MGM Resorts International

シンプリー・ウォール・ストリートは、MGMリゾーツ・インターナショナルの公正価値評価を49.24ドルから50.57ドルに引き上げた。収益成長率、純利益率、将来の株価収益率、割引率に関する前提の更新を理由としている。今回の改定は、ピープル・インコーポレーテッドによる1株当たり48.30ドルの非公開化提案をアナリストらが検討する中で行われた。強気の目標株価としては、ドイツ銀行が55ドル、JPモルガンが53ドル、トゥルーイストが55ドル、UBSが50ドルを提示している。一方、モルガン・スタンレー、ジェフリーズ、ゴールドマン・サックスはより慎重な姿勢を維持し、目標株価はそれぞれ43ドル、48ドル、43ドルとなっている。更新された公正価値は、収益成長率2.23%、純利益率2.32%、将来の株価収益率33.14倍、割引率12.54%という前提を反映している。

BetMGMとブループリント・ゲーミングは、アルバータ州のBetMGMカジノで「ゲーム・オブ・スローンズ」スロットをローンチしました。これはオンタリオ州での記録破りのデビューに続く、カナダで2番目の市場となります。オンタリオ州でのローンチ以来、このゲームはBetMGMにとって記録的なエンゲージメントとパフォーマンス指標をもたらし、アイラーズ・アンド・クレイチック・ゲーミングによるカナダの新作オンラインカジノゲームローンチのパフォーマンスランキングで第5位にランクインしました。ワーナー・ブラザース・ディスカバリー・グローバル・エクスペリエンスとの提携で開発されたこのスロットは、HBOシリーズを、プレイヤーの進行に応じて家の紋章やモディファイアを解放するブループリントの「マネーコレクト」メカニズムを中心に構築された機能豊富な体験へと昇華させています。

BetMGMとマリオット ボンヴォイは、規制されたオンラインギャンブル市場の開設を受け、リワード提携をカナダのアルバータ州に拡大しました。アルバータ州のプレイヤーは、BetMGMとマリオット ボンヴォイのアカウントを連携し、BetMGMリワードポイントをマリオット ボンヴォイポイントに移行して、世界中の宿泊や体験に交換できるようになりました。今回の展開は、2024年に米国で初めて開始されたプログラムを基盤としています。BetMGMのCEO、アダム・グリーンブラット氏は、この提携を強力な差別化要因と呼び、アルバータ州民に柔軟な交換オプションを備えたワールドクラスのロイヤルティプログラムを提供すると述べました。この統合は、モバイルアプリ、ウェブサイト、またはデスクトップ上のBetMGMリワードストアを通じて利用可能です。

カリフォルニア州の先住民部族指導者らは、オンラインスポーツ賭博を合法化するため、2028年の住民投票を目指していると、リーガル・スポーツ・レポートが伝えた。カリフォルニア・ネーションズ・インディアン・ゲーミング協会のジェームズ・シバ会長は先週のポッドキャストで、部族側は2028年をスポーツ賭博の住民投票を再び有権者に問う目標年と見ていると述べた。この動きは、2022年に二つの競合する提案、すなわち部族カジノと競馬場での対面賭博を認める提案26号と、部族領土外でのオンライン・モバイル賭博を認める提案27号が否決されたことを受けたものだ。部族は新たな提案を、予測市場業界に代わる、より安全で州規制の選択肢として位置づけている。ドラフトキングス、ファンデュエル、ベットMGMなどのスポーツブック運営会社は、この枠組みが部族との提携や、過去のカリフォルニア州提案と同様の他のライセンス経路を認める場合、利益を得る可能性がある。

MGMリゾーツ・インターナショナルは、大阪の統合型リゾートプロジェクトにおいて、2027年と2028年にそれぞれ約10億ドルを支出する見通しを示し、開業時期は2030年秋を維持した。ジョナサン・ハルキヤード最高財務責任者は第2四半期決算説明会で、2026年下半期の資金拠出は1億2500万ドルから1億7500万ドルになるとの見込みを述べ、プロジェクトは予定通りのスケジュールと予算内で進んでいると語った。この発表は、MGMが第2四半期の連結純収入で過去最高を記録し、地域事業の既存店四半期収入が過去最高、MGMデジタルの収入が前年同期比20％増となった中で行われた。マカオでは、MGMチャイナの市場シェアは16.4％で、6月のワールドカップによる一時的な影響にもかかわらず、前期比で1ポイント上昇した。同社はまた、取締役会がピープル・インコーポレーテッドからの一方的な提案を検討する特別委員会を設置したことを明らかにしたが、経営陣はこの件に関する質問への回答を控えた。

MGMリゾーツ・インターナショナルの株価は0.8％上昇した。ウォール・ストリート・ジャーナルが同社と取締役バリー・ディラー氏との非公開協議を報じたことが背景。ブレイン・リミテッドの株価は16.6％急騰した。同社が不動産セクター向けAIエージェント「アリア」を発表したことが材料。エクソンモービルの株価は4.1％上昇した。ドナルド・トランプ大統領がホルムズ海峡でイラン船舶の封鎖を再開したことに端を発する地政学的緊張の高まりで原油価格が急騰したため。エヌビディアの株価は3.5％下落した。ハイテクセクター全体の下落に連れた。

昼間の取引でいくつかの銘柄が大きく動きました。Braiinは不動産業界向けAIエージェント「Aria」を発表したことを受けて62%急騰し、CEOは2033年までに320億ドルに達すると予測される市場におけるスケーラブルなソフトウェアの機会を挙げました。AppLovinは12%下落し、S&P500構成銘柄の中で最もパフォーマンスが悪く、7営業日中6日目の下落となる見込みです。バイオジェンはトゥルーイストが投資判断を「ホールド」から「買い」に引き上げたことを受けて2%近く上昇し、今後の治験データによる上昇余地を指摘しました。ニオの米国預託証券はゴールドマン・サックスが投資判断を「中立」から「買い」に引き上げ、目標株価を7ドルに設定したことを受けて3%上昇し、これは46%の上昇余地を示唆しています。スペースXは新規上場後の安値を更新して4%近く下落し、公開価格の135ドルに迫りましたが、FAAが飛行試験への道を開いたにもかかわらず下落しました。SKハイニックスの米国預託証券はナスダックデビュー後に8%下落し、ソウル上場株は過去最悪の日中下落率となる15%超の下落となりました。メモリおよび半導体株は圧力を受けており、ラウンドヒル・メモリETFは9%下落、iシェアーズ・セミコンダクターETFは4%下落しました。MGMリゾーツ・インターナショナルはバリー・ディラー氏との非公開買収協議が報じられたことを受けて1%超上昇しました。エネルギー株はトランプ大統領がイラン船舶への封鎖を再開したことを受けて原油価格が4%超上昇したことで上昇し、バレロ・エナジーは4%上昇、コノコフィリップスは3%近く上昇しました。ショッピファイとデッカーズ・アウトドア・グループはジェフリーズが投資判断を「買い」に引き上げたことを受けてともに約2%上昇しました。

ロングリーフ・パートナーズ・ファンドは、2026年第2四半期の投資家レターで、MGMリゾーツ・インターナショナルがプラスに寄与したと強調した。同ファンドは、旧IACインクであるピープル・インクがMGMの支配権獲得を目指す入札を発表し、MGMの株価がオファー水準まで上昇したと指摘した。MGMはまた、好調なコンベンション日程に支えられ、ラスベガスの収益が約2年ぶりに増加した四半期を報告した。さらに、シーザーズが非公開化を進めるとの発表は、複数の面でMGMにとって追い風となる可能性がある。同ファンドは、ピープル・インクの入札が、両社の1株当たり価値を成長させ実現する良い方法になり得ると考えているが、詳細が重要になるとしている。

SKハイニックスの米国上場株は、金曜日のナスダックデビューで13%近く上昇した後、プレマーケット取引で8%急落した。一方、ソウル上場の同韓国半導体メーカー株は15%以上急落し、過去最悪の下落日となった。投資家が人工知能関連取引を再評価する中、メモリーおよび半導体株は広範囲に下落し、ラウンドヒル・メモリーETFは9%安、サンディスクは5.5%安、ウエスタンデジタルとマイクロン・テクノロジーはそれぞれ5%安、iシェアーズ・セミコンダクターETFは2%安、インテルとアドバンスト・マイクロ・デバイセズはそれぞれ2.5%超と2%超下落した。CCCインテリジェント・ソリューションズは、ブルームバーグがエリオット・インベストメント・マネジメントが同ソフトウェア会社の売却交渉開始前に大量の株式を取得したと報じたことを受けて2%上昇した。MGMリゾーツ・インターナショナルは、ウォール・ストリート・ジャーナルがバリー・ディラー氏と非公開協議中であると報じたことを受けて2%超上昇した。ディラー氏のピープル社は6月初旬に買収提案を行ったが、MGMは公に回答していない。週末の米国によるイラン攻撃を受けて原油価格が3%超上昇したため、エネルギー株は上昇し、バレロ・エナジーは1.5%高、コノコフィリップスは1%高、APAコーポレーションは2%高、エクソンモービルとシェブロンは1%高となった。ファステナルは、ロスチャイルド・アンド・コー・レッドバーンが大型顧客へのシフトを理由に買い推奨でカバレッジを開始したことを受けて1%上昇した。ショッピファイとデッカーズ・アウトドア・グループは、ジェフリーズが両社を買いに格上げしたことを受けて上昇し、ショッピファイは堅調なファンダメンタルズとエージェンティック・コマースの追い風で2.5%高、デッカーズはホカ製品のイノベーション余地を理由に2%高となった。

バリー・ディラーのピープル社は、MGMリゾーツ・インターナショナルの残りの株式を1株当たり48.30ドルで取得することを公開提案した。これにより、カジノ・娯楽グループの評価額は約124億ドルとなる。MGMリゾーツ・インターナショナルの株価は46.88ドルで引けており、この提案は、90日間の株価リターンが27.56%、1年間の株主総合利回りが23.60%という中で行われた。Simply Wall Stのユーザーに最も注目されている見方では、フェアバリューは27.97ドルとされ、株価は割高であることを示唆している。一方、SWSのDCFモデルでは、フェアバリューは61.22ドルと推定され、株価は推定将来キャッシュフロー価値を約23.4%下回って取引されていることを示している。この対立する評価は、キャッシュフローと利益倍率のどちらの前提を信頼するかによって、48.30ドルのオファーを大きく異なるものとして位置づけている。

ピープル・インコーポレイテッド（旧IAC Inc.）は、未保有のMGM株式を1株48.30ドルで取得する非拘束的提案を提出した。同社は6月4日の移行後、NASDAQでティッカーPPLIとして取引されており、エンターテインメント・ウィークリーやインベストペディアなどのブランドを運営している。バリー・ディラー会長は、同社が約6年前にMGMへの投資を開始したのは、その実物資産とデジタル成長機会のためであり、市場はMGMの資産を過小評価していると考えていると述べた。ピープル・インコーポレイテッドの株価は過去1年間で24％上昇し、年初来では18％上昇している。

ペン・エンターテインメントの株価は年初来48.3％上昇しており、複数の追い風が2026年下半期にさらなる上昇をもたらす可能性がある。同社の地域カジノ事業はインフレにもかかわらず底堅さを見せており、ハリウッド・カジノ・コロンバスへの新ホテルタワー建設や、イリノイ州オーロラにリバーボートから陸上施設へ移行したハリウッド・カジノ・アンド・ホテルの開業といった最近の施設拡充が寄与している。ペンのインタラクティブ部門も改善しており、ハリウッドブランドの下で費用対効果の高い4州戦略に注力する中、損失は2025年の2億6800万ドルから今年はわずか2000万ドルに縮小する見込みだ。業界再編も追い風で、シーザーズ・エンターテインメントやMGMリゾーツ・インターナショナルへの買収提案はペンが過小評価されていることを示唆しており、上場カジノ銘柄の減少が投資家のペンへの注目を高める可能性がある。また、シーザーズによる資産売却がペンにとって買収機会を生むかもしれない。

第2四半期の一般消費財セクターは6%超上昇し、MGMリゾーツ・インターナショナルが34.14%急騰して値上がり率トップとなった。ウィリアムズ・ソノマが32.11%上昇で続き、イーベイ、ドアダッシュ、フォードも堅調なリターンを記録した。一方、トラクター・サプライ・カンパニーはペット関連の弱さから30.44%下落し、ルルレモン・アスレティカはブランド関連性の課題と競争激化に直面し22.30%下落した。アナリストは、底堅い個人消費、原油価格の落ち着き、堅調な労働市場がセクターを支えたと指摘するが、インフレと地政学的リスクが今後の主要因として残るとしている。

MGMリゾーツ・インターナショナルに対する強気の見方は、収益見通しを強化する複数の成長要因を浮き彫りにしている。同社は、ラスベガスへの健全な来訪者数、マカオでの記録的な業績、オンラインギャンブル拡大に伴うBetMGMの黒字化などの恩恵を受けている。日本で計画中の統合型リゾートは、長期的な地理的分散をもたらす。同社株は最近、出来高を伴う建設的なテクニカルシグナルを発しており、買い意欲の加速を示唆している。MGMの株価は6月26日時点で49.19ドルで取引され、実績PERは67.38倍、予想PERは24.57倍となっている。

BetMGMは、アルバータ州でオンラインスポーツブックとオンラインカジノの事前登録を開始しました。規制当局の承認を条件に、7月13日の正式開始を予定しています。これは、2022年のオンタリオ州進出以来、同社にとって初の海外展開となります。これを記念して、BetMGMはアルバータ州民を対象に、2026-2027年シーズンのNHLレギュラーシーズンチケット2枚が当たる無料参加の懸賞を実施します。開始時には4,000以上のオンラインカジノタイトル、プレミアムモバイルスポーツブック、責任あるギャンブルツールの一環としてアルバータ州の一元化された自己排除システムとの統合が提供されます。また、BetMGMはCorus Entertainmentと提携し、ラジオ、ポッドキャスト、ストリーミングプラットフォームなどの地元メディア資産を活用して市場への浸透を図ります。

MGMリゾーツ・インターナショナルとBetMGMは、メジャーリーグベースボールとのパートナーシップを新たな複数年契約で更新した。この契約は、両社が2018年にMLB初の公式ゲーミングおよびスポーツベッティングパートナーとなった関係を延長するものだ。MGMリゾーツは引き続きMLBの独占的な統合型リゾートおよびカジノパートナーであり、BetMGMはMLBネットワーク、MLB.com、および米国とカナダにおけるリーグのデジタル資産を含むMLBメディアプラットフォーム全体でスポーツベッティング商品のプロモーションを継続する。金銭的条件は明らかにされなかった。

Apptopiaは、DraftKings、Flutter Entertainment、Caesars Entertainment、MGM Resorts International、Kalshi、そしてオンラインスポーツ賭博・予測市場全体に関する新たなレポートを発表した。このレポートによると、スポーツ賭博利用者は若年層に偏っており、各アプリで最も急成長しているユーザー層となっている。また、通常は閑散期となる時期における2026年ワールドカップのOSB・予測市場アプリへの影響を詳細に分析し、ダウンロード数、デイリーアクティブユーザー数、デイリーアクティブユーザーあたりの平均セッション数の変化を検証している。Apptopiaは米国の消費者デバイスパネルを用いて、ワールドカップ賭博利用者のうち新規ユーザーと、かつて離脱したがイベントによって再エンゲージしたユーザーの割合を明らかにした。