IBMのソフトウェア成長が鈍化、第2四半期のオーガニック収益は横ばい

シーゲイト・テクノロジーは24/7ウォール・ストリートから買い評価と899ドル28セントの目標株価を付与された。これは今後12カ月で14.82%の上昇余地を示唆し、信頼度は90%である。この評価は2026年7月28日の好調な第4四半期決算を受けたもので、シーゲイトの売上高は36億3000万ドルと前年同期比48.49%増、非GAAPベースの1株当たり利益は5ドル71セントで予想を12.11%上回った。また、2026年度通年のフリーキャッシュフローは過去最高の31億500万ドルに達し、279.58%増加した。経営陣は今後数年間の年間売上高成長率を最低20%と見込んでおり、従来の10%台半ばの目標から引き上げた。デイブ・モズレー最高経営責任者は、ニアラインの生産能力が2027年暦年までほぼ完売していると述べた。Mosaic 4 HAMRドライブは1台当たり最大44テラバイトを実現し、Mosaic 5は50テラバイトを目標に2027年後半に認定出荷を予定している。株価は予想株価収益率23倍で取引されており、ウエスタン・デジタルの21倍とほぼ同水準にある一方、マイクロンの予想株価収益率6倍は、シーゲイトがすでに大きく再評価されていることを浮き彫りにしている。弱気シナリオでは、ハイパースケーラーへの集中リスクを背景に685ドル64セントとなる。

エヌビディアのジェンスン・ファンCEOはスコットランドでの技術者集会で、2027年の同社のチップ販売が2026年からほぼ2倍になるとの見通しを確認した。これは2026年8月26日の決算説明会で示された、2028会計年度の売上高が約70％増加するという経営陣の見通しと一致する。この倍増はベラ・ルービン・プラットフォームがけん引しており、同プラットフォームはブラックウェルの継続的な展開と並行して本格生産に入り、エヌビディア史上最速の製品立ち上げになると見込まれている。1ギガワット当たりの収益機会はブラックウェルの250億ドルから約400億ドルに拡大する。エヌビディアの供給義務は2790億ドルに膨らみ、その大半はベラ・ルービン向けのメモリー調達に関連する。一方、AIクラウドパートナー向けの保証義務は1085億ドルが上限で、アポロ、ブラックロック、ブラックストーン、ブルックフィールド、ゴールドマン・サックス、KKRとの融資プラットフォームはAIインフラ向けに5000億ドル超の第三者資本を動員すると見込まれている。ソブリンAIとエンタープライズAIは年率100％で成長しており、ソブリンAIの売上高は前四半期比35％増、前年同期比では3倍超となった。ネオクラウドのパートナーは年末時点で8ギガワットの設置容量を確保すると見込まれ、2025年末時点の約3ギガワットから増加する。2028年1月に終了する会計年度のコンセンサスEPSは、90日前の12.67ドルから現在は15.57ドルに上昇し、過去30日間で39件の上方修正があり、下方修正はゼロ。売上高は現在約6780億ドルと見積もられている。

エバーピュアは2027年度の売上高見通しを、従来の44億1000万〜45億1000万ドルから50億3000万〜50億7000万ドルに引き上げた。中間値の50億5000万ドルはザックス・コンセンサス予想と一致している。同社はまた、調整後営業利益の成長率見通しを29〜36%から48〜51%に引き上げた。2026年8月10日、エバーピュアはハイパースケール製品について、上位5社のうち2社目のハイパースケーラーとの設計採用と供給契約の締結を発表した。この取引は2028年度以降に多額の収益をもたらすと見込まれている。ハイパースケール製品の展開における利益率は75〜85%に達する。2027年度第1四半期に、同社は商用事業で275社の新規顧客と223の新規ロゴを獲得し、フォーチュン500企業への浸透率は64%となった。また、エバーグリーン//ワンの契約総額は2027年度に10億ドルのランレートに達した。エバーピュアの株価は過去6か月で34.3%上昇し、業界平均の11.2%下落を上回るパフォーマンスを示している。ザックス・ランクは3（ホールド）である。