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モルガン・スタンレーは、第2四半期決算を前に航空宇宙・防衛セクターに対して建設的な見通しを維持した。堅調な民間航空需要、航空機生産の改善、長期的な防衛支出の好調な傾向を挙げる一方、最近の株価変動とバリュエーションの変化を受けて、より選別的になっている。同証券は民間航空、防衛、宇宙分野に対する前向きな見方を再確認し、持続的な航空機稼働率、低い退役率、制約のある整備能力、継続的なエンジン整備需要に支えられた耐久性のあるアフターマーケット需要を強調した。また、ボーイングの生産回復が勢いを増しており、737 MAXは月産47機で推移し、さらなる認証マイルストーンが民間航空の見通しを支えると予想されると述べた。防衛分野では、モルガン・スタンレーは投資家が2027会計年度の米国防衛基礎予算約1.1兆ドルの可能性を過小評価し続けていると指摘し、サプライチェーンの改善とミサイル生産能力の拡大がセクターにさらなる上昇余地をもたらすと論じた。また、宇宙企業は今後の打ち上げマイルストーン、改善する受注動向、NASAの商業国際宇宙ステーション調達から恩恵を受けると予想している。バリュエーションの変化を反映し、ファンダメンタルズの弱まりではないとして、モルガン・スタンレーはロア・ホールディングスとトランスダイムをイコールウェイトに格下げし、CAEとボイジャー・テクノロジーズをアンダーウェイトに引き下げた。同時に、民間航空の最優先銘柄としてFTAIアビエーションを、防衛の推奨銘柄としてノースロップ・グラマンを、宇宙投資の最優先銘柄としてホークアイ360を指名した。同証券はまた、いくつかの目標株価を修正し、ハネウェル・エアロスペース、VSE、テキストロン、スタンダードエアロ、ロア、トランスダイムなどの目標を引き下げる一方、ハイコ、カーティス・ライト、ムーグの目標を引き上げた。上場する航空宇宙・防衛企業の拡大により投資機会は増えたが、より高い選別性が求められると述べた。

GEエアロスペースはテキストロンよりも強力な成長見通しを持つと、ザックス・インベストメント・リサーチの分析が示している。これは堅調な民間および防衛需要と優れた利益予想に支えられている。GEの2026年度の売上高と1株当たり利益はそれぞれ前年比15.2%増、17.4%増が見込まれる一方、テキストロンは5.2%増、8.2%増にとどまる。GEの株価は過去6カ月で21.1%上昇したのに対し、テキストロンは3.5%の上昇だが、GEの予想株価収益率は46.32倍と、3年間の中央値である36.73倍を大きく上回っている。テキストロンは部品不足によるサプライチェーンの課題に直面しており、短期的な業績に影響が出る可能性がある。一方、GEは14億ドルのT408エンジン契約の恩恵を受け、米国製造業に10億ドル以上を投資する計画だ。ザックスはGEを「買い」、テキストロンを「ホールド」と評価している。