アメリカンタワー、5Gが高密度化へ移行、データセンター収益成長見通しを15%に引き上げ

エクイニクスの経営陣は、バークレイズのカンファレンスでの議論の中で、人工知能が高密度データセンター容量、相互接続サービス、低遅延を重視するインフラに対する企業需要を加速させていると述べた。エクイニクスのアメリカズ担当社長であるアークエル・ショー氏は、同社には約1万1000社の顧客がおり、企業向け容量契約はかつて大規模と見なされていた250キロボルトアンペアから、メガワット規模の導入がより一般的になるへと移行していると述べた。ショー氏によると、エクイニクスの相互接続事業は今年9%成長し、同社は世界で52万2000以上の相互接続を有しており、Fabric OneやInference Exchangeなどの新サービスがこれを支えている。ショー氏は、発表されたDA12施設は約67メガワット、1キャビネットあたり約18キロボルトアンペアの密度を実現する見込みであると述べた。一方、エクイニクスの投資家向け広報担当副社長であるライアン・バーク氏は、同社はすでに100以上の物件で液冷を導入しており、開発プロジェクトで20%台半ばのキャッシュ利回りを引き続き生み出すと予想していると述べた。経営陣の長期見通しでは、2029年まで年間9%から12%の調整後事業キャッシュフロー1株当たり成長を見込んでおり、バーク氏は以前の見通しの上限が今回の更新レンジの下限になったと述べ、ショー氏は単一の顧客がエクイニクスのポートフォリオの約2.5%を超えることはないと付け加えた。

ウォーレン・バフェットと、新たにバークシャー・ハサウェイの最高経営責任者に就任したグレッグ・アベルは、数百億ドルをアルファベットに投じ、同社をバークシャーの最大級の投資先の一つにした。バフェットが2025年第3四半期、株価が1株200ドル前後で取引されているときにようやく同株を購入した後のことだ。バフェットは長年、この機会を逃したと語っており、2017年の株主総会ではグーグルに賭けることはしないと述べていた。また、もっと早く買わなかったことで9000パーセントの値上がりを逃したことを認めている。グーグルは2004年に1株85ドルで新規株式公開を行い、2014年に2種類の株式に分割し、2022年に1対20の株式分割を実施したため、分割調整後の価格は1株わずか2.125ドルとなる。バフェットは、アルファベットが今年、新しいデータセンターとAIサーバーに約2000億ドルの設備投資を計画しており、この資本の使い方が高い現金収益を生むと見ているため、今この株を気に入っていると述べた。グーグル・クラウドのトーマス・クリアン最高経営責任者は、新しいサーバーの平均回収期間は2年未満で、グーグル独自のTPUではその約半分だと述べた。さらに、平均5年の顧客契約とデータセンター建設の2年のリードタイムにより、最悪のシナリオでもプラスのリターンが生まれるという。株価が予想利益の17倍未満で取引されているため、バフェットとアベルは第3四半期も買い続ける可能性がある。

デジタル・リアルティは9月15日、ServiceFabric MCPを利用可能にした。これは、AIエージェントが800以上のデータセンター（第三者サイトを含む）にわたるネットワーク接続を設計、監視、トラブルシューティングできるようにするソフトウェア層である。この開始は、7月23日に報告された第2四半期決算に続くもので、純プロモートを除く1株当たりコアFFOは前年同期の1.87ドルから2.13ドルに上昇した一方、ヘッドラインの数字である2.65ドルには1億8800万ドルの純プロモートが含まれていた。四半期の更新リースはキャッシュベースで25.4%高い料率で契約され、開始待ちの契約済みリースは100%シェアで年換算基本賃料の19億ドルのバックログに達した。経営陣は、2026年6月30日時点で約186億ドルの負債を抱え、2026年の開発支出見通しをパートナー拠出控除後で42億5000万ドルから47億5000万ドルに設定したにもかかわらず、純プロモートを除く2026年の1株当たりコアFFO見通しを8.15ドルから8.20ドルに引き上げた。デジタル・リアルティはMCPをまだ検証中の新興標準と呼んでおり、この発表では収益にどれだけ寄与するかの金額は示されていない。