Harley-Davidson Inc

ソニック・オートモーティブは、第2四半期の総売上高が前年同期比8%増の39億ドルと過去最高を記録し、四半期粗利益も2%増の6億1620万ドルと過去最高を更新したと発表しました。GAAPベースの希薄化後1株当たり利益は1.79ドル、調整後EPSは1.82ドルでした。同社は、上半期の業績が予想を上回ったことを受け、通期の新車1台当たり粗利益の見通しを、従来の2700ドルから3000ドルのレンジから、2850ドルから3000ドルのレンジに引き上げました。エコーパーク部門の売上高は15%増の5億8290万ドルとなり、小売中古車販売台数は17%増の1万9600台と、業界全体を大幅に上回る伸びを示しました。パワースポーツ部門の売上高は53%増の7350万ドルと第2四半期として過去最高を記録し、調整後EBITDAは145%増の490万ドルとなりました。これは、最近買収したハーレーダビッドソンのディーラー網の統合を反映したものです。取締役会は、1株当たり0.41ドルの四半期現金配当を承認し、2026年9月15日時点の株主名簿に記載された株主に対し、2026年10月15日に支払われる予定です。

ハーレーダビッドソンは、2026年第2四半期決算と積極的な自社株買いプログラムを受けて、小幅に割安となっている可能性がある。株価は25.49ドルで取引されており、広く参照される公正価値推定の26.91ドルに対して約5.3%の上昇余地を示唆している。ハーレーダビッドソン・ファイナンシャル・サービシズにおける新たな提携により、12億5000万ドルの現金が解放され、レバレッジが低下し、3億ドルが成長投資に振り向けられる。これは1株当たり利益と将来の収益を支える可能性がある。しかし、シンプリー・ウォール・ストリートの割引キャッシュフローモデルでは、公正価値はわずか6.57ドルと推定されており、予想の大きな隔たりが浮き彫りになっている。同社はまた、世界的な二輪車需要の低迷や電動バイクの普及の遅れといったリスクにも直面している。

ハーレーダビッドソンが発表した2026年第2四半期の1株当たり利益は75セントで、ザックス・コンセンサス予想の62セントを21％上回りました。利益は前年同期の88セントから15％減少しました。ハーレーダビッドソン・モーターカンパニーの売上高は前年同期比6％増の11億ドルとなりましたが、ザックス・コンセンサス予想の11億2000万ドルには届きませんでした。連結売上高は前年同期比6％減の12億3000万ドルとなり、ハーレーダビッドソン・ファイナンシャル・サービシズの大幅な落ち込みが二輪車事業の成長を相殺しました。同社は世界の二輪車小売販売および卸売出荷台数の通期見通しを、従来の13万台から13万5000台から、13万3500台から13万8500台の範囲に引き上げ、HDMCの営業損益についても、従来の4000万ドルの損失から1000万ドルの利益という見通しから、1000万ドルから5000万ドルの利益を見込んでいます。

ハーレーダビッドソンは第2四半期決算を受け、2026年通期の見通しを上方修正した。北米の小売りバイク販売台数は3％増の2万9751台となった。新車バイクの世界のディーラー在庫は前年同期比17％減で期末を迎え、一方でHDMCの世界のバイク出荷台数は9％増の3万9209台となった。HDIに帰属する純利益は26％減の8000万ドルで、これは主にHDFSのキャピタルライトモデルへの移行によるもので、HDMCの改善で一部相殺された。HDMCの売上高は6％増の11億ドル、調整後EBITDAマージンは前年同期の9.3％から10.4％に改善した。同社は現在、通期のHDMC世界小売販売台数と卸売出荷台数を13万3500台から13万8500台と予想しており、従来予想の13万台から13万5000台から引き上げた。また、HDMCの営業利益は1000万ドルから5000万ドルを見込んでおり、従来予想の4000万ドルの損失から1000万ドルの利益から改善している。