Novocure Ltd

ノボキュアは、記録的な売上高と治療中患者数の伸びを示した四半期を受け、2026年の純収益見通しを7億1000万ドルから7億2500万ドルの範囲に引き上げた。株価は過去3カ月で41.54％、1年間で46.59％上昇したが、3年および5年の長期トータル・シェアホルダー・リターンは依然として大幅なマイナスとなっている。投資家の間で最も注目されているフェアバリュー推定値は1株当たり26.07ドルで、前回終値の17.65ドルを大きく上回っており、株価が割安であることを示唆している。膵臓がんや非小細胞肺がんからの脳転移といった新たな適応症におけるTTFields療法の検証により、同社は2026年以降の規制当局の承認と市場拡大に向けて有利な立場にある。

アドバンスト・バイオメッドの株価は今週、最大211%上昇し、ノボキュアやメドペースなどを含むバイオテクノロジー株の上昇を牽引した。アドバンスト・バイオメッドはまだ商業販売を開始しておらず、株価は6.71ドルから一時20.87ドルの高値まで急騰し、木曜日は前日比36.98%高の16.78ドルで取引を終えた。ノボキュアは第2四半期の総純収益が1億8360万ドルと前年同期比16%増加し、2026年通期の収益見通しを従来の6億9000万ドルから7億1000万ドルから、7億1000万ドルから7億2500万ドルに引き上げたことを受けて、28%以上急騰した。メドペースは第2四半期の収益が7億730万ドルと前年同期比17.2%増加し、2026年通期の収益見通しを28億500万ドルから28億8500万ドルと発表したことで、14%以上上昇した。その他の注目すべき動きとしては、特にニュースはなかったもののサイスパークが20%以上上昇、エイジェナスが最大3億4000万ドルのオーバーサブスクライブによる私募増資を発表して11%以上上昇、アゴマブ・セラピューティクスが臨床データの発表を控えて11%以上上昇した。

ノボキュアの株価は木曜日、通期の2026年売上高ガイダンスを上方修正し、脳腫瘍治療候補薬の市販前承認への期待が高まったことを受けて、52週高値を更新した。株価は日中に20.55ドルの最高値を付けた後、28.39％高の19.99ドルで取引を終えた。ノボキュアは売上高成長率見通しを、従来の6億9000万ドルから7億1000万ドルのレンジから、7億1000万ドルから7億2500万ドルに引き上げ、調整後EBITDAも従来の損失見通しから最大1500万ドルの黒字に転換するとの見方を示した。このガイダンス改善は、第2四半期の売上高が前年同期比16％増の1億8360万ドルとなり、純損失が61％縮小して1560万ドルとなったことを受けたものだ。同社は、非小細胞肺がんからの脳転移患者を対象としたTTFields療法について、第4四半期にFDAの市販前承認を待っている。

ノボキュアは第2四半期の調整後1株当たり損失が0.13ドルとなり、ザックス・コンセンサス予想の0.30ドルの損失を上回り、前年同期の0.36ドルの損失から改善した。売上高は1億8358万ドルに達し、コンセンサスを5.44%上回り、前年同期の1億5880万ドルから増加した。同社は過去4四半期のうち3回でコンセンサスEPS予想を上回り、その4四半期すべてで売上高予想を上回った。株価は年初来で約20.4%上昇し、S&P500の9.6%の上昇をアウトパフォームしている。

ノボキュアは、外分泌由来の局所進行膵臓がんの成人患者を治療する携帯型医療機器「オプチューン・パックス」についてCEマークを取得した。この非侵襲的デバイスは欧州でゲムシタビンおよびナブパクリタキセルとの併用が承認されており、同社は今後数週間以内にドイツを皮切りに発売を開始する予定だ。今回の承認は第III相PANOVA-3試験のデータに基づいており、同試験では治療意図集団における全生存期間中央値が統計的に有意に2.0カ月延長したことが示された。オプチューン・パックスは今年初めにすでにFDAの承認を取得しており、局所進行膵臓がんに対する治療法として約30年ぶりの承認となった。このニュースにもかかわらず、ノボキュアの株価はこの日2.1%安で引けたが、年初来では17.2%上昇している。

モトリーフールがハートフローとノボキュアを比較し、2026年の長期投資家にとってノボキュアがより良い投資先であると結論づけた。AIを用いた非侵襲的冠動脈疾患診断を手がけるハートフローは、2025年度の売上高が約1億7600万ドルと40%増加したが、純損失は1億1680万ドルだった。一方、がん治療のための腫瘍治療電場療法を開発するノボキュアは、売上高が約6億5540万ドルで8.3%増、純損失は約1億3620万ドルだった。ノボキュアの2026年度の予想売上高は7億400万ドルで、株価売上高倍率は2.5倍と、ハートフローの15.5倍を下回っており、両社とも2028年までプラスのフリーキャッシュフローを生み出さないと見られるものの、ノボキュアが選好される。