Energy Recovery Inc

水インフラ株の第2四半期決算シーズンで、ミューラー・ウォーター・プロダクツの売上高は3億9590万ドルで、前年同期比4.1%増となり、アナリスト予想を1.2%上回りました。また、EPSとEBITDAの予想を上回る非常に好調な四半期となりましたが、通期ガイダンスの更新はグループ内で最も弱いものでした。追跡対象の5社のうち、ワッツ・ウォーター・テクノロジーズが最も好調で、売上高は7億6320万ドル、前年同期比18.6%増、予想を4.9%上回りました。一方、テナントは最も弱く、売上高は3億2400万ドル、前年同期比1.7%増、予想を1.7%下回り、期待外れのEBITDAガイダンスを提供しました。エナジー・リカバリーは売上高が57.2%減の1200万ドルとなり、予想を36.3%下回りました。ザイレムは売上高が23億4000万ドル、前年同期比1.5%増で、予想通りでした。グループ全体では、売上高はコンセンサス予想を6.4%下回り、株価は直近の決算発表以来、平均9.4%下落しています。

エナジー・リカバリーが発表した2026年第2四半期の売上高は1200万ドルで、前年同期比57%の減少となった。主な要因はイランでの戦争に伴うプロジェクト執行の遅れだ。売上総利益率は1070ベーシスポイント上昇して74.7%となったが、営業利益率は前年同期のプラス5.3%からマイナス49.0%に転落し、純損益は320万ドルの赤字となった。前年同期は210万ドルの黒字だった。メガプロジェクトの売上高は1480万ドルから270万ドルへと82%急減した。一方、メガプロジェクトの受注残高は2700万ドルで、経営陣は一部の紛争地域で契約活動が再開していると指摘している。暫定CEOのアレクサンダー・J・ビューラー氏は、パイプラインは5年先まで見通せる「極めて強力な」状態にあると述べ、サウジアラビアに新設する施設については、2027年と2028年に計画通りの量産体制に達するにつれて利益率が徐々に改善するとの見方を示した。