Applied Digital Corporation

หุ้นของ Applied Digital Corporation ปรับขึ้น 8.4% นับตั้งแต่รายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ของปีการเงิน ซึ่ง outperformance เมื่อเทียบกับ S&P 500 บริษัทรายงานขาดทุน 39 เซนต์ต่อหุ้น มากกว่าที่ Zacks Consensus Estimate คาดการณ์ไว้ที่ขาดทุน 18 เซนต์ แต่รายได้พุ่งขึ้น 407% เมื่อเทียบกับปีก่อน อยู่ที่ 258.7 ล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ธุรกิจ HPC Hosting สร้างรายได้ 203 ล้านดอลลาร์ รวมถึง 152.4 ล้านดอลลาร์จากบริการตกแต่งพื้นที่เช่า ขณะที่ธุรกิจ Data Center Hosting สร้างรายได้ 37.3 ล้านดอลลาร์ บริษัทแยกธุรกิจ Cloud Services ออกเป็น ChronoScale Holdings โดยยังคงถือหุ้นประมาณ 96% ผู้บริหารคาดว่าจะบรรลุเป้าหมายรายได้สุทธิจากการดำเนินงาน 1 พันล้านดอลลาร์ต่อปีเร็วกว่ากำหนดประมาณ 3 ปี โดยมีแผนใช้จ่ายลงทุนรายไตรมาสประมาณ 600 ล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ค่าประมาณการฉันทามติปรับลดลง 27.5% ในเดือนที่ผ่านมา และหุ้นมีอันดับ Zacks Rank #4 (ขาย)

หุ้นโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์พุ่งขึ้นในวันพุธ หลังจากผลประกอบการที่ยอดเยี่ยมจากผู้ผลิตฮาร์ดแวร์เซิร์ฟเวอร์ AI อย่าง Supermicro และผู้ให้บริการคลาวด์ยุคใหม่อย่าง CoreWeave และ Nebius Group หุ้นของ Nebius พุ่งขึ้นหลังจากรายได้รายไตรมาสสูงเกินคาดของนักวิเคราะห์ ขณะที่ Supermicro รายงานผลประกอบการไตรมาสสี่ที่สูงกว่าประมาณการของนักวิเคราะห์ในด้านกำไร และออกคาดการณ์ในเชิงบวกที่ส่งให้ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นมากกว่าร้อยละ 6 หุ้นกลุ่มผู้ให้บริการโฮสติ้ง AI อย่าง Applied Digital และ IREN ก็ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน หลังจาก CoreWeave ประกาศผลประกอบการรายไตรมาสที่เน้นย้ำถึงอุปสงค์ที่เร่งตัวขึ้นและยอดคำสั่งซื้อที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว หุ้นของ Lumentum ปรับตัวขึ้น หลังจากผู้ผลิตผลิตภัณฑ์ด้านแสงและโฟโตนิกส์สำหรับศูนย์ข้อมูลรายนี้รายงานรายได้ไตรมาสสี่ของปีการเงินที่เพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าเป็น 1.01 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และหุ้นของบริษัทในกลุ่มเดียวกันอย่าง Coherent และ Ciena ต่างก็พุ่งขึ้นเช่นกัน กลุ่มหน่วยความจำและสตอเรจก็ปรับตัวสูงขึ้นด้วย โดยกองทุน Roundhill Memory ETF ปรับขึ้นร้อยละ 4 หุ้น SanDisk ปรับขึ้นร้อยละ 4 และหุ้น Micron และ SK Hynix ต่างก็ปรับขึ้นร้อยละ 4

แอปพลายด์ ดิจิทัล คอร์ป รายงานรายได้ไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณ 2026 ที่ 258.7 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 407% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 94.8 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากการเปลี่ยนผ่านจากการรับฝากเครื่องขุดคริปโตไปสู่โครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ที่เร่งตัวขึ้น รายได้ทั้งปีเพิ่มขึ้น 167% เป็น 611.3 ล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 0.04 ดอลลาร์ เทียบกับที่คาดว่าจะขาดทุน 0.22 ดอลลาร์ บริษัทได้ทำสัญญาจองกำลังการผลิตด้านไอทีที่สำคัญประมาณ 1.4 กิกะวัตต์ และมีรายได้จากสัญญาเช่าพื้นฐานมูลค่า 36 พันล้านดอลลาร์ จากวิทยาเขตโรงงานเอไอห้าแห่ง รวมถึงข้อตกลงมูลค่า 7.5 พันล้านดอลลาร์ที่วิทยาเขตเดลต้า ฟอร์จ 1 และสัญญาเช่า 15 ปีมูลค่าประมาณ 7 พันล้านดอลลาร์กับคอร์วีฟที่โพลาริส ฟอร์จ แม้จะมีการเติบโต แต่ยังมีความเสี่ยงเกี่ยวกับการจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการขนาดใหญ่ การกระจุกตัวของลูกค้า และอัตราดอกเบี้ยชอร์ตที่สูงถึง 27.02% ของหุ้นหมุนเวียน ขณะที่หุ้นซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อยอดขายย้อนหลังประมาณ 15 เท่า ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ 3.5 เท่า

พอร์ตโฟลิโอรายได้จากสัญญาเช่าของแอปพลายด์ ดิจิทัล มูลค่า 36 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งมีศักยภาพเพิ่มเป็น 86 พันล้านดอลลาร์หากใช้สิทธิต่ออายุ ส่งผลให้บริษัทมีแนวโน้มเติบโตอย่างก้าวกระโดดท่ามกลางการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ครั้งประวัติศาสตร์ บริษัทออกแบบ สร้าง และดำเนินการศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์เฉพาะทาง โดยรายได้พุ่งขึ้น 167% ในปีงบประมาณ 2026 แตะ 611 ล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้ไตรมาสสี่เพิ่มขึ้นห้าเท่าเมื่อเทียบกับปีก่อน เป็น 259 ล้านดอลลาร์ นักวิเคราะห์คาดว่ารายได้จะแตะ 2.7 พันล้านดอลลาร์ภายในปีงบประมาณ 2029 ซึ่งอาจผลักดันมูลค่าตลาดให้เข้าใกล้ 23.5 พันล้านดอลลาร์ หรือประมาณสามเท่าของระดับปัจจุบัน โดยอิงจากอัตราส่วนราคาต่อยอดขายที่ 8.7 เท่า ปัจจุบันแอปพลายด์ ดิจิทัล กำลังก่อสร้างศูนย์ข้อมูลขนาด 1.4 กิกะวัตต์ และอยู่ระหว่างการตลาดอีก 1.7 กิกะวัตต์ ซึ่งส่งสัญญาณการขยายพอร์ตโฟลิโอเพิ่มเติม โกลด์แมน แซคส์ ประมาณการว่าอาจมีการใช้จ่ายด้านศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์ ฮาร์ดแวร์คอมพิวติ้ง และไฟฟ้า รวม 7.6 ล้านล้านดอลลาร์ ระหว่างปี 2026 ถึง 2031 ตอกย้ำแรงหนุนมหาศาลสำหรับแอปพลายด์ ดิจิทัล

แอพพลายด์ ดิจิทัล คอร์ปอเรชั่น ใช้การประชุมรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณ 2026 เพื่อเน้นย้ำภาระงานไอทีสำคัญตามสัญญา 1.41 กิกะวัตต์ ในห้าวิทยาเขต ซึ่งสนับสนุนรายได้จากสัญญาเช่าระยะพื้นฐานประมาณ 36 พันล้านดอลลาร์ เวส คัมมินส์ ประธานและซีอีโอ กล่าวว่า สัญญาเช่าสามฉบับล่าสุดกับลูกค้าไฮเปอร์สเกลอร์ระดับลงทุนสูงรายเดียว ครอบคลุม 810 เมกะวัตต์ และคิดเป็นประมาณ 20 พันล้านดอลลาร์ของยอดรวมดังกล่าว สะท้อนถึงการเปลี่ยนไปสู่ข้อตกลงที่มั่นคงกับลูกค้าที่มีฐานะการเงินแข็งแกร่งขึ้น บริษัทยังอยู่ระหว่างการตลาดสำหรับกำลังไฟฟ้าอีก 1.7 กิกะวัตต์ และเจรจาขยายสัญญากับลูกค้าปัจจุบันสองราย ซึ่งอาจเพิ่มกำลังไฟฟ้า 250 เมกะวัตต์ และรายได้ตามสัญญามากกว่า 6 พันล้านดอลลาร์ ซาอิดัล โมฮ์มันด์ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน ให้รายละเอียดความคืบหน้าด้านการจัดหาเงินทุน รวมถึงหุ้นกู้มีหลักประกันอาวุโสอัตราดอกเบี้ย 6.75% มูลค่า 2.15 พันล้านดอลลาร์ และหุ้นกู้มีหลักประกันอาวุโสอัตราดอกเบี้ย 7% มูลค่า 1.59 พันล้านดอลลาร์ โดยหุ้นกู้รุ่นหลังมีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าการเสนอขายหุ้นกู้โครงการครั้งแรกของบริษัทถึง 225 จุดเบสิส รายได้ปรับปรุงในไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณอยู่ที่ 240.4 ล้านดอลลาร์ สูงกว่าประมาณการของแซคส์ คอนเซนซัสที่ 99.3 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่ผลขาดทุน 39 เซนต์ต่อหุ้น มากกว่าที่คาดการณ์ไว้ว่าจะขาดทุน 18 เซนต์ ฝ่ายบริหารคาดว่าจะมีรายได้จากการดำเนินงานสุทธิต่อปีถึง 1 พันล้านดอลลาร์ภายในหนึ่งปี ซึ่งเร็วกว่าเป้าหมายเดิมถึงสามปี

นีดแฮมคงคำแนะนำซื้อและราคาเป้าหมาย 83 ดอลลาร์สำหรับแอพพลายด์ ดิจิทัล ซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสปรับตัวขึ้นประมาณ 215 เปอร์เซ็นต์จากราคาอ้างอิงของธนาคารที่ 26.38 ดอลลาร์ ณ วันที่ 27 กรกฎาคม ราคาเป้าหมายสะท้อนมุมมองของนีดแฮมว่าแอพพลายด์ ดิจิทัลสามารถดำเนินการตามแผนขยายพอร์ตโฟลิโอศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์ได้ โดยผลประกอบการไตรมาสสี่ของปีงบประมาณแสดงให้เห็นถึงความคืบหน้าในการดำเนินงานและการหารือขั้นสูงสำหรับกำลังการผลิตอีก 250 เมกะวัตต์ ซึ่งอาจขยายกำลังการผลิตตามสัญญาหากมีการลงนาม แอพพลายด์ ดิจิทัลรายงานรายได้ไตรมาสสี่ของปีงบประมาณที่ 258.7 ล้านดอลลาร์ และกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วที่ 42.4 ล้านดอลลาร์ แม้ว่ารายได้หลักจะได้รับอิทธิพลอย่างมากจากบริการตกแต่งพื้นที่สำหรับผู้เช่าที่มีอัตรากำไรต่ำจำนวน 152.4 ล้านดอลลาร์ ซึ่งถูกระบุว่าเป็นงานที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียว หากไม่รวมบริการดังกล่าว รายได้ค่าเช่าพื้นฐานจากการประมวลผลสมรรถนะสูงอยู่ที่ 44.1 ล้านดอลลาร์ ใกล้เคียงกับประมาณการของนีดแฮมที่ 44.3 ล้านดอลลาร์ และรายได้จากการดำเนินงานสุทธิของการประมวลผลสมรรถนะสูงมีอัตรากำไร 91 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งสูงกว่าคำแนะนำของผู้บริหารที่อยู่ในช่วงกลาง 80 เปอร์เซ็นต์ นีดแฮมตั้งราคาเป้าหมาย 83 ดอลลาร์โดยอิงจากอัตราส่วนมูลค่ากิจการต่อกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ 21 เท่า กับประมาณการกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วในปีงบประมาณ 2029 ที่คิดลดแล้วที่ 2.33 พันล้านดอลลาร์ ลดลงจากประมาณการก่อนหน้าที่ 2.37 พันล้านดอลลาร์

แอปพลายด์ ดิจิทัลรายงานรายได้ไตรมาสสี่ที่ 258.7 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 407% จากปีก่อนหน้า เนื่องจากบริษัทเร่งเปลี่ยนผ่านสู่การเป็นผู้พัฒนาโครงสร้างพื้นฐานด้านเอไอแบบครบวงจร บริษัทมีกำไรปรับปรุงต่อหุ้นที่ 0.04 ดอลลาร์ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าจะขาดทุน 0.22 ดอลลาร์ต่อหุ้น บริษัทกำลังสร้างวิทยาเขตโรงงานเอไอมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์จำนวนห้าแห่งให้กับผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่สองรายและคอร์วีฟ และได้ทำสัญญาเช่าที่เพิ่งลงนามกับผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่คิดเป็นมูลค่ารวมประมาณ 2 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงสัญญาเช่ามูลค่า 1.1 หมื่นล้านดอลลาร์กับคอร์วีฟสำหรับโพลาริส ฟอร์จ 1 และสัญญาเช่ามูลค่า 5 พันล้านดอลลาร์กับผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่สำหรับโพลาริส ฟอร์จ 2 กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 42.4 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่รายได้ส่วนใหญ่ของไตรมาสจำนวน 152.4 ล้านดอลลาร์มาจากบริการตกแต่งพื้นที่ให้ผู้เช่าแบบครั้งเดียว ขาดทุนสุทธิตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไปเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าเป็น 110.6 ล้านดอลลาร์ ส่วนหนึ่งเป็นผลจากค่าใช้จ่ายค่าตอบแทนโดยใช้หุ้นเป็นเกณฑ์จำนวน 127.8 ล้านดอลลาร์ ราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 3.4% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด

หุ้นแอปพลายด์ ดิจิทัล, เซเลสติกา และโอพีเคโอ เฮลธ์ ติดกลุ่มที่ปรับตัวขึ้นมากที่สุดในวันอังคาร หลังจากแต่ละบริษัทรายงานผลประกอบการรายไตรมาสที่สูงเกินคาดและปรับเพิ่มแนวโน้มธุรกิจ หุ้นแอปพลายด์ ดิจิทัล เพิ่มขึ้น 4% เนื่องจากบริษัทโครงสร้างพื้นฐานด้านเอไอรายนี้มีรายได้เพิ่มขึ้น 407% เมื่อเทียบกับปีก่อน แตะ 258.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรปรับปรุงต่อหุ้น 0.04 ดอลลาร์สหรัฐ โดยได้แรงหนุนจากการติดตั้งกำลังการผลิตเอไอ 175 เมกะวัตต์ตามกำหนดที่วิทยาเขตโพลาริส ฟอร์จ หุ้นเซเลสติกา เพิ่มขึ้น 4% หลังจากรายได้พุ่ง 62% สู่ 4.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรปรับปรุงต่อหุ้น 2.54 ดอลลาร์สหรัฐ สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ทำให้ผู้ผลิตอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์รายนี้ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ทั้งปี 2026 เป็น 20.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และแนวโน้มกำไรปรับปรุงต่อหุ้นเป็น 11.30 ดอลลาร์สหรัฐ โดยผู้บริหารระบุถึงความต้องการโครงสร้างพื้นฐานด้านเอไอที่แข็งแกร่ง และคาดว่าการเติบโตของรายได้ในปี 2027 จะเร่งตัวขึ้นอีก หุ้นโอพีเคโอ เฮลธ์ พุ่ง 9% เนื่องจากบริษัทมีรายได้และกำไรไตรมาสสองสูงเกินคาด ปรับเพิ่มแนวโน้มรายได้ทั้งปี 2026 เป็นช่วง 560 ล้านถึง 585 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และลดผลขาดทุนสุทธิลงเหลือ 0.01 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น โดยได้แรงหนุนจากรายได้ด้านเภสัชกรรมที่เพิ่มขึ้นประมาณ 60% ซึ่งรวมค่าสิทธิและเงินชำระตามเป้าหมาย 33.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ด้านหุ้นที่ปรับตัวลง แอห์ เทสต์ ซิสเต็มส์ ร่วง 5% หลังจากยื่นแบบแสดงรายการข้อมูลการเสนอขายหลักทรัพย์แบบผสม ซึ่งนักลงทุนมองว่าเป็นแหล่งที่อาจทำให้เกิดการลดสัดส่วนการถือหุ้นในอนาคต ขณะที่ยูนิเวอร์แซล เฮลธ์ เซอร์วิสเซส ลดลง 4% หลังจากปรับลดแนวโน้มกำไรต่อหุ้นตามเกณฑ์ที่ไม่ใช่จีเอเอพีทั้งปี 2026 เป็นช่วง 22.28 ถึง 23.65 ดอลลาร์สหรัฐ และรายงานกำไรไตรมาสสองต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ท่ามกลางค่าใช้จ่ายดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น 9% สู่ 4.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

นักวิเคราะห์ Seeking Alpha เสนอมุมมองที่แตกต่างกันเกี่ยวกับหุ้นนีโอคลาวด์ที่น่าลงทุนที่สุดหลังการเทขายในกลุ่มย่อยเมื่อเร็วๆ นี้ The Curious Analyst ชื่นชอบ Applied Digital โดยอ้างถึงรายได้ตามสัญญาระยะยาวมูลค่า 36 พันล้านดอลลาร์จากกำลังการผลิตไอทีที่สำคัญ 1.4 กิกะวัตต์ในวิทยาเขตโรงงาน AI ห้าแห่ง ซึ่ง 70% ได้รับการสนับสนุนจากผู้ให้บริการไฮเปอร์สเกลในสหรัฐฯ และยังเน้นว่า Nebius เป็นตัวเลือกการเติบโตที่ก้าวร้าวกว่า ด้วยรายได้จากคลาวด์ AI ที่เติบโต 574% เมื่อเทียบกับปีก่อนเป็น 399 ล้านดอลลาร์ มีเงินสด 9.3 พันล้านดอลลาร์ และมี Nvidia ถือหุ้น 9.3% ด้าน Rational Techne แย้งว่าการเทขายเป็นจุดเริ่มต้นของการปรับฐานจากความเกินเลยก่อนหน้านี้ โดยมองว่าธุรกิจนีโอคลาวด์ส่วนใหญ่มีข้อบกพร่องพื้นฐานและไม่แนะนำให้ลงทุนในหุ้นใดเลย

แอพพลายด์ ดิจิทัล มีรายได้จากสัญญาเช่าที่ลงนามกับไฮเปอร์สเกลเลอร์รวมมูลค่าประมาณ 16 พันล้านดอลลาร์ และนักวิเคราะห์มีมติเป็นเอกฉันท์ให้คำแนะนำซื้อหุ้น โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 76.70 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้อัพไซด์ 155% จากราคา 30.08 ดอลลาร์ บริษัทรายงานรายได้ไตรมาสสามปีงบประมาณ 2026 ที่ 126.64 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 139.3% เมื่อเทียบกับปีก่อน ขณะที่กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นเป็น 44.14 ล้านดอลลาร์ จาก 6.26 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า โรงงานโพลาริส ฟอร์จ 1 ขนาด 400 เมกะวัตต์ของบริษัทถูกเช่าทั้งหมดให้กับคอร์วีฟด้วยมูลค่าประมาณ 11 พันล้านดอลลาร์ และโรงงานโพลาริส ฟอร์จ 2 ขนาด 200 เมกะวัตต์ถูกเช่าให้กับไฮเปอร์สเกลเลอร์สหรัฐระดับลงทุนด้วยมูลค่าประมาณ 5 พันล้านดอลลาร์ ผู้บริหารตั้งเป้ารายได้จากการดำเนินงานสุทธิ 1 พันล้านดอลลาร์ภายในห้าปี โดยมีโครงการที่อยู่ระหว่างดำเนินการประมาณ 1 กิกะวัตต์ในสี่พื้นที่ บริษัทมีเงินสด 1.73 พันล้านดอลลาร์ และเพิ่งตั้งราคาเสนอขายหุ้นกู้มีหลักประกันรุ่นอาวุโสมูลค่า 2.15 พันล้านดอลลาร์ที่อัตราดอกเบี้ย 6.750% เพื่อระดมทุนสำหรับโพลาริส ฟอร์จ 2

นักวิเคราะห์วอลล์สตรีทกำลังแนะนำให้นักลงทุนซื้อหุ้นแอปพลายด์ ดิจิทัลในช่วงขาลง นอร์ทแลนด์ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของหุ้นเป็น 82 ดอลลาร์ จาก 56 ดอลลาร์ พร้อมคงคำแนะนำให้ซื้อ โดยอ้างถึงการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของฝ่ายบริหารและทีมพัฒนา เครก ฮัลลัมยังปรับเพิ่มเป้าหมายเป็น 79 ดอลลาร์ จาก 75 ดอลลาร์ พร้อมคำแนะนำซื้อ โดยชี้ไปที่สัญญาเช่าใหม่กับผู้ให้บริการไฮเปอร์สเกลระดับลงทุนสูงในสหรัฐ ซึ่งทำให้บริษัทมีสัญญาเช่ารวมห้าฉบับและกำลังการผลิตตามสัญญา 1.4 กิกะวัตต์

บริษัท Applied Digital Corporation ได้รับฉันทามติคำแนะนำ ซื้อ โดยมีราคาเป้าหมายมัธยฐาน 12 เดือนที่ 74.50 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสขาขึ้น 90.25% จากราคาหุ้นปัจจุบัน เมื่อวันที่ 9 มิถุนายน Craig-Hallum ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของบริษัทจาก 75 ดอลลาร์เป็น 79 ดอลลาร์ และคงคำแนะนำ ซื้อ หลังจาก Applied Digital ประกาศสัญญาเช่าใหม่กับผู้ให้บริการไฮเปอร์สเกลระดับสูงที่มีอันดับความน่าเชื่อถือระดับลงทุนในสหรัฐฯ บริษัทวิจัยเชื่อว่าสถานที่ตั้งใหม่อยู่ในรัฐแอละแบมา และระบุว่าบริษัทได้ทำสัญญาเช่าแล้วห้าฉบับ ทำให้กำลังการผลิตตามสัญญารวมอยู่ที่ 1.4 กิกะวัตต์ ข้อตกลงล่าสุดครอบคลุมภาระงานไอทีสำคัญ 210 เมกะวัตต์ ภายใต้โครงสร้างรับซื้อหรือจ่ายเงินระยะเวลา 15 ปี พร้อมตัวเลือกต่ออายุ ซึ่งคาดว่าจะสร้างรายได้ตามสัญญาช่วงฐานประมาณ 5.2 พันล้านดอลลาร์ หรือประมาณ 12.7 พันล้านดอลลาร์ หากใช้ตัวเลือกต่ออายุทั้งหมดตลอด 30 ปี

แอปพลายด์ ดิจิทัล บรรลุสถานะพร้อมให้บริการสำหรับเฟส 1 ของอาคาร 2 ณ วิทยาเขตโพลาริส ฟอร์จ 1 โดยส่งมอบกำลังการผลิตด้านปัญญาประดิษฐ์ที่ 75 เมกะวัตต์ตามกำหนดเวลา และทำให้กำลังการผลิตรวมที่เปิดใช้งานในวิทยาเขตนี้เพิ่มเป็น 175 เมกะวัตต์ การส่งมอบครั้งนี้นับเป็นก้าวสำคัญลำดับถัดไปในการก่อสร้างวิทยาเขตโรงงานปัญญาประดิษฐ์ที่ปล่อยเช่าเต็มพื้นที่ ซึ่งมีสัญญาส่งมอบภาระงานไอทีสำคัญ 400 เมกะวัตต์เมื่อก่อสร้างแล้วเสร็จภายใต้สัญญาเช่าระยะยาว ประธานและซีอีโอ เวส คัมมินส์ กล่าวว่าการส่งมอบตรงเวลาตอกย้ำความแข็งแกร่งของรูปแบบการดำเนินงานของบริษัท และแสดงให้เห็นถึงกรอบการทำงานที่สามารถทำซ้ำได้ ซึ่งบริษัทกำลังขยายผลไปทั่วพื้นที่โรงงานปัญญาประดิษฐ์ ความสำเร็จล่าสุดนี้เกิดขึ้นหลังจากการก่อสร้างอาคารหลังแรกขนาด 100 เมกะวัตต์ที่วิทยาเขตนี้เสร็จตรงตามกำหนดก่อนหน้านี้ โพลาริส ฟอร์จ 1 ตั้งอยู่ในเมืองเอลเลนเดล รัฐนอร์ทดาโคตา ซึ่งแอปพลายด์ ดิจิทัล ได้ดำเนินงานมาตั้งแต่ปี 2021

แอปพลายด์ ดิจิทัล คอร์ปอเรชั่น รายงานรายได้ไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ 2026 ที่ 126.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 139% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยได้แรงหนุนจากความต้องการที่เร่งตัวขึ้นสำหรับบริการโฮสติ้งคอมพิวเตอร์สมรรถนะสูง กลุ่มธุรกิจโฮสติ้งคอมพิวเตอร์สมรรถนะสูงกลายเป็นผู้สร้างรายได้สูงสุดที่ 71 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 44.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ บริษัทมีวงเงินสินเชื่อ 2.15 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และภาระหนี้รวม 2.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งหักกลบด้วยเงินสด 2.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ สนับสนุนกลยุทธ์การขยายธุรกิจเชิงรุก ซึ่งรวมถึงการลงนามสัญญาเช่าพื้นที่ 200 เมกะวัตต์กับลูกค้าผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่ การที่แอปพลายด์ ดิจิทัล ได้ติดตั้งโครงสร้างพื้นฐานระบบระบายความร้อนด้วยของเหลวขนาด 100 เมกะวัตต์ก่อนใคร สร้างความได้เปรียบเชิงโครงสร้างในตลาดศูนย์ข้อมูลที่ใช้หน่วยประมวลผลกราฟิกหนาแน่น แม้ว่าภาระหนี้ยังคงอยู่ในระดับสูง โดยมีอัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ยใกล้เคียง 1.2 เท่า การเพิ่มอัตราการใช้ประโยชน์ที่วิทยาเขตโพลาริส ฟอร์จ 2 และเดลต้า ฟอร์จ 1 อาจขยายกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายได้อย่างมีนัยสำคัญ และปรับปรุงอัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้ในไตรมาสต่อๆ ไป

หุ้นกลุ่มบริการไอทีและเทคโนโลยีอื่นจำนวน 20 ตัวที่ติดตามในสรุปผลประกอบการนี้รายงานไตรมาสแรกที่แข็งแกร่ง โดยรายได้รวมสูงกว่าคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ 6.8% และแนวโน้มรายได้ไตรมาสถัดไปสูงกว่าที่คาดไว้ 5.6% ซิสโก้รายงานรายได้ 15.84 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 12% เมื่อเทียบกับปีก่อน และสูงกว่าคาดการณ์ 1.9% ขณะที่แอปพลายด์ ดิจิทัลทำผลงานเหนือความคาดหมายมากที่สุดในกลุ่ม ด้วยรายได้ 126.6 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 139% เมื่อเทียบกับปีก่อน และสูงกว่าที่คาดไว้ 67.3% ไอออนคิวมีการเติบโตของรายได้เร็วที่สุด โดยมีรายได้ 64.67 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 755% เมื่อเทียบกับปีก่อน และสูงกว่าคาดการณ์ 30% เน็ตแอปป์รายงานรายได้ 1.95 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 12.5% เมื่อเทียบกับปีก่อน และสูงกว่าคาดการณ์ 4.1% เอเวอร์ฟอร์ธเป็นหุ้นที่อ่อนแอที่สุด โดยมีรายได้ทรงตัวที่ 968.3 ล้านดอลลาร์ และแนวโน้มรายได้ไตรมาสถัดไปต่ำกว่าที่คาดการณ์ ส่งผลให้ราคาหุ้นร่วงลง 57.8% นับตั้งแต่ประกาศผลประกอบการ

MDU Resources ประกาศว่า บริษัทลูก Montana-Dakota Utilities ได้ลงนามในข้อตกลงบริการไฟฟ้ากับ Applied Digital เพื่อจัดหาพลังงานให้กับโรงงาน AI Polaris Forge 3 ที่วางแผนไว้ในรัฐนอร์ทดาโคตา โรงงานแห่งนี้จะต้องใช้ไฟฟ้า 430 เมกะวัตต์เมื่อเดินเครื่องเต็มกำลัง และคาดว่าจะขยายฐานการดำเนินงานของ Applied Digital ในรัฐดังกล่าว ซึ่งบริษัทกำลังพัฒนาพื้นที่สำหรับงานปัญญาประดิษฐ์ความหนาแน่นสูง ปัจจุบัน MDU ให้บริการไฟฟ้าแก่ Applied Digital ที่โรงงาน AI Polaris Forge 1 ในรัฐนอร์ทดาโคตาเช่นกัน

หุ้นของแอปพลายด์ดิจิทัลอาจเพิ่มขึ้นสามเท่าภายในปี 2030 โดยได้แรงหนุนจากความเชี่ยวชาญในการสร้างศูนย์ข้อมูลสำหรับการประมวลผลปัญญาประดิษฐ์ แม้ว่าหุ้นตัวนี้จะมีความเสี่ยงสูงก็ตาม บริษัทรายงานรายได้ไตรมาสที่สามของปีการเงินเพิ่มขึ้น 139% เมื่อเทียบกับปีก่อน และขาดทุนสุทธิ 101 ล้านดอลลาร์ ขณะที่คาดการณ์รายได้จากสัญญาเช่าตลอดอายุสัญญาจากสัญญาที่มีอยู่อย่างน้อย 36 พันล้านดอลลาร์ และอาจสูงถึง 86 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม อัตราส่วนราคาต่อยอดขายล่าสุดแตะระดับ 31 เท่า และบริษัทได้ก่อหนี้จำนวนมากโดยที่ยังไม่สามารถทำกำไรได้ โกลด์แมนแซคส์คาดการณ์ว่าความต้องการพลังงานของศูนย์ข้อมูลในสหรัฐจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าภายในปีหน้า ซึ่งอาจเป็นประโยชน์ต่อแอปพลายด์ดิจิทัลหากยังคงเซ็นสัญญาใหม่ได้อย่างต่อเนื่อง