BBGI PCL

บริษัท บีบีจีไอ จำกัด (มหาชน) หรือ BBGI และ บริษัท ไบโอเวอริทัส จำกัด หรือ BioVeritas ลงนามบันทึกความเข้าใจเพื่อร่วมศึกษาความเป็นไปได้ในการผลิตวัตถุดิบหมุนเวียนสำหรับเชื้อเพลิงคาร์บอนต่ำ เช่น เชื้อเพลิงอากาศยานยั่งยืน หรือ SAF ในประเทศไทย พิธีลงนามจัดขึ้น ณ กรุงเทพฯ โดยทั้งสองบริษัทจะศึกษาความเป็นไปได้ด้านเทคนิคและเศรษฐศาสตร์ในการนำวัตถุดิบหมุนเวียนในประเทศมาผลิตเป็น KEYtones™ ซึ่งพัฒนาโดย BioVeritas สำหรับใช้ในกระบวนการ Hydrogenated Esters and Fatty Acids หรือ HEFA เพื่อผลิต SAF และเชื้อเพลิงหมุนเวียนอื่นๆ นายเดชพนต์ เลิศสุวรรณโรจน์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารและกรรมการผู้จัดการใหญ่ของ BBGI กล่าวว่า ประเทศไทยมีพื้นฐานแข็งแกร่งด้านการเกษตร อุตสาหกรรมชีวภาพ และเชื้อเพลิงหมุนเวียน จึงมองเห็นโอกาสเพิ่มมูลค่าทรัพยากรหมุนเวียนผ่านการผสานศักยภาพของ BBGI กับเทคโนโลยีใหม่ๆ ด้าน Timothy Cesarek ประธานกรรมการบริหารของ BioVeritas กล่าวว่า ความร่วมมือนี้จะช่วยเพิ่มทางเลือกด้านวัตถุดิบสำหรับผู้ผลิต และเพิ่มประสิทธิภาพกระบวนการ HEFA ในการผลิตเชื้อเพลิงอากาศยานยั่งยืน พร้อมสนับสนุนการเติบโตของระบบนิเวศเชื้อเพลิงยั่งยืนของไทย

บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) คงคาดการณ์เงินปันผลต่อหุ้นของ BCP ปี 2569 ที่ 5.30 บาท เพิ่มขึ้น 405% จาก 1.05 บาทในปี 2568 โดยคาดกำไรทำสถิติสูงสุดใหม่ 3.14 หมื่นล้านบาท และใช้อัตราการจ่ายเงินปันผลแบบอนุรักษ์นิยมที่ 25% ขณะที่ผู้บริหารยืนยันนโยบายจ่ายอย่างน้อย 30% ของกำไรสุทธิหลังหักสำรองตามข้อกำหนด ขึ้นกับภาวะเศรษฐกิจ กระแสเงินสด และแผนลงทุน BCP ยังมีโครงการซื้อหุ้นคืนมูลค่าไม่เกิน 3.8 พันล้านบาทช่วงปี 2568-2571 โดยระยะแรกเสร็จสิ้น 15 มิถุนายน 2569 ซื้อคืน 9.67 ล้านหุ้น คิดเป็น 0.66% ของหุ้นจำหน่ายแล้ว มูลค่า 336 ล้านบาท จากวงเงินอนุมัติสูงสุด 1.1 พันล้านบาท คาดกำไรไตรมาส 3 ปี 2569 ลดลงจากไตรมาสก่อน เพราะค่าการกลั่นลดลงจากต้นทุน crude premium ค่าประกันภัย และค่าระวางที่เพิ่มขึ้น แม้ spread น้ำมันเบนซิน น้ำมันเครื่องบิน และดีเซลยังแข็งแกร่งที่ 30.0, 62.3 และ 67.8 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ตามลำดับ อัตราการกลั่นคาดลดลง 2%-6% เป็น 260-270 KBD เพราะถังเก็บ middle distillates ใกล้เต็ม หลังกระทรวงพลังงานห้ามส่งออกดีเซลตั้งแต่วันที่ 6 มีนาคม แต่กำไรจากโครงการ SAF ซึ่ง BCP ถือ 80% และ BBGI ถือ 20% คาดเพิ่มขึ้นเกือบเท่าตัว เพราะเป็นไตรมาสแรกที่รับรู้เต็มไตรมาสหลังเปิดดำเนินการเชิงพาณิชย์ 18 พฤษภาคม คำแนะนำจาก Bloomberg consensus แบ่งเป็น ซื้อ 19 ราย ถือ 2 ราย ขาย 0 ราย ราคาเป้าหมายเฉลี่ย 53.50 บาท ณ วันที่ 25 สิงหาคม โดยคาดราคาหุ้นได้แรงหนุนจากค่าการกลั่นแข็งแกร่ง อัตราผลตอบแทนเงินปันผล 10.3% และกำไรจาก SAF ทำให้ชอบ BCP มากที่สุดในกลุ่มโรงกลั่น รองลงมาคือ SPRC และ TOP

บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) คาดกำไรสุทธิของ BBGI จะเพิ่มขึ้นต่อเนื่องในไตรมาส 3 ปี 2569 หลังทำสถิติสูงสุดใหม่ 485 ล้านบาทในไตรมาส 2 โดยได้แรงหนุนจากการไม่ต้องบันทึกขาดทุนด้อยค่าสินทรัพย์ 174 ล้านบาท และการรับรู้ผลดำเนินงานเต็มไตรมาสแรกจากโครงการ SAF ซึ่ง BBGI ถือหุ้น 20% คาดโครงการ SAF จะส่งกำไรราว 250-300 ล้านบาทในไตรมาส 3 ภายใต้สมมติฐานสเปรด SAF ลดลงมาที่ 0.90-1.00 ดอลลาร์สหรัฐต่อลิตร ขณะที่กำไรธุรกิจเอทานอลคาดเพิ่มขึ้นตามราคาอ้างอิง แต่กำไรไบโอดีเซลคาดลดลงจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลงท่ามกลางราคากลีเซอรีนบริสุทธิ์ที่อ่อนตัว ด้านนโยบายรัฐ คณะรัฐมนตรีแต่งตั้งนายฉันทานนท์ วรรณเขจร เป็นปลัดกระทรวงพลังงานคนใหม่ ซึ่งสะท้อนเจตนาเชื่อมโยงภาคพลังงานและเกษตร สนับสนุนเชื้อเพลิงชีวภาพ และคาดกระทรวงพลังงานจะขยายมาตรการผสมไบโอดีเซล B7 ออกไปหลังสิ้นสุด 13 กันยายน บล.เคจีไอยังคงคำแนะนำซื้อ BBGI ราคาเป้าหมาย 7.50 บาท อิง PE 7.0 เท่า และเลือกเป็นหุ้นเด่นกลุ่มพลังงาน

หุ้น BBGI ปรับตัวขึ้นกว่า 5% หลังจากบล.เคจีไอ (ประเทศไทย) ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายและคงคำแนะนำซื้อ โดยระบุว่ากำไรสุทธิไตรมาส 2/69 อยู่ที่ 485 ล้านบาท พลิกจากขาดทุนสุทธิ 40 ล้านบาทในไตรมาส 2/68 และดีกว่าประมาณการ 37% เนื่องจากอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงกว่าคาดและส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยมีปัจจัยหนุนหลักจากการเริ่มดำเนินการเชิงพาณิชย์ของโรงงาน SAF ซึ่ง BBGI ถือหุ้น 20% ทางโบรกเกอร์จึงปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 69 ขึ้น 52% เป็น 1.5 พันล้านบาท และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 7.50 บาท จากเดิม 7.00 บาท พร้อมคงคำแนะนำซื้อและเลือกเป็นหุ้นเด่นในกลุ่มพลังงาน

บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด หรือ GBS ประเมินดัชนีหุ้นไทยเดือนสิงหาคมมีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบ 1,600 ถึง 1,650 จุด โดยได้รับแรงหนุนจากบรรยากาศการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงที่ผ่อนคลาย หลังประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ยกเลิกแผนโจมตีอิหร่านและการบรรลุข้อตกลงหยุดยิงชั่วคราว ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบ WTI ชะลอตัวลงมาต่ำกว่า 80 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล จากที่เคยพุ่งสูงทะลุ 88 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล นอกจากนี้ กลุ่มโอเปกพลัสมีแนวโน้มเพิ่มกำลังการผลิตอีก 188,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนกันยายน ขณะที่นักลงทุนลดน้ำหนักคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเดือนกันยายนลงเหลือ 65% จากเดิม 82% และธนาคารกลางยุโรปคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2.25% ด้านปัจจัยในประเทศ กระแสเงินทุนต่างชาติไหลกลับเข้าชัดเจน โดยมียอดซื้อสุทธิในเดือนกรกฎาคมสูงถึง 45,000 ถึง 48,700 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 6,860 ล้านบาทในเดือนก่อนหน้า ทำให้ยอดซื้อสุทธิสะสมตั้งแต่ต้นปีแตะระดับ 73,000 ถึง 74,300 ล้านบาท ประกอบกับการส่งออกเดือนมิถุนายนขยายตัว 20.8% คิดเป็นมูลค่า 34,655.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และอัตราเงินเฟ้อทั่วไปชะลอลงมาอยู่ที่ 2.42% GBS แนะนำกลยุทธ์ลงทุนโดยเน้นหุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานดีและแนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2569 เติบโตโดดเด่น ได้แก่ CBG, STA, BBGI, PR9 และ TNP

บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) คาดว่ากำไรสุทธิของ BBGI ในไตรมาส 2/2569 จะฟื้นตัวเป็น 353 ล้านบาท จากที่ขาดทุนสุทธิ 40 ล้านบาทในไตรมาส 2/2568 และเพิ่มขึ้น 34% จากไตรมาสก่อนหน้า โดยมีแรงหนุนหลักจากธุรกิจไบโอดีเซลที่รายได้คาดว่าจะพุ่งขึ้น 66% จากปีก่อนและ 40% จากไตรมาสก่อนเป็น 4.8 พันล้านบาท ตามปริมาณขายที่เพิ่มขึ้น 39% จากปีก่อนและ 22% จากไตรมาสก่อนเป็น 115 ล้านลิตร หลังจากกระทรวงพลังงานเพิ่มส่วนผสมไบโอดีเซลภาคบังคับจาก B5 เป็น B7 ระหว่างวันที่ 14 มีนาคม ถึง 13 กันยายน 2569 อัตรากำไรขั้นต้นของไบโอดีเซลยังได้แรงหนุนจากการแข่งขันที่ลดลงและราคาอ้างอิงที่สูงขึ้นเป็น 42.3 บาทต่อกิโลกรัม ขณะที่ธุรกิจเอทานอลคาดว่ากำไรจะลดลงเล็กน้อยจากปริมาณขายที่ลดลง 2% จากไตรมาสก่อนเป็น 67 ล้านลิตร ฝ่ายวิจัยปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2569 ขึ้น 88% เป็น 990 ล้านบาท และปี 2570 ขึ้น 46% เป็น 1.0 พันล้านบาท โดยปรับสมมติฐานอัตรากำไรขั้นต้นของเอทานอลปี 2569 จาก 2.5% เป็น 10.0% และปี 2570 จาก 3.5% เป็น 8.0% สะท้อนต้นทุนกากน้ำตาลที่ลดลงและประสิทธิภาพการผลิตที่ดีขึ้น ราคาเป้าหมายขยับขึ้นเป็น 7.00 บาท จากเดิม 5.45 บาท อิง PE 10.0 เท่า ลดลงจาก 15.0 เท่าเพื่อสะท้อนการชะลอตัวของอัตราเติบโตกำไร คงคำแนะนำซื้อ โดย BBGI ยังเป็นหุ้นเด่นในกลุ่มพลังงานจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งและการเริ่มดำเนินการเชิงพาณิชย์ของโรงงาน SAF เมื่อ 18 พฤษภาคม ซึ่ง BBGI ถือหุ้น 20%