ProPetro Holding Corp

イランが米国との60日間の了解覚書の延長を否定したことを受け、エネルギー株が午後の取引で急伸した。CNBCによると、6月17日の了解覚書は、両国が60日以内に核合意を交渉する間、ホルムズ海峡を再開することを目的としていた。トランプ大統領はフォックスニュースに対し、時間的なスケジュールはなく急いでいないと述べ、イラン高官はロイターに対し、外交が失敗すればテヘランは防衛から攻勢に転じると語った。油田サービス会社プロペトロは4.4％高、パターソンUTIは5.3％高、米シェール探査・生産会社ハイピーク・エナジーは4.3％高となった。パターソンUTIは年初来で86.9％上昇しており、2026年5月につけた52週高値の12.85ドル近辺で取引されている。

NESR、マーフィー・オイル、プロペトロ、オクシデンタル・ペトロリアム、ダイヤモンドバック・エナジーの株価は、ブレント原油が80ドル台半ばまで反発したことを受けて上昇した。ホルムズ海峡をめぐる交渉が続いているにもかかわらず、トレーダーは地政学的リスクプレミアムを原油価格に織り込み続けている。NESRは17.6％急騰し、プロペトロは6％上昇、マーフィー・オイルは4.6％高、ダイヤモンドバック・エナジーは3.8％上昇、オクシデンタル・ペトロリアムは3.5％高となった。この動きは、UAE船舶の事故を受けてそれまでの価格下落が反転したことによるもので、ケプラーのデータによると、ホルムズ海峡を通過する船舶交通量は過去2日間で約33％急減した。イラン議会はまた、米国、イスラエル、その他の敵対的な船舶の海峡通行を恒久的に禁止し、重い貨物罰金を課す法案を審議しており、規制がより正式なものになる可能性を示唆している。この価格の再評価は、複数年にわたる需要ブームではなく、供給ショックのリスクを反映したもので、次の確認材料は日次のタンカー通過データ、さらなる事故、そしてブレント原油が今週末のリスク急騰でつけた水準を上回って維持できるかどうかとなる。

プロペトロは2026年、ボーアドリリングと比較してより良い選択肢と見られている。イラン戦争による原油高を受け、国内の油田サービス事業が改善しているためだ。ボーアドリリングは最近、保有リグを34基に拡大したが、リース契約に縛られているため、原油高の恩恵を受けるのはおそらく1年ほど先になる。2026年の売上高はわずか3％増の10億5400万ドルにとどまり、純損益は約5000万ドルの赤字に転落する見通しだ。一方、プロペトロは2026年の売上高が横ばいから微減となるものの、より安価な天然ガス焚きリグへの切り替えを積極的に進めており、AIデータセンターからの成長を狙う「PROPWR」と呼ばれる独立型石油・ガス焚きマイクログリッド事業も有望だ。ボーアドリリングの2025年度売上高は約10億ドルで30％増、純利益は約4500万ドルだったのに対し、プロペトロの売上高は約13億ドルで12％減、純利益は約82万4000ドルだった。プロペトロは予想PERが3.1倍と、ボーアドリリングの28.2倍に比べて大幅に割安に見えるが、両社の株価売上高倍率はともに1.2倍で同じだ。

モトリーフールは、油田サービス会社プロペトロが、リチウム電池メーカーのエクスピオン360よりも2026年の投資先として優れていると結論づけた。プロペトロの2025年度の売上高は約13億ドルで前年比約12％減、純利益は約82万4000ドル、フリーキャッシュフローは約4600万ドルだった。一方、エクスピオン360の売上高は72％増の約970万ドルに跳ね上がったが、純損失は約620万ドル、フリーキャッシュフローは約610万ドルのマイナスとなった。分析では、プロペトロの国内油田サービス事業の改善とAIデータセンター向けのPROPWRマイクログリッドが注目される一方、エクスピオン360は激しい競争に直面し、時価総額は600万ドル未満、3年間のリターンはマイナス99.89％と指摘されている。