J.P.モルガン、NIOを中立に格下げ、目標株価を4.50ドルに引き下げ

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โดย Investing.com·

要約 · なぜ重要か

J.P.モルガンは、中国の乗用車市場の需要低迷、価格競争の激化、海外展開の限界を理由に、NIOの格付けをオーバーウェイトから中立に引き下げ、目標株価を7.00ドルから4.50ドルに引き下げた。同証券会社は、NIOの第2四半期の業績が予想をやや上回り、車両粗利益率が18.5%に達した一方で、2025年後半と比較して1台あたり約40億元（5億5000万ドル）のコスト上昇があったと指摘した。経営陣は、下半期にバッテリーとメモリーチップを中心に1台あたりのコストがさらに2000～3000元増加すると予測しており、利益率を圧迫する可能性がある。J.P.モルガンは、NIOの販売台数の伸びが鈍化すると予想し、2026年に43万台、2027年に48万台の納車を予測している。これはそれぞれ32%と12%の成長に相当する。同証券会社は、2026年と2027年の売上高予想を5%と9%引き下げ、調整後利益予想を13%と52%引き下げ、2026年の調整後純損失を23億4000万元、2027年を9億7500万元と予想している。J.P.モルガンは、中国の自動車メーカーの中では、収益の回復力と海外成長の可能性が高いBYDと吉利汽車を選好している。