Camping World Holdings Inc

キャンピング・ワールド・ホールディングスは、2026年通期の調整後EBITDA見通しを、従来の2億7500万ドルから3億2500万ドルから、2億3000万ドルから2億7000万ドルへと引き下げた。新車RV小売環境の悪化を理由としている。同社の第2四半期の売上高は19億3000万ドルで、前年同期比2.1%減。純利益は24%減の4370万ドルだった。新車販売台数は16.4%減少したが、中古車販売収入は台数が5.2%増加したことで1.4%増加した。マシュー・ワグナーCEOは、新車RV販売市場が最盛期に弱含んだと指摘し、地政学的緊張や消費者信頼感の制約により、7月にはさらに厳しい圧力がかかる可能性があると述べた。同社はまた、新車RV業界の通期見通しを、従来の32万5000台から35万台から、29万台から31万台へと下方修正し、1億ドルの構造的コスト削減目標を発表した。2026年末までに5000万ドルの経常的な削減効果を見込んでいる。

キャンピング・ワールド・ホールディングスのモデル上の1株当たり公正価値は、14.58ドルから13.17ドルへと約9.7%引き下げられた。シティ、レイモンド・ジェームズ、トゥルーイストのアナリストは、成長と収益性に対するより慎重な見通しを反映し、目標株価を1ドルから3ドル引き下げた。公正価値の修正には、売上高成長率の前提を6.05%に引き下げ、純利益率を3.28%に引き上げ、将来の株価収益率を5.01倍に再設定し、割引率を12.46%にわずかに引き上げたことが織り込まれている。これらの調整は、同社の事業遂行とリスクバランスに対するより保守的な見方を示しているが、各社は投資判断を放棄するのではなく、モデルを精緻化している段階だ。