Hecla Mining Company

หุ้นเฮคลา ไมนิ่ง และเคอร์ ไมนิ่ง ต่างพุ่งขึ้น 13% หลังจากกระทรวงการคลังสหรัฐระบุว่าจะเพิ่มการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวอย่างน้อยสองเท่า ซึ่งกดอัตราผลตอบแทนให้ลดลงและหนุนราคาโลหะมีค่า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีลดลง 5 เบซิสพอยท์ มาอยู่ที่ 4.7% ขณะที่อัตราผลตอบแทนอายุ 30 ปีลดลง 8 เบซิสพอยท์ มาอยู่ที่ 5.2% หลังจากแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 เมื่อช่วงต้นสัปดาห์นี้ อัตราผลตอบแทนที่ลดลงช่วยลดต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะที่ไม่มีดอกเบี้ย และบริษัทเหมืองอย่างเฮคลาและเคอร์มีภาระต้นทุนดำเนินงานที่อ่อนไหวต่อราคาโลหะสูง แม้จะดีดตัวขึ้น แต่หุ้นเฮคลา ไมนิ่ง ยังลดลง 6% นับจากต้นปีจนถึงปิดตลาดวันอังคาร และหุ้นเคอร์ ไมนิ่ง เพิ่มขึ้นเพียง 4% ดังนั้นการปรับขึ้นครั้งนี้ดูเหมือนเป็นการไล่ตามมากกว่าแนวโน้มขาขึ้นที่ยืนยันแล้ว เฟิร์สต์ มาเจสติก ซิลเวอร์ นำกลุ่มผู้ผลิตเงินด้วยกำไร 11% นับจากต้นปี ขณะที่เอนเดเวอร์ ซิลเวอร์ ทำได้เพียง 3% ซึ่งทั้งคู่ยังตามหลังราคาโลหะอ้างอิง

หุ้นของโมเดอร์นาและเมิร์คพุ่งขึ้นอย่างแรง หลังจากวัคซีนมะเร็งเฉพาะบุคคลของทั้งสองบริษัทแสดงผลลัพธ์เชิงบวกในการทดลองระยะสุดท้าย โดยโมเดอร์นาพุ่งขึ้นถึง 120 เปอร์เซ็นต์ และเมิร์คกระโดดขึ้น 10 เปอร์เซ็นต์ หุ้นพิลกริมส์ไพรด์ปรับตัวขึ้น 15 เปอร์เซ็นต์ หลังจากเจบีเอสซึ่งถือหุ้นมากกว่า 80 เปอร์เซ็นต์ในผู้ผลิตไก่รายนี้ ยื่นข้อเสนอซื้อหุ้นส่วนที่เหลือ หุ้นกลุ่มเหมืองทองคำพุ่งขึ้น หลังจากกระทรวงการคลังประกาศเพิ่มการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนลดลงและหนุนราคาทองคำ โดยกองทุนแวนเอ็คโกลด์ไมเนอร์สอีทีเอฟปรับขึ้น 9 เปอร์เซ็นต์ และเคอร์กับเฮคลาต่างก็ปรับขึ้นมากกว่า 13 เปอร์เซ็นต์ หุ้นมาร์เวลล์เทคโนโลยีปรับขึ้นมากกว่า 7 เปอร์เซ็นต์ หลังจากอนุญาตให้กูเกิลซื้อหุ้นมูลค่า 12,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลงพัฒนาชิปแบบกำหนดเอง หุ้นคอยน์เบสพุ่งขึ้น 11 เปอร์เซ็นต์ ขณะที่บิตคอยน์ปรับขึ้นมากกว่า 5 เปอร์เซ็นต์ ไปอยู่ที่ประมาณ 68,000 ดอลลาร์สหรัฐ ส่วนหุ้นโลวส์ปรับขึ้นมากกว่า 3 เปอร์เซ็นต์ แม้จะปรับลดคาดการณ์ผลประกอบการทั้งปีลงมาอยู่ที่ระดับล่างสุดของแนวทางเดิมก็ตาม หุ้นทาร์เก็ตปรับขึ้น 5 เปอร์เซ็นต์ หลังจากรายได้ไตรมาสที่สองสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ และปรับเพิ่มคาดการณ์ทั้งปี โดยได้แรงหนุนจากการคืนภาษีนำเข้าจำนวน 752 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หุ้นลา-ซี-บอยร่วงลง 16 เปอร์เซ็นต์ หลังจากกำไรปรับฐานไตรมาสแรกของปีงบประมาณลดลง 9 เปอร์เซ็นต์ และคาดการณ์รายได้ไตรมาสปัจจุบันต่ำกว่าฉันทามติของแฟกต์เซ็ต ขณะที่หุ้นเมอร์คิวรีซิสเต็มส์ปรับลงมากกว่า 6 เปอร์เซ็นต์ จากผลประกอบการที่ออกมาปะปนกัน หุ้นเอสเต้ลอเดอร์ปรับขึ้นมากกว่า 16 เปอร์เซ็นต์ หลังจากกำไรปรับฐานและรายได้ไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณสูงกว่าที่ประเมินไว้

แร่เงินกำลังถูกประเมินมูลค่าใหม่ในฐานะแร่ธาตุสำคัญสำหรับพลังงานสะอาด อิเล็กทรอนิกส์ และการป้องกันประเทศ โดยความต้องการจากภาคอุตสาหกรรมแซงหน้าอุปทานจากเหมืองมาตั้งแต่ปี 2022 มีบริษัทเหมืองแร่สามแห่งที่โดดเด่นสำหรับนักลงทุน ได้แก่ เฟิร์สต์ มาเจสติก ซิลเวอร์ เฮคลา ไมนิง และแพน อเมริกัน ซิลเวอร์ เฟิร์สต์ มาเจสติก ผู้ผลิตแร่เงินล้วน รายงานรายได้ไตรมาสสองที่ 415.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 57% เมื่อเทียบกับปีก่อน และกำไรต่อหุ้นที่ 0.22 ดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าจากปีก่อน เฮคลา ไมนิง ผู้ผลิตแร่เงินขั้นต้นรายใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกาและแคนาดา ประกาศรายได้ไตรมาสแรกที่ 411 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 100% เมื่อเทียบกับปีก่อน และกำไรต่อหุ้นที่ 0.25 ดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นจาก 0.04 ดอลลาร์สหรัฐ แพน อเมริกัน ซิลเวอร์ ซึ่งขยายขนาดธุรกิจเป็นสองเท่าหลังจากเข้าซื้อสินทรัพย์ในละตินอเมริกาของยามานา โกลด์ รายงานรายได้ไตรมาสแรกที่ 1.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 49.3% เมื่อเทียบกับปีก่อน และกำไรต่อหุ้นที่ 1.09 ดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 160% ทั้งสามบริษัทมีงบดุลที่แข็งแกร่งด้วยอัตราส่วนหนี้สินต่อ EBITDA ที่ต่ำ และเสนอนโยบายเงินปันผลที่ผูกกับราคาแร่เงินหรือรายได้ แม้ว่าราคาหุ้นของพวกเขาจะปรับตัวลดลงระหว่าง 9% ถึง 25% ในปีนี้ ซึ่งอาจเป็นโอกาสด้านมูลค่าที่น่าสนใจ

กองทุน iShares MSCI Global Silver and Metals Miners ETF ให้ผลตอบแทนรวมหนึ่งปีสูงกว่ากองทุน SPDR Gold Shares อย่างมีนัยสำคัญ โดยคืนผลตอบแทน 69.3% เทียบกับ 21.9% ณ วันที่ 27 กรกฎาคม 2026 กองทุน SPDR Gold Shares ซึ่งติดตามทองคำแท่งจริง มีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ 132.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งมากกว่ากองทุน ETF เหมืองแร่เงินที่มีสินทรัพย์ 801.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐอย่างเทียบไม่ติด แม้ว่า SLVP จะมีผลงานล่าสุดที่แข็งแกร่งกว่า แต่ก็มีระดับการขาดทุนสูงสุดในรอบห้าปีที่ลึกกว่ามากที่ 47.7% เทียบกับ 26.4% สำหรับ GLD กองทุนทั้งสองมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ใกล้เคียงกันมาก โดย SLVP อยู่ที่ 0.39% และ GLD อยู่ที่ 0.40% บทวิเคราะห์สรุปว่า การจ่ายเงินปันผลของ SLVP และประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นจากกิจกรรมการควบรวมและซื้อกิจการในพอร์ตโฟลิโอ ทำให้เป็น ETF ที่น่าลงทุนสำหรับปี 2026 สำหรับผู้ที่ต้องการเล่นตามการปรับตัวขึ้นของโลหะมีค่า

บริษัท NVRO Metals Limited ประกาศบันทึกความเข้าใจแบบไม่มีผลผูกพันกับ Hecla Greens Creek Mining Company ซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่ถือหุ้นทั้งหมดโดย Hecla Mining เพื่อแปรรูปหางแร่จำนวน 35,000 ตัน ข้อตกลงดังกล่าวกำหนดกรอบการทำงานเพื่อใช้กระบวนการ NVRO สำหรับการดำเนินงานระดับอุตสาหกรรมที่ศูนย์ NVRO Metals Hub ที่กำลังจะเปิดขึ้นในออสเตรเลีย ความร่วมมือนี้มีเป้าหมายเพื่อแสดงให้เห็นถึงความเป็นไปได้ในเชิงพาณิชย์ของเทคโนโลยีของ NVRO โดยใช้วัสดุของ Hecla ซึ่งถือเป็นก้าวสำคัญสู่ระดับความพร้อมทางเทคโนโลยีขั้นที่ 9 โครงการนี้ขึ้นอยู่กับความสำเร็จของการสาธิตในระดับที่เล็กลงจำนวน 20 ตันในเมืองเพิร์ท และการเข้าซื้อกิจการและเริ่มดำเนินการของ Metals Hub ขั้นสุดท้าย โดยทั้งสองบริษัทตั้งเป้าหมายภายในสิ้นเดือนธันวาคมเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดเหล่านี้

กองทุน iShares MSCI Global Silver and Metals Miners ETF หรือ SLVP ทำผลงานเหนือกว่ากองทุน Sprott Gold Miners ETF หรือ SGDM อย่างมากในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา โดยให้ผลตอบแทน 82.5% เทียบกับ 46% ณ วันที่ 2 กรกฎาคม 2026 SLVP ซึ่งเน้นลงทุนในบริษัทเหมืองแร่เงินและโลหะทั่วโลก มีอัตราค่าใช้จ่ายต่ำกว่าที่ 0.39% เมื่อเทียบกับ 0.46% ของ SGDM และให้อัตราเงินปันผลสูงกว่าที่ 2.30% เทียบกับ 1.10% การถือครองหลักของกองทุนเงินนี้ ได้แก่ Hecla Mining ที่ 13.83%, Industrias Penoles ที่ 10.48% และ First Majestic Silver ที่ 10.47% ในขณะที่ตำแหน่งลงทุนใหญ่สุดของ SGDM คือ Agnico Eagle Mines ที่ 8.86%, Barrick Mining ที่ 7.78% และ Newmont ที่ 7.09% บทบาทสองด้านของเงินในฐานะทั้งโลหะมีค่าและโลหะอุตสาหกรรม ซึ่งได้รับแรงหนุนจากอุปสงค์จากแผงโซลาร์เซลล์ ศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์ และอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ ได้ขยายการพุ่งขึ้นของราคาให้เหนือกว่าทองคำ ทำให้ SLVP เป็นทางเลือกที่มีความเชื่อมั่นสูงกว่าสำหรับผู้ที่มีสถานะลงทุนในทองคำอยู่แล้ว ในขณะที่ SGDM เสนอจุดเข้าลงทุนที่ป้องกันความเสี่ยงได้ดีกว่าและมีความผันผวนต่ำกว่าสำหรับนักลงทุนโลหะมีค่ารายใหม่

บริษัทเหมืองเฮคลาถูกถอดออกจากดัชนีรัสเซล 2000 หลายตัว และถูกเพิ่มเข้าสู่ดัชนีรัสเซล 1000 มิดแคป รวมถึงดัชนีอ้างอิงด้านมูลค่าและการเติบโตที่เกี่ยวข้อง สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงวิธีการจัดประเภทหุ้นในกลุ่มดัชนีหลัก การปรับสมดุลครั้งใหญ่นี้เกิดขึ้นในขณะที่ราคาเงินเข้าใกล้ระดับเทคนิคสำคัญ และอาจเปลี่ยนมุมมองของนักลงทุนทั้งเชิงรับและเชิงรุกต่อบทบาทของเฮคลาในพอร์ตการลงทุน การย้ายดัชนีในตัวมันเองไม่ได้เปลี่ยนตัวเร่งระยะใกล้ ซึ่งยังคงมุ่งเน้นไปที่การเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ครั้งต่อไปของราคาเงิน หรือความเสี่ยงหลักจากต้นทุนทุนและข้อเรียกร้องด้านใบอนุญาตที่เพิ่มขึ้นในโครงการเช่นคีโนฮิลล์ ซึ่งอาจกดดันกระแสเงินสดอิสระ นอกจากนี้ เฮคลาเพิ่งเสร็จสิ้นการไถ่ถอนหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ์อายุ 2028 อัตราดอกเบี้ย 7.25 เปอร์เซ็นต์ มูลค่า 263 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยใช้เงินจากการขายสินทรัพย์คาซาเบราร์ดีและเงินสด ซึ่งช่วยลดค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยและเพิ่มความยืดหยุ่นทางการเงิน เรื่องราวของบริษัทคาดการณ์รายได้ 1.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไร 913.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ภายในปี 2029 โดยต้องมีการเติบโตของรายได้ปีละ 3.2 เปอร์เซ็นต์ และกำไรเพิ่มขึ้นประมาณ 451.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จากปัจจุบันที่ 461.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ