Circle Internet Group, Inc.

キャシー・ウッド氏のARKインベストは、ステーブルコインUSDCの発行体であるサークル・インターネット・グループの株式を、過去1年間の株価急落にもかかわらず増加させた。USDCは米ドルと1対1で連動し、時価総額は738億8000万ドルで、ステーブルコイン市場全体の24.36%を占めている（DeFiLlama調べ）。アナリストのアレックス・オブチャケビッチ氏は、サークル株は12か月で42%下落したものの、直近1か月では30%上昇しており、連邦規制の信託銀行としての承認や第2四半期の黒字化など、ビジネスは根本的に変化したと指摘する。ウッド氏もこの楽観論に同調し、サークルをテクノロジー破壊の「最大の受益者」と呼んだが、同氏が述べたIPO以来84%の上昇は、8月21日時点の実際の184%の上昇とは一致しない。バーンスタインのアナリストは、ステーブルコイン決済とトークン化資産の成長要因を挙げ、サークル株の目標株価を140ドルと再表明した。同株は8月25日に92.02ドルで終値をつけ、1か月で47%以上上昇している。

ウォール・ストリート・ジャーナルによると、スコット・ベッセント財務長官が米国の借り入れを短期債中心にシフトさせる計画には、トランプ政権の暗号資産法制化の動きが追い風となる可能性がある。その接点はステーブルコインだ。ジーニアス法の下では、ドル連動を維持するために保有できる資産が限定されており、償還期限93日以内の米国債などが含まれる。ベッセント長官は、ステーブルコイン市場が現在の3000億ドルから約4兆ドルへ成長し得るとの予測を引用し、そうした成長が政府の借り入れコストを引き下げる可能性があると記している。先週、米財務省は長期債の買い入れ消却を拡大すると発表した。これは短期国債の発行増加で賄うことが可能で、ベッセント長官はこの手法を「財務省ツイスト」と呼んだ。ドナルド・トランプ大統領は先週、ホワイトハウスで暗号資産業界の幹部らと面会し、暗号資産市場のより広範な規制枠組みを定めるデジタル資産市場明確化法の可決を議会に求めたが、同法案は9月15日の手続き投票を前に上院で停滞している。サークル・インターネット・グループとコインベース・グローバルの株価は、規制進展への期待から先週いずれも20％超上昇した。また、ブルッキングス研究所の調査によると、ステーブルコインは特に通貨が不安定な国の海外貯蓄者から、米国短期国債に対する新たな需要を大きく生み出す可能性があるという。

バーンスタインのアナリスト、ゴータム・チュガニ氏はサークル株のアウトパフォーム評価を再表明し、目標株価を140ドルに設定した。これは現在の水準から少なくとも75%の上昇余地を示す。サークル株は過去5日間で23%上昇し、6月中旬以来の高値で取引されている。米財務省が債券市場に流動性を注入する中、ビットコインの上昇が追い風となっている。チュガニ氏は、暗号資産の持続的な勢い、マクロ体制の変化による新たな拡大サイクル、実世界のブロックチェーン資本市場、ステーブルコイン決済の普及、ステーブルコイン主導のエージェント経済を挙げた。同氏は、この成長サイクルは9月のクラリティ法成立とは無関係であり、いずれの規制結果もUSDCに利益をもたらすと主張した。サークルの第2四半期は、売上高と準備金収入が7億130万ドルで前年同期比6.6%増だったが、予想の7億1,230万ドルを下回った。一方、調整後EBITDAは1億4,300万ドルでコンセンサスの1億3,960万ドルを上回り、純利益は前年同期の4億8,210万ドルの損失から4,800万ドルの黒字に転じた。

モデルナはS&P500構成銘柄として単一セッションで最大級の値動きを見せ、水曜日には177%高の174.38ドルで取引を終えた。個別化がんワクチンの後期臨床試験で良好なデータが報告されたことが背景。木曜日には23%超の反落となったが、金曜日はこれまでのところ10%超上昇し、週間では約135%の上昇となる見通し。第3相試験では、進行皮膚がんを対象にモデルナのインチスメランとメルクのキイトルーダの併用を評価し、主要評価項目である無再発生存期間を達成。副次評価項目の遠隔転移無生存期間も達成し、新たな安全性シグナルは報告されなかった。暗号資産関連株は今週、米財務省が長期債買い入れオペの規模を少なくとも倍増すると決定したことを受けてビットコインが急騰し、ドナルド・トランプ大統領のセクターへの支援的発言も追い風となって大きく上昇した。財務省は10年超20年以下と20年超30年以下のゾーンについて、1回あたりの上限を20億ドルから少なくとも40億ドルに引き上げ、9月9日から11月4日まで適用する。ビットコインは現在7万7000ドルを上回り、金曜日のセッションでは一時7万9461ドルの高値を付けた。これを受けてストラテジーは週間で25.9%上昇、マラソン・デジタルは22.5%高、コインベースは23.1%高、サークルは16.3%高、ギャラクシー・デジタルは12.3%高、ロビンフッドは9.7%高となっている。同じ財務省の発表は金属生産株も押し上げ、ドル安と貴金属価格の上昇が追い風となった。金曜日はこれまでのところアグニコ・イーグルが週間で18.4%高とグループをリードし、バリックが15%高、フリーポート・マクモランが14%高、ニューモントが13.3%高で続く。ドルは下落し、スポット金は金曜日に2%超、過去1週間で6%超上昇した。エスティ ローダーは水曜日に16%超急騰し、第4四半期決算が予想を上回ったことを受けて週間では約15.9%高で終える見込み。売上高は6%増とコンセンサスの4%増を上回り、調整後1株利益は0.39ドルと予想の0.32ドルを上回った。経営陣は中国本土でのシェア拡大とヘアケアを除く全製品カテゴリーでの成長、ならびにOne ELCイニシアチブと利益回復・成長計画を通じたコスト削減の継続的な進展を指摘した。キャナコードのアナリスト、スーザン・アンダーソン氏は決算発表後、同株の目標株価を85ドルから90ドルに引き上げ、投資判断はホールドを維持した。ウォルマートは今週の目立った下落銘柄で、木曜日に9.2%安、金曜日はこれまでのところさらに0.9%安となっている。第2四半期決算は主要数値では予想を上回ったものの、最も重要な指標で失望を招いた。ガソリンを除くウォルマート米国既存店売上高は2.6%増と、コンセンサスの3.67%増を大きく下回り、米国売上高の伸びとしては6年ぶりの低水準となった。みずほのアナリスト、デビッド・ベリンジャー氏はこの結果を最悪のシナリオと評し、非常に乱れた決算であり、同小売業者にとってここ数年で最大級の未達の一つだと述べた。

ロス・ストアーズは通期の一株当たり利益見通しを引き上げ、既存店売上高の伸びが従来予想を上回るとの見方を示した。これを受けて同社株はプレマーケットで約9％上昇した。このディスカウント小売大手は現在、通期の一株当たり利益を8ドル61セントから8ドル77セントと予想しており、従来の7ドル50セントから7ドル74セントから上方修正した。また、第3四半期の既存店売上高は6％から7％の増加、第4四半期は4％から5％の増加を見込んでおり、アナリスト予想を上回っている。第2四半期の売上高は約13％増の62億6000万ドルとなり、市場予想の61億8000万ドルを上回った。一方、暗号資産関連株はビットコインが8.9％上昇して7万8135ドル60セントとなったことを受けて買われ、ストラテジーは10.2％高、コインベースは6.8％高、サークル・インターネット・グループは6.4％高となった。O-Iグラスの株価は、シティが投資判断を「中立」から「買い」に引き上げ、目標株価を8ドルから9ドルに引き上げたことを受けて6.6％上昇した。一方、フラワーズ・フーズは第2四半期決算が市場予想を下回ったことを受けて4.2％下落した。

暗号資産関連株は金曜日に急伸した。トランプ大統領がデジタル資産に関する明確な規制ルールの制定を議員らに求めたことを受け、ビットコインは5月下旬以来の水準まで上昇を続けた。米国のプレマーケット取引では、ストラテジーが10.2％高、コインベースが6.8％高、サークル・インターネット・グループが6.4％高となったほか、マラ・ホールディングスが5.4％高、ギャラクシー・デジタルが5％高、ロビンフッド・マーケッツが4.7％高、ハット8が2.4％高、ライオット・プラットフォームズが3.7％高となった。ビットコインは8.9％上昇して7万8135.60ドルとなり、一時は7万9600.60ドルの日中高値を付けた。2026年の大半で続いたおよそ6万ドルから7万ドルのレンジを上抜けた。この上昇は、米財務省が利回り上昇を抑えるために国債買い戻しを倍増すると発表したことを受けてリスク選好が広がったことも追い風となった。30年債利回りが2007年以来の高水準に達する急激な国債売りの後だった。今回の上昇は今週初めに動き出した。トランプ大統領がホワイトハウスのサミットで演説し、米国の暗号資産業界の規制枠組みを確立することを目的とした注目の法案、クラリティ法の前進を議会に求めた。ただし、法案がいつ可決されるか、あるいは可決されるかどうかは依然として不透明だ。

イーロン・マスク氏のXは、クリエイターへの報酬支払いにサークル・インターネットのステーブルコインUSDCを利用する方向で協議していると、コインデスクが計画に詳しい関係者の話として報じた。この構想は、同社が掲げる「エブリシングアプリ」構想や、開発中の決済システム「Xマネー」の目標と一致する。一方、メタは4月からストライプを通じてソラナとポリゴン上でクリエイター報酬の一部をUSDCで支払い始めており、年内に160カ国以上へ拡大する計画だ。オンチェーンデータによると、銀行の取引時間帯にXRPの売買が活発化しており、XRPレジャー上の取引に占める協定世界時13時から16時の割合は14％から23％に上昇したと、エバーノースの分析をコインデスクが伝えている。

ビットコイン価格は7万2000ドル近くまで上昇し、6月1日以来の高値をつけた。ホワイトハウスと暗号資産業界のリーダーたちがクラリティ法の可決を後押ししていることが支援材料となった。ビットコインは8月20日木曜日に5％超上昇し、2日間で合計11％超の上昇となった。それ以前は6万3000ドル前後で取引されていた。買いは暗号資産関連株にも波及し、コインベースとサークルの株価は約6％上昇、ストラテジーは市場前取引で9％超急騰した。今回の回復のきっかけは水曜日に始まった。米国債利回りが大幅に低下し、リスク資産への圧力が和らいだことで、投資家が暗号資産を幅広く買い戻した。その後、大規模なショートポジションの強制決済が市場をさらに押し上げた。コイングラスのデータによると、同日に暗号資産市場で約27億ドル相当のショートポジションが強制決済された。ホワイトハウスは暗号資産業界の主要企業の幹部を集めた緊急会合を開いた。参加したのはコインベース、クラーケン、ロビンフッド、リップル、チェーンリンクなど。ドナルド・トランプ大統領は議会に対し、暗号資産市場構造規制法案、いわゆるクラリティ法を公正な形で年内に可決するよう求めた。トランプ氏は、議会は次の段階としてクラリティ法を公正な形で可決する必要があると述べ、この法案は強固な構造を持ち、米国が中国やその他の国々に対する優位性を維持し、新たなイノベーションとイノベーターの波を生み出す助けになるとの見方を示した。ただし、トランプ氏が公正な形での可決を求めたことは、民主党との意見の相違が残る論点を反映している。民主党は、大統領や他の政府高官が暗号資産から個人的な利益を得ることを防ぐため、より厳格な倫理規定を求めている。一方、共和党は、特定の個人を過度に標的にしている、あるいは制限が厳しすぎるとみられる規定に反対している。市場はクラリティ法を、昨年秋に始まった暗号資産市場の停滞から抜け出すための重要な要素とみている。それ以前、投資家はこの法案が2026年までに成立しない可能性があると見始めていた。米上院が8月に採決を行わずに閉会し、倫理規定や共和党と民主党のその他の相違点をめぐって交渉が行き詰まっていたためだ。9月15日の上院での最初の手続き投票を含む重要な段階を法案が通過できなければ、中間選挙前に他の問題が議員の関心を奪うため、年内成立の可能性は消える可能性がある。価格は大幅に回復したものの、ビットコインは2025年10月につけた最高値からは依然として約43％低い水準で取引されている。当時、価格は約12万6000ドルまで上昇していた。

Rainは2026年8月18日、エージェンティック・コマースの標準を定めるため、Visa、Mastercard、Fiserv、Circle、Solanaを含む26の創設メンバーによる連合体「エージェンティック決済アライアンス」を立ち上げた。このアライアンスは、エージェントの認可、不正検知、ロイヤルティ統合、アイデンティティ標準、規制提言に重点を置き、自律型ソフトウェアが大規模に支出する際の障壁を解消することを目指す。マッキンゼーは2030年までに世界のエージェンティック・コマースが3兆ドルから5兆ドルに達すると予測しており、CLARITY法が依然として議会で停滞する中、アライアンスは連邦規制よりも速く動いている。Visaのエージェンティック・レディ・プログラムはすでに85以上のパートナーを認証に導いており、APAは相互運用性に向けて業界横断的な合意をより広く構築することを目指す。アライアンスは暗号資産ネイティブのプロトコルと従来の決済処理業者との間の緊張に直面しているが、連邦の監督が介入する前にインフラを構築することで規制の混乱を未然に防ぐことを目標としている。

コインベース・グローバルなど暗号資産関連株が急騰した。ドナルド・トランプ大統領がデジタル通貨のより明確な法律を定める法案の可決を議会に求めたことが背景。ビットコインは3.8％上昇し7万ドルを超えて取引され、ストラテジーは5.8％高、コインベースは5.7％高、カナンは12.5％高、サークル・インターネット・グループは3.8％高となった。トランプ氏は上院議員らに対し、停滞している明確化法案の公正な版を可決するよう促した。この法案は暗号資産が証券か商品かの定義や、SECとCFTCの監督権限の明確化に役立つとされる。同法案は、公職者が暗号資産プロジェクトで収益を得ることを禁じる議論など、政治的な障害に直面している。

サークル・インターネット・グループは、決算関連の質疑応答で、USDC、決済インフラ、そして計画中のアーク・ブロックチェーンの拡大戦略を説明した。同社はUSDCの長期的な市場機会が数兆ドル規模に達すると見ており、暗号資産取引を超えて、国境を越えた決済、資本市場、企業の資金管理、AIエージェント取引へと広がるとしている。アークのパブリック・メインネットは9月16日に公開される予定で、ステーブルコインに特化したブロックチェーンとして、取引手数料はUSDCで支払われる。サークルは、EURCの流通量が4億ユーロを超えたと報告し、サークル・ペイメンツ・ネットワークには現在175を超える金融機関が参加していると述べた。準備金収入は引き続き重要な収益源となる見込みで、決済とインフラが新たな収益化の流れを生み出すとしている。

中東の地政学的緊張が続き、ブレント原油が1バレル92ドルを超えたことでインフレ懸念が強まり、木曜早朝の株価先物は下落した。ウェブルは、デジタル投資プラットフォームが第2四半期の売上高を前年同期比51%増、前期比24%増の1億9880万ドルと発表し、市場予想の1億8070万ドルを上回ったことで、株価が14%上昇した。ウルトラジェニクス・ファーマシューティカルは、糖原病Ia型の遺伝子治療薬ジェングリコスがFDAの迅速承認を取得したことを受けて12%急騰した。サークル・インターネット・グループは、米財務省が長期国債の買い入れを1回あたり少なくとも40億ドルに倍増するという予想外の決定を発表した後、ビットコインが6月2日以来の高値となる約7万1000ドルまで9%以上上昇したことを背景に、暗号資産関連株の広範な上昇に乗じて5%上昇した。ウルフスピードは、第4四半期の調整後損失が1株あたり2.26ドルと市場予想の1.47ドルを上回る赤字となったことを受けて10%急落した。売上高は前年同期比24%増の1億4960万ドルだった。コティは、第4四半期の既存店売上高が1%減少し、調整後営業利益が31%急減したことで、9%下落した。

米国株式市場で19日、ビットコイン関連銘柄が軒並み急伸した。ビットコインが一時7万ドル台に迫るショートスクイーズが発生し、値下がりを見込んで売り建てていた弱気筋が買い戻しを迫られる展開となった。ビットコイン保有大手ストラテジーは前日比11.95％高の103.58ドル、仮想通貨取引所大手コインベースは9.05％高の159.47ドル、ステーブルコイン発行のサークルは9.44％高の78.50ドル、イーサリアムを保有するビットマインは9.68％高の20.05ドルまで上昇した。19日には1時間で10億ドル超相当の弱気筋の持ち高が強制決済されたと報じられ、米財務省が9月から長期国債の買い戻し規模を倍増させる方針を示したこともリスク資産買いを後押しし、仮想通貨市場全体の時価総額はこの日5％超拡大した。翌20日の東京市場でも日経平均株価は反発して始まり、前日終値からの上げ幅は一時800円を超えた。

暗号資産運用会社Bitwiseの最高投資責任者マット・ホーガン氏は8月18日のブログ記事で、暗号資産投資家が犯している3つの間違いを指摘した。株式市場150兆ドル、債券市場350兆ドルに対し暗号資産は約2兆ドルにすぎないが、トークン化でUniswapなどの潜在市場は100倍に広がると述べた。また、PayPalのステーブルコインのシェアが約1%にとどまる一方、TetherとCircleが88%以上を握る例を挙げ、暗号資産ネイティブ企業の競争力が過小評価されているとの見方を示した。最も強調したのは将来の取引活動が10〜100倍過小評価されている点で、米国株の取引可能時間がトークン化で週33時間から168時間へ5倍になり、AIエージェントが売買を行えば取引件数は難なく10倍、50倍、100倍も想像できると述べた。

暗号資産決済企業NOWPaymentsのデータによると、テザーのUSDTは競争激化にもかかわらず、世界で最も支配的なステーブルコインであり続けている。サークル・インターネット・グループのステーブルコインUSDCは勢いを増しており、今年上半期の取引件数は前年同期比209%増、取引高は101%増となった。テザーのUSDTの取引活動は同期間に減少したが、依然として市場のリーダーである。NOWPaymentsは、USDTは企業が依存する規模と流動性を引き続き提供している一方、USDCは人気の代替手段として台頭していると述べた。サークルの株価は過去12か月で43%下落し、1株76.53ドルで取引されている。

JCBが8月20日、ローソンの店舗で米ドル建てステーブルコイン「USDC」を使った決済の実証実験を行うと日本経済新聞が8月18日に報じた。実証は東京・大崎のローソンゲートシティ大崎アトリウム店で対象者を限定して実施され、利用者はスマートフォンでJCBのウェブ決済画面を表示し、店員がバーコードを既存のPOSレジで読み取る方式を取る。専用端末の新設が不要で通常のレジでステーブルコイン決済に対応できる点が特徴で、米Circleが発行するUSDCを使用する。JCBは訪日外国人が自国で保有するステーブルコインを日本国内でもそのまま利用できれば外貨両替の手間を減らせるとみて、将来的なインバウンド需要を見込む。今回の実証にはステーブルコイン決済基盤を手がけるデジタルガレージも参加し、同社は8月10日に商用展開を開始した「DG Stablecoin Payment Service」をJCBなどへ先行提供する予定だ。

マスターカードは、企業向けステーブルコイン基盤プラットフォームのBVNKを買収し、規制対象ステーブルコインの日中および週末の継続的なカード決済を開始することで、ステーブルコインへの取り組みを強化した。同社は過去5年間、サークルのUSDCやEURCなどのステーブルコインを決済基盤に統合してきた。また、Thunesと提携し、マスターカード・ムーブを130カ国以上でステーブルコインウォレットへ拡大している。マスターカードの拡大は、サークルやテザーといったステーブルコイン発行体に恩恵をもたらすとみられる。トークンの発行量が増えるほど、これらの発行体の準備金収入は増加する。ただし、ステーブルコイン自体や、ビットコインやイーサといった主要暗号資産の価値を直接押し上げる可能性は低い。

コインベースのCEO、ブライアン・アームストロング氏はXへの投稿で、暗号資産が世界で金融アクセスを大きく広げたと主張し、ステーブルコイン、分散型金融アプリ、トークン化株式を主な要因として挙げた。アームストロング氏は、ステーブルコインによって誰でもどこでも低インフレ通貨にアクセスでき、24時間365日、わずか数分の1セントで送金できると述べ、分散型金融は誰にでも信用へのアクセスを提供し、銀行口座を持たない人々にも金融サービスへのアクセスをもたらすとし、トークン化株式は証券口座を持たない40億人を米国株式市場に触れさせるだろうと語った。記事は、投資家はステーブルコイン発行会社サークルを通じてエクスポージャーを得られると指摘する。サークルはステーブルコインの裏付けとなる現金と米国債の利息から収益の大半を得ている。また、コインベースは自社プラットフォームで保有されるUSDコインに関する収益分配契約を通じてエクスポージャーを得られる。さらに、イーサリアムとソラナは、分散型アプリ開発の増加から恩恵を受ける可能性がある開発者向け主要ブロックチェーンとして挙げられ、チェーンリンクは主要なオラクルネットワークとして、ネットワーク拡大に伴いLINKトークンの価値が上昇する可能性があるとされる。ロビンフッドはトークン化株式の先行者とされ、7月初旬にロビンフッドチェーンを立ち上げ、デフィラマによると、チェーン上のトークン化された現実資産は7月下旬までに7000万ドルに達した。

アーク・インベストのキャシー・ウッドは暗号資産関連株の押し目買いを続けており、コインベース・グローバルを約800万ドル、サークル・インターネット・グループを約150万ドル買い増した。両銘柄は売り込まれた後だった。コインベースはアーク・イノベーションETFで依然として第6位の保有銘柄で、ポートフォリオの4.2%を占める。ウッドは、従来の暗号資産取引から予測市場、トークン化株式、デリバティブへの事業拡大による成長を見込んでいる。720億ドル規模のステーブルコインUSDCを発行するサークルは、140以上の銀行とフィンテック企業が立ち上げを計画するオープンUSDという新たな競合に直面しているが、ウッドは十数社の大手金融機関が支援する新しいアーク・ブロックチェーンネットワークに賭けている。ビットコインが過去最高値の12万6000ドルから約50%下落して取引される中、ウッドは最大のビットコイン保有企業であるストラテジーを買い増しておらず、ロビンフッド・マーケッツとブリッシュについては一貫しないシグナルを送っている。

サークルは、ステーブルコイン取引、国境を越えた決済、トークン化された現実資産向けに構築された新しいブロックチェーン「アーク」を発表した。ブラックロック、ビザ、マスターカード、スタンダードチャータード、マネーグラム、インターコンチネンタル取引所などの大手金融機関がすでに支援者として名を連ねている。9月に開始するアークは、サークルのステーブルコインUSDCを使って送金資金を調達し、イーサやソラナのようなネイティブトークンの価格変動を避け、1秒未満でわずか数百分の1セントのコストで送金できる。このブロックチェーンはイーサリアムの分散型金融アプリと互換性があり、サークルがステーブルコイン発行会社からインフラ提供会社へと進化するのを後押しする位置づけだ。サークルの株価は過去1年間で60%近く下落したが、同社はアークが投資家を呼び戻し、140社以上が支援するオープンUSDステーブルコインなどの競争上の脅威に対抗できると期待している。

キャシー・ウッド率いるアーク・インベストは先週、4つのファンドを通じてスペースXの株式を約3690万ドル購入し、同期間で最大の単一企業買い付けとなった。同社はまた、コアウィーブに約1320万ドル、セレブラスに約1310万ドル、エヌビディアに約1760万ドルを追加し、暗号資産のエクスポージャーもサークルに約3900万ドル、コインベースに約1700万ドルと拡大した。売却面では、ロブロックスを約9600万ドル、パランティアを約2100万ドル手放し、一部のソフトウェア勝ち組から宇宙、AIインフラ、暗号資産へのシフトを示唆した。スペースXの買い付けは、同社が初の公開決算を発表した後に行われ、売上高が前年比92％増の78億ドルに跳ね上がったことが明らかになった。

Circle Internet Groupは9月にArcブロックチェーンを立ち上げ、USDCを超えて機関投資家向けインフラへと事業を拡大しました。創設バリデーターにはBlackRock、DTCC、Mastercard、Visa、ICE、Standard Charteredが名を連ねています。同社のCEOは、Arcが長期的にはUSDCよりも大きなビジネスチャンスになる可能性があると述べました。Circleは2026年第2四半期に、前年同期の4億8210万ドルの純損失から一転して、4822万ドルの純利益を計上しました。パブリックメインネットは2026年9月16日に予定されており、BlackRockのBUIDLファンドやDTCCによるDTC保管資産のトークン化などの統合が2027年後半から始まる見込みです。

Visaはステーブルコインの統合を本番環境に移行し、リアルタイムプッシュ決済プラットフォーム「Visa Direct」上でステーブルコイン機能を展開しました。これにより、195の国と地域で、対象となるカード、口座、デジタルウォレットの180億を超えるエンドポイントに到達します。この稼働中のスケーラブルな導入は、機関投資家向けのクロスボーダー資金調達や送金を目的としており、Zero Hashが数十のブロックチェーンとステーブルコインにわたる決済のコンプライアンス層を提供し、主にUSDCが使用されます。この統合は、7月に発表されたVisa Stablecoin Platformを基盤としており、世界銀行が200ドルの送金コストの平均を6.35%と報告する中、ステーブルコインの送金レールではそのコストが1%を下回ります。今回の動きは、Western UnionによるSolana上でのStablecardの開始や、Mastercardによる最大18億ドルでのBVNK買収など、インフラ統合が相次ぐ中で行われ、いずれも新たなGENIUS Act規制枠組みの下にあります。Circleは2026年第2四半期のオンチェーン取引高が14.8兆ドルに達し、前年同期比151%増、USDCの流通額は733億ドルと報告しています。

サークルの共同創業者兼CEOであるジェレミー・アレール氏は、Yahoo Financeの「オープニング・ビッド」で、いずれは数十億のAIエージェントが企業内や企業間で統合・調整されながら労働を提供するようになると述べた。同氏はこれを、起業家やスタートアップがエージェント労働市場を活用して開発と成長を加速させる絶好の機会だと表現した。サークルはすでに人間の従業員と並行してAIエージェントを活用しており、従業員に多数のエージェントを与えて能力を増幅させることを目指している。この発言は、サークルが第2四半期の売上高と準備金収入が7億130万ドルとなり、前年同期比6.6%増ながら予想の7億1230万ドルを下回ったと発表したのと同時期に行われた。一方、調整後EBITDAは1億4300万ドルでコンセンサスの1億3960万ドルを上回り、純利益は前年同期の4億8210万ドルの損失から4800万ドルの黒字に転換した。

スペースXの株価はプレマーケット取引で11％下落した。イーロン・マスク率いるロケット企業が6月の上場後初の四半期報告を発表し、設備投資が183億7000万ドルと前年比550％増となった一方、第2四半期の売上高は78億1000万ドルと予想を上回った。ディズニーはまちまちの第3四半期決算にもかかわらず3％超上昇。1株当たり利益は予想を上回ったが、売上高はわずかに届かず、体験事業の売上高は前年比10％増だった。アリスタ・ネットワークスは12％上昇。第2四半期の調整後1株当たり利益が1.02ドル、売上高が30億4000万ドルと予想を上回り、第3四半期のガイダンスも予想を超えた。AMDは8.5％急落。第2四半期の調整後1株当たり利益が1.66ドル、売上高が115億4000万ドル、第3四半期の売上高ガイダンスが130億ドルと予想並みだったが、投資家を満足させられなかった。イーライリリーは6.5％超急騰。利益と売上高が予想を上回り、減量薬ゼップバウンドと糖尿病治療薬マウンジャロの需要急増を受けて2026年通期の売上高ガイダンスを引き上げた。サークル・インターネット・グループの株価は5％超上昇。ブロックチェーン「アーク」の初期パートナーを発表し、通期のその他収益ガイダンスの中間値を2倍の3億2000万ドルに引き上げた。ウィン・リゾーツの株価は5％上昇。第2四半期の調整後1株当たり利益が1.24ドル、売上高が18億6000万ドルと予想を上回った。CVSヘルスの株価は2.5％超上昇。利益と売上高が予想を上回り、2026年の調整後1株当たり利益ガイダンスを7.90ドルから8.10ドルのレンジに引き上げた。クラトス・ディフェンス＆セキュリティ・ソリューションズは10％上昇。第2四半期の売上高が全セグメントで予想を上回った。ピンタレストは9％近く下落。第3四半期の売上高ガイダンスが11億9000万ドルから12億1000万ドルと、コンセンサス予想の12億ドルを挟んだが、第2四半期の予想超えにもかかわらず市場を満足させられなかった。ダビタは5.5％超下落。第2四半期決算が予想を上回ったものの、通期の調整後1株当たり利益ガイダンスが14.10ドルから15.20ドルと、コンセンサス予想の14.88ドルに対して低調だった。テラデータは13％急落。第3四半期の1株当たり利益ガイダンスが特別項目を除き55～59セントと、コンセンサス予想の62セントを下回った。ブッキング・ホールディングスは7％超上昇。第2四半期の総予約高が510億ドル、調整後1株当たり利益が2.54ドル、売上高が73億5000万ドルと予想を上回った。ウーバー・テクノロジーズは3％下落。第3四半期の予約高ガイダンスの中間値が592億5000万ドルと、コンセンサス予想の593億3000万ドルを下回った。カーライル・グループは2ドル超上昇。利益と売上高が予想を上回り、総運用資産が4850億ドルに達した。フラッター・エンターテインメントは5％超下落。ピーター・ジャクソンCEOが退任し、10月1日付でダン・テイラーが後任に就くと発表し、通期の売上高ガイダンスを引き下げた。

サークル・インターネット・グループの株価はプレマーケット取引で7%上昇した。ステーブルコイン発行会社である同社が、市場予想と一致する第2四半期決算を発表し、ステーブルコイン企業として初めて連邦銀行認可を取得したことを明らかにしたためだ。1株当たり利益は0.18ドルでアナリスト予想と一致し、総収入と準備金収入は7億100万ドルに達し、前年同期比7%増加した。継続事業からの純利益は4800万ドルで、前年同期比5億3000万ドルの増加となった。これは2025年第2四半期の新規株式公開後に株式報酬費用が減少したことによる。米国通貨監督庁はサークルに対し、サークル・ナショナル・トラストを国法信託銀行として設立することを承認し、ニューヨーク州金融サービス局は別途、サークル・ニューヨーク・トラストをデジタル資産に特化した限定目的信託会社として承認した。サークルはまた、2026年通期のその他収入見通しを従来の1億5000万ドルから1億7000万ドルのレンジから、3億1000万ドルから3億3000万ドルに引き上げ、RLDCマージン見通しを38%から40%のレンジから41.7%から43.7%に引き上げた。

コインベース・グローバルとサークルは、両社の商業提携が同一条件で自動更新されることを確認し、コインベースのオープンUSDコンソーシアム参加を受けてUSDC契約が再交渉されるのではないかとの憶測に終止符を打った。今回の更新により、コインベースにとってのUSDC関連の既存の経済条件は維持され、収益分配に関する変更は発表されていない。コインベース・グローバルの株価は146.5ドルで取引されており、過去1週間で12.7%下落、年初来では38.1%下落している。今回の自動更新により、コインベースのUSDCエコシステムにおける役割は当面変わらず、主要な収益源が従来の基盤のまま維持される。

世界第2位のステーブルコイン「USDコイン」の発行体であるサークル・インターネット・グループが、ニューヨーク州金融サービス局から信託認可を取得した。この認可は、ニューヨーク州銀行法に基づき、サークルが信託、カストディ、資産管理サービスを提供することを認める公式の州銀行免許である。USDコインの時価総額は718億ドル。7月初めには、サークルは米国通貨監督庁から全国信託銀行の設立承認を受けており、これによりステーブルコイン準備金の安全性と規制監督が強化されると同社は述べている。CRCL株は過去12か月で67%下落し、1株59.76ドルで取引されている。

サークルは、ニューヨーク州金融サービス局から限定目的信託認可を取得し、ステーブルコインUSDCの規制基盤を拡大した。同社はこの認可のもと、サークル・ニューヨーク・トラストとして運営され、2015年のビットライセンスを基盤に、NYDFSの監督下に入る。ジェレミー・アレールCEOはこの承認を重要な節目と称し、デジタルドルがグローバル金融の中核となる中で、USDCが強固な規制枠組みに位置づけられると指摘した。この発表を受け、サークルの株価は8.4％上昇し、約68.40ドルとなった。今回の認可は、OCCによる全国信託銀行の承認や、IBMのブロックチェーン特許ポートフォリオの買収といった最近の動きに続くものだ。

コインベースは、ビットコイン関連取引が総収益に占める割合が、かつての50％超からわずか12％に低下したと発表した。これは同社が収入源の多様化を進めているためだ。コインベースワンの有料会員数は100万人を突破し、暗号資産全体の取引量が減少する中でも過去最高を記録した。ベースレイヤー2ネットワークは、過去12か月間で32兆ドル相当のステーブルコイン送金量を処理し、エージェント型ステーブルコイン取引の90％以上を決済した。経営陣は、サークルとの提携が既存条件で自動更新されたことを確認し、オニキスUSDプラットフォームを通じた複数ステーブルコイン戦略を強調した。同社はまた、米国外のトレーダー向けに、スペースXを皮切りに上場前永久先物を開始し、グロースマーケティングの投資回収期間が1年で、最近は社内ベンチマークを上回っていると述べた。

キャシー・ウッド氏率いるアーク・インベストは、価格下落が続く中、3日間で4350万ドル相当の仮想通貨関連株を購入した。購入銘柄には、1860万ドル相当のコインベース・グローバル株12万2544株と、1290万ドル相当のサークル・インターネット・グループ株16万9777株が含まれる。これらの購入は、今週初めにビットコインとともに両銘柄が下落する中で行われた。アークはまた、ビットマイン・イマージョン・テクノロジーズ、ブリッシュ、ブロックの株式を売却しており、アナリストは、ウッド氏の仮想通貨ポートフォリオ内でのローテーションを示唆するものであり、セクターからの撤退ではないと指摘している。

サークルはIBMのブロックチェーン特許ポートフォリオを取得し、瞬く間に米国ブロックチェーン特許の最大保有者となった。7月27日に発表されたこの取引により、世界中で発行済みの1,000件以上の特許と680を超えるパテントファミリーがサークルに移転され、基盤的なブロックチェーン技術、銀行、金融サービス、保険、企業インフラ、サプライチェーン検証、セキュアなクラウド運用をカバーする。買収前、特許分析会社パットスナップはIBMが790件の米国ブロックチェーン特許を保有し、米国企業で最多としていたが、サークルが最初の特許を取得したのは2023年12月だった。サークルはこれらの特許を、USDC、サークル・ペイメント・ネットワーク、アーク、そして一連のオンチェーンおよびエージェント型金融ツールを含む自社製品全体に統合する計画だ。この買収は、IBMが6月30日にビザ、マスターカード、グーグル、ブラックロック、ストライプ、コインベースを含む140以上のパートナーと共に立ち上げた競合ステーブルコイン「オープンUSD」を支援する中で行われた。