TSMC、高雄産業園区に先端パッケージング拠点を設置へ

グローバルファウンドリーズは、予想を上回る2026年第2四半期の決算を発表した。売上総利益は24%増の5億500万ドルとなり、IFRSベースの粗利益率は前年同期の24.2%から28.3%に拡大した。非IFRSベースの粗利益率は29.9%に達し、前年同期比470ベーシスポイント、前四半期比90ベーシスポイント上昇した。これは、好調な事業構成、製造生産性の向上、稼働率の上昇に支えられたものである。IP、ライセンス、ソフトウェア、レチクル、非経常的なエンジニアリング活動を含むテクノロジーサービスは、第2四半期の売上高の約11%を占め、今後の四半期において粗利益率の強力なけん引役となる見込みである。通信インフラとデータセンターからの売上高は前年同期比62%急増し、7四半期連続の2桁成長となった。一方、シリコンフォトニクスやシリコンゲルマニウムといった高マージン技術が勢いを増している。競合他社では、聯華電子の粗利益率が2026年第2四半期に32.5%となり、第1四半期の29.2%、前年同期の28.7%から上昇した。また、台湾積体電路製造の粗利益率は67.7%に達し、前四半期比150ベーシスポイント、前年同期比910ベーシスポイント上昇した。グローバルファウンドリーズの株価は過去1年間で44.1%上昇し、業界平均の34.6%を上回っている。予想株価収益率は19.67倍で、業界平均の13.53倍に対して割高な水準にある。2026年の利益予想は過去60日間で改善している。

エヌビディアのCEOジェンスン・フアン氏は先週木曜日、スコットランドでの講演で、同社が来年販売するチップの数が今年の2倍になる可能性があると述べた。エヌビディアは次世代データセンターシステム「ベラ・ルービン」の出荷を開始したばかりで、これにはルービンGPU、ベラ中央処理装置、およびアップグレードされたネットワーキングコンポーネントが含まれ、同等のブラックウェル・ウルトラシステムと比べて最大30倍の性能を実現し、推論トークンのコストを97%削減する。フアン氏によると、すべてのフロンティアAI企業がベラ・ルービンの発売時に採用を計画しているといい、これはブラックウェル・ウルトラとは異なる。エヌビディアは現在の2027会計年度に総収入で約4110億ドルを達成する見通しで、これはウォール街の平均予想に基づく。経営陣は最近、2028会計年度に70%の収入成長を見込み、来年はほぼ7000億ドルに達すると株主に伝えた。エヌビディアの株価は株価収益率28.1倍で取引されており、これは10年平均の61.4倍の半分以下である。ただし、リスクとしては、2028会計年度の売上のうち約1750億ドルがエヌビディア自身のバランスシートから資金提供される可能性があり、これはCFOのコレット・クレス氏によると、その年の収入の約25%に相当する。