Fortune Ng Fung Food Hebei Co Ltd

藍鯨新聞が8月27日に報じたところによると、*ST福成は2026年中間決算を発表した。同社は「食品加工＋葬祭サービス」の二輪駆動モデルに依拠しているが、コスト上昇と子会社の事件の影響を受け、報告期間は増収減益となった。報告期間の営業収入は5億6900万元で前年同期比6.88％増、親会社株主に帰属する純利益は1819万1300元で同48.87％減、非経常損益を除く純利益は1279万8300元で同66.28％の大幅減、営業活動によるキャッシュフロー純額はマイナス2379万6900元となり、純流入から純流出に転じた。業績悪化の主因は、営業コストの伸びが15.51％と営業収入の伸びを大きく上回ったこと、さらに支配子会社である湖南韶山天徳福地陵園有限責任公司が違法な公衆預金吸収事件に関与し、同子会社の赤字、資産凍結、引当金計上につながったことにある。同社は上場廃止リスクに直面しており、2026年度に強制上場廃止の条件に再び該当した場合、上場が終了する。

*ST福成は、2025年年報における重大事項の説明金額および株主総数の開示が不正確だったとして、河北証券監督管理局から警告状を受領した。同社が先に発表した訂正公告によると、和輝基金が銭江陵園および周暁明から受領した各種金額は2億3700万元から2億7400万元に修正され、差額は3700万元に上る。また、年報開示日前月末時点の普通株主総数は2万7850人から2万8847人に修正された。同社はここ3年、年報の情報開示問題で監督当局から警告状を複数回受けており、直近では今年3月に2024年年報で関連当事者および関連取引を完全に開示しなかったとして処分を受けている。さらに、同社の2025年年報は監査法人である深圳市泓毅会計士事務所から「意見不表明」の監査報告書を受領し、内部統制についても「否定的意見」の監査報告書が出された。これにより、株式は上場廃止リスク警告およびその他リスク警告の対象となった。上海証券取引所からの問い合わせへの回答過程で、同社と監査法人の間では、売上の真実性、棚卸資産および生産性生物資産など複数の重大な財務問題をめぐる見解の相違がさらに表面化した。

*ST福成は、上海証券取引所からの監督管理書簡に対する回答公告を開示し、売上の真実性などについて説明した。取引所の問い合わせ状は、同社が2025年度に仲介業者を通じて3444万元の売上を計上したが、年次監査法人が当該売上の真実性を確認できず、一部の仕入先と顧客が重複していると指摘した。同社は、仲介人である王*杰を通じた生きた牛の販売であり、販売手続きは適正で取引は実在すると回答した。しかし、年次監査法人は、仲介業者への電話インタビューで相手方が具体的な販売状況を確認できず、最終販売先の連絡先も提供できなかったとし、当該部分の売上総利益率が同社の通期の利益率を著しく上回っていると指摘した。さらに、回答書簡によると、三河市慧勇畜牧科技有限公司と三河市瑞隆肉牛養殖有限公司が仕入先であると同時に顧客でもあり、同社は淘汰した雌牛の販売と若い雄牛の購入で取引内容が異なると説明した。しかし、年次監査法人は、両社からの回答書簡の押印がいずれも三河市瑞隆肉牛養殖有限公司のものであり、賃貸契約において面積が大幅に増加し単位賃料が著しく低下するなど不合理な点があるため、関連当事者関係や取引の合理性を判断できないとした。

ST福成は上海証券取引所の年次報告書に関する問い合わせに対し、2025年度に仲介業者を通じて販売した生牛1928頭、3443万9400元の収入はすべて実際の取引であり、すでに入金済みであると回答した。しかし、年次監査会計士は、収入の真実性と公正性を確認するための十分かつ適切な監査証拠を入手できなかったと述べている。会計士によると、関連販売には個人顧客6名と法人顧客3社が関与しており、仲介業者を通じた販売の粗利益率は11.23％と、同社の通期畜産事業の粗利益率マイナス1.23％を大幅に上回っている。また、仲介業者は具体的な販売状況を確認できず、最終顧客の連絡先も提供できなかった。さらに会計士は、同社が三河市瑞隆肉牛養殖有限公司と三河市茂源畜牧有限責任公司に生牛を販売する一方で、瑞隆からも購入しており、両社に送付した取引確認状の回答にいずれも瑞隆の社印が押されていたことから、瑞隆と茂源が独立して経営されているのか、あるいは同社と関連当事者関係にあるのか判断できないと指摘した。藍鯨新聞の調査によると、瑞隆肉牛ともう一つの取引先である三河市慧勇畜牧科技有限公司は、天眼查上で電話番号とメールアドレスが完全に一致しているが、電話に出た担当者は両社が同一企業であることを否定した。会計士はまた、2025年に福成が瑞隆から借り受けた牛舎の面積が増加したにもかかわらず、年間賃料が100万元から24万元に引き下げられた点について、賃料の公正性を判断できず、牛の所有権管理にも不備があり、期末の在庫数量と金額の確認が困難であると指摘した。同社の株式は5月6日から上場廃止リスク警告の対象となり、略称はST福成に変更された。