ANI Pharmaceuticals Inc

ANIファーマシューティカルズは第2四半期の売上高が2億6600万ドルとなり、アナリスト予想の2億5980万ドルを上回り、前年同期比25.9%増となった。調整後EPSも2.21ドルと、予想の2.04ドルを上回った。同社は通期売上高ガイダンスの中間値を11億1000万ドル、調整後EPSガイダンスの中間値を9.44ドルと再確認した。決算説明会では、アナリストの関心はコルトロフィンゲルの立ち上がりに集中し、CEOのニキル・ラルワニ氏は7月が新規症例開始数で過去最高の月となり、保険の再承認問題は第2四半期には影響しなくなったと述べた。経営陣はコルトロフィンのガイダンス引き下げについて、トレンドの悪化ではなく上半期の実績によるものだと説明し、拡大した営業部隊による先行指標の強さを強調した。同社の時価総額は16億ドルで、決算発表後の株価は74.77ドルとなっている。

ANIファーマシューティカルズは、2026年第2四半期の売上高が過去最高の2億6600万ドルとなり、前年同期比26%増加したと発表しました。希少疾患事業とジェネリック事業の好調が牽引しました。コルトロフィンゲルの売上高は過去最高の1億1710万ドルで、前年同期比43%増、前期比56%増となり、ジェネリック事業は9910万ドルで前年同期比10%増でした。調整後EBITDAは過去最高の7160万ドルで前年同期比32%増となり、同社は2026年通期の売上高見通し10億8000万ドルから11億4000万ドル、調整後EBITDA見通し2億8500万ドルから3億ドルを据え置きました。コルトロフィンゲルの通期見通しは、上半期の実績を反映して5億2000万ドルから5億4000万ドルに小幅修正されましたが、下半期の見通しはほぼ据え置かれています。同社は希少疾患の営業部隊を50%拡大し、約180名体制としました。痛風治療薬の発売による初期需要は旺盛で、新規の営業担当者の95%以上が複数の新規症例を獲得しています。

ANIファーマシューティカルズは、後眼部に影響を及ぼす慢性非感染性ぶどう膜炎を対象としたフルオシノロンアセトニド硝子体内インプラントの第4相SYNCHRONICITY試験において、良好な主要評価項目の結果を発表しました。米国人患者108名を対象としたこの試験では、6か月時点での視力と網膜厚の共同主要評価項目が両方とも達成されました。このデータは、複雑な眼疾患の既往を持つ実臨床の高齢患者集団において、臨床的に意義のある炎症制御を示すことで、ILUVIENの適応拡大を裏付けるものです。8月7日に予定されている2026年第2四半期の決算発表は、経営陣が適応拡大とそれを支持する第4相試験データを収益見通しや利益構成にどのように織り込むかを示す最初の機会と見られています。ANIファーマシューティカルズは、2029年までに14億ドルの収益と2億7900万ドルの利益を目標としており、これは現在の8390万ドルの利益から1億9510万ドルの増加と、年率14.1%の収益成長を必要とします。最も楽観的なアナリストはすでに約12億ドルの収益と約9900万ドルの利益を見込んでおり、今回の新たなデータはその強気な見方を強化するか、あるいは少数の主要医薬品への将来の成長依存について疑問を投げかける可能性があります。

ANIファーマシューティカルズは、眼の後眼部に影響を及ぼす慢性非感染性ぶどう膜炎患者を対象に、フルオシノロンアセトニド硝子体内インプラントを評価した第4相SYNCHRONICITY試験の良好なトップライン結果を発表しました。この2年間の試験では、主要評価項目を両方とも達成し、108人のITT集団において、6か月時点で最高矯正視力と中心窩下網膜厚に統計的に有意な改善が認められました。患者の最高矯正視力はベースラインから平均3.6文字改善し、中心窩下網膜厚は平均157.5ミクロン減少しました。このインプラントは、過去にステロイド療法に反応した患者に対し、低用量のコルチコステロイドを持続的に投与するよう設計されています。最も一般的な有害事象は、本インプラントの過去の試験と一致していました。

ウォール街のアナリストは、アルファベット、ANIファーマシューティカルズ、カリフォルニア・リソーシズに強気で、コンセンサス目標株価は大幅な上昇余地を示唆している。アルファベットは359.49ドルで取引されており、コンセンサス目標は432.83ドルで、20.4%のリターンが示唆される。これは、中核の検索事業、グーグルクラウド、ユーチューブにおける力強い収益成長と利益率の拡大が原動力だ。ANIファーマシューティカルズは86.03ドルで、目標は109.88ドル、27.7%のリターンが示唆され、33.6%の年間収益成長とフリーキャッシュフロー利益率の急上昇が支えている。カリフォルニア・リソーシズは51.26ドルで、目標は82.45ドル、60.9%のリターンが示唆され、17.3%の年間収益成長と57.2%の粗利益率が裏付けとなっている。