Deckers Outdoor Corporation

デッカーズ・ブランズは2027会計年度第1四半期の純売上高が10億2000万ドルとなり、四半期収益が初めて10億ドルを超えました。HOKAの売上高は7.7％増の7億350万ドル、UGGは4.9％増の2億7800万ドルでした。消費者直接販売の収益は13％増の3億5280万ドル、卸売収益は2.2％増の6億6670万ドルとなりました。同社は通期の希薄化後1株当たり利益の見通しを7.35ドルから7.50ドルの範囲に引き上げ、粗利益率は56.5％をわずかに上回ると予想しています。

デッカーズ・アウトドアが発表した第1四半期の売上高は10億2000万ドルと、四半期売上高が初めて10億ドルの大台を突破し、前年同期比5.7％増となりました。ブランド別では、HOKAの売上高が8％増の7億400万ドル、UGGは5％増の2億7800万ドルでした。売上総利益率は60ベーシスポイント拡大して56.4％となり、希薄化後1株当たり利益は前年同期の0.93ドルから0.94ドルに小幅上昇しました。同社は2027会計年度の売上高見通しを58億6000万ドルから59億1000万ドルのレンジに引き上げ、これは高い1桁台の成長率を示唆しています。また、売上総利益率は56.5％をわずかに上回り、希薄化後EPSは7.35ドルから7.50ドルを見込んでいます。消費者直販チャネルの売上高は13％増加し、同社はこの四半期中に約3億3800万ドルの自社株買いを実施しました。

SKハイニックスの米国上場株は、金曜日のナスダックデビューで13%近く上昇した後、プレマーケット取引で8%急落した。一方、ソウル上場の同韓国半導体メーカー株は15%以上急落し、過去最悪の下落日となった。投資家が人工知能関連取引を再評価する中、メモリーおよび半導体株は広範囲に下落し、ラウンドヒル・メモリーETFは9%安、サンディスクは5.5%安、ウエスタンデジタルとマイクロン・テクノロジーはそれぞれ5%安、iシェアーズ・セミコンダクターETFは2%安、インテルとアドバンスト・マイクロ・デバイセズはそれぞれ2.5%超と2%超下落した。CCCインテリジェント・ソリューションズは、ブルームバーグがエリオット・インベストメント・マネジメントが同ソフトウェア会社の売却交渉開始前に大量の株式を取得したと報じたことを受けて2%上昇した。MGMリゾーツ・インターナショナルは、ウォール・ストリート・ジャーナルがバリー・ディラー氏と非公開協議中であると報じたことを受けて2%超上昇した。ディラー氏のピープル社は6月初旬に買収提案を行ったが、MGMは公に回答していない。週末の米国によるイラン攻撃を受けて原油価格が3%超上昇したため、エネルギー株は上昇し、バレロ・エナジーは1.5%高、コノコフィリップスは1%高、APAコーポレーションは2%高、エクソンモービルとシェブロンは1%高となった。ファステナルは、ロスチャイルド・アンド・コー・レッドバーンが大型顧客へのシフトを理由に買い推奨でカバレッジを開始したことを受けて1%上昇した。ショッピファイとデッカーズ・アウトドア・グループは、ジェフリーズが両社を買いに格上げしたことを受けて上昇し、ショッピファイは堅調なファンダメンタルズとエージェンティック・コマースの追い風で2.5%高、デッカーズはホカ製品のイノベーション余地を理由に2%高となった。

デッカーズ・アウトドア・コーポレーションは、2026年度第4四半期の海外純売上高が前年同期比25.5％増の4億6950万ドルとなり、国内の伸び0.3％を大きく上回ったと発表した。ホカは2026年度の売上高が16％増の26億ドルに達し、フランス、イタリア、英国でパフォーマンスランニングブランドのトップ3入りを果たした。また、海外市場でのブランド認知度は前年の約30％から約40％に上昇した。UGGのEMEA地域は全市場で最大の増収額を記録し、ローメルフランチャイズとゴールデンコレクションが2026年度の成長の半分以上を占めた。経営陣は長期的に海外市場が米国を上回るペースで成長すると見込んでおり、ホカは2030年度まで毎年10％台前半の成長、UGGは一桁台半ばの増収を予測している。

クロックスが発表した第1四半期の売上高は9億2150万ドルで、前年同期比1.7％減となったものの、アナリスト予想を2.1％上回った。1株当たり利益も予想を上回ったが、翌四半期のEPS見通しは予想をわずかに下回った。追跡対象の一般消費財履物株7銘柄の売上高は全体でコンセンサスを1.7％上回り、中でもジェネスコが2.9％の売上高成長で最大の上振れとなり、デッカーズは通期見通しを最も大きく上方修正した。クロックスの売上高成長率はグループ内で最も低かったが、決算発表以降株価は25.5％上昇している。

デッカーズ・アウトドアはパリファッションウィークでUGGとウィリー・チャバリアのコラボレーションを発表し、UGGのファッション面での信頼性と文化的リーチを高めることを狙ったサプライズのグローバルランウェイデビューを飾った。コレクションは特徴的なフェイスデザインを施したユニセックスのブーツとスリッパで構成され、UGGを季節性の履物ブランドを超えた、カルチャーと結びついたライフスタイルブランドとして位置づけている。デッカーズ・アウトドアの株価は過去1週間で4.1％、過去1カ月で11.0％下落し101.28ドルとなったが、3年間では14.3％、5年間では54.8％上昇している。今回のパリデビューは、UGGのより注目度の高いチャネルへの進出と国際的な成長を後押しするもので、デッカーズ・アウトドアが最近いくつかのラッセルバリュー指数に採用されたことも追い風となっている。投資家は、このコラボレーションが持続的な定価需要を生み出し、欧州をはじめとする市場でUGGの顧客基盤を拡大できるかどうかに注目するだろう。

エリオット・ヒルCEOの「ウィン・ナウ」戦略に基づくナイキの再建は、中国での前年比10％の売上減少や、オン・ホールディングやホカといったブランドとの厳しい競争など、大きな課題に直面している。株価は52週高値から40％以上下落している。アナリストは、この戦略の実行には四半期単位ではなく数年かかる可能性が高いと指摘し、6月30日の決算発表を前に様子見のアプローチを推奨している。

一般消費財の履物株は好調な第1四半期を発表し、総売上高はアナリストのコンセンサス予想を1.7％上回った。デッカーズの売上高は11億2000万ドルで、前年同期比9.6％増、予想を2.9％上回り、追跡対象の7社の中で最大の通期見通し上方修正も達成した。ジェネスコの売上高は4億8700万ドルで、2.8％増、予想を2.9％上回り、同業グループで最大のアナリスト予想比上振れとなった。カレレスは売上高6億6660万ドルで、8.5％増、予想を1.3％上回ったが、翌四半期のEPS見通しが予想を下回り、株価は11.1％下落した。クロックスは売上高9億2150万ドルで、1.7％減ながら予想を2.1％上回ったが、翌四半期のEPS見通しがわずかに届かず、株価は24.8％上昇した。ナイキの売上高は112億8000万ドルで、前年同期比横ばい、予想と一致したが、株価は14.4％下落し、同業他社の中でアナリスト予想に対するパフォーマンスが最も弱かった。平均すると、このグループの株価は直近の決算発表以降、4.7％上昇と安定している。

ナイキの株価は過去5年間で約65%下落したが、現在進行中の販売課題を考慮すると、バリュエーションは魅力的とは言えない。同社の第3四半期の売上高は前年同期比で横ばいだったが、為替の影響を除くと実際には3%減少した。卸売パートナーを遠ざけた消費者直販へのシフトや革新的な製品の不足といった経営陣の失策により、アディダス、オン・ホールディング、デッカーズ・アウトドアのホカブランドなどの競合に市場シェアを奪われている。2024年10月に復帰した新CEOのエリオット・ヒル氏はスポーツへの再注力を掲げるが、トップラインの成長はまだ実現していない。株価収益率は30倍と、S&P500の32倍をわずかに下回る水準であり、持続的な業績回復の証拠が見えるまでは、この株はバリュートラップである可能性がある。