Robert Half International Inc

ロバート・ハーフの第2四半期決算説明会では、米国金融サービス規制環境の変化により、プロティビティ・コンサルティング部門に継続的な圧力がかかっていることが強調された一方、タレントソリューションズは前四半期比で増収を続けた。売上高13億4000万ドルはアナリスト予想を1%上回り、調整後EPS0.26ドルはコンセンサスと一致した。キース・ワデルCEOは、リスク・コンプライアンスが現在プロティビティの売上高の20%弱を占めており、国際的な事業再編や規制変更に伴う追加の退職関連費用が利益率を圧迫したと述べた。アナリストからはプロティビティの弱さの持続性について質問が上がり、ワデル氏は国際的な落ち込みをドイツにおける大規模公共部門契約の終了に起因するとし、第4四半期の利益率は規制逆風の強まりと請求期間の短縮に直面すると警告した。タレントソリューションズについて、ワデル氏は賃金インフレと取引量が均等に寄与し、中単位の正常化成長率を見込む一方、プロティビティの規制逆風からの回復は2027年初頭に始まるとの見通しを示した。

ロバート・ハーフの株価は、同社が2026年第2四半期決算と第3四半期ガイダンスを発表したことを受け、この日6.8%下落した。売上高は13億1000万ドルから14億1000万ドル、1株当たり利益は0.43ドルから0.53ドルと予想されている。同株は過去1週間で15.6%下落したが、90日間では35.0%、年初来では29.1%のリターンを維持している。Simply Wall Stで最も注目されている見方では、適正価格は1株29.89ドルとされ、前日終値35.29ドルを18.1%下回っている。一方、同プラットフォームの割引キャッシュフローモデルでは適正価格を62.85ドルと算出しており、同株はその推定値を43.8%下回って取引されていることになる。

インテルは、約15年ぶりの大幅な四半期増収を報告した後、時間外取引で9%上昇した。第2四半期の売上高は161億ドルに達し、前年同期比25%増、調整後1株当たり利益は42セントでアナリスト予想を上回った。デッカーズ・アウトドアは3%下落。第1四半期の売上高10億2000万ドルはコンセンサスと一致したが、ホカとアグのブランド売上高が市場予想を下回った。ロバート・ハーフは約9%下落。第2四半期の1株当たり利益26セントは予想と一致したが、売上高13億4000万ドルはコンセンサスの13億2000万ドルをわずかに上回った。ボストン・ビールは2%上昇。第2四半期の売上高5億6830万ドルがファクトセットのコンセンサス5億6670万ドルをわずかに上回り、通期の1株当たり利益見通し8.50ドルから10.50ドルを再確認した。SAPは3%上昇。クラウド受注残が前年同期比27%増の229億ユーロに達し、売上高98億8000万ユーロがLSEG予想の98億6000万ユーロをわずかに上回った。アドバンスト・マイクロ・デバイセズは2%超上昇。Advancing AIプレゼンテーションで、サーバーCPU市場が2030年までに50%以上成長して2000億ドルに達し、AIアクセラレーター市場が2030年までに1兆4000億ドルに達するとの見通しを示した。

ミラーノール、インターフェース、ロバート・ハーフの株価が急落した。トランプ大統領がイラン停戦の終了を宣言し、新たな攻撃を示唆したことで原油価格が急騰し、広範なリスク回避の動きが引き起こされた。北海ブレント原油は7.5％上昇し79.65ドルとなり、インフレ懸念が再燃し、世界の債券利回りが上昇した。これにより、ビジネスサービス企業の将来キャッシュフローの割引率が上昇した。人材派遣、コンサルティング、アウトソーシング企業を含むこのセクターは、経済成長期待に敏感であり、地政学的不確実性が見通しを曇らせると下落する傾向がある。午前の取引で、ミラーノールは5.3％下落、インターフェースは5.1％下落、ロバート・ハーフは4.9％下落した。

StockStoryは、警告サインが見られるサービス株として、CoreCivic、Ibotta、Robert Halfの3銘柄を特定した。CoreCivicは過去5年間で調整後営業利益率が3.2ポイント低下し、フリーキャッシュフロー利益率が6.6ポイント縮小した。Ibottaは過去2年間の年間売上高成長率がわずか1.2％にとどまり、1株当たり利益も減少している。Robert Halfは過去2年間で年間売上高が6.9％減少し、過去5年間では1株当たり利益が年率14.8％のペースで落ち込んだ。