ブラックロック、AIブームが新たな暗号資産需要を喚起する可能性

バイナンス・リサーチは9月18日、現実資産のトークン化市場を分析したレポート「The RWA Activation Era」を公開し、オンチェーンRWAの運用資産残高が341億8000万ドル、日本円換算で約5兆3700億円に達し、年初来85.2％増加したと報告した。最大のカテゴリーは債券・マネーマネーマーケットファンドで、AUMは182億9000万ドル。株式は年初来390.4％増の44億3000万ドルとなり、追跡対象RWA全体に占める割合も4.9％から13.0％へ拡大した。一方、金・コモディティは46.6％、プライベートクレジットは43.6％、不動産は17.9％それぞれ増加した。同レポートは、原資産市場に対するトークン化資産の比率を示す「Programmable Asset Ratio」と、トークン化された資産がオンチェーン金融で実際に活用されている割合を示す「Capital Activation Rate」を提示し、トークン化の対象となり得る主要資産市場は世界で300兆ドルを超える一方、現在オンチェーン化されている割合は約0.01％にとどまるとした。追跡対象RWA全体のCARは約12％で、プライベートクレジットのCARは49.67％と最も高く、株式も年初の1.95％から7.54％へ上昇しており、バイナンス・リサーチは、RWA市場の次の成長段階では資産をブロックチェーン上で発行するだけでなく、流動性供給や融資、担保などに活用することが重要になると分析している。

アバランチのAVAXトークンは、機関投資家によるトークン化の話題が相次いだことを受け、過去1週間で約50%急騰し、日曜日には8カ月ぶりの高値となる10.82ドルを付けました。最大の材料は、ニューヨーク証券取引所の親会社であるインターコンチネンタル取引所が、トークン化された米国株とETFの24時間365日取引プラットフォームの可能性に向けて、約1年間アバランチをテストしてきたことです。ただし、ICEはアバランチを選定したわけでも、商業契約を発表したわけでもありません。アバ・ラボのチャーリー・クーパー社長は、同社が引き続きこのネットワークと積極的に関わっていると述べました。ニューヨーク・ライフ・インベストメント・マネジメントは、センチフュージを通じてアバランチ上で初のトークン化ファンドを立ち上げる計画を発表し、適格投資家に米国のハイイールド社債へのエクスポージャーを提供します。また、アーベはアバランチ上で機関投資家向けのRWA貸付市場を開発しており、パクソスはAVAXとUSDCへの対応を拡大し、ヤヌス・ヘンダーソンはバリデータとしてこのネットワークに参加しました。アバランチのヘリコン・アップグレードは9月22日に予定されており、最低ステーキングロックアップ期間を14日から48時間に短縮し、バリデータの要件と報酬を調整します。チャート上では、AVAXは2021年のピーク以来形成された巨大な下降ウェッジの下限から反発し、5.80ドルから6.50ドルのサポートゾーン付近で跳ね返り、7.97ドル付近の20週EMAを上回る水準まで回復しました。反発が続けば、ウェッジの下降上限トレンドラインが19.86ドル付近のフィボナッチ0.236リトレースメント水準と収束する19ドルから20ドルを目標とする可能性があり、これは現在の10.50ドル前後から約85%から90%の上昇となります。AVAXがウェッジの下限トレンドラインを割り込み、5.80ドルのサポート領域を明確に下回った場合、このセットアップは弱まる一方、50週指数移動平均線は強固な抵抗として機能しています。