Bending Spoons S.p.A. Ordinary Shares

ベンディング・スプーンズは第2四半期の売上高を7億400万ドルと発表し、前年同期比126%増となりました。調整後営業利益は150%増の3億8100万ドルでした。同社はまた、エアテーブルを企業価値12億9000万ドルで買収することに合意したと発表しました。これは、トラクティブを7億5900万ドルで買収完了したことに続くものです。第3四半期について、ベンディング・スプーンズは売上高を7億3300万ドルから7億4500万ドル、調整後営業利益を3億8000万ドルから4億ドルと見込んでいます。通期見通しでは、売上高を27億8000万ドルから28億2000万ドル、調整後営業利益を14億6000万ドルから15億1000万ドルとしており、保留中のエアテーブル買収による寄与は含まれていません。同社は7月の新規株式公開で11億ドルの純手取金を調達し、四半期末時点の純負債は40億9000万ドルでした。

今週、複数の大型買収契約が発表されました。DoubleVerifyはNielsenによる総額約21億5000万ドルの全額現金買収に合意し、株主は1株当たり13.60ドルを受け取ります。Advanced Micro Devicesは、AI推論向け専用シリコンを開発するTaalasの買収に関する最終契約を締結しました。Visaは、行動ベースの不正検知インテリジェンスを提供するBioCatchを、Permiraの助言を受けるファンドから24億ドルで買収することに合意しました。Prologisは、取締役会の推奨を得た上で、SEGRO plcを約188億ドルで買収する契約に達しました。Bending Spoonsは、ワークフローソフトウェア企業Airtableを企業価値12億8500万ドル、株式価値約22億5000万ドルとする全額現金取引で買収します。Curiumは、Lantheus Holdingsの発行済全株式を、条件付価値権を含めて1株当たり最大114.50ドルの現金で取得する取引を発表しました。Atkoreは、Prysmianによる企業価値約38億ドルの全額現金買収に関する最終契約を締結しました。Supernus PharmaceuticalsとIndivior Pharmaceuticalsは、全株式交換による対等合併に合意しました。Digital Brands Groupの株価は、既存株主から発行済全株式を1株当たり77.58ドルの現金で取得する提案を受けて急騰しました。Glooは、非営利団体向けビジネスサービス企業Cedarstoneの買収に関する最終契約を締結しました。

米国株先物は上昇を示しており、EミニS&P500先物は約0.2%高、ダウ先物もプラス圏で推移している。インフレ期待の緩和が借り入れコストへの懸念を和らげた。英国国債利回りは4.9%を下回り、米10年債利回りは4.6%近辺で推移しており、金利が懸念されたほど急上昇しない可能性を示唆している。欧州と日本の購買担当者指数は、サービス業と製造業の活動がかろうじて成長ラインを上回っていることを示している。主な値動きでは、ショッピファイが好調な第2四半期決算とアナリストの格上げを受けて16.98%急騰し、ベンディング・スプーンズは欧州拡大計画で16.82%急伸、アグニコ・イーグル・マインズは新たなアナリストの注目で9.85%上昇した。一方、スペース・エクスプロレーション・テクノロジーズは四半期損失を計上し13.61%下落、メドラインは前年同期比で減益となり12.79%下落、アステラ・ラボはアナリストの見解が分かれ11.96%下落した。本日の決算発表予定には、クラウドフレア、アトラシアン、トゥイリオ、ロク、ワーナー・ブラザース・ディスカバリー、エアビーアンドビー、モンスター・ビバレッジ、ラルフ・ローレンが含まれ、日曜日に発表予定の中国のインフレ指標や、土曜日のバークシャー・ハサウェイの第2四半期決算も注目されている。

ベンディング・スプーンズは、エアテーブルを企業価値12億8500万ドルの全額現金取引で買収することに合意した。これは、同イタリアのテクノロジー企業が先月ナスダックに上場して以来、初の買収となる。この取引は、エアテーブルの現在の正味現金および現金同等物残高と合わせると、株式価値は約22億5000万ドルとなる。年内の完了を見込んでおり、規制当局の審査と慣例的な完了条件を経て、両社の取締役会が全会一致で承認した。2013年創業のエアテーブルは、スプレッドシートとデータベースの機能を組み合わせたノーコードプラットフォームを提供し、フォーチュン100の80%を含む50万以上の組織にサービスを提供している。2026年6月時点で年間経常収益は前年比20%以上成長し、約4億8000万ドルに達している。ベンディング・スプーンズのルカ・フェラーリCEOは、エアテーブルへの長期的な投資にコミットすると述べ、エアテーブルのハウィー・リウCEOは、この提携により未来のAIネイティブプラットフォームを構築するためのリソースが得られると語った。

ミラノを拠点とするベンディング・スプーンズは、来週に価格決定と取引開始を予定する新規株式公開で、最大約16億ドルの調達を目指している。同社はVimeo、WeTransfer、Evernote、Eventbrite、AOLの各事業を所有し、業績不振のソフトウェアやアプリ事業を買収し、製品最適化、サブスクリプション収益化、AIとデータサイエンスの積極活用を通じて再生させるデジタルブランド集約モデルを展開している。今回のIPOはAOLの公開市場への復帰を意味し、2001年にAOLがタイム・ワーナーと1830億ドルで合併し、企業史上最悪の取引の一つとなったドットコム時代の記憶を呼び起こす。バブル崩壊後、タイム・ワーナーは2009年にAOLをスピンオフし、その後2015年にベライゾンに買収され、2021年にアポロ・グローバル・マネジメントに売却された後、2025年にベンディング・スプーンズへの売却が合意された。

ビメオを所有するイタリアのテクノロジー企業、ベンディング・スプーンズが、米国での新規株式公開で最大16億2000万ドルの調達を目指していると、事情に詳しい関係者が明らかにした。ミラノに本社を置く同社は、5800万株のIPO株を1株26ドルから28ドルで販売する計画で、約60％を同社が、残りをベイリー・ギフォードを含む既存株主が売り出す。上限価格では、ベンディング・スプーンズの評価額は190億ドルとなり、7月初旬にナスダック・グローバル・セレクト・マーケットにティッカーシンボルBSPで上場する予定だ。この案件は、今年の欧州企業による最大級のIPOの一つであり、大手ソフトウェア企業による珍しい上場として、このセクターへの投資家の関心を試すものとなる。ゴールドマン・サックス・グループ、JPモルガン・チェース、アレン・アンド・カンパニーが主幹事を務める。

Seeking Alphaのアナリストらは、SpaceXの市場デビュー成功を受け、今後最も魅力的な新規株式公開について意見を交わした。ドノバン・ジョーンズ氏は、木曜日にデビューした臨床段階のバイオ医薬品企業カーディガンと、デジタルメディア関連銘柄としての可能性を秘めるベンディング・スプーンズを挙げる一方、OpenAIとAnthropicは課題を抱えつつも高い需要を背景に近く上場する可能性が高いと指摘した。ブレット・アシュクロフト・グリーン氏は、SpaceX、OpenAI、Anthropicのすべてを魅力的としつつも、個人投資家は大規模な未公開株調達を経て著しく割高な価格に直面すると警告し、SpaceXへのエクスポージャーを得る手段としてバロン・パートナーズ投資信託を挙げた。エウジェニオ・カトーネ氏は、AI関連の今後のIPOはいずれも妥当性を欠くバリュエーションのため魅力的ではなく、大幅な上昇相場の後に資金を回収する戦略に過ぎないと主張し、個人投資家はその餌に飛びつくべきではないと助言した。