WEC Energy Group Inc

WECエナジー・グループは、2026年第2四半期決算を発表し、通期利益見通しを再確認した後、広く参照される適正価格推定値124.19ドルを約12%下回る水準で取引されている。同社の売上高は20億6210万ドル、純利益は2億9920万ドルで、株価は過去1週間で5.5%、過去1カ月で5.9%下落した。適正価値の見方では、データセンター拡張やマイクロソフトやバンテージなどの大口顧客からの投資により、平均を上回る収益と料金ベースの成長が指摘されているが、規制上の逆風や資本コストの上昇が状況を変える可能性もある。WECエナジー・グループの現在の株価収益率は21.1倍で、米国同業平均の19.3倍を上回るが、適正倍率の23.1倍は下回っている。

WECエナジー・グループは2026年第2四半期の1株当たり利益を91セントと発表し、ザックス・コンセンサス予想の80セントを13.75%上回り、前年同期比19.74%増となった。営業収益は2.62%増の20億6000万ドルだったが、コンセンサス予想の21億1000万ドルは下回った。同社は2026年通期の利益見通しを1株当たり5.51～5.61ドルに据え置き、2030年までの長期年間利益成長率目標を7～8%とし、2028年以降はそのレンジの上方に近づく見込みとした。WECの5カ年設備投資計画では、2030年までに375億ドルを投じ、うち203億ドルを発電、71億ドルをガス供給に充てる。また、データセンター需要が事業見通しの中心と強調し、マイクロソフトの地域開発による2030年までの需要を2.6ギガワット、バンテージ・データセンターズによる今後5年間の需要を1.3ギガワットと予測している。

WECエナジーグループは第2四半期の利益が増加し、2026年通期の利益見通しを再確認した。普通株主に帰属する純利益は前年同期の2億4540万ドル（1株当たり0.76ドル）から2億9920万ドル（1株当たり0.91ドル）に増加した。2026年上半期の純利益は9億6960万ドル（1株当たり3.02ドル）から11億ドル（1株当たり3.36ドル）に増加し、連結収益は51億6000万ドルから55億ドルに拡大した。会長兼社長兼最高経営責任者のスコット・ラウバー氏は、業務効率、財務規律、設備投資計画の継続的な実行を要因として挙げた。同社は2026年の利益見通しを1株当たり5.51ドルから5.61ドルと再確認し、年内残りの期間は平年並みの天候を前提としている。

米国上場の規制対象公益企業5社が、数十年の実績に裏打ちされた信頼性の高い配当を提供し続けている。エジソン・インターナショナルは4.39%の利回りで22年連続増配、ドミニオン・エナジーは3.78%の利回りと、バージニア州のデータセンター需要に結びついた647億ドルの5カ年設備投資計画を持つ。ノースウエスト・ナチュラル・ホールディングスは70年連続増配、WECエナジー・グループは過去10年で株主総利回りが150%に達し、23年連続増配を達成している。エバージーは3.23%の利回りと、6%から8%以上の長期的な1株当たり利益成長を支える216億ドルの設備投資計画でこのリストを締めくくる。5社すべてが投資適格、低ベータであり、数十年にわたる検証可能な配当実績に支えられている。

オラクルは、ウィスコンシン州の計画中のデータセンターについて、州規制当局が電力会社の信用要件を支持したことを受け、70億ドルを超える担保の提供を求められる可能性がある。ウィスコンシン州公益事業委員会は、電力供給に先立ち、電力会社ウィー・エナジーズがオラクルから財務保証を得ることを義務付ける規則の再考を拒否した。この要件により、オラクルは70億ドルの信用状またはその他の担保を差し入れることを余儀なくされる可能性があり、年間維持コストは1億ドル超と見積もられている。ポートワシントンの施設は約1ギガワットの電力を消費すると予想され、オラクルがOpenAIとの間で報じられている3000億ドルのクラウドコンピューティング契約を支える取り組みの一環である。ウィー・エナジーズの料金規定では、S&P信用格付けがA-未満の超大規模顧客は、自社施設専用に建設される新たな発電所や送電インフラの費用をカバーする担保を提供しなければならない。

WECエナジーは1株当たり0.9525ドルの四半期配当を発表しました。これは前回の支払いと同額です。配当は9月1日に支払われ、基準日は8月14日、権利落ち日も8月14日となります。予想配当利回りは3.35%です。