グローバルファウンドリーズ、第2四半期の粗利益率が28.3%に拡大、製品構成と稼働率改善で

インテルは劇的な業績回復を遂げ、株価は過去1年間で20ドル台前半の安値から255.25%上昇して108.60ドルとなった。2025年第3四半期にエヌビディアが50億ドルを出資し、同社の事業立て直しを裏付けた形だ。第2四半期売上高は161億3000万ドルで前年同期比25.4%増となり、市場予想を11.64%上回った。非GAAPベースの1株当たり利益は0.42ドルで、予想の0.22ドルを超えた。データセンター・AI部門の売上高は62億6000万ドルと59%増加し、ザイオン6がエヌビディアのDGX Rubin NVL8システムのホストCPUに採用された。リップ・ブ・タンCEOは、インテル18Aが量産段階に入ったこともあり、15年以上で最強の売上成長だと述べた。しかし、こうした改善にもかかわらず、インテル・ファウンドリーは前四半期も21億ドルの損失を計上し、四半期ごとに21億ドルから25億ドルを費消している。外部ファウンドリー売上高はわずか2億9300万ドルにとどまる。株価は現在、時価総額約5740億ドル、予想PER57倍で取引されており、実績ベースの1株当たり利益は依然マイナス2.09ドルだ。ウォール街の平均目標株価は116.37ドルで現在値とほぼ変わらず、コンセンサスは32のホールドに対し14の買いで、全体としてホールド評価となっている。