ยูบีเอสเริ่มให้ความคุ้มครองหุ้นศูนย์ข้อมูล AI ห้าตัวด้วยเรตติ้งซื้อ

Oracle ได้ออกหนังสือแจ้งเหตุสุดวิสัยเกี่ยวกับโครงการดาต้าเซ็นเตอร์ชื่อ Jupiter ซึ่งบริษัทในเครือของ Blue Owl อย่าง STACK Infrastructure กำลังก่อสร้างในรัฐนิวเม็กซิโกเพื่อรองรับ OpenAI ตามรายงานของสำนักข่าวรอยเตอร์ โดย Blue Owl ระบุว่าหนังสือแจ้งดังกล่าวไม่ได้เปลี่ยนแปลงเจตจำนงของทุกฝ่ายที่เกี่ยวข้องต่อโครงการ แต่เหตุการณ์นี้กำลังส่งผลต่อการหารือเรื่องการจัดหาเงินทุนให้กับโครงการดาต้าเซ็นเตอร์อื่น ๆ ที่อยู่ระหว่างการพิจารณา รวมถึงโครงการของ SB Energy ซึ่งกำลังพัฒนาเขตพื้นที่รองรับ OpenAI ในรัฐโอไฮโอ และแหล่งข่าวเปิดเผยว่า SB Energy ตัดสินใจเลื่อนการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรกหรือ IPO ในสัปดาห์นี้ เหตุการณ์นี้ถือเป็นอุปสรรคล่าสุดของภาค AI ที่ผู้ปล่อยกู้และนักลงทุนเริ่มระมัดระวังมากขึ้นต่อการจัดหาเงินทุนให้กับการขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI มูลค่านับล้านล้านดอลลาร์ ท่ามกลางอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ ที่ปรับขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 20 ปี และคาดว่าการใช้จ่ายด้านการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI ของบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ที่สุด 6 แห่งของสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้นแตะประมาณ 1 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2027 ตามข้อมูลของ Moody's ขณะที่ฌอน แมคเดวิตต์ พาร์ทเนอร์บริษัทที่ปรึกษาด้านการจัดการ Arthur D. Little กล่าวว่าฝั่งจัดหาเงินทุนสำหรับการขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI กำลังตั้งคำถามหนักขึ้น แม้อุปสงค์จะยังดูแข็งแกร่งมาก แต่นักลงทุนและผู้ปล่อยกู้กำลังให้ความสำคัญกับการจัดสรรความเสี่ยงมากขึ้น

หุ้นของ SoftBank Group ร่วงลงเกือบ 3% ในการซื้อขายช่วงเช้าที่ตลาดโตเกียว ก่อนที่จะลดช่วงลบกลับมาแทบไม่เปลี่ยนแปลง หลังจาก Oracle ส่งหนังสือแจ้งเหตุสุดวิสัยไปยังหน่วยงานของ Blue Owl ที่พัฒนาศูนย์ข้อมูล Project Jupiter ซึ่งเป็นศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่ที่เป็นส่วนหนึ่งของ Stargate โครงการโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI มูลค่า 5 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งเกี่ยวข้องกับ Oracle, OpenAI และ SoftBank Group โดย Oracle กำลังพยายามปกป้องตนเองจากภาระผูกพันในการจ่ายเงิน หากโครงการล่าช้าและไม่สามารถเปิดดำเนินการได้ตามแผนในปี 2028 ตามข้อมูลจากแหล่งข่าวที่อ้างโดย Reuters และ Bloomberg โดยหนังสือแจ้งดังกล่าวเกี่ยวข้องกับความล่าช้าที่อาจเกิดขึ้นในการจัดหาไฟฟ้า การพัฒนาครั้งนี้ได้จุดคำถามในวงกว้างว่าเงินทุนมหาศาลที่ทุ่มให้กับโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI จะสามารถนำไปใช้ได้ตามกำหนดหรือไม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อผู้พัฒนาต้องเผชิญข้อจำกัดด้านไฟฟ้า การก่อสร้าง และการจัดหาเงินทุน จังหวะเวลานี้มีความอ่อนไหวสำหรับ SoftBank Group ซึ่งได้เพิ่มการใช้leverate เพื่อ финансกลยุทธ์ด้าน AI ของตน และในสัปดาห์นี้ได้ระดมทุน 1.11 หมื่นล้านดอลลาร์ผ่านพันธบัตรที่ออกในสกุลเงินดอลลาร์และยูโร โดยมีวัตถุประสงค์ส่วนหนึ่งเพื่อใช้ลงทุนใน OpenAI นักลงทุนในตราสารหนี้กำลังมีความเลือกมากขึ้นต่อหนี้ที่เกี่ยวข้องกับ AI โดย Reuters รายงานว่าสเปรดของพันธบัตรที่เชื่อมโยงกับ AI ได้กว้างขึ้นเป็นประมาณ 115 จุดเบซิส เทียบกับ 78 จุดเบซิสสำหรับตลาดโดยรวม ขณะที่ความเสี่ยงของ SoftBank ขยายไปสู่ด้านพลังงานและโครงสร้างพื้นฐาน AI ผ่าน SB Energy ซึ่งกำลังเตรียมการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ และมีงานในมือด้านศูนย์ข้อมูลมูลค่า 4.3 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่ง Reuters ระบุว่ากระจุกตัวอยู่ในกลุ่ม SoftBank และ OpenAI และส่วนใหญ่เป็นระยะยาว