กองทุนทีมาโฟโตนิกส์แอนด์ออปติคอลอีทีเอฟ ใช้สัญลักษณ์ลาเซอร์ พุ่งขึ้นร้อยละ 33.9 ในช่วงเดือนที่ผ่านมา และกองทุนคอร์กีลิโธกราฟีแอนด์เซมิคอนดักเตอร์โฟโตนิกส์อีทีเอฟ ใช้สัญลักษณ์อียูวี ปรับตัวขึ้นร้อยละ 14.5 ในช่วงเดือนที่ผ่านมา

อินวิเดียได้ย้ายสวิตช์ Spectrum-X แบบออปติกส์บรรจุร่วมเข้าสู่การผลิตจำนวนมาก โดยบริษัทหลักทรัพย์จีเอฟคาดการณ์ว่าการจัดส่งจะพุ่งจาก 15,000 หน่วยในปี 2026 เป็น 100,000 หน่วยในปี 2027 การเร่งกำลังการผลิตนี้เป็นส่วนหนึ่งของความพยายามของอินวิเดียในการคว้าส่วนแบ่งการใช้จ่ายระบบปัญญาประดิษฐ์นอกเหนือจากหน่วยประมวลผลกราฟิก เนื่องจากระบบเครือข่ายกลายเป็นคอขวดสำคัญในคลัสเตอร์ปัญญาประดิษฐ์ขนาดใหญ่ ทีเอสเอ็มซีได้ขยายกำลังการทดสอบและตรวจสอบออปติกส์บรรจุร่วมอย่างมาก โดยเฉพาะการเพิ่มกำลังการผลิตขั้นตอนการใส่ชิ้นส่วนขั้นที่สองและสาม ตามรายงานของอลิเซีย เซี่ย นักวิเคราะห์จากจีเอฟ ระบบขยายขนาดที่ใช้ NVL576 ของอินวิเดียซึ่งใช้ออปติกส์บรรจุร่วมหรือออปติกส์ใกล้บรรจุภัณฑ์ คาดว่าจะเริ่มนำมาใช้ในช่วงครึ่งหลังของปี 2027 ชิป Trainium 4 ของแอมะซอนก็คาดว่าจะนำออปติกส์ใกล้บรรจุภัณฑ์และ NVLink Fusion ของอินวิเดียมาใช้ ซึ่งอาจขยายเทคโนโลยีของอินวิเดียเข้าสู่โครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์แบบกำหนดเอง ส่งผลดีต่อซัพพลายเออร์รวมถึงลูเมนตัม โคเฮียเรนต์ เซมเทค มาร์เวลล์ และทาวเวอร์ เซมิคอนดักเตอร์

AXT พุ่งแรงอีกครั้งในวันจันทร์ นำหุ้นกลุ่มออปติกส์ โดย Coherent และ Lumentum ปรับตัวขึ้นจากข่าวการขึ้นราคาอินเดียมฟอสไฟด์ AXT ปรับขึ้น 13.71% ระหว่างวัน ไปที่ 92.83 ดอลลาร์สหรัฐ ขยายกำไรตั้งแต่ต้นปีเป็น 399.33% ขณะที่ Coherent บวก 8.12% และ Lumentum บวก 6.79% ปัจจัยหนุนมาจากรายงานของ United Daily News ว่าการขึ้นราคาแผ่นรองพื้นอินเดียมฟอสไฟด์ในไตรมาส 4 สูงเกิน 10% ซึ่งมากที่สุดเป็นประวัติการณ์ เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ที่ 3% ถึง 5% รายได้ไตรมาส 2 ปี 2026 ของ AXT อยู่ที่ 47.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 164% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยรายได้จากอินเดียมฟอสไฟด์ทำสถิติสูงสุดที่ 30.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และอัตรากำไรขั้นต้นแบบ non-GAAP อยู่ที่ 45.0% Coherent ให้แนวโน้มรายได้ไตรมาสแรกของปีงบประมาณที่ 2.2 พันล้าน ถึง 2.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และ Lumentum ให้แนวโน้มรายได้ไตรมาสแรกที่ประมาณ 1.25 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ WOLF ปรับขึ้น 6% ในวันจันทร์ หลังจากบันทึกของ Mizuho ชี้ว่าการเร่งผลิต VR200 NVL72 ที่แข็งแกร่งช่วยหนุนหุ้นกลุ่มออปติกส์โดยรวม NVIDIA เปิดเผยการถือหุ้นใน Coherent มูลค่า 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นเกือบ 5% ของพอร์ต 13F และ D.E. Shaw ถือหุ้น AXTI จำนวน 2.25 ล้านหุ้น

หุ้นโครงสร้างพื้นฐาน AI ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในการซื้อขายก่อนตลาดเปิดวันจันทร์ หลังจากรายได้ไตรมาสสองของ Anthropic พุ่งขึ้นเป็น 11.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เกือบสองเท่าครึ่งของตัวเลข 4.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสแรก บริษัทที่นำโดยดาริโอ อะโมเด ยังบันทึกกำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วเป็นบวกเป็นครั้งแรก หุ้นกลุ่มหน่วยความจำและอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลปรับตัวขึ้น โดยไมครอน เทคโนโลยี บวก 3 เปอร์เซ็นต์ ซีเกท เทคโนโลยี บวก 2.5 เปอร์เซ็นต์ แซนดิสก์ บวก 3.5 เปอร์เซ็นต์ เวสเทิร์น ดิจิทัล บวก 2.6 เปอร์เซ็นต์ และเอสเค ไฮนิกซ์ น้องใหม่ในตลาดแนสแด็ก บวก 3 เปอร์เซ็นต์ หุ้นกลุ่มเน็ตเวิร์กส่วนใหญ่ปรับตัวขึ้น โดยลูเมนตัม โฮลดิงส์ เซียนา และคอร์นิง ต่างบวก 1.5 เปอร์เซ็นต์ ขณะที่แอปพลายด์ ออปโตอิเล็กทรอนิกส์ และโคเฮียเรนต์ ต่างเพิ่มขึ้น 1.7 เปอร์เซ็นต์ หุ้นผู้ผลิตชิปปรับตัวขึ้นเล็กน้อย โดยอินเทลและอินวิเดีย ต่างบวกประมาณ 0.7 เปอร์เซ็นต์ หลังจากอินวิเดียปรับลดการสนับสนุนทางการเงินสำหรับโครงการศูนย์ข้อมูลโอเพนเอไอขนาดใหญ่ในรัฐโอไฮโอ จาก 250 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เหลือต่ำกว่า 120 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ กลุ่มไฮเปอร์สเกลเลอร์รายใหญ่สุดมีความเคลื่อนไหวผสมผสาน โดยออราเคิล ลบ 1.1 เปอร์เซ็นต์ ไมโครซอฟต์ ลบ 0.7 เปอร์เซ็นต์ กูเกิล บวก 0.2 เปอร์เซ็นต์ และแอมะซอน บวก 1.4 เปอร์เซ็นต์

อินวิเดียประกาศว่าสวิตช์ออปติคัลซิลิคอนอีเทอร์เน็ต Spectrum-X เข้าสู่ขั้นตอนการผลิตจำนวนมากเต็มรูปแบบ ส่งผลให้หุ้นกลุ่ม CPO ในตลาดหุ้นจีนปรับตัวขึ้นอย่างคึกคัก เมื่อวันที่ 17 สิงหาคม จงฉือเทคโนโลยีพุ่งชนเพดาน 20 เปอร์เซ็นต์ติดต่อกันเป็นวันที่สอง ไท่เฉินกวงและเทียนจวินเทคโนโลยีปรับตัวขึ้นเกิน 10 เปอร์เซ็นต์ ก้งจิ้นกู้เฟิ่นและเทียนหยางซินไฉปิดที่เพดานราคา ขณะที่ซื่อเจียกวงจื่อและเทียนฟู่ทงซิ่นปรับตัวขึ้นตาม สวิตช์รุ่นนี้เป็นระบบสวิตช์อีเทอร์เน็ต CPO ขนาด 200 กิกะบิตต่อเลนรุ่นแรกของโลกที่เข้าสู่การผลิตจำนวนมาก โดยลดจำนวนเลเซอร์ลงเหลือหนึ่งในสี่ของโซลูชันแบบดั้งเดิม ลดการใช้พลังงานลงเหลือหนึ่งในห้า ลดการสูญเสียแสงจากประมาณ 22 เดซิเบลเหลือประมาณ 4 เดซิเบล และเพิ่มความสมบูรณ์ของสัญญาณขึ้น 64 เท่า สำหรับผู้ผลิตในต่างประเทศ ลูเมนตัมคาดว่าผลิตภัณฑ์ Scale-up จะเริ่มจัดส่งเชิงพาณิชย์ตั้งแต่ครึ่งหลังของปี 2027 ส่วน CPO แบบ Scale-out ของโคเฮียเรนต์จะเริ่มสร้างรายได้ในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ บริษัทหลักทรัพย์กั๋วเหลียนหมินเชิงและบริษัทหลักทรัพย์กั๋วจินต่างมีมุมมองเชิงบวกต่อโอกาสทางอุตสาหกรรมจากการขยายตัวของ CPO ที่เร่งขึ้น

โคเฮียเรนท์รายงานผลประกอบการไตรมาสสองของปีงบประมาณ 2026 ออกมาดีกว่าที่วอลล์สตรีทคาดการณ์ โดยรายได้เพิ่มขึ้น 33.7% เมื่อเทียบกับปีก่อน อยู่ที่ 2.05 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรต่อหุ้นปรับปรุงอยู่ที่ 1.74 ดอลลาร์สหรัฐ สูงกว่าฉันทามติ 7.6% บริษัทให้แนวโน้มรายได้ไตรมาสถัดไปที่ 2.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ จุดกึ่งกลาง ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์ประเมินไว้ 7.4% โดยได้แรงหนุนจากความต้องการที่แข็งแกร่งเป็นพิเศษในกลุ่มธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์และการสื่อสาร เจมส์ แอนเดอร์สัน ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ระบุว่าการเติบโตมาจากระบบเครือข่ายออปติคัลที่ขับเคลื่อนด้วยเอไอ และการขยายกำลังการผลิตในสายการผลิตอินเดียมฟอสไฟด์ขนาด 6 นิ้ว ขณะที่เชอร์รี ลูเทอร์ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน เน้นย้ำถึงโครงสร้างต้นทุนที่ดีขึ้นและอัตราการทำกำไรจากการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น ฝ่ายบริหารระบุว่าธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์และการสื่อสารคิดเป็น 79% ของรายได้ทั้งหมด โดยเติบโต 66% เมื่อเทียบกับปีก่อน และสัญญาระยะยาวขยายออกไปถึงปี 2028 และหลังจากนั้น หุ้นโคเฮียเรนท์ซื้อขายที่ 345.80 ดอลลาร์สหรัฐ ลดลงจาก 358 ดอลลาร์สหรัฐก่อนการประกาศผลประกอบการ

อินวิเดียกำลังนำกระแสเงินสดอิสระที่พุ่งสูงขึ้นไปลงทุนเชิงกลยุทธ์ โดยให้คำมั่นอย่างน้อย 6.5 พันล้านดอลลาร์แก่บริษัทโฟโตนิกส์ รวมถึงบริษัทละ 2 พันล้านดอลลาร์สำหรับลูมินตัม, โคเฮียเรนต์ คอร์ปอเรชัน และมาร์เวลล์ เทคโนโลยี พร้อมอีก 500 ล้านดอลลาร์สำหรับคอร์นิง ผู้ผลิตชิปรายนี้ยังมีรายงานว่าเตรียมลงทุนสูงสุด 3 พันล้านดอลลาร์ในแลนเซียม บริษัทพลังงานและโครงสร้างพื้นฐานศูนย์ข้อมูลเอกชนที่แบล็กสโตนหนุนหลัง โดยเข้าถือหุ้น 20% เริ่มต้นด้วยเงิน 2 พันล้านดอลลาร์ และอาจเพิ่มอีก 1 พันล้านดอลลาร์ตามเป้าหมายผลดำเนินงาน แลนเซียมเป็นเจ้าของแลนเซียม คลีน แคมปัส ขนาด 1.2 กิกะวัตต์ในเมืองอาบีลีน รัฐเท็กซัส ซึ่งเป็นที่ตั้งของโครงการสตาร์เกตมูลค่า 5 แสนล้านดอลลาร์ กระแสเงินสดอิสระของอินวิเดียเติบโตจาก 3.8 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2023 เป็น 96.67 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2026 และบริษัทกำลังร่วมมือกับแบล็กสโตน, แบล็กร็อก, อพอลโล, บรู๊กฟิลด์, โกลด์แมน แซคส์ และเคเคอาร์ เพื่อระดมทุนจากบุคคลที่สามกว่า 5 แสนล้านดอลลาร์สำหรับโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์

โคเฮียเรนต์และลูเมนตัมต่างรายงานผลประกอบการรายไตรมาสที่แข็งแกร่ง ขณะที่ศูนย์ข้อมูลเอไอเปลี่ยนจากการเชื่อมต่อด้วยทองแดงไปสู่การเชื่อมต่อด้วยแสง โคเฮียเรนต์มีรายได้ 2.045 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นร้อยละ 33.7 เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยกลุ่มธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์และการสื่อสารทำรายได้ 1.615 พันล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็นร้อยละ 79 ของยอดขายทั้งหมด และมีกำไรต่อหุ้นแบบนอนจีเอเอพีที่ 1.74 ดอลลาร์ สูงกว่าคาดการณ์ร้อยละ 7.60 ด้านลูเมนตัมมีรายได้แตะ 1.006 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นร้อยละ 109.3 เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยอัตรากำไรขั้นต้นแบบนอนจีเอเอพีอยู่ที่ร้อยละ 50.4 เพิ่มขึ้น 1,260 จุดเบสิส และอัตรากำไรจากการดำเนินงานขยายตัว 2,160 จุดเบสิส มาอยู่ที่ร้อยละ 36.6 โคเฮียเรนต์ให้แนวโน้มรายได้ไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2027 ไว้ที่ 2.20 ถึง 2.40 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ลูเมนตัมให้แนวโน้มไว้ที่ 1.225 ถึง 1.275 พันล้านดอลลาร์ พร้อมอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ร้อยละ 39.5 ถึง 40.5 โคเฮียเรนต์กำลังเพิ่มกำลังการผลิตอินเดียมฟอสไฟด์ภายในองค์กรเป็นสองเท่าภายในสิ้นปีนี้ และจะเพิ่มเป็นสองเท่าอีกครั้งภายในปี 2027 โดยได้รับเงินสนับสนุนจากกฎหมายชิปส์สูงสุด 50 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ลูเมนตัมมีคำสั่งซื้อค้างส่งสำหรับระบบเชื่อมต่อออปติกสวิตชิ่งหรือโอซีเอสสูงกว่า 400 ล้านดอลลาร์

โคเฮียเรนท์รายงานผลประกอบการไตรมาสสี่ที่ออกมาดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยได้แรงหนุนจากความต้องการโครงสร้างพื้นฐานด้านเอไอที่แข็งแกร่งในธุรกิจเครือข่ายออปติคอลสำหรับศูนย์ข้อมูล บริษัทได้ประกาศแนวโน้มสำหรับไตรมาสแรกในเชิงบวก โดยอ้างถึงความต้องการโซลูชันเครือข่ายที่ขับเคลื่อนด้วยเอไออย่างต่อเนื่อง พร้อมให้คำแนะนำรายได้ไว้ที่ 2.2 พันล้านถึง 2.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เอ็นวิเดียได้ให้คำมั่นลงทุน 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเพื่อขยายขีดความสามารถด้านการวิจัย การผลิต และการดำเนินงานของโคเฮียเรนท์ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของความร่วมมือที่กว้างขึ้น ผลประกอบการไตรมาสสี่ที่แข็งแกร่งและคำแนะนำที่สูงขึ้นสอดคล้องกับความคาดหวังสำหรับคำสั่งซื้อดาต้าคอมที่ขับเคลื่อนด้วยเอไอที่แข็งแกร่ง ขณะที่คำมั่นจากเอ็นวิเดียสนับสนุนแนวคิดเรื่องการลงทุนด้านการผลิตภายในอย่างหนัก เช่น กำลังการผลิตอินเดียมฟอสไฟด์ อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงด้านการดำเนินงานยังคงมีอยู่ โดยเฉพาะการแข่งขันจากผู้ผลิตอุปกรณ์ออปติคอลต้นทุนต่ำในเอเชีย และความจำเป็นที่การใช้จ่ายด้านทุนที่สูงจะต้องให้ผลตอบแทนในรูปของอัตรากำไรและคุณภาพของกำไร

อีทีเอฟ เคอฉวง 100 เผิงหัว ปรับตัวขึ้นระหว่างวันกว่า 2.3% โดยได้แรงหนุนจากผลประกอบการที่สูงเกินคาดของบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านการสื่อสารด้วยแสงของสหรัฐฯ และความคืบหน้าทางคลินิกของยานวัตกรรม ส่งผลให้กลุ่มหุ้นสื่อสารแสงและชีวการแพทย์ปรับตัวขึ้น ลูเมนตัม คาดการณ์รายได้สุทธิในไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2027 อยู่ที่ 1,230 ถึง 1,280 ล้านดอลลาร์สหรัฐ สูงกว่าที่ตลาดประเมินไว้ที่ 1,150 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ส่วนโคเฮียเรนต์ คอร์ป คาดการณ์รายได้ในไตรมาสถัดไปที่ค่ากลาง 2,300 ล้านดอลลาร์สหรัฐ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ที่ 2,140 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ด้านการแพทย์ บริษัทยาหลายแห่งเปิดเผยความคืบหน้าทางคลินิกใหม่ของยานวัตกรรม ครอบคลุมเทคโนโลยีหลากหลายประเภท เช่น โมเลกุลขนาดเล็ก เปปไทด์ ชีววัตถุ อาร์เอ็นเอสายสั้น และโพรแทค โดยผลิตภัณฑ์ที่พัฒนาขึ้นเองประสบความสำเร็จเป็นขั้นเป็นตอน ณ เวลา 10 นาฬิกา 14 นาที วันที่ 13 สิงหาคม 2026 ดัชนีเซี่ยงไฮ้ สตาร์ มาร์เก็ต 100 ปรับตัวขึ้นแข็งแกร่งร้อยละ 2.56 ขณะที่อีทีเอฟ เคอฉวง 100 เผิงหัว ปรับตัวขึ้นร้อยละ 2.36 ราคาล่าสุดอยู่ที่ 1.86 หยวน บริษัทหลักทรัพย์เซียงไฉ ระบุว่า ปัจจุบันการส่งออกยานวัตกรรมและการสร้างมูลค่าที่เป็นรูปธรรมกลายเป็นประเด็นสำคัญ แนะนำให้จับตาบริษัทไบโอเทคที่วางกลยุทธ์บนแพลตฟอร์มเทคโนโลยียานวัตกรรมเฉพาะทาง บริษัทยาครบวงจร รวมถึงธุรกิจต้นน้ำในห่วงโซ่อุตสาหกรรมยานวัตกรรม เช่น ซีเอ็กซ์โอ และสารเคมีสำหรับงานวิจัย

อีทีเอฟ STAR 50 ของผิงอันปรับขึ้น 2.39% ราคาล่าสุดอยู่ที่ 1.29 หยวน ขณะที่ดัชนีส่วนประกอบ STAR 50 ของตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้ปรับขึ้นแข็งแกร่ง 2.23% ด้านปัจจัยข่าว บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านการสื่อสารด้วยแสงของสหรัฐฯ เปิดเผยผลประกอบการอย่างหนาแน่น โดยลูเมนตัมคาดการณ์รายได้สุทธิไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2027 อยู่ระหว่าง 1.23 พันล้านถึง 1.28 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ สูงกว่าที่ตลาดประเมินไว้ที่ 1.15 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ส่วนโคเฮียเรนต์คอร์ปคาดการณ์รายได้ไตรมาสถัดไปที่ค่ากลาง 2.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ที่ 2.14 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ไชน่า กาแล็กซี ซีเคียวริตี้ส์ มองว่า ผู้ประกอบการที่เกี่ยวข้องเริ่มเดินหน้าขยายกำลังการผลิตหรือเสนอขายหุ้นเพิ่มทุนอย่างต่อเนื่องในช่วงนี้ สะท้อนว่าคอขวดด้านกำลังการผลิตชิปออปติคัลกำลังถูกแก้ไขอย่างเป็นระบบ และเมื่อโมดูลออปติคัล 800G และ 1.6T เริ่มจัดส่งเป็นจำนวนมาก ประกอบกับเส้นทางเทคโนโลยีซิลิคอนโฟโตนิกส์ ซีพีโอ และเอ็นพีโอที่พัฒนาต่อเนื่อง ความสามารถในการทำกำไรของกลุ่มธุรกิจการสื่อสารด้วยแสงมีแนวโน้มปรับดีขึ้น

บริษัทโคเฮียเรนท์ คอร์ป กล่าวว่าคาดว่าจะบรรลุไตรมาสแรกที่มีรายได้เกิน 3 พันล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปีงบประมาณ 2027 หลังจากรายงานรายได้ไตรมาสที่สี่เป็นสถิติสูงสุดที่ 2.05 พันล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นปรับลดตามหลัก non-GAAP ที่ 1.74 ดอลลาร์ เจมส์ แอนเดอร์สัน ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกล่าวว่ารายได้ปีงบประมาณ 2026 เพิ่มขึ้น 28% บนฐาน pro forma สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 7 พันล้านดอลลาร์ และบริษัทไม่เห็นสัญญาณการชะลอตัวของอุปสงค์จากลูกค้า โดยคำสั่งซื้อขยายไปถึงปีปฏิทิน 2028 บริษัทมีแผนเปิดตัวแพลตฟอร์ม PhotonLink integrated-optics ในเดือนกันยายน และคาดว่าจะมีรายได้เริ่มต้นจากผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องในไตรมาสเดือนธันวาคม เชอร์รี ลูเทอร์ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินให้แนวโน้มรายได้ไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2027 ไว้ระหว่าง 2.2 พันล้านถึง 2.4 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตรากำไรขั้นต้น non-GAAP ที่ 39.5% ถึง 41.5% และกำไรต่อหุ้น non-GAAP ที่ 1.85 ถึง 2.05 ดอลลาร์ รายจ่ายฝ่ายทุนเพิ่มขึ้นเป็น 556 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สี่ และผู้บริหารกล่าวว่ากำลังการผลิตอินเดียมฟอสไฟด์ยังคงเป็นข้อจำกัดหลัก โดยคาดว่าผลผลิตจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าภายในสิ้นไตรมาสปัจจุบัน

หุ้นโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์พุ่งขึ้นในวันพุธ หลังจากผลประกอบการที่ยอดเยี่ยมจากผู้ผลิตฮาร์ดแวร์เซิร์ฟเวอร์ AI อย่าง Supermicro และผู้ให้บริการคลาวด์ยุคใหม่อย่าง CoreWeave และ Nebius Group หุ้นของ Nebius พุ่งขึ้นหลังจากรายได้รายไตรมาสสูงเกินคาดของนักวิเคราะห์ ขณะที่ Supermicro รายงานผลประกอบการไตรมาสสี่ที่สูงกว่าประมาณการของนักวิเคราะห์ในด้านกำไร และออกคาดการณ์ในเชิงบวกที่ส่งให้ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นมากกว่าร้อยละ 6 หุ้นกลุ่มผู้ให้บริการโฮสติ้ง AI อย่าง Applied Digital และ IREN ก็ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน หลังจาก CoreWeave ประกาศผลประกอบการรายไตรมาสที่เน้นย้ำถึงอุปสงค์ที่เร่งตัวขึ้นและยอดคำสั่งซื้อที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว หุ้นของ Lumentum ปรับตัวขึ้น หลังจากผู้ผลิตผลิตภัณฑ์ด้านแสงและโฟโตนิกส์สำหรับศูนย์ข้อมูลรายนี้รายงานรายได้ไตรมาสสี่ของปีการเงินที่เพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าเป็น 1.01 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และหุ้นของบริษัทในกลุ่มเดียวกันอย่าง Coherent และ Ciena ต่างก็พุ่งขึ้นเช่นกัน กลุ่มหน่วยความจำและสตอเรจก็ปรับตัวสูงขึ้นด้วย โดยกองทุน Roundhill Memory ETF ปรับขึ้นร้อยละ 4 หุ้น SanDisk ปรับขึ้นร้อยละ 4 และหุ้น Micron และ SK Hynix ต่างก็ปรับขึ้นร้อยละ 4

หุ้นโคเฮียเรนท์ปรับตัวขึ้น 5.7% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดที่ 347.37 ดอลลาร์ หลังจากคู่แข่งอย่างลูเมนตัม โฮลดิงส์ รายงานรายได้ไตรมาสที่สี่ตามปีการเงินและกำไรปรับปรุงสูงกว่าที่วอลล์สตรีทคาดการณ์ และออกคำแนะนำยอดขายไตรมาสแรกที่แข็งแกร่งเกินคาด ซึ่งตอกย้ำความคาดหวังถึงอุปสงค์ที่แข็งแกร่งสำหรับอุปกรณ์เครือข่ายออปติคัล การส่งสัญญาณเชิงบวกนี้ช่วยหนุนนักลงทุนก่อนที่โคเฮียเรนท์จะรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สี่ของปีการเงิน 2026 หลังตลาดหุ้นนิวยอร์กปิด โดยนักวิเคราะห์คาดการณ์รายได้ประมาณ 1.98 พันล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP ที่ 1.43 ดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นการเติบโตประมาณ 93% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า เรย์มอนด์ เจมส์ ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของโคเฮียเรนท์เป็น 435 ดอลลาร์ จาก 371 ดอลลาร์ พร้อมคงคำแนะนำซื้อแบบแข็งแกร่ง และข้อเสนอของคณะกรรมการกำกับกิจการสื่อสารกลางสหรัฐฯ ที่จะห้ามนำเข้าตัวรับส่งสัญญาณออปติคัลจากจีน อาจเป็นประโยชน์อย่างมากต่อผู้ผลิตในประเทศ โดยโคเฮียเรนท์อยู่ในตำแหน่งที่จะเป็นผู้ได้รับประโยชน์รายใหญ่ พอร์ตโฟลิโอโฟโตนิกส์ที่กว้างขวางและการดำเนินงานผลิตทั่วโลกของบริษัท ทำให้บริษัทได้รับประโยชน์จากอุปสงค์ที่ขยายตัวสำหรับโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากโครงการต่างๆ รวมถึงการลงทุน 2 พันล้านดอลลาร์ของอินวิเดีย ที่มุ่งขยายกำลังการผลิตในสหรัฐฯ ของโคเฮียเรนท์ ขณะนี้ความสนใจหันไปที่รายงานไตรมาสที่สี่ตามปีการเงินของโคเฮียเรนท์และความสัมพันธ์เชิงกลยุทธ์กับอินวิเดีย โดยผลประกอบการน่าจะเป็นตัวกำหนดว่าการฟื้นตัวของราคาหุ้นครั้งล่าสุดจะรักษาโมเมนตัมไว้ได้หรือไม่

ซอง โช จากโกลด์แมน แซคส์ แอสเสท แมเนจเมนท์ กล่าวว่า การลงทุนด้านเอไอกำลังหมุนจากผู้ผลิตหน่วยประมวลผลกราฟิกไปยังผู้ผลิตอุปกรณ์เชื่อมต่อด้วยแสงและไฟเบอร์ โดยระบุว่าลูเมนตัมและโคเฮียเรนต์เป็นผู้ได้รับประโยชน์หลัก โชให้เหตุผลว่า เมื่อภาระงานเอไอเปลี่ยนจากการฝึกฝนไปสู่การอนุมาน คอขวดไม่ได้อยู่ที่ความเร็วในการประมวลผลอีกต่อไป แต่อยู่ที่การสื่อสารระหว่างชิปกับชิปและเซิร์ฟเวอร์กับเซิร์ฟเวอร์ ซึ่งผลักดันความต้องการการเชื่อมต่อด้วยแสงที่ยากต่อการขยายขนาดอย่างมาก ลูเมนตัมรายงานรายได้ไตรมาสสามปีงบประมาณ 2026 ที่ 808.4 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 90.1% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยมีกำไรต่อหุ้นแบบนอน-จีเอเอพีที่ 2.37 ดอลลาร์ และอัตรากำไรจากการดำเนินงานขยายตัว 700 จุดพื้นฐานเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน มาอยู่ที่ 32.2% ขณะที่โคเฮียเรนต์ประกาศรายได้ไตรมาสสามปีงบประมาณ 2026 ที่ 1.81 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 20.5% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยส่วนงานดาต้าเซ็นเตอร์และคอมมิวนิเคชั่นส์มีรายได้ 1.36 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 40.6% และคิดเป็น 75% ของรายได้รวม หุ้นลูเมนตัมปิดที่ 813.51 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 599.67% ในรอบหนึ่งปี และโคเฮียเรนต์ปิดที่ 325.15 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 76.17% นับตั้งแต่ต้นปี

เศรษฐกิจสหรัฐฯ สูญเสียตำแหน่งงานนอกภาคเกษตร 23,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม กระตุ้นให้วอลล์สตรีทมีสัปดาห์ที่ดีที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน เนื่องจากนักลงทุนสรุปว่าการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ จะไม่ใช่การขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกต่อไป นายจ้างภาคเอกชนเพิ่มงาน 30,000 ตำแหน่ง ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 78,000 ตำแหน่งอย่างมาก ขณะที่ตัวเลขเดือนพฤษภาคมและมิถุนายนถูกปรับลดลงรวมกัน 103,000 ตำแหน่ง และรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงเพิ่มขึ้นเพียง 3.2% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งเป็นอัตราที่ช้าที่สุดนับตั้งแต่ปี 2021 ดัชนีเอสแอนด์พี 500 พุ่งขึ้น 3.5% ในสัปดาห์นี้ และแนสแด็ก 100 พุ่งขึ้น 4.8% ขณะที่ทองคำพุ่งขึ้น 7.5% ไปอยู่ที่ 4,347.70 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งเป็นสัปดาห์ที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบเจ็ดเดือน ในบรรดาหุ้นรายตัว โคเฮียเรนท์ คอร์ป พุ่งขึ้น 43.5% จากผลประกอบการของบริษัทในกลุ่มเดียวกันและการปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของเจพีมอร์แกน พาแลนเทียร์ เทคโนโลยีส์ เพิ่มขึ้นประมาณ 29% หลังจากรายได้ไตรมาสสองพุ่งขึ้น 93% ไปอยู่ที่ 1.94 พันล้านดอลลาร์ และปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ทั้งปีเป็น 8.15 พันล้านดอลลาร์ และซีบรา เทคโนโลยีส์ รายงานกำไรสูงกว่าคาด 45% โดยมีกำไรปรับปรุงที่ 6.35 ดอลลาร์ต่อหุ้น ด้านขาลง เดอะ เทรด เดสก์ สูญเสียมูลค่าไปประมาณหนึ่งในสี่ หลังจากคาดการณ์รายได้ไตรมาสสามอย่างน้อย 650 ล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 805 ล้านดอลลาร์อย่างมาก ฮันนี่เวลล์ แอโรสเปซ ปรับลดคาดการณ์การเติบโตของยอดขายออร์แกนิกทั้งปีลงเหลือ 4% ถึง 5% จากเดิม 7% ถึง 9% และดาวิตา ร่วงลง 17% แม้จะทำผลงานได้ดีกว่าที่ประมาณการไว้ เนื่องจากยืนยันแนวโน้มที่มีค่ากลางต่ำกว่าฉันทามติ ขณะนี้ความสนใจหันไปที่ดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนกรกฎาคมในวันที่ 12 สิงหาคม โดยนักเศรษฐศาสตร์คาดว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปจะชะลอลงเหลือ 3.4% และอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะชะลอลงเหลือ 2.5%

หุ้นแอพพลายด์ ออปโตอิเล็กทรอนิกส์ และ โคเฮียเรนท์ ต่างพุ่งขึ้น 13% ในวันศุกร์ หลังจากแอพพลายด์ ออปโตอิเล็กทรอนิกส์ รายงานรายได้ไตรมาสสองเพิ่มขึ้นเกือบเท่าตัวเป็น 191.9 ล้านดอลลาร์ และพลิกกลับมามีกำไรสุทธิตามเกณฑ์ non-GAAP ที่ 5.5 ล้านดอลลาร์ จากที่ขาดทุน 8.8 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า หุ้นลูเมนตัม บวกเพิ่ม 8% ท่ามกลางแรงซื้อที่ขยายวงกว้างในกลุ่มหุ้นสื่อสารด้วยแสง โดยกองทุน iShares Semiconductor ETF ปรับขึ้น 2% และดัชนี NASDAQ 100 เพิ่มขึ้น 0.94% รายงานการจ้างงานเดือนกรกฎาคมที่อ่อนแอกว่าคาดลดความคาดหมายว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนเพิ่มเติมสำหรับหุ้นเทคโนโลยีที่เน้นการเติบโต ผลประกอบการของแอพพลายด์ ออปโตอิเล็กทรอนิกส์ ตอกย้ำมุมมองเชิงบวกต่อความต้องการตัวรับส่งสัญญาณแสงความเร็วสูงที่ขับเคลื่อนโดยการลงทุนในศูนย์ข้อมูลด้านปัญญาประดิษฐ์ ขณะที่โคเฮียเรนท์และลูเมนตัมปรับตัวขึ้นโดยไม่มีปัจจัยเฉพาะบริษัท

คณะกรรมการกำกับดูแลกิจการสื่อสารกลางแห่งสหรัฐ หรือ FCC กำลังร่างกฎห้ามนำเข้าอุปกรณ์รับส่งสัญญาณแสงรุ่นใหม่จากจีน ซึ่งอาจเปลี่ยนโฉมหน้าห่วงโซ่อุปทานด้านปัญญาประดิษฐ์ เนื่องจากจีนครองส่วนแบ่งตลาดโลกเกินกว่าร้อยละ 50 แอพพลายด์ ออปโตอิเล็กทรอนิกส์ ผู้ผลิตในรัฐเท็กซัส รายงานรายได้ไตรมาสแรกตามปีการเงินที่ 151.14 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นร้อยละ 51.4 เมื่อเทียบกับปีก่อน และได้ขยายกำลังการผลิตอุปกรณ์รับส่งสัญญาณ 800G เป็นเกือบ 100,000 หน่วยต่อเดือน โคเฮียเรนต์ ซึ่งได้รับเงินลงทุน 2 พันล้านดอลลาร์จากอินวิเดีย รายงานรายได้ไตรมาสสามตามปีการเงินที่ 1.81 พันล้านดอลลาร์ โดยกลุ่มธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์และสื่อสารเติบโตร้อยละ 40.6 ลูเมนตัม มีรายได้พุ่งขึ้นร้อยละ 90.1 แตะ 808.4 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสสามตามปีการเงิน ขณะที่ผู้ผลิตตามสัญญา แฟบรินเน็ต รายงานรายได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.21 พันล้านดอลลาร์ ครีโด เทคโนโลยี ซึ่งนำเสนอทางเลือกแบบใช้ทองแดง มีรายได้ทั้งปีเพิ่มขึ้นกว่าสามเท่าเป็น 1.34 พันล้านดอลลาร์ ทั้งห้าบริษัทต่างรายงานผลประกอบการดีเกินคาดติดต่อกันสี่ไตรมาส และให้แนวโน้มการเติบโตต่อเนื่อง โดย FCC ตั้งเป้าประกาศใช้กฎดังกล่าวภายในปีนี้

เคาน์เตอร์พอยต์ รีเสิร์ช เตือนว่าผู้ผลิตโมดูลออปติคัลของจีนควบคุมอุปทานอุปกรณ์รับส่งสัญญาณทั่วโลกประมาณสองในสาม และไม่มีทางเลือกจากตะวันตกใดที่สามารถรองรับปริมาณดังกล่าวได้ภายในหนึ่งถึงสองปี ทำให้เกิดข้อกังขาต่อข้อเสนอการห้ามนำเข้าของสหรัฐ คณะกรรมการกำกับกิจการสื่อสารกลางสหรัฐกำลังร่างคำสั่งห้ามอุปกรณ์รับส่งสัญญาณออปติคัลรุ่นใหม่จากจีน โดยเจ้าหน้าที่หวังจะเผยแพร่มาตรการดังกล่าวก่อนสิ้นปีนี้ รอยเตอร์สรายงาน นักวิเคราะห์ นีล ชาห์ เตือนว่า โคเฮียเรนต์ และ ลูเมนตัม ขาดกำลังการผลิตห้องปลอดฝุ่น โครงสร้างพื้นฐานการบรรจุภัณฑ์อัตโนมัติ และขนาดอัตราผลผลิตที่จำเป็นในการรองรับปริมาณของ อินโนไลต์ และ อีออปโตลิงก์ ภายในกรอบเวลา 12 ถึง 24 เดือน ซึ่งอาจทำให้ต้นทุนสูงขึ้นและการปรับใช้คลัสเตอร์เอไอล่าช้าสำหรับผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่อย่าง เอดับเบิลยูเอส ไมโครซอฟท์ เมตา และ กูเกิล ผู้ผลิตโมดูลของจีนโดยรวมมีส่วนแบ่งรายได้อุปกรณ์รับส่งสัญญาณออปติคัลดาต้าคอมทั่วโลกประมาณร้อยละ 60 โดย จงจี อินโนไลต์ เพียงรายเดียวครองตลาดประมาณร้อยละ 27 และสร้างรายได้ร้อยละ 62 จากสหรัฐอเมริกาในไตรมาสแรกของปี 2026 ข้อเสนอการห้ามดังกล่าวมีขึ้นหลังการจดทะเบียนในฮ่องกงมูลค่า 6.8 พันล้านดอลลาร์ของอินโนไลต์ และการถูกเพิ่มชื่อในรายชื่อบริษัทที่ถูกกล่าวหาว่ามีกองทัพจีนหนุนหลังของกระทรวงกลาโหมสหรัฐ ขณะที่หุ้นเครือข่ายออปติคัลที่จดทะเบียนในสหรัฐพุ่งขึ้นในวันอังคาร โดยโคเฮียเรนต์เพิ่มขึ้นร้อยละ 11 แอพพลายด์ ออปโตอิเล็กทรอนิกส์ เพิ่มขึ้นร้อยละ 18 และลูเมนตัมเพิ่มขึ้นร้อยละ 7

บล.เอเซีย พลัส ประเมินว่าราคาน้ำมันดิบ BRENT ที่ร่วงหลุด 80 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรลจากความหวังเปิดช่องแคบฮอร์มุซเป็นปัจจัยบวกต่อตลาดหุ้นโลก แต่ดัชนี SET มีอัพไซด์จำกัดเพราะมีน้ำหนักหุ้นกลุ่มโภคภัณฑ์สูงถึงหนึ่งในสี่ของมูลค่าตลาดรวม พร้อมแนะนำกลยุทธ์หมุนกลุ่มเข้าสู่หุ้น Laggard Domestic Play ตลาดการเงินลดน้ำหนักคาดการณ์โอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายสู่ระดับ 4.0% ลงเหลือเพียง 53% จาก 67% ในวันก่อนหน้า ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับลดลงหนุนดัชนีหุ้นสหรัฐฯ และเอเชียดีดตัวขึ้น ในฟากฝั่งของอุตสาหกรรมเทคโนโลยี มี 2 ประเด็นสำคัญที่เป็นแรงขับเคลื่อนหลักในขณะนี้ ได้แก่ มาตรการแบนชิ้นส่วน Photonics จากจีนซึ่งเป็นบวกต่อผู้ผลิตสหรัฐฯ โดยแนะนำโอกาสเก็งกำไรระยะสั้นใน DR: COHR23 และ DR: LITE80 และการเปิดตัวเทคโนโลยีชิปหน่วยความจำ HBF โดย SanDisk และ SK Hynix ซึ่งคาดว่าจะเป็นตัวเร่งการเติบโตของ SanDisk โดยตลาดคาดการณ์ว่ารายได้จะเติบโตร้อนแรงถึง 354% YoY และกำไรต่อหุ้นจะเร่งตัวขึ้นสูงสุดสู่ระดับ +11,751% YoY ซึ่งจากสถิติในอดีตหลังรายงานผลประกอบการ ราคาหุ้นมักปรับตัวขึ้นเฉลี่ย 6% ในวันทำการถัดไป สำหรับอัตราเงินเฟ้อไทยเดือน ก.ค. 2569 ตลาดคาดว่าจะรายงานตัวเลขขยายตัวที่ระดับ +2.55% YoY ทำให้มีน้ำหนักสูงมากที่ทาง ธปท. จะตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ระดับ 1.0% ไปจนถึงสิ้นปีนี้ กระแสเงินทุนต่างชาติเริ่มชะลอตัวและได้เริ่มส่งสัญญาณการสลับสับเปลี่ยนหมุนกลุ่มหุ้นเพื่อเล่นเก็งกำไรในแบบรายกลุ่มไปสู่หุ้นกลุ่มที่อิงกับกิจกรรมทางเศรษฐกิจในประเทศเป็นหลัก อีกหนึ่งความเสี่ยงที่ต้องจับตาคือทิศทางค่าเงินเยน หลังจากที่กลุ่มนักลงทุนที่เก็งกำไรในฝั่งเยนอ่อนค่ากำลังเผชิญหน้ากับความกดดันจากธนาคารกลางญี่ปุ่น

หุ้นของแอพพลายด์ ออปโตอิเล็กทรอนิกส์ พุ่งขึ้น 17% ไปที่ 129.34 ดอลลาร์สหรัฐในวันอังคาร หลังจากรอยเตอร์สรายงานว่ารัฐบาลทรัมป์และคณะกรรมการกำกับกิจการสื่อสารกลางสหรัฐฯ กำลังร่างคำสั่งห้ามนำเข้าอุปกรณ์รับส่งสัญญาณแสงรุ่นใหม่จากจีนที่ใช้ในศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์ โคเฮียเรนท์ปรับตัวขึ้น 11% ไปที่ 319.80 ดอลลาร์สหรัฐ และลูเมนตัมเพิ่มขึ้น 6% ไปที่ 829.42 ดอลลาร์สหรัฐ ต่อยอดการปรับตัวขึ้นต่อเนื่องหลายวันของกลุ่มผู้ผลิตอุปกรณ์แสง ร่างกฎดังกล่าวซึ่งเจ้าหน้าที่ตั้งเป้าจะสรุปให้แล้วเสร็จภายในปีนี้ จะเป็นประโยชน์ต่อผู้ผลิตในประเทศและนอกประเทศจีน ขณะเดียวกันก็สร้างแรงกดดันต่อผู้ผลิตจีนอย่างจงจี้ อินโนไลท์ ซึ่งครองส่วนแบ่งตลาดอุปกรณ์รับส่งสัญญาณทั่วโลก 27% แอพพลายด์ ออปโตอิเล็กทรอนิกส์ ซึ่งได้ให้แนวโน้มรายได้ไตรมาสสองปี 2026 ไว้ที่ 180 ล้านถึง 198 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และตั้งเป้ารายได้ทั้งปี 2026 ไว้ที่มากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ปรับตัวขึ้นแล้ว 216% นับตั้งแต่ต้นปี กองทุนอีทีเอฟ iShares Semiconductor เพิ่มขึ้น 5% ซึ่งน้อยกว่าหุ้นกลุ่มผู้ผลิตอุปกรณ์แสงโดยตรง เนื่องจากผู้ผลิตอุปกรณ์รับส่งสัญญาณแสงเป็นเพียงส่วนเล็กๆ ของกองทุนเซมิคอนดักเตอร์ในวงกว้าง

หุ้นโคเฮียเรนต์พุ่งขึ้น 13.56% หลังจากมีรายงานว่ารัฐบาลทรัมป์กำลังร่างคำสั่งห้ามนำเข้าออปติคัลทรานซีฟเวอร์รุ่นใหม่จากจีนเข้าสหรัฐฯ คณะกรรมการกำกับกิจการสื่อสารกลางกำลังเขียนมาตรการดังกล่าวและตั้งเป้าจะเผยแพร่ภายในปีนี้ ตามแหล่งข่าวสี่รายที่เกี่ยวข้องกับเรื่องนี้ โคเฮียเรนต์และลูเมนตัมเป็นทางเลือกในประเทศที่จะได้รับประโยชน์ แม้ว่ามูลนิธิเพื่อนวัตกรรมอเมริกันจะระบุว่าทั้งสองบริษัทยังไม่มีขนาดการผลิตที่จะทดแทนผู้ขายจากจีนได้ การแบนครั้งนี้น่าจะกระทบจงจี้อินโนไลต์ ซึ่งครองส่วนแบ่งตลาดทรานซีฟเวอร์ศูนย์ข้อมูลทั่วโลก 27% และสร้างรายได้ 90% จากนอกประเทศจีน และถูกเพิ่มเข้าในรายชื่อบริษัทที่ถูกกล่าวหาว่ามีกองทัพจีนหนุนหลังของกระทรวงกลาโหมสหรัฐฯ เมื่อเดือนมิถุนายน การแบนอาจเพิ่มต้นทุนให้ผู้ให้บริการคลาวด์อย่างอะเมซอนเว็บเซอร์วิส หากต้องเปลี่ยนซัพพลายเออร์

โฟโตนิกส์กำลังกลายเป็นทางออกที่มีศักยภาพสำหรับหนึ่งในความท้าทายใหญ่ที่สุดของ AI นั่นคือการเคลื่อนย้ายข้อมูลอย่างรวดเร็วและมีประสิทธิภาพระหว่างชิปในศูนย์ข้อมูล NVIDIA ได้ลงทุนบริษัทละ 2 พันล้านดอลลาร์ในบริษัทโฟโตนิกส์ Lumentum Holdings และ Coherent และยังเข้าถือหุ้นมูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์ใน Marvell Technology เพื่อร่วมมือด้านซิลิคอนโฟโตนิกส์ Goldman Sachs ประมาณการว่าตลาดรวมที่สามารถเข้าถึงได้สำหรับเครือข่ายออปติคัล AI จะสูงถึง 154 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2028 กองทุน ETF ที่มีการจัดการเชิงรุกอย่าง KraneShares Photonic and Optical ETF LUMA มอบโอกาสลงทุนในบริษัทที่พัฒนาอุปกรณ์เชื่อมต่อออปติคัล ตัวรับส่งสัญญาณ และสายไฟเบอร์ออปติก ขณะที่ KraneShares Artificial Intelligence and Technology Public and Private ETF AGIX ถือหุ้นใน Ayar Labs ซึ่งเป็นบริษัทเอกชนที่ได้รับการสนับสนุนจาก NVIDIA, Advanced Micro Devices และ Intel กองทุน ETF โฟโตนิกส์อื่นๆ ได้แก่ Corgi Lithography & Semiconductor Photonics ETF EUV, Tuttle Capital Pure Play Photonics ETF FOTO และ Tema Photonics & Optical ETF LAZR

แบบจำลองจาก 24/7 วอลล์สตรีทคาดการณ์ว่าการลงทุน 1,000 ดอลลาร์ในหุ้นโคเฮียเรนท์อาจเติบโตเป็น 1,543.63 ดอลลาร์ภายในเดือนสิงหาคม 2027 ภายใต้สถานการณ์ขาขึ้น คิดเป็นผลตอบแทนรวม 54.36% ส่วนกรณีฐานคาดการณ์ผลตอบแทนที่พอประมาณกว่า 6.25% เป็น 305.18 ดอลลาร์ต่อหุ้น ขณะที่กรณีขาลงมองว่าอาจลดลง 17.7% นักวิเคราะห์จากวอลล์สตรีทมีความเห็นในแง่ดีมากกว่า โดยมีเป้าหมายราคาเฉลี่ยที่ 391.45 ดอลลาร์ และ 77% ให้คำแนะนำซื้อหุ้นตัวนี้ แนวโน้มขาขึ้นได้แรงหนุนจากความร่วมมือมูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์ระหว่างโคเฮียเรนท์กับเอ็นวิเดีย และรายได้จากกลุ่มธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์และการสื่อสารที่พุ่งขึ้น 40.6% เมื่อเทียบกับปีก่อน เป็น 1.362 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ 2026 อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงรวมถึงความผันผวนสูง การร่วงลง 11% ในวันเดียวเมื่อเร็วๆ นี้จากรายงานการใช้จ่ายด้านทุนจำนวนมากของอัลฟาเบท และกลุ่มอุตสาหกรรมที่ซบเซา

ตลาดโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ทั่วโลกอาจขยายตัวที่อัตราเติบโตต่อปีแบบทบต้นร้อยละ 26.6 ตั้งแต่ปี 2026 ถึง 2034 ตามรายงานของ Fortune Business Insights และมีหุ้นสามตัวที่อยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะได้รับประโยชน์จากแนวโน้มดังกล่าว Marvell Technology จำหน่ายชิปเชื่อมต่อความเร็วสูง, ASIC แบบกำหนดเอง, สวิตช์อีเทอร์เน็ต และ DPU ที่ศูนย์ข้อมูลจำเป็นต้องใช้เพื่อรองรับภาระงาน AI ที่หนักหน่วง Coherent บริษัทโฟโตนิกส์ชั้นนำของโลก ผลิตตัวรับส่งสัญญาณแสงและส่วนประกอบที่กำลังเข้ามาแทนที่สายทองแดงที่เสื่อมสภาพด้วยสายไฟเบอร์ออปติกที่ให้แบนด์วิดท์สูงกว่าและทนความร้อนได้ดีกว่า Vertiv ผลิตระบบจัดการความร้อน, ระบบหล่อเย็นด้วยของเหลว และระบบ UPS ที่ช่วยระบายความร้อนให้กับชิป AI รุ่นล่าสุด และกำลังร่วมพัฒนาระบบโครงสร้างพื้นฐานทางกายภาพและระบบหล่อเย็นด้วยของเหลวร่วมกับ Nvidia นักวิเคราะห์คาดว่า EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วของ Marvell จะเติบโตที่อัตราเติบโตต่อปีแบบทบต้นร้อยละ 44 จากปีงบประมาณ 2026 ถึงปีงบประมาณ 2029 EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วของ Coherent จะเติบโตที่อัตราเติบโตต่อปีแบบทบต้นร้อยละ 44 จากปีงบประมาณ 2025 ถึงปีงบประมาณ 2028 และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วของ Vertiv จะเพิ่มขึ้นที่อัตราเติบโตต่อปีแบบทบต้นร้อยละ 38 จากปี 2025 ถึง 2028 โดยหุ้นเหล่านี้ซื้อขายที่ 43, 39 และ 34 เท่าของ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วในปีปัจจุบันตามลำดับ

AXT กำลังวางตำแหน่งตัวเองเพื่อรับประโยชน์จากเทคโนโลยี Co-Packaged Optics ซึ่งอาจกลายเป็นเสาหลักด้านรายได้ลำดับต่อไป เมื่อการเชื่อมต่อในศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์พัฒนาขึ้น ฝ่ายบริหารคาดว่าการนำ CPO มาใช้จะเร่งตัวขึ้น โดยโอกาสเชิงพาณิชย์น่าจะเริ่มปรากฏตั้งแต่ปลายปี 2027 เป็นต้นไป และกำลังขยายกำลังการผลิตอินเดียมฟอสไฟด์ไปจนถึงปี 2028 พร้อมกับพัฒนาเทคโนโลยีเวเฟอร์ InP ขนาด 6 นิ้ว ยอดคำสั่งซื้อคงค้างของ InP ที่ทำสถิติสูงสุด และข้อตกลงการจัดหาระยะหลายปีกับ Coherent ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากการชำระเงินล่วงหน้าจากลูกค้ามูลค่า 22.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ช่วยให้มองเห็นอุปสงค์ในอนาคตได้ชัดเจนยิ่งขึ้น Zacks Consensus Estimate คาดการณ์รายได้ปี 2027 ไว้ที่ 211.85 ล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นการเติบโต 49.8% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า หุ้นของ AXT พุ่งขึ้น 245.6% นับตั้งแต่ต้นปี แม้ว่าหุ้นจะซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อยอดขายย้อนหลัง 12 เดือนที่ 31.42 ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมที่ 14.38 อย่างมีนัยสำคัญ

หุ้นโคฮีเรนต์อาจถูกประเมินมูลค่าต่ำไปประมาณ 11.2% เมื่อเทียบกับมูลค่าที่แท้จริง แม้จะให้ผลตอบแทนประมาณเจ็ดเท่าในช่วงสามปีที่ผ่านมา แบบจำลองกระแสเงินสดคิดลดที่ใช้ประมาณการกระแสเงินสดอิสระชี้มูลค่าที่แท้จริงประมาณ 350 ดอลลาร์ต่อหุ้น ขณะที่ราคาปัจจุบันอยู่ต่ำกว่าระดับนั้น เมื่อพิจารณาจากอัตราส่วนราคาต่อยอดขาย โคฮีเรนต์ซื้อขายที่ประมาณ 9.2 เท่า ต่ำกว่าค่าพรีเมียมที่เหมาะสมซึ่งปรับแต่งไว้ที่ประมาณ 11.6 เท่า แม้จะสูงกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์ที่ประมาณ 3.0 เท่า และค่าเฉลี่ยของกลุ่มบริษัทคู่แข่งที่ประมาณ 5.9 เท่า ภาพรวมการประเมินมูลค่ามีความหลากหลาย โดยมีเพียงสามในหกการตรวจสอบที่กว้างขึ้นบ่งชี้ว่าหุ้นมีราคาถูก และส่วนลดขึ้นอยู่กับว่าบริษัทจะเปลี่ยนการปรับปรุงกระแสเงินสดที่คาดการณ์ไว้ให้เป็นจริงได้หรือไม่ ปัจจัยสำคัญรวมถึงการลงทุน 2 พันล้านดอลลาร์ของเอ็นวิเดีย การขยายกำลังการผลิตอินเดียมฟอสไฟด์ในเท็กซัสของโคฮีเรนต์ และการถกเถียงเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานเอไอในอนาคต

การปรับฐานหลังประกาศผลประกอบการล่าสุดของโคเฮียเรนท์ทำให้หุ้นตัวนี้กลายเป็นโอกาสการลงทุนที่น่าสนใจยิ่งขึ้น บริษัทรายงานผลประกอบการรายไตรมาสที่แข็งแกร่ง ปรับเพิ่มแนวโน้ม และเน้นย้ำถึงสถิติการมองเห็นคำสั่งซื้อล่วงหน้าที่ยาวไปถึงปี 2028 พร้อมยืนยันว่าการเติบโตในปีงบประมาณ 2027 คาดว่าจะสูงกว่าระดับของปีงบประมาณ 2026 แม้ราคาหุ้นจะลดลง 19% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา แต่ยังคงเพิ่มขึ้น 218% ในรอบปีที่ผ่านมา และการปรับฐานครั้งนี้ทำให้อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า 12 เดือนที่ 36.29 เท่าเข้าใกล้ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมที่ 20.89 เท่า คาดการณ์กำไรต่อหุ้นปี 2026 จากแซคส์คอนเซนซัสอยู่ที่ 5.47 ดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นการเติบโต 55% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า โดยรายได้คาดว่าจะสูงถึง 7.06 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 21.5% โคเฮียเรนท์ยังคงมีผลงานเหนือกว่าคู่แข่งในกลุ่มเครือข่ายออปติคัลอย่างลูเมนตัมและฟาบริเน็ต โดยได้ประโยชน์จากการมีส่วนร่วมในโครงสร้างพื้นฐานด้านเอไอที่แข็งแกร่งกว่าและการขยายกำลังการผลิต และปัจจุบันมีอันดับแซคส์ที่ 1 หรือคำแนะนำซื้ออย่างแข็งขัน

Nvidia ยังสามารถสร้างผลตอบแทนระยะยาวที่แข็งแกร่งได้ แต่มูลค่าตลาดที่ 4.7 ล้านล้านดอลลาร์ทำให้การเติบโตอีก 100 เท่าแทบเป็นไปไม่ได้ หากต้องการเปลี่ยนเงินลงทุน 10,000 ดอลลาร์ให้กลายเป็น 1 ล้านดอลลาร์ Nvidia จะต้องเพิ่มขึ้นประมาณ 100 เท่า ซึ่งหมายถึงมูลค่าตลาดที่สูงกว่า 470 ล้านล้านดอลลาร์ มากกว่าบริษัทจดทะเบียนทั้งหมดในโลกรวมกัน นักลงทุนที่อดทนซึ่งใส่เงิน 200,000 ดอลลาร์ใน Nvidia และเห็นมันเพิ่มขึ้นห้าเท่าในหนึ่งทศวรรษ อาจมีพอร์ตการลงทุนมูลค่าเจ็ดหลักได้ บริษัทกำลังเปลี่ยนจากผู้ผลิตชิปมาเป็นกระดูกสันหลังทางการเงินของระบบนิเวศ AI โดยทุ่มเงินสูงถึง 100 พันล้านดอลลาร์ในโครงสร้างพื้นฐานของ OpenAI ลงทุน 2 พันล้านดอลลาร์ในบริษัทด้านออปติกส์ Coherent อีก 2 พันล้านดอลลาร์ในผู้ให้บริการคลาวด์ Nebius และทำข้อตกลงการผลิตระยะยาวในสหรัฐฯ กับ Corning และผู้ดำเนินการศูนย์ข้อมูล Iren Nvidia ยังคงเป็นหุ้นพื้นฐานที่ดีในพอร์ต แต่ผู้ลงทุนที่มองหาผลตอบแทนสูงแบบระเบิดและมีความเสี่ยงสูงควรหันไปหาซัพพลายเออร์รายเล็กในด้านออปติกส์ พลังงาน และระบบระบายความร้อน