Fabrinet

หุ้น Fabrinet ร่วงลง 6.9% หลังปิดตลาด มาอยู่ที่ 557.14 ดอลลาร์สหรัฐ แม้รายงานรายได้ไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณทำสถิติสูงสุดที่ 1.316 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 45% จากปีก่อน และกำไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP ที่ 4.10 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งทั้งสองรายการสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ บริษัทให้แนวโน้มรายได้ไตรมาสแรกของปีงบประมาณถัดไปที่ 1.375 พันล้านถึง 1.425 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP ที่ 4.10 ถึง 4.25 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดเช่นกัน แต่หุ้นกลับพลิกจากที่บวก 5% ในช่วงการซื้อขายปกติ การเทขายนี้บ่งชี้ว่าเกณฑ์ความคาดหวังของตลาดได้ขยับสูงเกินกว่าตัวเลขประมาณการที่เผยแพร่ไว้มาก หลังจากการพุ่งขึ้นที่ขับเคลื่อนโดยปัญญาประดิษฐ์ โดยหุ้นซื้อขายที่ประมาณ 46 เท่าของกำไรต่อหุ้นแบบ GAAP ปีงบประมาณ 2026 ที่เพิ่งรายงาน ณ ราคาปิดตลาดปกติที่ 598.58 ดอลลาร์สหรัฐ ฝ่ายบริหารกล่าวว่าการเติบโตไม่ได้มาจากสินค้าหรือลูกค้ารายใดรายหนึ่ง โดยรายได้จากศูนย์ข้อมูลเพิ่มขึ้น 68% เป็น 669 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และกลายเป็นหมวดที่ใหญ่ที่สุดที่ 51% ของยอดขาย ขณะที่รายได้จากโครงสร้างพื้นฐานด้านการสื่อสารเพิ่มขึ้น 40% เป็น 413 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และรายได้จากยานยนต์ อุตสาหกรรม และอื่นๆ เพิ่มขึ้น 8% เป็น 234 ล้านดอลลาร์สหรัฐ อัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ non-GAAP แตะ 10.9% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบสามปี แต่อัตรากำไรขั้นต้นแบบ non-GAAP ลดลง 30 จุดพื้นฐาน มาอยู่ที่ 12.2% และบริษัทรายงานกระแสเงินสดอิสระแบบ non-GAAP ที่บริษัทนิยามเองติดลบ 36.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากรายจ่ายลงทุนรายไตรมาสสูงถึง 92 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ฟิวเจอร์สหุ้นปรับตัวลงเล็กน้อยในวันอังคาร ขณะที่นักลงทุนประเมินราคาน้ำมันดิบที่พุ่งขึ้นรอบใหม่จากความคืบหน้าทางการทูตที่ชะงัก และความกังวลที่ยังคงอยู่ต่อการปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซเป็นเวลานาน หุ้น Amylyx Pharmaceuticals พุ่งขึ้น 44% หลังการทดลองระยะที่ 3 โครงการ LUCIDITY ของยา avexitide บรรลุเป้าหมายหลักและเป้าหมายรองทั้งหมด โดยยาฉีดวันละครั้งช่วยลดภาวะน้ำตาลในเลือดต่ำระดับ 2 และ 3 ได้ 55% เมื่อเทียบกับยาหลอกในช่วง 16 สัปดาห์ หุ้น Duos Technologies Group เพิ่มขึ้น 21% หลังรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ที่สดใส และยืนยันเป้าหมายปี 2026 ที่กำลังการผลิตติดตั้ง 25 เมกะวัตต์ และรายได้มากกว่า 50 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่หุ้น Flexsteel Industries บวก 11% หลังกำไรและรายได้ไตรมาส 4 ตามปีงบประมาณออกมาดีกว่าคาด พร้อมให้แนวโน้มยอดขายไตรมาส 1 สูงกว่าฉันทามติ หุ้น Klarna ร่วงลง 21% หลังให้แนวโน้มไตรมาส 3 และทั้งปีอ่อนแอกว่าคาด โดยอ้างปริมาณธุรกรรมในเยอรมนีที่ลดลง แรงกดดันจากอัตราแลกเปลี่ยน และการเปลี่ยนแปลงวิธีบัญชีการเงินที่เป็นธรรม ขณะที่หุ้น Fabrinet ลดลง 18% แม้ผลประกอบการไตรมาส 4 ตามปีงบประมาณออกมาแข็งแกร่งเกินคาด และให้แนวโน้มไตรมาส 1 สูงกว่าฉันทามติ หุ้น Kulicke & Soffa ร่วง 10% หลังแต่งตั้ง Raj Talluri เป็นประธานและซีอีโอ และหุ้น Baidu ลดลง 9% หลังรายได้ไตรมาส 2 และกำไรต่อหุ้นปรับฐานต่ำกว่าคาด โดยรายได้การตลาดออนไลน์ลดลง 19% และรายได้รวมลดลง 4% เมื่อเทียบรายปี มาอยู่ที่ 31,300 ล้านหยวน

หุ้นฟาบริเน็ตร่วงลง 8.6% ในการซื้อขายก่อนตลาดเปิดวันอังคาร หลังจากนักลงทุนมุ่งความสนใจไปที่มาร์จิ้นที่อ่อนแอลง กระแสเงินสดอิสระติดลบ และแนวโน้มกำไรระยะสั้นที่ชะลอตัว แม้รายได้และกำไรไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณ 2026 จะออกมาดีกว่าที่คาดไว้ก็ตาม รายได้แตะระดับ 1.316 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ สูงกว่าประมาณการ consensus ที่ราว 1.27 พันล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP อยู่ที่ 4.10 ดอลลาร์ เอาชนะตัวเลขคาดการณ์ 3.81 ดอลลาร์ได้มากกว่า 7% อัตรากำไรขั้นต้นลดลง 30 basis points เมื่อเทียบกับปีก่อน และกระแสเงินสดอิสระพลิกเป็นลบที่ -37 ล้านดอลลาร์ สาเหตุหลักมาจากรายจ่ายลงทุนที่เพิ่มขึ้นเพื่อขยายกำลังการผลิตในประเทศไทยและแคลิฟอร์เนีย แนวโน้มที่ผู้บริหารให้ไว้สำหรับไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2027 บ่งชี้จุดกึ่งกลางรายได้ที่ 1.405 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่า consensus ของวอลล์สตรีท แต่ชี้ว่ากำไรต่อหุ้นจะลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าเนื่องจากปัจจัยฤดูกาล บริษัทยังอ้างถึงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับมาตรการภาษีส่วนเพิ่มใหม่ของประเทศไทย และข้อจำกัดด้านซัพพลายชิ้นส่วนที่ยังคงมีอยู่ ว่าเป็นความท้าทายที่อาจเกิดขึ้น ขณะที่ตลาดโดยรวมอ่อนแอลง โดยแนสแด็กลดลง 1.0% และเอสแอนด์พี 500 ลดลง 0.4% ยิ่งซ้ำเติมปฏิกิริยาเชิงลบ

การปรับฐานหลังประกาศผลประกอบการล่าสุดของโคเฮียเรนท์ทำให้หุ้นตัวนี้กลายเป็นโอกาสการลงทุนที่น่าสนใจยิ่งขึ้น บริษัทรายงานผลประกอบการรายไตรมาสที่แข็งแกร่ง ปรับเพิ่มแนวโน้ม และเน้นย้ำถึงสถิติการมองเห็นคำสั่งซื้อล่วงหน้าที่ยาวไปถึงปี 2028 พร้อมยืนยันว่าการเติบโตในปีงบประมาณ 2027 คาดว่าจะสูงกว่าระดับของปีงบประมาณ 2026 แม้ราคาหุ้นจะลดลง 19% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา แต่ยังคงเพิ่มขึ้น 218% ในรอบปีที่ผ่านมา และการปรับฐานครั้งนี้ทำให้อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า 12 เดือนที่ 36.29 เท่าเข้าใกล้ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมที่ 20.89 เท่า คาดการณ์กำไรต่อหุ้นปี 2026 จากแซคส์คอนเซนซัสอยู่ที่ 5.47 ดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นการเติบโต 55% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า โดยรายได้คาดว่าจะสูงถึง 7.06 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 21.5% โคเฮียเรนท์ยังคงมีผลงานเหนือกว่าคู่แข่งในกลุ่มเครือข่ายออปติคัลอย่างลูเมนตัมและฟาบริเน็ต โดยได้ประโยชน์จากการมีส่วนร่วมในโครงสร้างพื้นฐานด้านเอไอที่แข็งแกร่งกว่าและการขยายกำลังการผลิต และปัจจุบันมีอันดับแซคส์ที่ 1 หรือคำแนะนำซื้ออย่างแข็งขัน

หุ้น Fabrinet พุ่งขึ้นมากกว่า 100% ในช่วงปีที่ผ่านมา โดยได้แรงหนุนจากอุปสงค์ที่เกี่ยวข้องกับ AI แต่ปัจจุบันหุ้นซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า 12 เดือนที่ 32.98 เท่า ซึ่งเป็นระดับพรีเมียมเมื่อเทียบกับภาคคอมพิวเตอร์และเทคโนโลยีของ Zacks ที่ 25.1 เท่า และสูงกว่าบริษัทคู่แข่งอย่าง Microchip Technology ที่ 30.87 เท่า และ TE Connectivity ที่ 17.73 เท่า บริษัทคาดการณ์รายได้ในไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณ 2026 ระหว่าง 1.25 พันล้านดอลลาร์ถึง 1.29 พันล้านดอลลาร์ โดยได้รับการสนับสนุนจากกลุ่มธุรกิจการสื่อสารด้วยแสงและกลุ่มที่ไม่ใช่การสื่อสารด้วยแสง และสิ้นสุดไตรมาสที่สามด้วยเงินสด 945.9 ล้านดอลลาร์และไม่มีหนี้สิน อย่างไรก็ตาม ข้อจำกัดด้านอุปทานในธุรกิจดาต้าคอมทำให้รายได้ลดลง 6% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าในไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ และผู้บริหารคาดว่าการขาดแคลนส่วนประกอบและวัตถุดิบจะยังคงดำเนินต่อไป ในขณะที่ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเพิ่มกำไรจากการตีราคาใหม่ 7 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ หลังจากขาดทุน 3 ล้านดอลลาร์ในช่วงก่อนหน้า Zacks Investment Research ให้อันดับความน่าลงทุนของ Fabrinet อยู่ที่ ถือ ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ถือหุ้นเดิมควรรักษาสถานะของตนไว้ ในขณะที่นักลงทุนที่สนใจรอจุดเข้าซื้อที่เหมาะสมกว่า