Fastenal Company

ファスナルのファスナル・マネージド・インベントリー・プラットフォームは、2026年第2四半期に前年同期比16.4%増の10億8000万ドルとなり、総売上高の44.6%に達した。ウェイト付きFASTBinおよびFASTVendの契約件数は8.3%増の6,993台、設置済み基数は6.5%増の14万789台相当となった。販売費及び一般管理費は売上高比で前年同期の24.4%から23.5%に改善し、粗利益率が75ベーシスポイント低下したにもかかわらず、営業利益率は21%を維持した。契約売上高は17.6%増加し、四半期売上高の75.8%を占めた。月間5万ドル以上を生み出す顧客拠点数は16.5%増加した。経営陣はFMIの導入を将来の売上、顧客維持、運営効率の先行指標と見ている。

保守・修理用部品の販売各社は第2四半期に極めて好調な決算を発表し、グループ全体の売上高は市場予想を4%上回った。ウェスコの売上高は66億7000万ドルで、前年同期比13%増、市場予想を3.7%上回った。トランスキャットはグループ最大の予想比上振れとなり、売上高は9295万ドルで前年同期比21.6%増だった。ファステナル、W.W.グレインジャー、MSCインダストリアル・ダイレクトも売上高が予想を上回ったが、W.W.グレインジャーはアナリスト予想に対する上振れ幅が最も小さかった。追跡対象の9社の株価は、直近の決算発表以降、平均で5.9%上昇している。

ブラサダ・キャピタル・マネジメントは、2026年第2四半期の投資家向けレターで、ファステナルがリショアリングのトレンドとAIインフラ構築の恩恵を受けると指摘した。同社はファステナルを、顧客の業務に現地支店、自動販売機、オンサイト拠点を通じて深く入り込み、ミッションクリティカルな部品を常に供給するアウトソーシング調達・サプライチェーンパートナーと評した。ブラサダは、ファステナルがコストのかかる生産遅延を防ぐ不可欠な役割により、高い価格決定力、高い資本利益率、そして経常収益を享受していると述べた。ファステナルの株価は2026年7月22日に45.33ドルで取引を終え、時価総額は520億2000万ドル、1カ月のリターンはマイナス3.39％、52週では5.42％の下落となった。同投資会社の戦略は、投機的な勢いではなく競争優位性を持つ必要不可欠なインフラに焦点を当て、どのAI技術が主流になろうとも長期的な成長を重視している。

ファステナルは2026年第2四半期の日次売上高が前年同期比14.7%増加したと発表しました。大口顧客とのシェア拡大、価格措置、主要最終市場での幅広い需要が寄与しました。純売上高は23億8690万ドルに達し、営業利益率は21.0%で横ばいとなりました。販売費・一般管理費のレバレッジが、不利な価格・コストに伴う粗利益率の逆風を完全に相殺したためです。純利益は15.9%増の3億8280万ドル、希薄化後1株当たり0.33ドルとなり、営業キャッシュフローは2億6570万ドルで、純利益の69.4%に相当し、力強い売上成長の中での運転資本変動のタイミングを反映しています。同社は配当と自社株買いを通じて3億510万ドルを株主に還元し、これは純利益の79.7%に相当します。また、主要口座の獲得、デジタル技術の拡大、新規顧客拠点の成長などの戦略的取り組みを継続しました。

SKハイニックスの米国上場株は、金曜日のナスダックデビューで13%近く上昇した後、プレマーケット取引で8%急落した。一方、ソウル上場の同韓国半導体メーカー株は15%以上急落し、過去最悪の下落日となった。投資家が人工知能関連取引を再評価する中、メモリーおよび半導体株は広範囲に下落し、ラウンドヒル・メモリーETFは9%安、サンディスクは5.5%安、ウエスタンデジタルとマイクロン・テクノロジーはそれぞれ5%安、iシェアーズ・セミコンダクターETFは2%安、インテルとアドバンスト・マイクロ・デバイセズはそれぞれ2.5%超と2%超下落した。CCCインテリジェント・ソリューションズは、ブルームバーグがエリオット・インベストメント・マネジメントが同ソフトウェア会社の売却交渉開始前に大量の株式を取得したと報じたことを受けて2%上昇した。MGMリゾーツ・インターナショナルは、ウォール・ストリート・ジャーナルがバリー・ディラー氏と非公開協議中であると報じたことを受けて2%超上昇した。ディラー氏のピープル社は6月初旬に買収提案を行ったが、MGMは公に回答していない。週末の米国によるイラン攻撃を受けて原油価格が3%超上昇したため、エネルギー株は上昇し、バレロ・エナジーは1.5%高、コノコフィリップスは1%高、APAコーポレーションは2%高、エクソンモービルとシェブロンは1%高となった。ファステナルは、ロスチャイルド・アンド・コー・レッドバーンが大型顧客へのシフトを理由に買い推奨でカバレッジを開始したことを受けて1%上昇した。ショッピファイとデッカーズ・アウトドア・グループは、ジェフリーズが両社を買いに格上げしたことを受けて上昇し、ショッピファイは堅調なファンダメンタルズとエージェンティック・コマースの追い風で2.5%高、デッカーズはホカ製品のイノベーション余地を理由に2%高となった。

ファステナルの取締役会は1株当たり0.26ドルの現金配当を承認し、継続中の自社株買いプログラムに基づき第2四半期に65万株を買い戻したことを明らかにした。同社株の直近の取引価格は46.49ドルで、年初来リターンは14.96％、5年間の株主総合利回りは95.64％に達するが、直近7日間のリターンは4.34％下落した。広く参照される見方では、適正価格は46.49ドルと最終終値とほぼ一致しているが、株価収益率は41.1倍と、適正倍率の29.7倍や同業他社平均の25.8倍を上回っている。同社は、すでに売上高の43％以上を占めるファステナル管理在庫技術を拡大しており、デジタル販売比率を61％から66～68％に引き上げることを目指している。

ファステナルは、1株当たり0.26ドルの四半期配当を宣言しました。これは前回の0.24ドルから8.3%の増加です。予想配当利回りは2.24%です。この配当は8月25日に支払われ、基準日は7月28日、権利落ち日も7月28日となります。