Kelly Services A Inc

ザックス・エクイティ・リサーチは、業界の逆風にもかかわらず成長が期待される人材派遣株として、コーン・フェリー、マンパワーグループ、ケリーを挙げている。人材派遣業界は、リモートワークの普及と技術進歩に支えられ、パンデミック前の水準へと徐々に回復しつつある。コーン・フェリーは第4四半期に前年同期比5%の増収を達成し、純利益は13.9%増加、契約残高として19億ドルのフィーを抱えている。マンパワーグループはAIを活用して商業規模を拡大し、フランスで約2億ドルの増収を生み出しており、2028年までに恒久的なコスト削減として2億ドルを目標としている。ケリーは北米の石油・ガス会社との大規模なマネージドサービスプロバイダープログラムを通じて事業を拡大し、流動比率1.59を維持し、有利子負債はない。過去1年間で、ザックスの人材派遣業界指数は5%下落し、S&P500の26.5%上昇を下回った。

パーム・バレー・キャピタル・マネジメントの2026年第2四半期投資家向けレターによると、ケリー・サービシズの株価は、経営陣が2026年の各四半期で前年比の売上高とEBITDAマージンの改善を見込むとの見通しを再確認したことを受けて上昇した。この人材派遣会社の支配株主であるハント・カンパニーズは5月19日に修正13Dを提出し、ケリーの取締役会に対し、ハントが関与する潜在的な機会を評価する独立取締役による特別委員会の設置を要請した。パーム・バレーはこれを、ハントがケリーに対する買収提案を行う意向を示すシグナルと見ている。ケリー・サービシズの株価は7月7日に13.51ドルで取引を終え、1カ月のリターンは15.27%、時価総額は4億6838万ドルとなった。パーム・バレー・キャピタル・マネジメントは保有を継続しており、株価は依然として割安であり、このニュースが好材料となる可能性があると指摘している。