ビットディア、マレーシアのA102 GPU容量9.5メガワットを完売

アマゾン・ドット・コムは、初のポンド建て債券発行で42億5000万ポンドを調達した。JPモルガン・チェース、バークレイズ、HSBC、ナットウエストを起用して取引を組成し、2026年9月9日に価格を決定した。ロイターが委任を報じた翌日だった。発行は3年、6年、12年、19年の4トランシェで構成され、同社はドル、ユーロ、スイスフラン、円の市場に加えて英国の投資家にもアクセスできるようになった。この取引は、テクノロジー大手が人工知能インフラ向けの資金調達を多様化する広範な動きの一環であり、LSEGのデータによると、こうした企業は2026年にこれまで2000億ドル超の起債を行っており、2025年通年の2倍以上に達している。アマゾンの借り入れは、同社で最も成長の速い主要事業を支える。AWSの売上高は第2四半期に前年同期比37%増と、18四半期ぶりの最速の伸びとなった。一方、2026年の設備投資計画が約2200億ドルに達したことで、フリーキャッシュフローはマイナスに転じた。アルファベットは今年前半に55億ポンドのポンド建て債券を発行しており、アマゾンはこれに続いた。アマゾンを保有するヘッジファンドは第2四半期に353から369に増え、保有額は776億1000万ドルから971億ドルに増加した。

スペースXは、11月に予定される第3四半期決算報告を前に、年末までに年間経常収益のランレートを1000億ドルに到達させることを目指している。これはイーロン・マスク氏とスペースXのブレット・ジョンセン最高財務責任者（CFO）の発言に基づくものだ。ドイツ銀行のアナリスト、エジソン・ユー氏は、この予測は実現可能性が非常に高いとの見方を示した。同社のAI主導の成長は、カーソル買収による新サービスをグロックと統合し、クラウド容量契約を締結したことに起因している。契約にはアンソロピックとの月額12億5000万ドル、グーグルクラウドとの月額9億2000万ドル、国防総省との契約と噂される6カ月間で67億ドルの契約、12月開始の匿名顧客による月額11億1000万ドルの契約、リフレクションAIからの月額1億5000万ドルが含まれる。8月初旬の初の公開四半期報告では、総収益が92％増の78億ドルに急増し、スターリンクの加入者数は1200万人に達し、AI収益はほぼ3倍の26億ドルとなった。スペースXの現在の時価総額は約2兆ドルで、2026年末に年間経常収益1000億ドルで終える場合、予想フォワード株価売上高比率は約20倍となる。

オラクルは9月10日、第1四半期の売上高が30%増加したと発表した。AI企業に計算能力を提供するクラウドインフラ事業の売上高が121%急増したことがけん引役となった。同社によると、契約済みで未提供の契約価値を示す残存履行義務額は6640億ドルに達し、今年予想される売上高の7倍以上となった。この受注残を背景に、オラクルは通年の売上高見通しを少なくとも900億ドルに引き上げた。受注残のおよそ半分は3年以内に売上高に転換する見込みで、これは同社が今年1年間で回収を見込む額の3倍以上にあたる。また、オラクルはこの四半期に300億ドルを超える新規AIクラウド契約を締結し、その大半は前払いか顧客が自社ハードウェアを持ち込む形で構成された。この受注残を実行に移すにはコストがかかる。オラクルは1四半期でデータセンターと設備に285億ドルを支出し、これは事業が生み出した現金を上回った。フリーキャッシュフローはマイナスが続き、売上総利益率は5ポイント超低下して61%となった。さらに決算発表の翌日、同社は人員削減計画を拡大した。集中リスクも迫っている。昨年締結したOpenAIとの3000億ドル契約は2027年に始まり、現在の受注残のほぼ半分を占める一方、OpenAIは依然として赤字が続いている。経営陣は、12月の次回四半期決算を前に、10月の投資家向け説明会で利益率とキャッシュフローに関するより詳細な計画を示すとしている。