Carvana Co

カーバナの株価は今週、2桁の下落に向かっている。億万長者マーク・ウォルター氏を標的とする連邦捜査が、同氏が保有する少数株式をめぐる不確実性を強めているためだ。CNBCによると、連邦検察と証券取引委員会はウォルター氏とその金融帝国に関連する企業に対する調査を開始し、同氏の支配下にある保険会社を通じて200億ドル以上が動く中で、特定の金融関係が隠されていたかどうかに焦点を当てている。ウォルター氏は3月10日時点でカーバナのクラスB普通株の8％を保有するCVANホールディングスLLCを間接的に支配しており、捜査が進む中でロサンゼルス・レイカーズを125億ドルで売却することに合意している。カーバナの3月の委任状には、2025年6月に非公開の消費財企業がカーバナに対し、2025年末時点で150万ドルと評価されるワラントを付与し、ウォルター氏がそのワラント発行体に相当の所有権を有していることも開示されていた。カーバナの取締役アイラ・J・プラット氏は、2027年に失効予定のオプション行使により、約74ドルで3万株を売却し、約210万ドルを得たことを開示した。

メタ・プラットフォームズの株価は時間外取引で約10％急落した。1株当たり利益が6.18ドルと、アナリスト予想を1.04ドル下回り、第3四半期の売上高見通しを610億ドルから640億ドルとしたが、下限はアナリスト予想の631.5億ドルを下回った。マイクロソフトの株価は約3％上昇した。四半期売上高が900.1億ドルと、予想の876.2億ドルを上回り、アジュールの恒常為替レートベースの成長率が43％と、ストリートアカウントの予想40.2％を上回った。また、2026会計年度のアジュールの売上高が初めて1000億ドルを超えたと発表した。スターバックスの株価は5％上昇した。通期見通しを上方修正し、既存店売上高が7.9％増加、調整後1株当たり利益が85セントと予想の66セントを上回り、売上高も93.2億ドルと予想の91.6億ドルを上回った。カーバナの株価は14％急落した。オンライン中古車販売会社の通期利益見通しが27億ドルから30億ドルと、ウォール街の予想を下回った。ドイツ銀行は30億ドルから32億ドル、モルガン・スタンレーは44.5億ドルを予想していた。その他の注目銘柄では、フォーティネットが好調な請求額で11％超上昇、ラムリサーチが予想を上回る決算で6％超上昇、クアルコムはまちまちの四半期決算で5％超下落した。

ロビンフッド、アーム・ホールディングス、カーバナの株価が、最新の決算報告を受けて時間外取引で動いた。ロビンフッドの株価は、ウォール街の予想を上回り、二桁の増収を達成したにもかかわらず、小幅に下落した。ビットコインが過去12か月で50％近く下落したことが、暗号資産関連事業の重しとなった。アーム・ホールディングスは、四半期決算がアナリスト予想を上回ったものの、見通しが投資家の期待に届かず、スマートフォン需要への懸念がくすぶる中で圧力を受けた。一方で、データセンター関連のロイヤルティ収入は倍増し、新しいAIチップへの需要は引き続き高まっている。カーバナの株価は急落した。このオンライン中古車販売会社は、予想を上回る収益と、市場コンセンサスをわずかに上回る調整後EBITDAを発表したが、通期の調整後EBITDA見通しが市場の期待を下回った。

米国株先物は今朝、小幅高で推移している。投資家は、米国のインフレ鈍化と世界的な金利上昇懸念を天秤にかけている。米10年債利回りは、物価指標の落ち着きを受けて約4.52%に低下し、家計や企業の借入コストへの圧力緩和につながった。6月の輸入物価は下落予想に反して0.3%上昇し、国内に流入する財のコストが依然として物価を押し上げていることを示した。連邦準備制度理事会が本日の会合で金利を据え置くと予想される中、住宅、銀行、不動産など金利敏感セクターが、根強いインフレと長期借入コストの上昇の両方に耐えられるかどうかが大きな焦点だ。主な値動きでは、グローバル・ペイメンツがモルガン・スタンレーの格上げと目標株価引き上げを受けて5.85%上昇。アリババ・グループ・ホールディングは、AI提携や新モデルのプレビューに注目が集まり4.67%高。クレド・テクノロジー・グループ・ホールディングは、バークレイズの目標株価引き上げと第2四半期決算を控えて4.63%上昇した。一方、ブルーム・エナジーは、最近の弱さやプロジェクト遅延に関するコメントに反応して8.33%下落。ガーダント・ヘルスは、最近の目標株価引き上げにもかかわらず5.00%安。カーバナは4.75%下落した。米国市場は決算発表が集中し、テクノロジー、自動車、住宅、金融、運輸など幅広いセクターから主要企業の報告が予定されている。水曜日にはアルファベットとテスラ、水曜日と木曜日にはAT&TとTモバイルUS、火曜日と水曜日にはDRホートンとパルトグループ、木曜日までにCSX、ノーフォーク・サザン、ユニオン・パシフィックが発表を行う。

カーバナ、リボルブ、マッチ・グループの株価が午後の取引で下落した。トランプ大統領がイラン停戦の終了を宣言し、さらなる攻撃を誓ったことで、原油価格と債券利回りが上昇し、リスクオフの動きが強まった。カーバナは4.2%安、リボルブは4.1%安、マッチ・グループは3.3%安となった。消費者向けインターネット企業は長期の成長株であり、債券利回りが上昇すると割引率の上昇に敏感に反応する。また、エネルギーコストの上昇や広告予算の慎重化により、景気循環的な圧力にも直面している。カーバナの株価は非常に変動が激しく、過去1年間で5%を超える変動が37回あり、現在は2026年1月につけた52週高値の95.69ドルから32.1%下回る水準で取引されている。

中古車マーケットプレイスのスタートアップBidbusが、デジタルプラットフォーム拡大のための新たな資金を調達し、Carvanaのオンライン中古車サービスモデルに直接的な競争を挑んでいる。Bidbusは、より透明性の高い価格設定を目指し、中古車在庫のディーラー入札モデルを拡大する計画だ。Carvanaの株価は67.49ドルで取引を終え、年初来で15.7％下落、過去1年間では2.4％下落している。Bidbusがプラットフォームを強化する中、投資家はCarvanaの価格決定力、顧客獲得コスト、在庫アクセスが圧力を受けるかどうかを注視する可能性がある。

カーマックスは2027年度第1四半期の純売上高が80億1000万ドルとなり、前年同期比6.2%増と予想を上回った。総販売台数は3.3%増の39万2357台だった。1株当たり利益は1.38ドルから1.31ドルに減少し、粗利益は4.4%減少した。中古車1台当たりの小売粗利益は、意図的な価格投資により230ドル減少の2177ドルとなった。同社は平均販売価格を2万7288ドルに引き上げ、販管費を3.7%削減し、2027年度までに年換算で2億ドルのコスト削減を目指している。新CEOのキース・バー氏は4本柱の戦略を導入し、5億ドルのタームローンを追加する一方、自社株買いを一時停止した。カーマックス・オートファイナンスの収入は1億4020万ドルで、信用損失は改善した。

カーバナの6月の小売台数成長は鈍化した模様だが、ジェフリーズのアナリストは買い推奨と目標株価95ドルを維持した。ウェブスクレイピングデータに基づき、ジェフリーズは第2四半期の小売台数成長率を前年同期比33％と推定しており、これはウォール街のコンセンサスである37％を約2％下回り、カーバナにとって10四半期ぶりの小売台数未達となる見込みだ。同社は第2四半期の台数とEBITDA予想を約1％引き下げたが、2026年下半期以降の見通しは据え置き、成長鈍化は拡大とインフラ整備に伴う一時的な制約によるものとしている。在庫水準は前年比で中～高20％台の伸びが続き、平均販売価格は四半期の各週で前年同期比で中～高1桁台のパーセント上昇し、低金利の融資がこれを支えた。

StockStoryが追跡するオンライン小売株は、第1四半期に堅調な業績を発表し、総売上高はアナリストのコンセンサス予想を2.3%上回り、翌四半期の売上高ガイダンスも予想を4%上回った。カーバナは前年同期比52%増の64億3000万ドルの売上高を計上し、予想を6%上回ったが、決算発表後に株価は15.7%下落した。アマゾンは売上高1815億ドルで、16.6%増、予想を2.4%上回ったが、株価は7.6%下落した。クーパンは予想対比で最も弱く、売上高85億ドルで予想を0.6%下回り、株価は13.5%下落した。レボルブとウェイフェアも売上高予想を上回ったが、株価が上昇したのはウェイフェアのみで21.8%上昇、レボルブは6.6%下落した。好調な決算サプライズにもかかわらず、このグループの平均株価は決算発表以降5.4%下落している。

ウォール街は水曜日に下落して取引を終えた。連邦準備制度理事会が政策金利を3.50～3.75％に据え置き、19人の政策担当者のうち9人が2026年末までに少なくとも1回の利上げを見込んでいることが明らかになったためだ。ダウ工業株30種平均は507.12ポイント（1％）下落して51,492.55となり、S&P500種株価指数は1.2％安の7,420.10、ナスダック総合指数は1.3％安の26,021.66で引けた。新FRB議長のケビン・ウォーシュ氏はフォワードガイダンスを廃止し、今後の決定はデータ次第になると述べ、同時にコミュニケーション、バランスシート、金融政策の枠組みの包括的な見直しを発表した。経済指標では、5月の小売売上高が0.9％増加し、市場予想の0.4％増を上回ったほか、住宅販売保留指数が3.8％上昇し、予想の1％増を大きく上回った。

S&P500先物は木曜朝、0.1%程度の小幅高となった。5月の輸入物価が1.9%上昇し、うち燃料・潤滑油が12.5%急騰した一方、連邦準備制度理事会が政策金利を3.50%から3.75%に据え置くとの見方が交錯した。輸出物価は1.3%上昇し、6カ月連続の上昇となった。主な値上がり銘柄では、モデルナがFDAの説明文書を好感して11.55%急伸、ロビンフッド・マーケッツは人員削減後にアナリストが目標株価を引き上げ8.78%上昇、GEベルノバはバーンスタインがアウトパフォームでカバレッジを開始し6.77%上昇した。一方、値下がり銘柄では、カーバナがRBCキャピタルの目標株価引き下げで10.25%下落、エコースターが7.66%下落、アップラビンが6.93%下落した。木曜日にはアクセンチュアとクローガーの決算発表に加え、連邦準備制度理事会の6月の政策方針が伝えられる予定だ。

オンライン小売りのカーバナとチューイの株価が急落した。連邦準備制度理事会が政策金利を3.5％から3.75％に据え置くことを全会一致で決定し、ドットプロットが利下げではなく利上げの可能性を示したためだ。カーバナは9.5％下落し、チューイは4％下落した。このセクターは後払い決済や消費者信用への依存を強めており、短期金利の上昇が見込まれる中で資金調達コストの増加に直面している。ドル高も電子商取引プラットフォームの海外収益を圧迫した。カーバナの株価は現在、2026年1月に付けた52週高値の95.69ドルから33.8％下落している。